大數(shù)據(jù)時代下互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式的探索與分析①

湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)信息科學(xué)技術(shù)學(xué)院 尹驍 王明宇

1 引言

大數(shù)據(jù)時代是一個信息技術(shù)高速發(fā)展的時代。通過對大數(shù)據(jù)的收集、查詢和分析，并將此運(yùn)用于人們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷嬷?，可以切實提高日常事?wù)處理的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是在這樣的時代背景下產(chǎn)生和發(fā)展的。互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)作為基礎(chǔ)設(shè)施和載體，實現(xiàn)信息技術(shù)與金融行業(yè)的融合創(chuàng)新。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度已經(jīng)超乎了人們的想象，而2015年中國股票市場突如其來的“牛市”，更讓互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興領(lǐng)域大勢涌入人們的視線中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所具備的低成本和高效率等優(yōu)勢，則因為移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算等新興信息技術(shù)的發(fā)展更加熠熠生輝?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所開展的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，依托網(wǎng)絡(luò)平臺各種端對端的共享網(wǎng)絡(luò)設(shè)計，如微信、支付寶錢包等，為市場中更為龐大的用戶群(區(qū)別于創(chuàng)造了大量價值的少量客戶)提供了高效、便捷的投融資方式，也因此形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的長尾市場。

長尾理論最早由Anderson于2004年提出，用于描述現(xiàn)代電子商務(wù)企業(yè)和網(wǎng)站的商業(yè)運(yùn)營模式?！伴L尾”在經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)中有“帕累托分布”和“冪律”的口語化表達(dá)之說，正如正態(tài)分布曲線中容易被人們忽視的那條“長長的尾巴”，雖然從垂直的角度上看不及那“高高聳起的頭部”，但其在水平上的長度以及總體效應(yīng)上卻可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了“頭部”。而隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速發(fā)展，長尾理論所需要的“尾部”關(guān)注成本大幅度降低，繼而長尾理論實現(xiàn)的條件滿足，“長尾時代”真正地到來了?！伴L尾時代”可以說是一個“普惠時代”，大多數(shù)人群都成為了受關(guān)注的群體。而互聯(lián)網(wǎng)金融，作為“互聯(lián)網(wǎng)+”的一種獨特形式，則很好地繼承和發(fā)展了長尾理論對于主流市場外具有的異質(zhì)化的潛在需求所占有的市場份額與主流市場的少數(shù)暢銷產(chǎn)品相匹敵，更有甚者是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過。

本文接下來將以長尾理論為基礎(chǔ)視角，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式進(jìn)行探索性的研究和分析，為當(dāng)今時代互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提出一些建設(shè)性的意見。

2 長尾理論在互聯(lián)網(wǎng)金融上的應(yīng)用

長尾理論是在21世紀(jì)網(wǎng)絡(luò)時代逐漸浮現(xiàn)和興起的一種具有一定科學(xué)性的新興理論，由于效率和成本的因素，當(dāng)商品流通和存儲展示的方式和場地足夠廣，商品生產(chǎn)的邊際成本逐漸下降至接近0，并且商品的銷售成本同樣也急劇下降時，一些看似非暢銷的商品，同樣也能給賣者帶來可觀的盈利，其市場份額可以與主流市場中的暢銷商品相匹敵，甚至大幅超過。

