淺議民間融資對正規(guī)金融的影響

虞超智

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淺議民間融資對正規(guī)金融的影響

虞超智

摘要：在國際金融危機(jī)的影響下，國內(nèi)宏觀調(diào)控政策趨緊，企業(yè)從銀行等正規(guī)金融渠道融取資金的難度加大。在此形勢下，一些企業(yè)迫不得已尋求民間融資機(jī)構(gòu)的幫助，促使民間融資日趨活躍，這在緩解企業(yè)燃眉之急的同時，也對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展造成了很大影響，同時或多或少地影響著國家金融調(diào)控政策的推行?；诖?，本文就民間融資對正規(guī)金融的影響進(jìn)行了分析，并提出幾點規(guī)范措施，例如加強(qiáng)宏觀調(diào)控、采用“五位一體”的風(fēng)險控制手段、加強(qiáng)規(guī)范引導(dǎo)等措施，希望對于促進(jìn)民間融資的健康有序發(fā)展有所幫助。

關(guān)鍵詞：民間融資；正規(guī)金融；規(guī)范措施

民間金融是指沒有得到法律認(rèn)可，自發(fā)產(chǎn)生的金融組織，它游離在正規(guī)金融體系的功能范圍外，不受國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理。目前，我國的民間金融組織發(fā)展日益繁榮，規(guī)模逐年增長，資金的來源和組織形式也逐漸多樣化，但是，這也使得民間金融組織利率高漲，大大增加了違約風(fēng)險。對此，政府應(yīng)切實正視民間融資利弊，積極采取有效措施來加以正確引導(dǎo)，從而達(dá)到利用民間融資促進(jìn)金融體系健康發(fā)展的目的。

一、 民間融資的基本情況

據(jù)調(diào)查，2014年4季度，在選取的300個民間融資監(jiān)測樣本里，共開展民間融資業(yè)務(wù)3313筆，同比上升43.32%，可見民間融資正處于迅猛發(fā)展的階段。目前，民間融資已經(jīng)不再是一個極為特殊的金融群體，它已成為中小企業(yè)及農(nóng)村地區(qū)融資中不可缺少的一條渠道，不僅有力地刺激了居民消費，也幫助很多企業(yè)走出水深火熱的資金困境，促進(jìn)了各企業(yè)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，很好地彌補(bǔ)了正規(guī)金融的短板和不足。但是，民間融資在發(fā)展過程中，對正規(guī)金融也產(chǎn)生了一定的沖擊，因此，正規(guī)金融組織也必須要采取具有前瞻性的防范措施，從而促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展。

二、 民間融資對正規(guī)金融的影響

1. 降低居民對國家利率政策的敏感度

民間融資的活躍會削弱國家利率政策的影響力，使國家利率的調(diào)控功能不能充分發(fā)揮出來。這主要有兩方面的原因：一方面，當(dāng)前國家銀行的儲蓄利率持續(xù)低迷，很多居民不愿意把錢存到銀行中。而民間融資由于儲蓄利率更高，能夠?qū)用癞a(chǎn)生更大的吸引力，此消彼長之下，使得大量民間資金被民間融資機(jī)構(gòu)所吸收，繼而衍生出非法放貸活動。這種行為使得國家放開的利率政策形同虛設(shè)。另一方面，與正規(guī)金融相比，民間借貸的利率定價有很大的隨意性，借貸利率更是天差地別，較之國家利率的“微觀”調(diào)控更能博人眼球，因此民眾對于國家利率政策也就不太關(guān)注。

2. 使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)巨大壓力

經(jīng)過金融危機(jī)的洗禮之后，民間融資市場逐漸活躍起來，其融資規(guī)模也迅速增大，這使得部分正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，特別是農(nóng)信社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)難以開展，存貸增長愈發(fā)緩慢，甚至面臨資金不足的困境。此外，部分民間借貸機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛，其規(guī)模之大連當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社也有多不及，這更是給信用機(jī)構(gòu)的生存帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

