淺談上市公司財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信機(jī)制的建立與完善

董華鋒

（杭州濱江房產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司 浙江·杭州 310016）

財(cái)務(wù)信息披露指的是公司通過(guò)招股說(shuō)明書(shū)、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告、上市公告等方式，將公司及與公司有關(guān)的內(nèi)容，展露給投資者及社會(huì)公眾的方式。而我國(guó)資本市場(chǎng)尚處在發(fā)展時(shí)期，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)信息披露依舊具有許多問(wèn)題，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展具有影響，從而影響了投資者的權(quán)益。

一、上市公司在財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信機(jī)制方面的狀況

（一）實(shí)時(shí)性的表現(xiàn)形式

實(shí)時(shí)性指的是保障會(huì)計(jì)信息及時(shí)的披露。上市公司一旦未能及時(shí)將相關(guān)信息披露，投資人則會(huì)無(wú)規(guī)律變動(dòng)投資對(duì)象的價(jià)值，從而產(chǎn)生逆向選擇，令證券市場(chǎng)喪失資源配置能力。

（二）正確性的表現(xiàn)方式

上市公司必須正確披露會(huì)計(jì)信息，需通過(guò)簡(jiǎn)單的方式將內(nèi)容表達(dá)出來(lái)，才不會(huì)形成歧義?？墒怯械纳鲜泄静⑽赐ㄟ^(guò)得當(dāng)?shù)姆绞脚缎畔?，以此令債?quán)人及投資者未能準(zhǔn)確了解信息，不斷加深信息的不對(duì)稱(chēng)。

（三）如實(shí)性的體現(xiàn)形式

因?yàn)橘Y本市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)，令投資人的有效市場(chǎng)相對(duì)減弱。上市公司為了實(shí)現(xiàn)自身的目標(biāo)，并未如實(shí)體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容。通常偏向于通過(guò)企業(yè)需求給出財(cái)務(wù)報(bào)表，虛擬市場(chǎng)前景及未來(lái)計(jì)劃等，誤導(dǎo)投資人未對(duì)市場(chǎng)規(guī)劃、財(cái)務(wù)信息、發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行有效分析，令信息價(jià)值分析效率未達(dá)到平衡。

（四）完善性的展現(xiàn)方式

上市公司必須將一切對(duì)投資者提出投資決策有所影響的信息披露出來(lái)，不可有意隱藏或有意漏掉。可是一些上市公司為了自身利益而采取尋租的方式，有意隱藏公司一些十分重要的信息，將外部投資人陷于不利的處境。

二、上市公司的財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信機(jī)制失真的源由

（一）審計(jì)人員未規(guī)范操作

會(huì)計(jì)事務(wù)所身為市場(chǎng)信息的監(jiān)察員，對(duì)于財(cái)務(wù)信息披露具有尤為關(guān)鍵的效果。投資者獲得尤為可信的信息，主要是因?yàn)闀?huì)計(jì)事務(wù)所的建議。可是一些審計(jì)人員并未正確依照規(guī)范進(jìn)行工作，甚至與上市公司共同聯(lián)手欺騙投資者。提供一些不實(shí)的資料，令投資者產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)知。由于審計(jì)人員欠缺職業(yè)道德，是上市公司財(cái)務(wù)信息失真的主要源由。

（二）管理部門(mén)為嚴(yán)格執(zhí)法

股份公司上市對(duì)于提升公司股票成交量及價(jià)格尤為有利，令企業(yè)能夠獲取有保障的資金，防止出現(xiàn)融資難題。因此為了獲得更多資金，令更多人出錢(qián)投放到公司內(nèi)，許多公司則為了實(shí)現(xiàn)股票市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)而執(zhí)行虛假財(cái)務(wù)信息披露的方式，通過(guò)虛增利潤(rùn)、隱藏虧損的形式獲取人們的信賴(lài)，并從中獲取暴利。我國(guó)雖然已經(jīng)頒布了相關(guān)法律條例，可是因?yàn)榇蟛糠志鶠闀?shū)面形式，并未對(duì)現(xiàn)象給出準(zhǔn)確的規(guī)定及處罰方式，令上市公司產(chǎn)生漠視的態(tài)度。并且相應(yīng)管理部門(mén)也未嚴(yán)格執(zhí)法，令股市信息虛假現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生，如此惡性循環(huán)之下，令上市公司產(chǎn)生過(guò)于淡漠法律的觀念。

（三）上市公司受到經(jīng)濟(jì)利益誘惑

股份公司上市可以令公司股票提高，構(gòu)成平穩(wěn)的資本來(lái)源，在較大領(lǐng)域中籌備更多資金，所以，加快股票上市則變成眾多公司追尋的方式。為了實(shí)現(xiàn)股票上市的標(biāo)準(zhǔn)，則會(huì)在并未符合要求的狀況下提供假資料，對(duì)于一些已經(jīng)上市經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)，為了符合新股或配股的要求，將配股價(jià)格提升，力求實(shí)現(xiàn)在資本市場(chǎng)中獲得更多資金的目標(biāo)，時(shí)常通過(guò)虛增利潤(rùn)、少報(bào)虧損的方式，打造虛假會(huì)計(jì)信息，操控股價(jià)，以求獲取更多的利益。

三、上市公司的財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信機(jī)制的建立與完善

（一）創(chuàng)建誠(chéng)信教育體制，完善財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信體制建設(shè)

