EVA調(diào)整項(xiàng)對會計信息質(zhì)量的影響

路宜杰

[摘 要] 經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）作為一種先進(jìn)的業(yè)績評價體系，目前還處在推廣階段，但已逐漸被大家接受。運(yùn)用EVA評價體系來衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績時，首先要將資本化費(fèi)用、營業(yè)外收支、利息支出、會計準(zhǔn)備、無報酬要求資產(chǎn)、商譽(yù)等項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。這些調(diào)整項(xiàng)避免減值準(zhǔn)備、資產(chǎn)重組等對盈余的影響，降低了企業(yè)費(fèi)用，提高了會計信息質(zhì)量。但EVA評價體系對會計信息質(zhì)量也存在一定的消極影響，企業(yè)管理層為獲得較大的EVA數(shù)值，可能會對財務(wù)報表進(jìn)行粉飾，從而影響會計信息質(zhì)量。

[關(guān)鍵詞] EVA；調(diào)整項(xiàng)；會計信息質(zhì)量；影響分析

[中圖分類號] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

一、引言

當(dāng)前，國際上比較通行的EVA定義為稅后凈營業(yè)利潤（netoperatingprofitaftertax）與資本成本（capitalcharge）之間的差額，此定義是源于會計角度提出，用公式可以表示為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本，其中，資本成本=資本占用×加權(quán)平均資本成本率，EVA體現(xiàn)出兩種成本：顯性成本和隱形成本，隱性成本指的是所有者的資本、資源、勞動的機(jī)會成本，所以說，EVA不僅把權(quán)益資本成本計算在內(nèi)，也同時計算了機(jī)會成本，這樣一來，EVA這個業(yè)績評價體系指引企業(yè)充分發(fā)揮資源的價值作用，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價值最大化的目標(biāo)，鼓勵正確的經(jīng)營決策。

經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）的計算公式：

EVA=稅后凈營業(yè)利潤-（資本總額×加權(quán)平均資本成本率）

相對于EVA業(yè)績評價體系，我國目前的財務(wù)會計在業(yè)績評價方面只考慮了債務(wù)資本的成本，并未將權(quán)益資本成本從營業(yè)利潤中扣除，一方面，由此得出的會計利潤并不能真實(shí)反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況，在財會信息方面也會出現(xiàn)失真現(xiàn)象。另一方面，會使經(jīng)營管理者忽視權(quán)益資本，甚至把權(quán)益成本當(dāng)作一種免費(fèi)資本使用。而EVA能將股東利益同企業(yè)經(jīng)營業(yè)績緊密結(jié)合，在考慮了權(quán)益成本的同時也可以作為一種激勵手段激勵經(jīng)營管理者更好的進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營決策，推進(jìn)業(yè)績增長。

二、EVA業(yè)績評價體系調(diào)整項(xiàng)

EVA業(yè)績評價體系是基于會計觀點(diǎn)提出的，并且其計算數(shù)據(jù)也來源于傳統(tǒng)的財會信息。但財務(wù)人員計算EVA時，需要將傳統(tǒng)財會信息中的一些項(xiàng)目進(jìn)行必要的調(diào)整，通過這些調(diào)整項(xiàng)來盡量消除因?yàn)閭鹘y(tǒng)會計在穩(wěn)健原則處理時產(chǎn)生的會計信息失真的現(xiàn)象，從而得出更加真實(shí)、準(zhǔn)確的財會信息，更加真實(shí)的反映企業(yè)價值。

1.調(diào)整原則

實(shí)踐中選擇調(diào)整項(xiàng)目時應(yīng)遵循的原則是重要性原則，即擬調(diào)整的項(xiàng)目涉及金額應(yīng)該較大，如果不調(diào)整會嚴(yán)重扭曲公司的真實(shí)情況；

其他原則有：可影響性原則，即經(jīng)理層能夠影響被調(diào)整項(xiàng)目；

可獲得性原則，即進(jìn)行調(diào)整所需的有關(guān)數(shù)據(jù)可以獲得；

易理解性原則，即非財務(wù)人員能夠理解；

現(xiàn)金收支原則，即盡量反映公司現(xiàn)金收支的實(shí)際情況，避免管理人員通過會計方法的選取操縱利潤。

2.當(dāng)前，一些經(jīng)營者通過操縱企業(yè)利潤來粉飾經(jīng)營業(yè)績，這是因?yàn)閭鹘y(tǒng)業(yè)績評價體系看重的是利潤水平，而運(yùn)用EVA評價體系來衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績時，首先通過對財務(wù)報表的部分項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，一定程度上避免會計信息的失真。主要的調(diào)整項(xiàng)目有資本化費(fèi)用、營業(yè)外收支、利息支出、會計準(zhǔn)備調(diào)整、無報酬要求資產(chǎn)調(diào)整、商譽(yù)調(diào)整等。

