眾籌實(shí)現(xiàn)金融社會主義

眾籌不只改變金融的格局，金融模式，還可以改變?nèi)祟惖纳a(chǎn)生活方式，改變產(chǎn)業(yè)模式和商業(yè)管理方式。眾籌可以實(shí)現(xiàn)金融社會主義。這是眾籌比互聯(lián)網(wǎng)金融更偉大的地方。

筆者把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為眾籌金融，它是指依據(jù)這些移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算，實(shí)現(xiàn)支付清算、資金融通、風(fēng)險防范等金融本質(zhì)的回歸，并且具有快速、便捷、高效、低成本的優(yōu)勢和場外、涉眾、混同的特征，并能打破金融壟斷，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者福利。

互聯(lián)網(wǎng)改變?nèi)祟惖纳?，互?lián)網(wǎng)金融可以改變中國的命運(yùn)。

馬克思曾經(jīng)說過，股份公司是人類歷史上最偉大的發(fā)明，筆者認(rèn)為眾籌可能是人類歷史上第二個偉大的發(fā)明，這里面想象空間無限巨大。眾籌不只改變金融的格局，金融模式，還可以改變?nèi)祟惖纳a(chǎn)生活方式，改變產(chǎn)業(yè)模式和商業(yè)管理方式，這是眾籌比互聯(lián)網(wǎng)金融更偉大的地方。所以我提出眾籌金融取代互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)閭€人認(rèn)為眾籌概念比互聯(lián)網(wǎng)金融概念更大，更具有顛覆性。目前已經(jīng)和人民大學(xué)金融學(xué)教授一起開始研究眾籌金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、法學(xué)等的理論依據(jù)。我在日本留學(xué)六年，接觸到一些日本的金融市場發(fā)展和轉(zhuǎn)型的理論和市場模式。日本跟中國最接近，是以銀行為主體的間接金融市場的國家，但其不斷地學(xué)習(xí)美國和英國，逐漸實(shí)現(xiàn)了從以銀行為主體的間接金融市場的國家轉(zhuǎn)向以資本市場為主體的直接金融市場的國家。而市場型間接金融的理論就是從間接金融轉(zhuǎn)向直接金融的過渡時期的理論，這是必然經(jīng)歷的一個重要過程，是打通直接金融和間接金融的通路。我國也必然經(jīng)歷這樣的通路。

不管當(dāng)前的影子銀行也好，互聯(lián)網(wǎng)金融也好，其實(shí)無非還是處于一個金融市場的過渡時期、轉(zhuǎn)型時期，只是表現(xiàn)得更豐富而已，但無論怎么表現(xiàn)都離不開這兩種形式：第一種是集合理財型，大家把錢集合到一塊去投資；第二種是沒錢但有各種資產(chǎn)或權(quán)益，然后把這些資產(chǎn)和權(quán)益通過資產(chǎn)證券化、流動化，通過各種方式獲得融資。未來中國最大市場就是第二種類型，中國經(jīng)濟(jì)未來就在于怎樣盤活存量資產(chǎn)，最大的手段就是資產(chǎn)證券化。這是國外已經(jīng)被證明最主要的手段，而中國剛剛開始。

眾籌在美國成為商業(yè)模式其實(shí)并不長，也就十幾年，但其實(shí)在古代中國，像和尚化緣，像乞丐乞討，像合作社，像浙江寧波、臺州等地的標(biāo)會、抬會等都是眾籌，眾籌其實(shí)最符合中國的文化和傳統(tǒng)思想、符合中國國情。美國、英國等發(fā)達(dá)國家用互聯(lián)網(wǎng)把中國的這種眾籌思維結(jié)合到一起，才有了現(xiàn)代眾籌。

P2P也是一種眾籌，是債權(quán)眾籌，并有各種模式，脫胎于傳統(tǒng)的P2P，更加屌絲，大眾化。股權(quán)眾籌以北京的天使匯、深圳的大家投、上海的愛創(chuàng)業(yè)、四川的麒麟眾籌等為代表。眾籌還有其他不同的模式。比如回報類、產(chǎn)品類眾籌，像團(tuán)購，微電影、房地產(chǎn)眾籌眾籌項目、房地產(chǎn)眾籌、養(yǎng)老眾籌、農(nóng)業(yè)眾籌。另外，還有捐贈類、公益類眾籌。而且四類眾籌可以相互交叉混同創(chuàng)新，眾籌產(chǎn)品可以多元化，一個眾籌產(chǎn)品中可以既有債權(quán)回購，又有股權(quán)回購，還可以植入產(chǎn)品眾籌?？傊梢孕纬苫焱蛷?fù)合型眾籌模式。互聯(lián)網(wǎng)金融、眾籌的發(fā)展更加證明了大金融理論和筆者提出的金融統(tǒng)合理論，即更加混同、混業(yè)的發(fā)展趨勢。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢就是必須產(chǎn)品混同、大混業(yè)，大融合。做債權(quán)、股權(quán)、P2P、第三方支付、保險的、信托的，都可以混同在一起，這樣才能開發(fā)出最好的金融產(chǎn)品，提供最好的金融服務(wù)。大混業(yè)時代已經(jīng)到來了。

