企業(yè)長期股權投資問題研究

文/王貴秀

從基本定義上來理解，長期股權投資是指通過投資取得被投資單位的股份。企業(yè)對其他單位的股權投資，通常視為長期持有，以及通過股權投資達到控制被投資單位，或對被投資單位施加重大影響，或為了與被投資單位建立密切關系，以分散經營風險。從以上表述中可以看出，企業(yè)的長期股權投資行為具有以下幾個特點：首先是長期持有，企業(yè)通過持有被投資單位的相應股份來對其經營行為施加一定的影響，這種持有必須具有長期性才能使得企業(yè)的投資目標得到真正實現(xiàn)；其次是利險并存，企業(yè)實施長期股權投資的最終目的是要獲取一定的經濟利益，但是同時也必然面臨著一定的風險，這種風險可能來自被投資企業(yè)的經營不佳、管理不善和市場環(huán)境等方面因素；最后是禁止出售，一般來說除了股票投資以外，企業(yè)的長期股權投資是不能夠隨意進行出售的，這主要是由長期股權投資本身的特點所決定的。隨著我國國民經濟發(fā)展步伐尤其是社會主義市場經濟體制改革進程的不斷加快，企業(yè)通過長期股權的投資來實現(xiàn)自身經營方式和渠道的多元化發(fā)展，已經表現(xiàn)得越來越普遍和活躍，這在很大程度上提升了整個市場經濟的發(fā)展空間和動力。但同時需要指出的是，目前我國企業(yè)的長期股權投資還存在很多不完善的地方，比如投資核算，這些都在一定程度上影響和制約了我國企業(yè)長期股權投資機制的持續(xù)健康發(fā)展，需要切實從各個層面上來加以研究和解決。

一、當前我國企業(yè)長期股權投資核算方面存在的主要問題

(一)核算方法選擇不夠合理

企業(yè)長期股權投資行為本身具有一定的復雜性，加之受會計人員在實際操作過程中主觀因素的影響，企業(yè)在成本法與權益法的核算方法選擇上存在一定的問題，并且這二者之間的轉換也做得不盡合理。一般來說，企業(yè)長期投資核算方法有成本法和權益法兩種。其中，成本法一般適用于企業(yè)能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，比如企業(yè)對其子公司的長期股權投資。而權益法則主要適用于企業(yè)對被投資單位具有共同控制的長期股權投資，比如企業(yè)對其合營企業(yè)的長期股權投資。在這種兩種方法的選擇上，往往是以企業(yè)是否具有對被投資企業(yè)的實質性影響為依據(jù)的，并且將20%作為判斷的標準。如果具有實質性的影響，就在進行核算時就選擇權益法，否則就選擇成本法。但是企業(yè)所享有的被投資企業(yè)股份數(shù)量往往又是由會計人員的相關操作所決定，或者由相關會計核算制度進行明確界定，同時由于當前很多企業(yè)的股權結構較為復雜，這就在一定程度上造成了企業(yè)長期股權投資核算方法選擇的不合理性。

(二)會計信息處理不夠對稱

當前我國企業(yè)實施長期股權投資核算時的會計信息處理不對稱主要體現(xiàn)在對于投資價值份額差額的處理上。根據(jù)現(xiàn)有的制度規(guī)定，企業(yè)投資成本大于取得投資時享有的被投資單位可辨認凈資產公允值份額時，其中的差額部分不會在后續(xù)的相關計量中被當作初始投資成本，也就是說這部分差額不做任何會計處理，當然也就不會在企業(yè)的財務賬面上有所體現(xiàn)，這顯然是不符合規(guī)定和常理的，也極大地損害了會計信息的全面性和可靠性。并且當企業(yè)投資成本小于取得投資時享有的被投資單位可辨認凈資產公允值份額時，其中的差額部分就會被計入企業(yè)的投資損益當中。這就使得企業(yè)在會計信息處理過程中堅持了兩種標準，使用了兩種截然不同的處理方式，直接導致了企業(yè)長期股權投資核算時會計信息處理的不對稱性。

