90后跑路老板的場外配資術(shù)

徐庭芳

3億元就這樣飛了

“沒了，全沒了，錢和人都沒了?！?/p>

2015年6月5日下午，福建廈門，股民華建風(fēng)匆忙趕到給自己配資的公司門口，發(fā)現(xiàn)大門緊鎖、人去樓空。門口聚集了十余位像他一樣的投資人，都無比憂慮自己所投資金的下落。

在焦灼等待兩天后，華建風(fēng)等來了一紙公告。

這是一份堪稱“史上最囂張”的跑路公告。公告稱，“因股票賬號被恒生凍結(jié)1000多萬元、公司已關(guān)閉”、“我要東山再起，需要這個錢，不可能還你們，我現(xiàn)在先回老家，不用來找我，找我也不會還給你們?！惫嫒耸鹈菂R霖投資公司的90后法人代表朱振霖。

隨即， 一則關(guān)于“90后配資公司老板卷款3億元囂張跑路”的消息傳遍市場。

華建風(fēng)頓時覺得自己上當了，他認為自己可能遭遇了場外配資詐騙。

場外配資，在時下的牛市中異?；钴S，但對很多人來說還是個新名詞。

所謂場外配資，是指投資人通過配資公司向信托或者其他資金方借錢炒股，配資公司則在投資人本金的基礎(chǔ)上按照一定比例提供資金給投資人使用。目前多數(shù)公司的配資比例在4倍以內(nèi)，月息則在1.5%～1.8%之間。

華建風(fēng)按照配資模式，向匯霖投資交了60萬元保證金，后者按1：4的杠桿向他配資240萬元，這樣華建風(fēng)的炒股資金就變成了300萬元。作為配資回報，匯霖投資要向華建風(fēng)收取1.4%的月息。

對于配資公司而言，這單生意是包賺不賠的。如果華建風(fēng)炒股虧了，只要賬戶資金觸碰事先約定的平倉線，就會被強行平倉。在這種情況下，華建風(fēng)依然要向匯霖投資支付利息，而匯霖投資的配資資金分毫未損，因為平倉線以上的是華建風(fēng)一個人的錢。

華建風(fēng)并未想到，他在將保證金打入?yún)R霖投資法人代表朱振霖的個人賬戶后，并沒有如約收到來自匯霖投資的開戶通知。而當他趕到匯霖投資辦公地點，看到的是緊鎖的大門和一群追討資金的投資人。

60萬元就這樣不翼而飛了，華建風(fēng)和其余投資人向警方報案，等待進一步調(diào)查。

華建風(fēng)說，現(xiàn)在光是廈門分公司這邊的投資人就有十幾個，投入保證金10萬元到幾百萬元的都有，投入最多的是一名來自四川成都的投資人，配資近900萬元。根據(jù)初步估算，配完資后公司總體的涉案金額大概有近3億元了。

“背景”深厚的“官三代”

匯霖投資到底是不是詐騙？6月16日，朱振霖的QQ簽名上出現(xiàn)一段文字：“針對網(wǎng)上說我卷款幾個億潛逃，我只能說造謠也需要靠譜些，你以為大家都笨嗎？”

根據(jù)投資人提供的朱振霖公告，其公司關(guān)閉是因為股票賬號被恒生凍結(jié)，1000多萬元的保證金虧了650多萬元，只退回了370多萬元。

朱振霖公告中提到的恒生，市場理解是恒生電子交易公司開發(fā)的一款全托管模式金融投資云平臺。但恒生電子公司明確否認了相關(guān)凍資表述，表示并未發(fā)現(xiàn)與相關(guān)事件描述相似的持倉記錄及投資交易行為。為此，該公司還發(fā)布了關(guān)于該事件的公開聲明。

這使得事態(tài)發(fā)展疑云重重。

一開始，華建風(fēng)和其他投資人對匯霖投資也是半信半疑，但公司出示了營業(yè)執(zhí)照和納稅信息，他們在驗證了文件的真?zhèn)魏蟛藕灱s的。

幾位投資人都曾聽匯霖投資業(yè)務(wù)員介紹，朱振霖“背景”深厚，爺爺是軍隊退休老干部，叔叔是央行某支行負責(zé)人。大家認為發(fā)信托產(chǎn)品配資不容易，需要“關(guān)系”才能做，看到匯霖之前的成功交易信息后，都覺得公司資質(zhì)不成問題。

全國企業(yè)信用公示系統(tǒng)顯示，匯霖投資成立于2014年9月5日，由朱振霖和陳福亮兩人創(chuàng)立，注冊資本100萬元。而與華建風(fēng)等人簽訂合同的是其下屬廈門分公司，該分公司距離事發(fā)時僅成立不到一個月。

據(jù)投資人介紹，匯霖投資的客戶主要來自兩個渠道，一是由熟人介紹，二是通過QQ群招攬。

記者通過投資人給的QQ群號，查詢到一個名為“廈門匯霖投資有限公司”官方QQ群，最多可容納2000人。根據(jù)投資人提供的身份證信息顯示，朱振霖出生于1991年，QQ昵稱是“無知的振霖”，顯示的抬頭則是副總經(jīng)理。而該群創(chuàng)建者是一個昵稱叫“圈不同別硬容”的男子，顯示的抬頭為總監(jiān)，其銀行卡上簽名為朱立業(yè)。

該QQ群內(nèi)一名姓譚的員工告訴記者，朱振霖和朱立業(yè)是同村人，都來自福建省漳州市平和縣九峰鎮(zhèn)蘇羊村，群內(nèi)還有多名員工也來自漳州。

