環(huán)境信息披露：過去、現(xiàn)在和未來

簡瓊文

環(huán)境信息披露：過去、現(xiàn)在和未來

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摘要：本文在分析近二十年國內(nèi)企業(yè)環(huán)境信息披露的相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，整理了學(xué)者們過去的對環(huán)境信息披露的動因、內(nèi)容和形式、影響因素以及經(jīng)濟(jì)后果四個方面的研究，發(fā)現(xiàn)目前的研究主要存在環(huán)境信息披露內(nèi)容和形式的不規(guī)范、披露水平評價方法不完善等問題。本文針對這些問題，對環(huán)境信息披露的未來研究方向進(jìn)行了簡要的分析。

關(guān)鍵詞：環(huán)境信息披露；披露形式；影響因素

從2012年開始，PM2.5——一個本不被大眾熟知的專業(yè)術(shù)語，卻成為家喻戶曉的熱門話題，這一切都源于北京等城市接連而來的霧霾天氣，而據(jù)相關(guān)調(diào)查結(jié)果得知，霧霾形成和持續(xù)的重要因素之一就是企業(yè)的污染排放。要想解決這個問題，除了政府要完善環(huán)保立法、加強(qiáng)環(huán)保執(zhí)法，學(xué)術(shù)界能做什么呢？環(huán)境會計正是能夠讓企業(yè)重視環(huán)境保護(hù)、開展綠色經(jīng)營的重要手段，而學(xué)術(shù)界對環(huán)境會計中的環(huán)境信息披露的研究更是直接推動了環(huán)境會計的發(fā)展。因此，本文希望通過分析國內(nèi)有關(guān)環(huán)境信息披露的文獻(xiàn)，從環(huán)境信息披露的動因、內(nèi)容和形式、影響因素以及經(jīng)濟(jì)后果這四個方面對過去我國企業(yè)環(huán)境信息披露的研究有一個清晰的梳理，總結(jié)出我國環(huán)境信息披露研究存在著哪些問題，并在前人研究的基礎(chǔ)上，能發(fā)現(xiàn)一些未來環(huán)境信息披露研究和發(fā)展方向，為完善環(huán)境信息披露制度和發(fā)展環(huán)境會計做出些許貢獻(xiàn)。

一、企業(yè)披露環(huán)境信息的動因

企業(yè)披露環(huán)境信息的具體動因可以分為兩類：外在動因和內(nèi)在動因。其中，部分學(xué)者認(rèn)為內(nèi)在動因可以用受托責(zé)任理論來解釋，因為向委托方全面地披露信息包括企業(yè)的環(huán)境信息是企業(yè)作為受托責(zé)任方的主要責(zé)任之一。李建發(fā)和肖華（2002）就提出我國近年來的環(huán)境報告目標(biāo)是向政府、投資者、債權(quán)人等環(huán)境利益相關(guān)人提供有關(guān)企業(yè)對其環(huán)境受托責(zé)任的履行情況。

而企業(yè)面臨的外在壓力則主要來源于法律和政府的監(jiān)管以及公眾媒體的關(guān)注。李慧(2005)、尚會君等(2007)、朱金鳳等(2008)認(rèn)為我國環(huán)境信息披露的法律法規(guī)的發(fā)布和執(zhí)行時間與公司環(huán)境信息披露的具體程度是相關(guān)聯(lián)的，在這個過程中，公司環(huán)境信息披露會越來越具體。王建明（2008）和畢茜等(2012)的研究也支持外部制度與企業(yè)環(huán)境信息披露呈正相關(guān)的結(jié)論。沈洪濤等（2012）發(fā)現(xiàn)企業(yè)披露環(huán)境信息具有合法性動機(jī)，而且地方政府的監(jiān)管能顯著提高企業(yè)的環(huán)境信息披露水平，同時，媒體報道也能推動企業(yè)的環(huán)境信息披露。

二、企業(yè)披露環(huán)境信息的內(nèi)容和方式

在披露的內(nèi)容上，不管是學(xué)術(shù)界還是法律法規(guī)都沒有一個統(tǒng)一的要求。孟凡利（1999）在分析了各方信息使用者的需求后，認(rèn)為環(huán)境會計信息披露的內(nèi)容應(yīng)該包括環(huán)境問題的財務(wù)影響和環(huán)境績效。耿建新和焦若靜（2002）認(rèn)為企業(yè)應(yīng)在財務(wù)報表附注中重點(diǎn)披露環(huán)境支出和負(fù)債、環(huán)境問題及其解決的對策。張素剛和張宏亮（2009）認(rèn)為應(yīng)詳細(xì)披露與環(huán)境有關(guān)的貨幣性信息、物量信息和記述性信息。肖華和李建發(fā)（2012)認(rèn)為目前我國企業(yè)環(huán)境信息報告不應(yīng)僅局限于“滯后性信息指標(biāo)”，還應(yīng)披露能夠反映企業(yè)的環(huán)境活動對企業(yè)未來狀況的影響的“前瞻性信息指標(biāo)”。