(三)績效評價體系不夠完善

績效評價是有效推動企業(yè)長期股權投資行為持續(xù)健康發(fā)展的關鍵。然而當前我國企業(yè)在積極完善和加快自身長期股權投資時往往忽視了對于績效評價機制的建設。從實際情況來看，根據(jù)市場經濟發(fā)展環(huán)境的變化，企業(yè)在績效評價過程中逐步加大了對于長期股權投資最終收益水平的重視程度，實施了以利潤為導向的績效評價體系，來對相關崗位員工的工作業(yè)績和工作能力進行評價，并據(jù)此實施一定的激勵機制。但是這種較為單一的績效評價體系可能會導致和左右企業(yè)的會計政策選擇。比如，當被投資企業(yè)處于盈利狀態(tài)時，企業(yè)往往會選擇權益法來進行投資核算；而當被投資企業(yè)處于虧損狀態(tài)時，企業(yè)一般會采取成本法來進行投資核算。這就突出表明了企業(yè)績效評價機制的不完善性，很容易受到人為主觀因素的影響，難以發(fā)揮出實際的指導作用。

二、進一步做好企業(yè)長期股權投資核算工作的幾點措施

(一)著力強化企業(yè)長期股權投資核算方法選擇的合理性

對于如何正確合理地選擇企業(yè)長期股權投資的核算方法，確定企業(yè)對于被投資企業(yè)所具有的股權份額是其中的關鍵環(huán)節(jié)。在這方面，企業(yè)首先要從清理資產開始，要從根本上理順企業(yè)的各種產權關系。根據(jù)資產清查的結果，判斷企業(yè)的投資股權份額是否已經達到了20%的標準，從而為科學合理地選擇核算方法提供相應的依據(jù)。其次是在企業(yè)會計政策的落實上要堅持一致性，也就是說會計人員要按照相同的工作標準來落實具體的核算工作，防止由于個人主觀因素的影響而造成方法選擇和核算結果上的偏差。最后是盡可能用實際的制度來規(guī)范企業(yè)長期股權投資核算工作，降低政策選擇對于個人的依賴性，將成本法和權益法限定在既定的政策規(guī)范空間之內。

(二)著力提高企業(yè)長期股權投資核算會計處理的規(guī)范性

會計信息處理是確保企業(yè)長期股權投資行為正規(guī)性和規(guī)范性的關鍵環(huán)節(jié)，當前我國企業(yè)要從制度完善和貫徹落實兩個方面出發(fā)，著力提高企業(yè)長期股權投資核算會計處理的規(guī)范性。在這方面，首先是要有效地避免會計信息處理的對稱性和合理性，要切實改變以往“同一事物、不同標準”的工作理念，對于差額份額的處理要堅持相同的標準，都應該在企業(yè)的會計信息處理工作中有所體現(xiàn)，從根本上確保會計信息的全面性和可靠性。其次是要強化企業(yè)長期股權投資有關信息的披露，要定期對會計報表、盈虧情況、風險預警等信息進行發(fā)布，以此來進一步規(guī)范企業(yè)的長期股權投資行為，避免為違規(guī)操作行為留下任何隱患，確保相關會計信息處理工作能夠得到正常、有序地開展。

(三)著力完善企業(yè)長期股權投資績效評價體系的有效性

績效評價體系是激勵企業(yè)員工積極完成企業(yè)長期股權投資戰(zhàn)略目標的有力途徑，企業(yè)要從影響全局的高度來重視績效評價體系建設工作。在企業(yè)績效評價體系構建上，重點要做好以下兩個方面的工作：一是提高績效考核和評價機制的多樣性，切實改變當期以利潤為導向的評價機制，從文化建設、企業(yè)發(fā)展和個人訴求等方面出發(fā)，充分考慮企業(yè)員工的價值需要，避免金錢和利益至上的價值追求，正確引導企業(yè)員工看待工作上的得與失，全面評價企業(yè)員工的工作業(yè)績和能力。二是要對考核項目和評價指標盡可能細化，并且從制度上來充分規(guī)范，盡可能減少操作過程中的彈性空間，防止考核結果被個人左右，保證績效評價公平、公正、公開，使績效考核真正發(fā)揮出其應有的指導作用。

三、結論

長期股權投資是企業(yè)實現(xiàn)經營多元化和降低經營風險的有效途徑，也是當前社會環(huán)境下一種非常重要的經濟運行形式。為此，企業(yè)要積極學習和借鑒國內外先進企業(yè)好的做法，樹立科學的投資理念，掌握正確的管理方式，尤其是要從源頭上抓好投資核算工作，為長期股權投資提供準確可靠的會計信息和資料，保證投資決策性，促進企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標的順利實現(xiàn)。

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