順藤摸瓜之后，華建風(fēng)與其他投資人發(fā)現(xiàn)，朱振霖其實就是當?shù)匾幻胀ㄞr(nóng)民的兒子，根本不是什么官三代，更沒有任何背景。但一切都來不及了。

記者查詢用戶名為“無知的振霖”的QQ號，向其表示有配資需求后，該QQ號回復(fù)記者，“可以做”，但顯得比較謹慎，在詢問了記者“來自哪里”、“公司還是個人業(yè)務(wù)”等問題后，很快與記者解除了“好友”關(guān)系。

相比之下，來自匯霖投資官方QQ群里的其他賬戶號更“熱情”，記者在公司群內(nèi)隨機挑選了幾個QQ號碼接觸，其中有兩人都明確回復(fù)有配資項目可做，稱“后天就有1億元的資管項目”、“馬上就能來錢”、“1：4的杠桿1.1%的利息”。

“魔法師”的手

洪永煌是廈門當?shù)匾患移谪浲顿Y公司的業(yè)務(wù)員，曾為匯霖做過業(yè)務(wù)代理。據(jù)他介紹，朱振霖曾經(jīng)也是老實做配資業(yè)務(wù)的，但在“牛市激發(fā)效應(yīng)”下，這才打起了歪主意，試圖在股市撈一筆。

洪永煌說，匯霖投資做的是二級代理業(yè)務(wù)，通常是從上游大資金方拿錢，這些資金多來自信托產(chǎn)品或資管產(chǎn)品，市場利率在2%左右；按照一般方式，接下來匯霖投資應(yīng)該將產(chǎn)品分銷給客戶，利率會提高到2.5%或更高，以此賺取利差獲利。

但朱振霖等人反其道而行之，不但沒有提高，反而降低了利差，最終以月利1.4%的水平給到客戶，針對一些大客戶甚至給出了0.9%～1.0%的“批發(fā)價”。

也就是說，匯霖投資不僅不能盈利，反而需要“倒貼”1%。那么利息窟窿怎么補？匯霖投資的盈利哪里來？

據(jù)洪永煌分析，匯霖投資的模式大致如下：拿了下家的保證金后，不急于交給上游產(chǎn)品提供商，而是打個時間差用這筆錢在股市里賺一筆。

打個比方，5月1日，朱振霖向用戶配資1000萬元，后者按月息1%獲得10萬元利息。

但是他并沒有即刻為客戶開設(shè)系統(tǒng)賬戶，而是在半個月之后的5月15日再行開設(shè)，那么，資金在這15天中，去了哪里？

有可能，朱振霖試圖利用牛市高漲的契機，用15天的操盤時間，將配資與用戶本金全部拿去炒股，在他看來，他得到的就不只是配資利息了，還有炒股回報。

另一種玩法就是，虛報杠桿。比如用戶要求1：3的杠桿配資，月息0.9%。但匯霖投資利用信息不對稱的漏洞，向上游申請了1：4杠桿，而匯霖投資實際給用戶的配資杠桿是1：3。

洪永煌分析，也許還有一種情況，如果同時有三、四個人的保證金和杠桿數(shù)字都一樣，匯霖投資可能選擇先暫時開一個戶，用其他人的保證金和所融的資金去投資，博取股市收益。

打時間差+虛報杠桿+一戶多用，這或許就是朱振霖的場外配資玩法，如果按照3億元的資金規(guī)模計算，朱振霖私自挪用來炒股的資金就是300萬元。他想要在15天的時間差之內(nèi)，在股市賺上一筆。

然而，朱振霖低估了股市風(fēng)險，在股市受挫之后，未能及時支付保證金，導(dǎo)致公司和所有客戶都被平倉。股市的風(fēng)險用血淋淋的現(xiàn)實告訴他：玩火者必自焚。

失控的風(fēng)險

按照洪永煌的說法，場外配資是完全根據(jù)市場經(jīng)濟供求產(chǎn)生的市場，沒有任何業(yè)內(nèi)標準，一直處于灰色地帶。配資公司的生存根本在于自律及誠信，但很多公司的業(yè)務(wù)并不規(guī)范，配資業(yè)務(wù)亂象叢生。

從匯霖投資的客戶提供給記者的所有合同文件來看，合同中并未寫明上游資金方是誰，而資金供給方也不知道將錢借給了誰。這使匯霖投資這樣的配資公司作為中介，牢牢掌握雙方訊息。而這些投資公司作為“中間人”，完全可以利用借貸兩方的信息不對稱做手腳。

華建風(fēng)說，自從去年股市暴漲以來，廈門當?shù)氐呐滟Y公司漸漸多了起來，他本人還考察過其他幾家公司，利率大多比銀行、信托等低零點幾個百分點。

對于配資市場的亂象，證監(jiān)會明確表示要嚴查，今年的一系列舉動都透露出監(jiān)管部門嚴打場外配資之意，但場外配資仍然屢禁不絕。

遺憾的是，目前尚沒有具體法律條文或者政府職能部門對投資公司進行監(jiān)管。工商部門只負責(zé)按照程序?qū)徟l(fā)放營業(yè)執(zhí)照，無權(quán)監(jiān)管投資公司具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營，而公安機關(guān)只能在投資公司卷款跑路后，才能介入調(diào)查，但這往往為時已晚。

但最可怕的還是無知。洪永煌說，現(xiàn)在很多新股民、年輕人對金融知識缺乏認識，對私募流程也不夠了解，只要有資金配得出來就行，最終害了自己。

自從朱振霖跑路后，華建風(fēng)就再也沒睡過好覺，他這次投入的60萬元大部分是從朋友那里借的，現(xiàn)在血本無歸，不知道什么時候能把錢還上?？粗煺窳氐囊患埞?，他只感覺無比諷刺。