關(guān)于小微企業(yè)融資影響因素分析

文 /李 紅 黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué) 黑龍江 大慶 163319

關(guān)于小微企業(yè)融資影響因素分析

文 /李 紅 黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué) 黑龍江 大慶 163319

本文從小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資過程中的問題分析出發(fā)，對小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)及其資金需要求特征進(jìn)行了分析，重點探討了影響我國小微企業(yè)融資的內(nèi)外因素并指出了解決小微企業(yè)融資，促進(jìn)其發(fā)展的策略與措施，對解決小微企業(yè)融資難的問題有一定的積極作用。

小微企業(yè)；融資；影響因素

一、小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及融資環(huán)境

2015年4月，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)發(fā)布統(tǒng)計消息，自2014年5月以來，我國小微企業(yè)的總體運行字?jǐn)?shù)一路下行，到2015年4月總體運行指數(shù)為47.2，且一年的統(tǒng)計周期中大部分時間都維持在50以下的水準(zhǔn)。這項統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明小微企業(yè)正受到來自宏觀金融政策的影響，正在不斷萎縮?！?015匯付——西財中國小微企業(yè)指數(shù)》的調(diào)查報告中也指出，2015年第一季度我國小微企業(yè)中盈利的比例僅有46.3%，是2014年以來的新低，虧損企業(yè)的經(jīng)營虧損比例也由2014年二季度的9.5%上升到了如今的23.3%。鑒于此種狀況，2015年6月，財政部、商務(wù)部、科技部、工商總局、工業(yè)與信息化部等六大中央部門共同發(fā)布了《關(guān)于支持開展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市示范工作的通知》，決定從2015年起在全國范圍內(nèi)開展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市示范工作，從中央到地方都給予小微企業(yè)獎勵性的資金支持。

二、我國小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)及資金需求特征

首先，如今全國的政策對于小微企業(yè)來說是十分有利的。從2014年國務(wù)院向后辦法的三大支持小微企業(yè)的政策文件，《關(guān)于文化創(chuàng)意和設(shè)計服務(wù)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于加快發(fā)展對外文化貿(mào)易的意見》、《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》到國務(wù)院辦公廳頒發(fā)的《兩個規(guī)定的通知》以及《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》再到2015年六部門的聯(lián)合通知。[1]國家從市場準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠、財政支持、融資支持、公共服務(wù)等各個方面都給予了小微企業(yè)融資的支持。

從小微企業(yè)的資金需求來看，擔(dān)保性的融資借貸最為常見，這種融資多為臨時性的周轉(zhuǎn)資金，多屬于短期借貸且在融資數(shù)額上并不大。從融資產(chǎn)品的需求角度來看，小微企業(yè)需要更多的個性化融資產(chǎn)品，無論是從時效上還是風(fēng)險上都有著比較高的要求。

三、影響我國小微企業(yè)融資的因素分析

1、影響我國小微企業(yè)融資的內(nèi)部因素分析

一是小微企業(yè)內(nèi)源性融資水平較低。主要表現(xiàn)為小微企業(yè)的利潤較低、初始規(guī)模較小、經(jīng)營管理不成系統(tǒng)。并且小微企業(yè)的經(jīng)營者所承擔(dān)的事項和所需要被考察的事項較多，例如企業(yè)的再生產(chǎn)、控制權(quán)以及與債權(quán)人之間的關(guān)系等等。

二是小微企業(yè)的信用風(fēng)險較大。小微企業(yè)由于規(guī)模小，集權(quán)性高，其經(jīng)營靈活多變但缺乏穩(wěn)定性。無論是從技術(shù)層面、資金層面、管理層面都缺乏十分有力的市場競爭力，且倒閉率較高。因此，小微企業(yè)的金融信貸容易受到來自借貸機構(gòu)的不信任。從銀監(jiān)會發(fā)布的2014年度監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，我國的不良貸款總額年增長年初增加2506億元，其中小微企業(yè)占據(jù)了絕大部分。

三是小微企業(yè)的擔(dān)保能力有限且融資管理水平很低。一方面是因為小微企業(yè)缺乏有力的擔(dān)保物資，例如房屋、土地、債券等。它們更多的希望能夠得到金融機構(gòu)的信用借貸。另一方面是小微企業(yè)對融資的用途、規(guī)模、預(yù)計收益、預(yù)計還款日期等沒有一個明確的管理運行系統(tǒng)，且大部分依賴于銀行借貸。