三、EVA調(diào)整項(xiàng)對會計信息質(zhì)量的影響分析

1.對資本化費(fèi)用的調(diào)整

EVA體系把發(fā)生的一次性支出但受益期較長的相關(guān)費(fèi)用予以資本化。因?yàn)槠髽I(yè)所發(fā)生費(fèi)用的確認(rèn)對企業(yè)的資產(chǎn)及損益的影響非常關(guān)鍵，所以，其調(diào)整對會計信息的質(zhì)量產(chǎn)生非常重要的影響。以無形資產(chǎn)的研究開發(fā)費(fèi)用為例，傳統(tǒng)上會計界對發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用多采用符合無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的研究開發(fā)支出資本化及不符合無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的研究開發(fā)支出費(fèi)用化原則來進(jìn)行處理的，企業(yè)發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用是資本化還是費(fèi)用化的問題，其本質(zhì)關(guān)鍵在于資本化的研發(fā)支出計入資產(chǎn)負(fù)債表，而費(fèi)用化的研發(fā)支出計入利潤表，直接反映在利潤里，企業(yè)以此來調(diào)控利潤，進(jìn)行盈余管理。從EVA角度來看，企業(yè)的研究開發(fā)費(fèi)用應(yīng)予以資本化處理，并逐漸攤銷，EVA的這種處理原則，既降低了企業(yè)費(fèi)用，提高了凈利潤，促進(jìn)企業(yè)管理者增加對研發(fā)支出的資金投入[1]，有利于企業(yè)將來更好的發(fā)展，同時，研發(fā)費(fèi)用資本化處理還可以避免企業(yè)在這方面利用自主性會計政策進(jìn)行利潤調(diào)控，進(jìn)而對企業(yè)披露的會計信息質(zhì)量造成影響，在一定程度上加強(qiáng)了企業(yè)會計信息質(zhì)量。

2.營業(yè)外收支的處理與調(diào)整

營業(yè)外收入和支出反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動以外的其他活動中取得的各項(xiàng)收支，其具有偶然和邊緣性，與企業(yè)日常經(jīng)營和投資活動沒有直接聯(lián)系，與企業(yè)正常經(jīng)營業(yè)績或經(jīng)營決策無關(guān)。營業(yè)外收入主要包括盤盈利得、非流動資產(chǎn)處置利得、債務(wù)重組利得、政府補(bǔ)助、捐贈利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得等。由此看來，當(dāng)企業(yè)發(fā)生營業(yè)外收支后，無論利得還是損失，都應(yīng)從利潤中去除。針對企業(yè)的營業(yè)外收支，而在EVA評價體系下，其強(qiáng)調(diào)的是主營業(yè)務(wù)對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響，在核算EVA和稅后凈利潤中需要予以剔除。但另一方面，剔除營業(yè)外收支對利潤的影響后，我們還需要關(guān)注的是營業(yè)外收支的資本化處理，因?yàn)榧词範(fàn)I業(yè)外收支不是主營業(yè)務(wù)，但仍需要有股東去承擔(dān)，通過資本化處理，可以使其與企業(yè)的未來收益或損失匹配。EVA對營業(yè)外收支的調(diào)整將非主營業(yè)務(wù)對經(jīng)營者業(yè)績評判的影響剔除，避免企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、不當(dāng)輸出利益調(diào)節(jié)利潤，調(diào)整后，能進(jìn)一步真實(shí)體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，體現(xiàn)真實(shí)財務(wù)狀況，加強(qiáng)了企業(yè)財務(wù)信息的真實(shí)性、可靠性，提高了會計信息質(zhì)量[2]。

3.對利息支出的調(diào)整

按照我國新企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的利息支出既是作為當(dāng)期的一項(xiàng)費(fèi)用支出，同時也作為一種資本成本來處理，作為一種財務(wù)費(fèi)用來抵減營業(yè)利潤。我們知道，企業(yè)的全部資產(chǎn)或來源于負(fù)債或來源于所有者權(quán)益，有些資金的使用是不構(gòu)成資本成本的，例如，在流動負(fù)債下除短期借款和一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債之外，其他幾乎都是無息負(fù)債的形式，因此，在EVA評價體系下，企業(yè)應(yīng)該按照財務(wù)費(fèi)用中利息支出的明細(xì)金額乘以適當(dāng)?shù)乃枚惗惵屎笳{(diào)增利潤，此外還應(yīng)在資本成本的核算中予以體現(xiàn)，將其加到企業(yè)會計資產(chǎn)總額中。EVA對利息支出的調(diào)整，有效規(guī)避關(guān)聯(lián)企業(yè)通過低息或者高息發(fā)生資金往來，利用財務(wù)費(fèi)用來調(diào)節(jié)企業(yè)營業(yè)利潤，通過此調(diào)整項(xiàng)，能真實(shí)反映經(jīng)營業(yè)績，使會計報表更加貼近真實(shí)數(shù)據(jù)，提高會計信息質(zhì)量。endprint

