企業(yè)集團(tuán)資金管理研究

解嵐

【摘 要】資金集中管理是集團(tuán)企業(yè)實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新，提高管理水平，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力的重要環(huán)節(jié)，也是企業(yè)管理現(xiàn)代化的迫切需要。集團(tuán)公司的資金集中管理的實(shí)施可以提高資金使用率，降低資金成本；充分發(fā)揮資金的聚合優(yōu)勢；有利于保證協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)各級財(cái)務(wù)目標(biāo)；有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)作的合規(guī)性，安全性和效率，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)企業(yè)；資金集中管理

一、集團(tuán)企業(yè)的特征

企業(yè)集團(tuán)實(shí)在上世紀(jì)五十年代在日本提出的，是現(xiàn)代企業(yè)的一種高級組織形式，展現(xiàn)形式為以一個(gè)或多個(gè)具有投資中心功能的企業(yè)為核心，通過產(chǎn)權(quán)、人事、協(xié)作等關(guān)系與若干個(gè)在資本、業(yè)務(wù)、技術(shù)上有聯(lián)系的企業(yè)結(jié)合成一體，所形成的一個(gè)穩(wěn)定的多層次經(jīng)濟(jì)組織。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，企業(yè)集團(tuán)正在世界經(jīng)濟(jì)和社會生活中發(fā)揮著越來越重要的作用在。它的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在如下地方：

1.多法人。從法律意義上看，企業(yè)集團(tuán)本身并不是法人，而是包含了多個(gè)法人企業(yè)的聯(lián)盟組合，聯(lián)盟內(nèi)各成員企業(yè)是獨(dú)立法人，具有獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的主體資格和獨(dú)立的企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。

2.具有練接紐帶。連接企業(yè)集團(tuán)各成員主要是通過各企業(yè)的控股股權(quán)資本。此外部分還擁有人事、技術(shù)、合同上面的關(guān)系相聯(lián)系。

3.多元化經(jīng)營。企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)業(yè)務(wù)往往不局限于單一的產(chǎn)品。為了充分利用資源，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)企業(yè)往往在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營。

二、集團(tuán)企業(yè)資金管理的難題

1.統(tǒng)分問題

集團(tuán)公司是企業(yè)發(fā)展到一定階段的自然形態(tài)，是與一個(gè)（如技術(shù)，資本，企業(yè)聯(lián)盟）與共同愿景的組織形式根據(jù)相同愿景形成的大型聯(lián)合體，是企業(yè)發(fā)展的高級形式。集團(tuán)與一般企業(yè)相比，無論是資金規(guī)模還是組織，規(guī)模均更大，更能適應(yīng)更為復(fù)雜和苛刻的市場環(huán)境，有較強(qiáng)的競爭能力。然而，由于內(nèi)部的子公司，分公司，各子公司與母公司的利益不一定總是在同一直線上，形成了母公司與附屬公司之間的沖突的控制與被控制，集權(quán)與分權(quán)。從集團(tuán)的角度來看，加強(qiáng)對附屬公司的資金控制，能夠最大限度實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的資源控制和調(diào)配的最優(yōu)化，有利于增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的綜合能力。但從子公司的角度，為了其自身更好的生存和發(fā)展，均希望自身擁有更多的決策權(quán)力與對資本的主導(dǎo)力，從這個(gè)角度，集團(tuán)的基金管理遇到了一個(gè)矛盾點(diǎn)。

2.效率和安全的問題

效率和安全是企業(yè)發(fā)展永恒的話題，特別是在資本管理方面。一方面，從效率上的角度，顯而易見，若將對資金的使用權(quán)完全下放給各子公司，使子公司自身進(jìn)行各自的經(jīng)濟(jì)決策，可以幫助企業(yè)在變化莫測的和不可預(yù)測的市場環(huán)境迅速捕捉抓住有利時(shí)機(jī)。但是另一方面，集團(tuán)對資金的整體控制以及審批嚴(yán)格的資金管理系統(tǒng)將使得這種靈活性喪失。然而換個(gè)角度看待這被犧牲的效率，這種模式在某種程度上可以看作為對集團(tuán)資金安全的保證，避免因各分公司的負(fù)責(zé)人盲目決策陷入粗物的投資陷進(jìn)，同時(shí)通過集團(tuán)統(tǒng)一管控也能有效減少因資金管理分權(quán)可能導(dǎo)致超額支出或亂花錢等現(xiàn)象。此外，將資金集中起來進(jìn)行在企業(yè)集團(tuán)和分布配置，可以縮短因?yàn)楦鞴緲I(yè)務(wù)不同造成的集團(tuán)內(nèi)部發(fā)展不平衡，可以讓集團(tuán)剩余的附屬資本來填補(bǔ)資金緊張的子公司的資金缺口，實(shí)現(xiàn)整體層面的資金優(yōu)化，提升集團(tuán)的資金利用率。