2、小微企業(yè)融資困境的外部影響因素

小微企業(yè)融資影響因素中最為關(guān)鍵也最為根本的是小微企業(yè)借款人與貸款機構(gòu)之間的關(guān)系難題。而最為核心的問題是我國現(xiàn)行的金融體制與小微企業(yè)發(fā)展以及金融市場之間的扭曲關(guān)系。具體分析其外部影響因素則主要來自于這樣幾個方面：

一是現(xiàn)行金融體制還不夠完善。一方面，追求高增長的金融體制使得小微企業(yè)難以活動廉價銀行信貸。另一方面，我國金融市場還處于初級階段，還存在很多的不完善。這導(dǎo)致我國小微企業(yè)在2014年的直接融資比例還不到1%，而在發(fā)達(dá)國家這一數(shù)據(jù)平均高達(dá)18%。[2]

二是現(xiàn)行的適度從緊的貨幣政策的阻礙。在以工業(yè)和建筑業(yè)為經(jīng)濟(jì)支柱的市場環(huán)境下，小微企業(yè)的授信額度十分有限。這導(dǎo)致很多小微企業(yè)無法及時獲得周轉(zhuǎn)資金而債務(wù)越累越高，最后只得倒閉。

三是擔(dān)保機構(gòu)的作用未能得到有效的發(fā)揮。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國其中的一個省在2014年的年擔(dān)保貸款為700多億，而小微與企業(yè)的占比卻不到6%。這其中擔(dān)保類的貸款和抵押類的貸款分別占比57．03%和40．57%。其中保證類的貸款又以擔(dān)保公司為主，占到了96．4%。

四是現(xiàn)行的金融信用制度還不夠完善。雖然近年來我國在不算完善征信制度，制定相應(yīng)的征信管理法規(guī)。但違規(guī)行為仍然非常多，偽造個人資料、隨意界定信貸范圍、信息重復(fù)使用等問題比比皆是。[3]這個不僅影響了小微企業(yè)的正常融資也導(dǎo)致了小微企業(yè)無法得到應(yīng)有的客觀評價。

四、我國小微企業(yè)走出融資困境的路徑選擇

綜上所述，要解決小微企業(yè)的融資問題必定要“內(nèi)外兼修”，即從小微企業(yè)本身提升競爭力，增強凝聚力，強化小微強企業(yè)的自身建設(shè)能力和金融管理能力?？赏ㄟ^構(gòu)建合理的人才機制，完善規(guī)章制度，優(yōu)化經(jīng)營模式來提高企業(yè)的整體效益以獲得融資機構(gòu)的認(rèn)可，獲得更為靈活的融資產(chǎn)品。此外，還需要拓展自我的融資渠道，利用多種組合來優(yōu)化融資方式，實現(xiàn)融資利益的最大化，增強企業(yè)的融資能力。

在外部環(huán)境優(yōu)化方面，則要善于利用國家的金融政策，避免由不成熟的金融市場所帶來的一些經(jīng)營風(fēng)險和融資困難。而從國家的角度而言，如果要促進(jìn)小微企業(yè)的良好發(fā)展，不僅需要優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境，更要促進(jìn)大型銀行的信貸機制改革，以中小銀行的鼓勵性政策來推動小微企業(yè)融資產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新。而且需要以市場環(huán)境為基準(zhǔn)，建立健全一些小微企業(yè)融資的中介服務(wù)機構(gòu)，完善信用借貸制度，從而加大對小微企業(yè)的政策的支持和資金的支持，如果能讓政府也參與到小微企業(yè)的融資過程中來，實現(xiàn)對小微企業(yè)融資體現(xiàn)的構(gòu)建、監(jiān)督與完善職能，這樣才有利于小微企業(yè)的健康發(fā)展。

[1] 盧卓.小微企業(yè)融資現(xiàn)狀、國際借鑒與路徑選擇[J].經(jīng)濟(jì)研究，2014（6）:125-127.

[2] 李日新.資源整合視角下小微企業(yè)融資創(chuàng)新研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2012（8）：84-85.

[3] 蔡曉陽.金融綜合改革視角下的小微體系信用體系建設(shè)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2012（8）：286-287.