上述看似非暢銷的商品，我們可以稱之為利基商品。

長尾理論被視為是對橫貫人類生活和商業(yè)社會的“二八”定律的徹底顛覆?！岸恕倍捎?897年由意大利新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕累托提出，是用來說明社會上20%的人口占有80%的財富這種不平衡現(xiàn)象。主流市場由20%的暢銷商品組成，而剩下的80%的非暢銷商品即為利基商品。而現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，則讓“二八”定律變得不那么確定了。“互聯(lián)網(wǎng)+”的盛行，直接的影響是“長尾市場”的興盛，利基商品的銷量雖在一定程度上遠(yuǎn)小于主流市場的暢銷商品，但卻無形中迎合了多數(shù)客戶的多樣化需求。進(jìn)而，利基商品與暢銷商品在市場份額上的競爭逐漸從劣勢中走出，并近乎占據(jù)優(yōu)勢地位。相關(guān)實例包括Google公司因?qū)⑵淇蛻羧褐袕V告商和出版商的“長尾”商業(yè)化而收獲了可觀的利潤。圖書出版行業(yè)屬于“小眾商品”行業(yè)，圖書的銷售總會是兩極分化嚴(yán)重，沒有受人冷落的冷門書籍，就沒有流行熱門的暢銷書籍。這些受人冷落的冷門書籍，就是圖書中的利基商品。隨著互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展，圖書的存儲和銷售成本急劇下降，圖書中的利基商品開始占領(lǐng)市場了，因此給圖書出版商帶來大量的利潤?！岸恕倍梢矊S著長尾理論對互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會的普及而逐漸退出歷史舞臺了。

傳統(tǒng)主流的金融市場會因風(fēng)險管理和控制、信息不對稱以及交易成本等原因而選擇排斥低收入者和中小型企業(yè)進(jìn)入市場。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷深化創(chuàng)新，低收入人群和中小型企業(yè)所代表的長尾市場將會逐漸壯大，并最終超過傳統(tǒng)金融行業(yè)中的巨頭市場。中國古話中的“寡不敵眾”，同樣也是這個道理。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，普惠金融這一概念深深融入了互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的心里。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融長尾市場的發(fā)展，整個業(yè)態(tài)都會呈現(xiàn)出一股“為人民大眾服務(wù)”的春風(fēng)暖意。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的創(chuàng)新性融合，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式而言，緊跟用戶需求與技術(shù)發(fā)展，是互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展的必經(jīng)之路。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式主要包括眾籌融資、第三方支付、P2P網(wǎng)貸等。不同的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展模式所對應(yīng)的是不同方面的用戶需求和體驗，而這種百花齊放式的發(fā)展之路，相信也會隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展而逐漸壯大。

3.1 眾籌融資

眾籌融資是對英語中crowdfunding的直譯，是指以團(tuán)購預(yù)購的方式，通過互聯(lián)網(wǎng)募集項目資金的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式。眾籌融資利用互聯(lián)網(wǎng)在信息傳播方面的優(yōu)勢，幫助缺乏資金但不乏創(chuàng)造力的藝術(shù)家、企業(yè)或者個人宣傳，并因此獲取人民大眾的支持和關(guān)注，募集和獲取項目發(fā)展的資金需求。相關(guān)實例包括人人投、娛樂寶等國內(nèi)較為火熱的投資理財類產(chǎn)品。

“人人投”是一個關(guān)注對實體店鋪的股權(quán)投資眾籌的網(wǎng)絡(luò)平臺，通過對客戶源充足、知名度較高、運(yùn)營態(tài)勢良好的店鋪進(jìn)行項目股權(quán)融資，在進(jìn)行項目股權(quán)融資的同時，對實體店鋪進(jìn)行包裝和推廣，投資風(fēng)險由投資方和項目方共同承擔(dān)。對于“人人投”的發(fā)展來說，當(dāng)前國內(nèi)眾籌項目的誠信和自律性是眾籌融資在中國逐漸發(fā)展壯大的必要前提。