三、資金管理遇到的問題

近年來，隨著改革腳步的不斷推進(jìn)，大量企業(yè)集團(tuán)不斷涌現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，使得信息傳輸路徑的愈加復(fù)雜，集團(tuán)和執(zhí)行層的分公司之間的信息不對稱性也日益遞增。同時(shí)，越來越多的企業(yè)內(nèi)部資金財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)相對滯后，財(cái)務(wù)問題不斷突出，金融風(fēng)險(xiǎn)日益明顯，不透明的基金管理模式給集團(tuán)企業(yè)帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資本管理協(xié)調(diào)機(jī)制尚未形成，也沒有從戰(zhàn)略的高度全面發(fā)展的投資和籌資活動(dòng)的統(tǒng)一安排，整個(gè)集團(tuán)沒有對資金進(jìn)行實(shí)施有效的控制，資金管理缺乏整合，不能使資金得到合理的配置優(yōu)化，使維持企業(yè)正常運(yùn)營的資本紐帶較為松弛，企業(yè)集團(tuán)在資金管理通常是采用實(shí)施簡單局限性強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理模式，對資金收支的計(jì)劃控制不平衡，資金分配預(yù)算規(guī)劃缺乏嚴(yán)格的科學(xué)計(jì)算和有效的約束，沒有發(fā)揮集團(tuán)企業(yè)對資金的專業(yè)化管理。

四、加強(qiáng)資金統(tǒng)一管理有效措施

1.合理選擇資金管理模式

資金集中管理對企業(yè)集團(tuán)的成長和發(fā)展有著一定的積極作用，但采用什么樣的資本管理模式，如何尋求集權(quán)與分權(quán)之間的最佳平衡，如何平衡資金管理過程中效率和安全性的矛盾，以適應(yīng)資金的內(nèi)部監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)管理是每個(gè)集團(tuán)企業(yè)都需要認(rèn)真考慮的問題。企業(yè)需要根據(jù)其規(guī)模大小，戰(zhàn)略目標(biāo)，競爭環(huán)境等綜合權(quán)衡，選擇對自己發(fā)展最有利的資金管理模式。一般來說，在早期階段的企業(yè)集團(tuán)，可以選擇報(bào)賬中心的管理模式；進(jìn)入成長階段的企業(yè)適合選擇結(jié)算中心和內(nèi)部銀行的模式；當(dāng)集團(tuán)發(fā)展到一定階段，現(xiàn)金池管理和財(cái)務(wù)公司則是一個(gè)更好的選擇。當(dāng)然，這種根據(jù)成長階段來選擇的方法也不是一概而論，不同規(guī)模的企業(yè)也可以選擇相同的資金管理模式，如小企業(yè)團(tuán)體也可以嘗試標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)金池管理來體驗(yàn)大型集團(tuán)企業(yè)的資金管理優(yōu)勢

2.推行全面預(yù)算管理，實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警

預(yù)算管理是企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金管理的重要手段。企業(yè)應(yīng)加快推進(jìn)全面預(yù)算管理的應(yīng)用和普及中，建立戰(zhàn)略導(dǎo)向的預(yù)算管理理念，要按照科學(xué)的方法促使集團(tuán)內(nèi)部成員合理進(jìn)行預(yù)算，通過預(yù)算管理這一輔助手段幫助集團(tuán)監(jiān)控內(nèi)部各成員的金融活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本控制管理目標(biāo)，減少不合理的支出，提高資金使用效率。企業(yè)集團(tuán)全面預(yù)算管理應(yīng)包括單位的各種成員和內(nèi)部資金流的所有生產(chǎn)和操作過程，實(shí)行實(shí)時(shí)管理。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)跟蹤如凈現(xiàn)值，利潤率，資本結(jié)構(gòu)合理，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)控制，及時(shí)掌握集團(tuán)內(nèi)部成員單位的資金概況和流動(dòng)，以促進(jìn)集團(tuán)資金的合理分布。

3.加強(qiáng)資金管理信息化建設(shè)

