我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位及制約因素分析

王勤

【摘 要】眾所周知，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的“三性原則”是“安全性、流動(dòng)性、盈利性”，而其中的流動(dòng)性管理在占有非常重要的地位。商業(yè)銀行作為高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，如果沒(méi)有良好的流動(dòng)性，那么后果不堪設(shè)想。對(duì)流動(dòng)性管理工作的重點(diǎn)關(guān)注，是所有商業(yè)銀行的首要任務(wù)。而現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理與國(guó)外的運(yùn)作模式相比還有所欠缺，因此，研究我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位以及制約的因素所在具有相當(dāng)重要的意義。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；流動(dòng)性；管理缺位；制約因素

一、引言

當(dāng)前的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中，流動(dòng)性管理體系還沒(méi)有構(gòu)建出成熟的體系，但隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行缺乏完善流動(dòng)性管理的風(fēng)險(xiǎn)將日益累積，爆發(fā)出“錢荒”等系統(tǒng)性危機(jī)的可能性日益上升。所以，為了中國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)更健康穩(wěn)健的發(fā)展，我們必須根據(jù)國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀進(jìn)行充分詳細(xì)的分析，進(jìn)一步指出商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位的原因，將強(qiáng)化流動(dòng)性管理真正地提上日程，為未來(lái)的流動(dòng)性管理指明方向。所以，本文就我國(guó)商業(yè)銀行造成流動(dòng)性管理缺位的原因以及制約因素進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的缺位

1.缺乏有效地加強(qiáng)和完善流動(dòng)性管理的動(dòng)力機(jī)制

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日新月異，我國(guó)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)環(huán)境也出現(xiàn)了前所未有的盛況。但是，我們不得不關(guān)注到我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的缺陷所在。我國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展歷史實(shí)際上并不長(zhǎng)，從我國(guó)實(shí)施改革開(kāi)放政策后，我國(guó)才逐漸形成了由中央銀行以及商業(yè)銀行各司其職的銀行體制。在我國(guó)銀行體系發(fā)展的前期，對(duì)流動(dòng)性的管理基本是缺失的，因此我國(guó)商業(yè)銀行真正的流動(dòng)性管理起步較晚，經(jīng)驗(yàn)積累不足，目前也只有一個(gè)大概的管理框架，還沒(méi)有深入其內(nèi)部進(jìn)行完善和根本性的管理，所以我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理長(zhǎng)期處于一個(gè)缺位的狀態(tài)。

雖然國(guó)外商業(yè)銀行流動(dòng)性機(jī)制形成較早，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，但是這經(jīng)驗(yàn)卻難以簡(jiǎn)單照搬。因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與國(guó)外商業(yè)銀行普遍存在較大差異，國(guó)外的商業(yè)銀行流動(dòng)性管理通常是對(duì)資產(chǎn)的總量、資產(chǎn)的計(jì)劃和資產(chǎn)的規(guī)模進(jìn)行詳細(xì)的流動(dòng)性管理，而我國(guó)以存貸款為主的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，要進(jìn)行流動(dòng)性管理無(wú)法一味照搬國(guó)外經(jīng)驗(yàn)。所以，我們必須根據(jù)中國(guó)現(xiàn)有的實(shí)際情況，針對(duì)我國(guó)自身的特殊性，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理的機(jī)制進(jìn)行徹底完善。

2.中央銀行貨幣政策和監(jiān)管政策的不一致

從實(shí)際情況中分析可知，造成我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位的因素有很多，其中既有商業(yè)銀行內(nèi)部管理不到位，也有國(guó)家法律政策、市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)定等一系列外界因素。不得不指出我國(guó)之所以缺乏對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的重視，出現(xiàn)機(jī)制不健全的很大一部分原因是中央銀行貨幣政策和監(jiān)管政策不一致，從而約束了商業(yè)銀行實(shí)施流動(dòng)性管理。我國(guó)中央銀行有兩大職能，一是制定和實(shí)施貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控，二是對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。但現(xiàn)實(shí)情況是，中央銀行實(shí)施第一職能往往要優(yōu)于第二職能。也就是說(shuō)，中央銀行僅僅關(guān)注對(duì)制定和實(shí)施貨幣政策，而忽略對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。所以，這就導(dǎo)致了中央銀行在實(shí)施兩種職能時(shí)經(jīng)常會(huì)遇到矛盾。在中央銀行實(shí)施第一職能時(shí)往往要求商業(yè)銀行調(diào)整信貸投放規(guī)模，并對(duì)信貸提出“強(qiáng)制性指導(dǎo)意見(jiàn)”，這就極容易影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性指標(biāo)。由于優(yōu)先考慮貨幣政策， 中央銀行不得不顧及到商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)情況， 對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例監(jiān)控指標(biāo)的要求不得改變，長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行就會(huì)把這些指標(biāo)作為第一行使意見(jiàn)。這樣一來(lái)，由于中央銀行的行為一直約束著商業(yè)銀行自行對(duì)流動(dòng)性管理的有效實(shí)施，使得商業(yè)銀行就失去了自主管理流動(dòng)性的選擇權(quán)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理制約因素

1.資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)制約了商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的實(shí)施