而環(huán)境信息披露方式則主要有獨(dú)立環(huán)境會計報告和補(bǔ)充環(huán)境會計報告兩種模式。孟凡利（1999）認(rèn)為對于環(huán)境問題的財務(wù)影響可以在現(xiàn)有的財務(wù)報表內(nèi)披露，對現(xiàn)有的財務(wù)報告稍加調(diào)整進(jìn)行披露或在年報中的其它地方披露。而對于環(huán)境績效，則可以選擇在現(xiàn)有的信息披露工具中加以披露或是編制單獨(dú)的環(huán)境報告。此后，環(huán)境信息披露是采用獨(dú)立報告還是補(bǔ)充報告便成了我國學(xué)者研究環(huán)境信息披露的主要爭論點(diǎn)之一。

徐丹丹（2004）和胡曼軍（2004）認(rèn)為現(xiàn)階段環(huán)境信息披露采用補(bǔ)充報告較為實用，通過在會計報表中列示環(huán)境項目和編制相關(guān)的附表，以集中反映環(huán)境信息，突出重要性和明晰性原則，能讓信息使用者更快速地獲得和使用這些信息。而李洪光等（2002）認(rèn)為在補(bǔ)充報告模式中，環(huán)境信息較為分散，缺乏整體性、直觀性和可比性。同時，當(dāng)前補(bǔ)充報告披露的環(huán)境信息不足以滿足眾多信息使用者的需求，獨(dú)立報告模式才是新趨勢（高歷紅李山梅，2007）。2009年以后，越來越多的企業(yè)開始采用獨(dú)立報告模式來披露環(huán)境信息（沈洪濤等，2010）。當(dāng)然，在披露方式的問題上也不乏保持中立的學(xué)者，他們并不完全否定某種模式，也不完全贊同另一種模式。張素剛和張宏亮（2009）認(rèn)為根據(jù)實際情況，企業(yè)可以同時采用附注形式補(bǔ)充披露環(huán)境信息或是發(fā)布獨(dú)立的環(huán)境信息報告。而李長青和張泓波（2007）則認(rèn)為環(huán)境信息的披露應(yīng)有一個循序漸進(jìn)的過程，即從現(xiàn)有報表的拓展模式再到獨(dú)立的環(huán)境會計報告，陳佳穩(wěn)和陳琳（2010）也持相同觀點(diǎn)。但不管是獨(dú)立報告還是補(bǔ)充報告報告，都體現(xiàn)了各界對披露環(huán)境信息重視度的不斷提高。

三、企業(yè)披露環(huán)境信息的影響因素

與披露動因一樣，環(huán)境信息披露影響因素包括內(nèi)部影響因素和外部影響因素。我國學(xué)者主要對公司規(guī)模、業(yè)績、特征、所有權(quán)性質(zhì)和所處行業(yè)等內(nèi)部因素進(jìn)行了探討。湯亞莉和陳自力（2006）得出了上市公司規(guī)模和績效分別與環(huán)境信息披露的呈正相關(guān)，并用代理成本、政治成本和信號傳遞理論進(jìn)行了解釋。張俊瑞等（2008）以化工行業(yè)上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模和盈利能力對企業(yè)環(huán)境信息披露水平有較大的正向影響，而資產(chǎn)負(fù)債率和主營業(yè)務(wù)收入率的影響則較弱。陽靜（2008）選取已披露環(huán)境信息的上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與環(huán)境信息披露水平正相關(guān)。蒙立元等（2010）的研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事持股人數(shù)比例與環(huán)境信息披露程度正相關(guān)，而兩職合一、董事持股人數(shù)與其呈負(fù)相關(guān)。楊熠等（2011）以502家重污染行業(yè)上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)國有股權(quán)、第一大股東持股比例、審計委員會以及設(shè)立環(huán)保部等因素能顯著的提高環(huán)境信息披露水平。肖淑芳和胡偉（2005）發(fā)現(xiàn)重污染行業(yè)披露環(huán)境信息的上市公司的數(shù)量和披露內(nèi)容都比非重污染行業(yè)的多。

外部影響因素主要與企業(yè)的外部壓力有關(guān)，包括公司面臨的來自環(huán)保部門和政府的公共壓力和法律法規(guī)上的制度壓力。王建明（2008）對重污染行業(yè)和非重污染行業(yè)的上市公司進(jìn)行了比較研究，發(fā)現(xiàn)外部環(huán)境監(jiān)管壓力越大，企業(yè)環(huán)境信息披露水平越高，而且在重污染行業(yè)效果更顯著。肖華和張國清（2009）也發(fā)現(xiàn)化工業(yè)的上市公司會披露環(huán)境信息作為對公眾壓力的反應(yīng)。而王霞和徐曉東等（2013）以制造業(yè)上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)來自環(huán)保部門和政府的公共壓力讓企業(yè)環(huán)境信息披露的比例和水平逐漸提高。