4.對會計準(zhǔn)備的調(diào)整

我國目前的會計準(zhǔn)則規(guī)定，在經(jīng)營過程中，為了體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則，企業(yè)應(yīng)至少每年對資產(chǎn)進(jìn)行一次減值測試，將資產(chǎn)的賬面價值與可收回金額進(jìn)行比較，若賬面價值大于可收回金額，則意味著資產(chǎn)發(fā)生了減值，需計提減值準(zhǔn)備，處于謹(jǐn)慎性經(jīng)營的原則，這樣的處理是十分必要的[3]。但對一個企業(yè)來說，提取的準(zhǔn)備金只是一種“準(zhǔn)備”，當(dāng)期并沒有實(shí)際發(fā)生，在計算企業(yè)業(yè)績時，并不能作為一種損失予以扣除。因此，一方面，提取準(zhǔn)備金不僅會使企業(yè)低估實(shí)際的投入資本，另一方面也會使企業(yè)低估當(dāng)期經(jīng)營利潤，所以，并不利于體現(xiàn)企業(yè)的真實(shí)盈利水平。除此之外，企業(yè)的經(jīng)營管理者也有可能利用這些準(zhǔn)備金來調(diào)節(jié)經(jīng)營利潤。EVA對會計準(zhǔn)備項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整，將會計準(zhǔn)備沖回，但會計準(zhǔn)備作為盈余管理的重要手段，其調(diào)整會在一定程度上鼓勵管理層的操縱行為，不能真實(shí)反映企業(yè)業(yè)績，對財務(wù)信息質(zhì)量造成消極影響。

5.對在建工程的調(diào)整

在建工程是企業(yè)擁有的長期資產(chǎn)，指企業(yè)固定資產(chǎn)的新建、改建、擴(kuò)建，或技術(shù)改造、設(shè)備更新和大修理工程等尚未完工的工程支出，它們同樣占用了企業(yè)的資金成本，但由于在建工程并沒有交付使用，一般不會產(chǎn)生資金流入，所以并不能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)收益。如果將其完全劃歸為建設(shè)期的資本占用，當(dāng)期會形成大量資本成本，而與在建工程產(chǎn)生現(xiàn)金流入的會計期間不能形成配比，導(dǎo)致不能真實(shí)地反映企業(yè)當(dāng)期的財務(wù)狀況。因此，在計算EVA時，在建工程應(yīng)作為一個調(diào)整項(xiàng)進(jìn)行處理，具體來說，在調(diào)整時，首先從資產(chǎn)總額中把在建工程的期末賬面余額減去，其次，如有在建工程減值準(zhǔn)備的，同樣需要從資產(chǎn)總額中把減值準(zhǔn)備減掉。這樣處理雖然可以更加真實(shí)的反映數(shù)據(jù)，但可能導(dǎo)致一些企業(yè)增多會計操控行為，將各種名目下的支出都計入在建工程里，達(dá)到降低資本成本的目的，使EVA存在調(diào)整彈性[4]，影響企業(yè)披露的財務(wù)信息質(zhì)量。

四、總結(jié)

EVA業(yè)績評價體系在我國由于一些原因尚未廣泛運(yùn)用，但越來越被大家所接受。很多企業(yè)已經(jīng)把其作為判斷企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一個重要指標(biāo)。因?yàn)镋VA業(yè)績評價體系對傳統(tǒng)財務(wù)信息進(jìn)行了一些必要的調(diào)整，所以對會計信息質(zhì)量也產(chǎn)生了一定影響。從以上EVA調(diào)整項(xiàng)的分析可以看出，EVA評價體系對會計信息質(zhì)量有積極影響，但也存在一定的消極影響。雖然EVA的調(diào)整項(xiàng)可以在一定程度上避免減值準(zhǔn)備、資產(chǎn)重組等對盈余的影響，但是在企業(yè)盈余管理方面仍然有一定的缺陷，管理層為獲得較大的EVA數(shù)值，企業(yè)可能會通過會計政策來對財務(wù)報表進(jìn)行粉飾，提高經(jīng)營利潤，進(jìn)而影響會計信息質(zhì)量。所以，必須解決企業(yè)會計政策選擇存在的問題，從源頭上提高會計信息質(zhì)量。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]關(guān)于認(rèn)真做好2012年度中央企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核工作的通知[A].國資發(fā)考核[2012]8號，2012

[2]邊行行.基于EVA的我國國有企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)體系探析[D].吉林財經(jīng)大學(xué)，2011

[3]周揚(yáng).基于EVA的國有企業(yè)績效評研究[D].財政部財政科學(xué)研究所，2013

[4]胡亞蘭.EVA調(diào)整項(xiàng)目及調(diào)整方法的重新審視[J].商場現(xiàn)代化，2012（8）

[責(zé)任編輯：劉玉梅]endprint