商業(yè)銀行流動(dòng)性管理制約的第一個(gè)因素是因?yàn)閲?guó)內(nèi)資本市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)。從理論上來(lái)說(shuō)，資本市場(chǎng)的發(fā)展情況與商業(yè)銀行流動(dòng)性是一種既互相矛盾又互相依存的關(guān)系。資本市場(chǎng)的發(fā)展越迅速，商業(yè)銀行負(fù)債所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)則越激烈，從而導(dǎo)致對(duì)負(fù)債的流動(dòng)性管理變得越困難；但另一方面，資本市場(chǎng)發(fā)展越快，商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性會(huì)越高，其資產(chǎn)的流動(dòng)性管理會(huì)越高效便捷。但是綜合資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的凈影響，還要進(jìn)一步詳細(xì)計(jì)算和探討。

現(xiàn)在我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展情況與商業(yè)銀行的流動(dòng)性存在著明顯的約束關(guān)系。比如股票市場(chǎng)和國(guó)債市場(chǎng)的興旺，會(huì)分流掉銀行的大量存款，這兩個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)也會(huì)影響到銀行流動(dòng)性的波動(dòng)。但由于我國(guó)嚴(yán)格實(shí)行分類別的經(jīng)營(yíng)管理制度，不允許商業(yè)銀行從事證券以及保險(xiǎn)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，即使是對(duì)于國(guó)債的投資，都對(duì)其投資的總量和投資的類別都有嚴(yán)格的管理要求以及限制。這就在很大層次上使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目過(guò)于單一，并且自身經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)過(guò)于單調(diào)，并不能按照自身的發(fā)展要求進(jìn)行多樣化經(jīng)營(yíng)，所以，這使商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理的空間變得狹小。這很大程度上影響了商業(yè)銀行自身的管理，同時(shí)也妨礙了其實(shí)施有效的管理措施。

2.利率未完全市場(chǎng)化也在一定程度上影響了商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的實(shí)施

利率未完全市場(chǎng)化在一定的程度上也影響著商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理的工作。我們知道，利率市場(chǎng)化是一把有利又有弊的“雙刃劍”。

從一方面來(lái)看，利率市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)利率的大幅頻繁波動(dòng)，同時(shí)就會(huì)增加出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率。而觀察已經(jīng)完全利率市場(chǎng)化的國(guó)外金融市場(chǎng)可知，頻繁的利率變動(dòng)往往影響著客戶對(duì)存款和貸款的需要，也影響著銀行自身籌借負(fù)債和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的成本及收益，這些都將直接影響到銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步影響到銀行流動(dòng)性管理的難度。

從另一方面來(lái)講，如果不進(jìn)行利率市場(chǎng)化，我國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性管理就始終處于偏行政化管理，無(wú)法發(fā)展出成熟的機(jī)制。一旦發(fā)生流動(dòng)性惡化的趨勢(shì)，央行便難以分辨出是由于出臺(tái)的利率政策不合理的原因，還是商業(yè)銀行流動(dòng)性管理實(shí)施工作不到位所導(dǎo)致。并且永遠(yuǎn)只能通過(guò)央行的挽救措施來(lái)克服流動(dòng)性危機(jī)，而無(wú)法督促商業(yè)銀行加強(qiáng)自主性流動(dòng)性管理的意識(shí)，這也是之前發(fā)生錢荒的根本原因之一。

因此，我國(guó)銀行業(yè)需要在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行自身共同探討流動(dòng)性管理的適用機(jī)制，在現(xiàn)有的流動(dòng)性監(jiān)管框架下，發(fā)展出真正適用的管理細(xì)則，并且鼓勵(lì)商業(yè)銀行自發(fā)進(jìn)行流動(dòng)性管理的創(chuàng)新，發(fā)生突發(fā)狀況能用自主的力量提出方案、處理問(wèn)題。我們必須認(rèn)識(shí)到，商業(yè)銀行作為高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，在商業(yè)銀行“安全性、流動(dòng)性、盈利性”這三方面中必須把流動(dòng)性管理放在非常重要的地位。所以，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理也就成為銀行經(jīng)營(yíng)管理的首要目標(biāo)和核心任務(wù)。

四、結(jié)語(yǔ)

從嚴(yán)格意義上來(lái)講，我國(guó)商業(yè)銀行體系并沒(méi)有全面而完整的實(shí)施流動(dòng)性管理，目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)也只有一個(gè)大致的管理框架，其中的細(xì)則和監(jiān)控指標(biāo)還并不完善。所以，我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位的原因也就是目前流動(dòng)性管理存在的制約因素，從根本上解決這些問(wèn)題的過(guò)程也就是完善我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理制度的過(guò)程。從我國(guó)實(shí)際情況出發(fā)，制定和完善一套符合我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的流動(dòng)性管理制度勢(shì)在必行。因此，我國(guó)一方面應(yīng)該虛心借鑒國(guó)外銀行業(yè)成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)植根于我國(guó)真實(shí)的的金融市場(chǎng)環(huán)境，融合出一套適用的管理制度，最終達(dá)到商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的“安全性、流動(dòng)性、盈利性”的平衡。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙慧妍.解讀“錢荒”背后的中國(guó)貨幣流動(dòng)性問(wèn)題[J]. 中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2013（23）

[2]吳敬璉.“錢荒”背后的危機(jī)[J]. 新經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2013（08）endprint