對(duì)于財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信體系建設(shè)而言，建立財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信教育機(jī)制尤為關(guān)鍵，強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員誠(chéng)信教育，加強(qiáng)市場(chǎng)主體及會(huì)計(jì)人員對(duì)于誠(chéng)信理念及信用的意識(shí)。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)分析在加大層面上源于對(duì)會(huì)計(jì)誠(chéng)信的領(lǐng)悟及剖析。一個(gè)欠缺誠(chéng)信的會(huì)計(jì)人員，較難通過(guò)客觀、公平、依法的方式遵守職業(yè)道德。所以，對(duì)于會(huì)計(jì)誠(chéng)信教育體系而言，需將財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信教育當(dāng)做會(huì)計(jì)職業(yè)道德樹(shù)立的首要標(biāo)準(zhǔn)，并且需將財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信教育的標(biāo)準(zhǔn)定在給予會(huì)計(jì)人員適合時(shí)代需求的會(huì)計(jì)人格精神，還需將會(huì)計(jì)信息披露誠(chéng)信教育的中心建立在會(huì)計(jì)誠(chéng)信理念、文化、制度中。

（二）建立誠(chéng)信勉勵(lì)規(guī)范體制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)信息披露誠(chéng)信束縛

促進(jìn)會(huì)計(jì)誠(chéng)信體制建設(shè)，不僅需加快建立會(huì)計(jì)誠(chéng)信勉勵(lì)束縛體制，還需建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臅?huì)計(jì)失信處罰體制。透過(guò)強(qiáng)化政府對(duì)會(huì)計(jì)誠(chéng)信的管理及監(jiān)督，良好發(fā)揮法律及市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)誠(chéng)信勉勵(lì)束縛及對(duì)失信懲處的體制。確切對(duì)一些信譽(yù)較高并公平的會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及信用較高的企業(yè)乃至相應(yīng)人員，提供級(jí)別較高的信譽(yù)評(píng)價(jià)級(jí)別，令其獲得社會(huì)的認(rèn)可，獲取較高的經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)于一些信譽(yù)較低的會(huì)計(jì)中介服務(wù)組織及嚴(yán)重違背信譽(yù)的企業(yè)，進(jìn)行嚴(yán)格懲處，讓會(huì)計(jì)氛圍得到凈化。

（三）建立內(nèi)控體制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)誠(chéng)信管理建設(shè)

企業(yè)內(nèi)部強(qiáng)化信息披露誠(chéng)信監(jiān)管，能夠提升我國(guó)市場(chǎng)交易信用程度。企業(yè)在實(shí)施業(yè)務(wù)活動(dòng)、執(zhí)行重要決定時(shí)，需要大批真實(shí)有效的信息，令會(huì)計(jì)誠(chéng)信內(nèi)控體制的完善可以為投資者、管理者、債權(quán)人改良企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、執(zhí)行投資決定、評(píng)判企業(yè)財(cái)政情況給予重要信用根據(jù)。透過(guò)擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠髽I(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)誠(chéng)信控制制度，為會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)及其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)核算給出相對(duì)有效的規(guī)定，以防會(huì)計(jì)作弊和造假，提升會(huì)計(jì)信息材料的穩(wěn)定性，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，令客戶管理中信用記錄較差的企業(yè)被剔除，使其不具備市場(chǎng)活動(dòng)空間及機(jī)遇。

（四）建立評(píng)價(jià)機(jī)制，加快會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化建設(shè)

會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)作為信息披露誠(chéng)信體系的主體之一，其通過(guò)本身的信用與重要資本擔(dān)負(fù)經(jīng)營(yíng)職責(zé)，通過(guò)公平、公正的第三方身份為社會(huì)各行各業(yè)給予會(huì)計(jì)信用服務(wù)，其在會(huì)計(jì)誠(chéng)信體制建設(shè)中具有十分重要的意義?？墒钱?dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)信譽(yù)較低，無(wú)法符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以，需要對(duì)會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革，建立會(huì)計(jì)誠(chéng)信評(píng)價(jià)體制，使會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)提供更好的服務(wù)。

（五）建立誠(chéng)信法律體系，清楚誠(chéng)信缺失法律職責(zé)

通過(guò)參考發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)建上市公司新體制需將立法置于前。依照當(dāng)前立法環(huán)境還未成熟的環(huán)境而言，需盡量制定并填補(bǔ)與會(huì)計(jì)誠(chéng)信相關(guān)的管理體系，完善會(huì)計(jì)誠(chéng)信行為的法律條例，不斷明確相關(guān)法律職責(zé)與行政職責(zé)。對(duì)于執(zhí)法而言，需強(qiáng)化力度，規(guī)范執(zhí)法，尤其是會(huì)計(jì)信息的披露、企業(yè)信用及單位負(fù)責(zé)人乃至?xí)?jì)人員的誠(chéng)信需加強(qiáng)監(jiān)管，產(chǎn)生會(huì)計(jì)失信問(wèn)題則需嚴(yán)格處理，必須通過(guò)法律進(jìn)行處罰。并且也需加強(qiáng)依照法律保障企業(yè)、會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)乃至?xí)?jì)人員的有效權(quán)利，不但要令執(zhí)法更為明朗化，還需加強(qiáng)保障商業(yè)機(jī)密與信用良好的企業(yè)、會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)人員。

四、結(jié)語(yǔ)

上市公司信息披露誠(chéng)信問(wèn)題引發(fā)的惡劣影響，已經(jīng)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展造成阻礙，只有建立完善的誠(chéng)信信息披露機(jī)制，內(nèi)外融合，才可以真正確保我國(guó)資本市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。

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[2]譚遙.關(guān)于我國(guó)證券投資基金信息披露研究[J].區(qū)域金融研究，2011，（8）.

[3]謝孟晨.淺論我國(guó)上市公司信息披露制度的完善[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2011，（10）.