娛樂寶是阿里巴巴公司于2014年3月26日推出的繼支付寶、余額寶、招財寶后最新一款“寶寶類”理財產(chǎn)品，通過眾籌融資的方式，向在娛樂寶平臺購買保險理財類產(chǎn)品的用戶募集用于投資影視劇作品的資金，并以影視票房作為投資的收益，年化收益率高達(dá)7%，足以吸引投資者的眼球。當(dāng)前，娛樂寶已然成為世界最大的C2B電影投融資平臺。娛樂寶一經(jīng)推出，散布于全國各地的網(wǎng)友紛紛響應(yīng)進(jìn)行提前預(yù)約，并最終購買娛樂寶投資理財產(chǎn)品。有人說，娛樂寶并不是當(dāng)前所流行的“眾籌融資”概念，原因是娛樂寶區(qū)別于眾籌融資的最重要的一點是娛樂寶能提供給投資者預(yù)期資金收益回報。在這里，這些人犯了一個致命的錯誤，眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種創(chuàng)新模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)就是普惠金融。對于眾籌融資這種涉及人數(shù)繁多的金融模式，風(fēng)險性均分到個人自然就小了。重要的是，娛樂寶歸根到底就是在互聯(lián)網(wǎng)的平臺上以眾籌融資的方式在募集資金。娛樂寶就是如假包換的眾籌融資。

3.2 第三方支付

第三方支付指的是具有一定信譽(yù)保障和資金實力的第三方獨立機(jī)構(gòu)通過與國內(nèi)外各大商業(yè)銀行簽訂合作協(xié)議實現(xiàn)交易支付的網(wǎng)絡(luò)平臺。第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺的優(yōu)勢在于降低了政府以及企事業(yè)單位與銀行業(yè)務(wù)對接的成本，以利益中立的方式巧妙地避免了與被服務(wù)企業(yè)的競爭，同時迎合了被服務(wù)企業(yè)的個性化發(fā)展需求。作為全世界最大的移動支付產(chǎn)商，支付寶已然成為了中國人日常生活中輕易就能接觸到的第三方支付平臺。支付寶是阿里巴巴集團(tuán)“寶寶類”理財產(chǎn)品的開山鼻祖，它很好地發(fā)展了阿里巴巴集團(tuán)的良好聲譽(yù)。截至目前，暫無任何重大財產(chǎn)安全事故在支付寶交易平臺上發(fā)生，保證了支付寶的安全性。盡管如此，第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺的安全風(fēng)險仍然不容忽視。2014年兩會過后，央行加強(qiáng)了對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度。對于關(guān)乎人民大眾切身利益的重要一方，第三方支付平臺應(yīng)該要以行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者支付寶為榜樣，加強(qiáng)使用第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行交易支付的各方面安全保證，促進(jìn)第三方支付行業(yè)良性發(fā)展。當(dāng)前，中國國內(nèi)的第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺主要有支付寶、財付通、貝寶、樂富等。

3.3 P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸(Peer to Peer)，中文全稱為點對點網(wǎng)絡(luò)信貸，指的是個人之間以網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為基本場所，實現(xiàn)借貸雙方各自滿意的借貸合約，借方收益為合約源資金以及利息同時承擔(dān)合約風(fēng)險，貸方在合約期限到達(dá)之時償還本金和利息，網(wǎng)絡(luò)信貸公司則收取提供網(wǎng)絡(luò)信貸的中介服務(wù)費(fèi)。P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)金融長尾市場發(fā)展的一個很好的范例。在普通老百姓人人可觸及的網(wǎng)絡(luò)上完成傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法實現(xiàn)的大眾化民間借貸，便捷、高效，P2P網(wǎng)貸是真真正正的惠民互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式。當(dāng)前，P2P網(wǎng)貸的運(yùn)營模式主要有兩種，包括傳統(tǒng)的P2P模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，兩者的區(qū)別在于前者僅僅只提供基本的信息服務(wù)，而后者還提供主動式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓供需匹配，增加了第三方機(jī)構(gòu)與借貸雙方的關(guān)聯(lián)性。截至2015年5月，中國國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺已經(jīng)超過3000家。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的高利率、高風(fēng)險以及缺乏有效監(jiān)管手段等難以避免的弊端因素?zé)o形中讓P2P網(wǎng)貸在中國的發(fā)展打上了一個大大的問號。

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