目前一行三會正在起草的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的規(guī)定，幾乎完全違背了現(xiàn)在大混業(yè)、大金融的發(fā)展趨勢，如果這樣的規(guī)定出臺對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是個災(zāi)難，會扼殺金融創(chuàng)新。

有人說，眾籌和團(tuán)購非常類似，將來會出現(xiàn)大洗牌，如同前幾年團(tuán)購有幾千家變成幾十家。但筆者認(rèn)為眾籌不會這樣的，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融、眾籌金融是金融，不是互聯(lián)網(wǎng)，不要用互聯(lián)網(wǎng)的思維和套路去套互聯(lián)網(wǎng)金融和眾籌。第一，眾籌是符合國家的金融市場發(fā)展格局趨勢。第二，眾籌具有互聯(lián)網(wǎng)精神。眾籌不僅是集資金，還是人脈、資源、智慧、知識、哲學(xué)、文化的眾籌，最能夠體現(xiàn)符合東方文明的中國化。

目前證監(jiān)會、銀監(jiān)會也在制定關(guān)于眾籌融資（P2P和股權(quán)眾籌）的管理暫行辦法，全國人大也在修改證券法。

股權(quán)眾籌平臺需要規(guī)制，注冊或備案，必須受監(jiān)管。

金融創(chuàng)新除了立法、政府監(jiān)管之外，必須強(qiáng)調(diào)行業(yè)協(xié)會自力的監(jiān)管。因?yàn)橹袊且恍腥龝O(jiān)管，是分業(yè)的監(jiān)管體制，而互聯(lián)網(wǎng)金融是混業(yè)的，用分業(yè)的監(jiān)管機(jī)制去監(jiān)管高度混業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新肯定是行不通的，所以就給我們民間的自律性協(xié)會和智庫帶來了機(jī)會，我們就需要去填補(bǔ)一行三會分業(yè)監(jiān)管體制帶來的弊端。

剛剛說到集資的風(fēng)險，一開始中國為了防止非法集資，都采取團(tuán)購預(yù)售的方式、采取捐贈類的和獎勵類的比較多。尤其是“郭美美事件”影響了紅十字會的公信力，因此，未來通過互聯(lián)網(wǎng)，通過眾籌，進(jìn)行公益眾籌是未來的趨勢。這樣將會更加透明、低成本。根據(jù)我的調(diào)研，全國各地有很多模式，有互聯(lián)網(wǎng)模式中的人人投模式等。1898咖啡館模式是其中比較成功的，完全是一種線下、私募的方式，通過校友資源，找到200人的企業(yè)家。200人是慎重挑選的，產(chǎn)生1+1大于2的情況?？Х瑞^是一種紐帶，方式。將這些人結(jié)合在一起，可以爆發(fā)出更大的作用，產(chǎn)生很多新的項目。成都的許量被稱為民間借貸之父，有一本書叫《借貸》。他們正在采取眾籌模式進(jìn)行《借貸》電影的拍攝等。另外，民間借貸的企業(yè)家面臨著如何轉(zhuǎn)型，如何利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)進(jìn)行民間借貸互聯(lián)網(wǎng)化。還有行業(yè)協(xié)會的模式、土地流轉(zhuǎn)模式、土地眾籌等等。當(dāng)然這里面有很多法律的風(fēng)險，非法集資、知識產(chǎn)權(quán)、非法挪用等等。非法集資的風(fēng)險來源，有資金池的模式，防止騙局的風(fēng)險。非法集資和股權(quán)眾籌的區(qū)別，本質(zhì)不同就不展開了。風(fēng)險到底在哪里，有資金池的風(fēng)險、挪用的風(fēng)險、信用的風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險、系統(tǒng)性的風(fēng)險。另外關(guān)于完善立法、風(fēng)險提示、信息披露、資金的托管，這都是在立法中要提出來的。

眾籌是人類歷史的偉大發(fā)明，對于當(dāng)下的中國具有特別的意義。30年前，我國導(dǎo)入股份制實(shí)現(xiàn)了國有企業(yè)的改革，真正開啟了改革的大門。30 年后，我們的改革進(jìn)入深水區(qū)，貧富差距擴(kuò)大、社會發(fā)展不均衡、資源浪費(fèi)、環(huán)境污染、食品不安全等問題是對我們建設(shè)中國特色社會主義的巨大挑戰(zhàn)。而眾籌，通過互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)了真正的平等、民主、自由、開放，必然會解決當(dāng)前的貧富差距擴(kuò)大、金融服務(wù)不到位等改革深層次問題。

眾籌，實(shí)現(xiàn)金融普惠；眾籌，實(shí)現(xiàn)平等民主；眾籌，實(shí)現(xiàn)金融社會主義?。ň庉?張本科）endprint