四、企業(yè)披露環(huán)境信息的經(jīng)濟(jì)后果研究

國內(nèi)文獻(xiàn)對環(huán)境會計信息披露的經(jīng)濟(jì)后果的研究，主要以環(huán)境會計信息披露對財務(wù)績效、企業(yè)價值和企業(yè)權(quán)益資本成本等方面的影響為切入點(diǎn)。王波（2012）以煤、石油化工行業(yè)和建材行中的主板上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)財務(wù)績效和環(huán)境績效為顯著正相關(guān)關(guān)系。劉中文和段升森（2013）以制造業(yè)上市公司為樣本，得出環(huán)境績效與財務(wù)績效呈U型關(guān)系。還有，肖文娟和雷錦生（2011）按照公司產(chǎn)品性質(zhì)對樣本進(jìn)行分類研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境信息披露對股價變動是一種間接的影響，其中，產(chǎn)品銷售對象為普通消費(fèi)的企業(yè)尤其明顯。沈洪濤等（2010）則研究了環(huán)境信息披露與權(quán)益資本成本關(guān)系，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)披露的環(huán)境信息能顯著降低權(quán)益資本成本。唐國平和李龍會（2011）以托賓值來衡量公司市場價值，發(fā)現(xiàn)公司環(huán)境信息披露行為與公司價值微弱正相關(guān)。

五、環(huán)境信息披露研究的現(xiàn)存問題以及未來展望

1.規(guī)范環(huán)境信息披露的內(nèi)容和方式。目前，除了上海證券交易所頒布的《上市公司環(huán)境信息披露指引》將環(huán)境信息大概界定為九類外，國內(nèi)對企業(yè)環(huán)境信息的內(nèi)容沒有一個更加完整和清晰的界定。這不僅會導(dǎo)致不同企業(yè)的信息披露缺少可比性，而且使企業(yè)自由選擇信息披露內(nèi)容的空間過大，部分企業(yè)傾向選擇披露正面的環(huán)境信息，而不披露負(fù)面信息，對信息使用者產(chǎn)生一定的誤導(dǎo)。同時，披露方式以自愿披露為主且對披露模式?jīng)]有明確的規(guī)定。所以，實務(wù)中存在著在年報中披露、在社會責(zé)任報告中披露或者單獨(dú)披露等多種模式，從整體上來看，環(huán)境信息比較分散，也降低了信息可比性。總之，我國急需一套統(tǒng)一的環(huán)境信息披露準(zhǔn)則來指導(dǎo)實務(wù)，而學(xué)術(shù)研究對相關(guān)法律法規(guī)的建立能起到極大地推動作用。因此，學(xué)者們應(yīng)該深入研究如何規(guī)范環(huán)境信息披露的內(nèi)容和方式，為建立完善的披露內(nèi)容體系和確定合適且統(tǒng)一的披露方式，向政策制定者提出有用的建議。

2.探索環(huán)境信息披露的評價方法。我國在環(huán)境信息披露的研究上已從單一的定性分析轉(zhuǎn)向已定量分析為重。在定量分析中，對環(huán)境信息披露的衡量主要采用“分類評分”和“文本分析”相結(jié)合的方法，即首先對環(huán)境信息內(nèi)容進(jìn)行分類，每一類按照不同的方法和標(biāo)準(zhǔn)被賦予相應(yīng)的分?jǐn)?shù)作為權(quán)重，然后對企業(yè)披露的環(huán)境信息進(jìn)行文本分析，對應(yīng)前面的分類和評分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評分，以此來獲得環(huán)境信息披露的量化信息，評價企業(yè)環(huán)境信息披露的水平。例如王建明（2008）將環(huán)境信息披露內(nèi)容分為22項，并對每個項目進(jìn)行評分，而沈洪濤（2012）則將環(huán)境信息披露內(nèi)容分為六項，每一項又有三個評分維度。但是這種方法存在兩個較大的缺陷：第一，在分類標(biāo)準(zhǔn)、評分標(biāo)準(zhǔn)以及評分過程上有較大的主觀性，可能會產(chǎn)生誤差；第二，在進(jìn)行文本分析時，研究者需要閱讀大量的年報，工作量較大卻一般只能獲得少量的有用樣本，也可能導(dǎo)致較高的誤差。因此，為了提高研究效率、減少研究結(jié)果誤差，探索出廣泛適用的、客觀的環(huán)境信息披露水平的評價方法和衡量體系是非常必要的。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉中文，段升森.公司環(huán)境績效與財務(wù)績效的U型關(guān)系.華東經(jīng)濟(jì)管理，2013年第11期.

[2]沈洪濤，馮杰.輿論監(jiān)督、政府監(jiān)管與企業(yè)環(huán)境信息披露.會計研究，2012年第2期.

[3]湯亞莉，陳自力，劉星等.我國上市公司環(huán)境信息披露狀況及影響因素的實證研究.管理世界，2006年第1期.

（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)）