信息化可以給企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金技術(shù)提供有力的技術(shù)保障，通過信息管理平臺的建設(shè)，以方便網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的幫助下，集團(tuán)公司可以聚合企業(yè)財(cái)務(wù)資源，內(nèi)部成員單位的資金和財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤查詢和監(jiān)控，同時(shí)可以通過網(wǎng)上銀行系統(tǒng)方便內(nèi)部結(jié)算和資金轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的電子化管理，減少紙質(zhì)審批的冗余操作，提高單據(jù)填寫的準(zhǔn)確率，提升資金流動(dòng)的效率，還可以減少金融部門的壓力，減少財(cái)務(wù)部門人員的經(jīng)營成本，提高內(nèi)部運(yùn)作和通信效率。此外，公司還應(yīng)根據(jù)信息管理平臺，建立和完善信息采集和數(shù)據(jù)資金管理分析系統(tǒng)，通過對信息系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，還可以對資金活動(dòng)數(shù)據(jù)的挖掘和分析，為集團(tuán)公司資金管理決策提供數(shù)據(jù)支持。

4.健全資金信用評價(jià)體系

集團(tuán)公司借鑒學(xué)習(xí)商業(yè)銀行信貸管理模式，在集團(tuán)內(nèi)以現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，實(shí)施嚴(yán)格的信貸制度。對各分公司，子公司以當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營狀況等方面綜合考慮建立信用指標(biāo)評價(jià)體系，內(nèi)部信用評價(jià)體系和績效考核，管理責(zé)任掛鉤，從而調(diào)動(dòng)各部門，熱情的信用管理公司的積極性，積極參與資金集中管理。在資金管理過程中，依據(jù)信用評價(jià)等級，給與不同的信貸額度，對于信用分值低的分公司進(jìn)行審查，尋其原因，限時(shí)整改。通過信用評價(jià)體系的建立實(shí)現(xiàn)對集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范。

5.積極開展內(nèi)部審計(jì)

實(shí)施內(nèi)部審計(jì)制度，首先，可以加強(qiáng)資金的實(shí)時(shí)控制和時(shí)候監(jiān)督，其次，集團(tuán)審計(jì)人員可以通過審計(jì)情況，結(jié)合自己對所在集團(tuán)的了解，對集團(tuán)資金的管理提出相應(yīng)合理建議，提高資金運(yùn)用效率，同時(shí)，可以對分公司內(nèi)部貸款回收情況進(jìn)行審查，分析其原因，制定相應(yīng)的政策進(jìn)行催款，有利于收回貸款，給集團(tuán)資金的安全提供保障。

完善內(nèi)部審計(jì)制度，一是確保其獨(dú)立性，審計(jì)人員和組織應(yīng)該與集團(tuán)內(nèi)其他企業(yè)沒有利益關(guān)系；二是提高內(nèi)部審計(jì)人員的素質(zhì)，包括專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)素質(zhì)；三是不斷完善內(nèi)審制度，包括審計(jì)人員輪換，審計(jì)責(zé)任制，審計(jì)進(jìn)度跟蹤，數(shù)據(jù)報(bào)送制度等。從制度上完善內(nèi)部審計(jì)有利集團(tuán)資金的安全和合理分配

6.加強(qiáng)資金集中管理內(nèi)部控制

要將上述三點(diǎn)措施付諸實(shí)施，則必須加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制。首先，在資本集中管理中去除與崗位工作內(nèi)容不適合的職位，在核心崗位配備高素質(zhì)可靠的金融人才，包括專業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)；其次，完善內(nèi)部控制需要定期不斷的對企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)流程分析，優(yōu)化，確定關(guān)鍵控制點(diǎn)；明確崗位責(zé)任，確保在工作標(biāo)準(zhǔn)控制條件下的資金集中管理事務(wù)；最后，資金集中管理實(shí)現(xiàn)離開不了集團(tuán)內(nèi)控意識和安全意識的提升。

內(nèi)部控制的過程應(yīng)加強(qiáng)對現(xiàn)金，票據(jù)，支票，印章等敏感材料的嚴(yán)格管理，各種業(yè)務(wù)流程均需嚴(yán)格按章操作，確保資金安全，確保資金集中管理的實(shí)施是在受控條件下進(jìn)行。

五、結(jié)語

總之，對資金實(shí)施有效集中管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的透明度，可以實(shí)時(shí)監(jiān)控集團(tuán)企業(yè)的子公司，可以使集團(tuán)公司能夠更加正確的找準(zhǔn)未來的投資方向，降低籌資擔(dān)保等帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能有效提高集團(tuán)企業(yè)的資金運(yùn)行效率，是增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力的重要環(huán)節(jié)和迫切需要。

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