3. 破壞銀行信用

由于民間金融的特殊性質(zhì)，其貸款回收能力較強(qiáng)，而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在資金回收時受條框限制較多，貸款歸還率相對要低一些。此外，有些個體經(jīng)營者較為盲目，承擔(dān)風(fēng)險的能力差，借款人在出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險后，無法償還債務(wù)，這給銀行債權(quán)的回收形成了較大的壓力。

4. 給現(xiàn)金管理工作帶來困難

民間金融活動給國家貨幣政策研究和現(xiàn)金管理活動制造了一定障礙，民間借貸因其本質(zhì)上屬于非金融活動，故通常期限較短、手續(xù)簡單，同時風(fēng)險較為分散。因此，民間借貸活動頻繁發(fā)生，許多資金長期游離在金融機(jī)構(gòu)外。這就使得中央銀行無法準(zhǔn)確的掌握資金的流向和分布情況，并將其納入經(jīng)濟(jì)政策。同時，民間借貸以現(xiàn)金形式來進(jìn)行運(yùn)行，隨著現(xiàn)金交易規(guī)模的擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)金庫存上存在較大的難度，這給正規(guī)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金管理工作帶來了一定的困難。

三、規(guī)范民間融資的具體措施

1. 加強(qiáng)規(guī)范引導(dǎo)

想要規(guī)范民間融資，就必須做好規(guī)范引導(dǎo)工作。政府要科學(xué)、理智地看待民間融資，正視其信用補(bǔ)償作用，不能僅僅因為現(xiàn)行法律中尚未對其作出明確規(guī)范就給予不合理的打壓。國家有關(guān)部門首先要給民間借貸提供法律方面的支持，給予民間借貸一定的法律地位。其次，有關(guān)部門在引進(jìn)外資的同時，也不能忽視民間資本。國家應(yīng)對民間融資一視同仁，給予相應(yīng)的優(yōu)惠政策，為民間資本進(jìn)軍金融投資領(lǐng)域做好鋪墊，實現(xiàn)資本的最大化利用，繼而為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供更大支持和保障。此外，還應(yīng)盡早完善相關(guān)立法工作，讓民間融資能夠在獲得法律認(rèn)可的同時，更好的活躍農(nóng)村市場，不斷引導(dǎo)和促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展。

2. 采用“五位一體”的風(fēng)險控制手段

國家要積極采取“五位一體”的風(fēng)險控制手段，加強(qiáng)對民間融資的管理。企業(yè)要做到以下幾個方面：一是自律內(nèi)控。民間金融組織在經(jīng)營過程中要做到嚴(yán)謹(jǐn)操控，規(guī)范經(jīng)營。組織內(nèi)部要建立自己的信用評估機(jī)制，并且搭建信用數(shù)據(jù)庫，加大信用的積累。二是民間金融行業(yè)協(xié)會間要做到信息提供和業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)，在日常的經(jīng)濟(jì)活動中時刻跟蹤民間金融利率，通過對其期限、用途和借貸規(guī)模的研究來及時反映民間金融活動的風(fēng)險。三是政府部門要做好立法、監(jiān)督和管理方面的工作。有關(guān)部門要頒布相應(yīng)的民間融資管理條例，對民間融資的服務(wù)主體、民間借貸和定向債券等方面作出明確說明，在推動其規(guī)范化發(fā)展的同時，也促進(jìn)了民間融資的發(fā)展。四是民間借貸者要信息透明，不斷完善交易手續(xù)。這就要求有關(guān)部門要嚴(yán)格規(guī)范民間融資書面文件的管理，增加抵押擔(dān)保的比例，從而保障民間借款的用途正當(dāng)和約定合法利率，降低金融風(fēng)險。

3. 加強(qiáng)宏觀調(diào)控

作為中央銀行，人民銀行要加強(qiáng)監(jiān)測分析和宏觀調(diào)控，促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展。這就要求有關(guān)部門要做到以下三點：一是要加強(qiáng)對民間融資的監(jiān)測分析，在合理調(diào)控銀行融資、證券融資的同時，也要把握好民間融資的比例和規(guī)模。在總體上把握融資形式的結(jié)構(gòu)比例，確保金融市場的穩(wěn)定。二是要研究和利用民間融資的特點，在搞好貨幣政策的基礎(chǔ)上，改善宏觀調(diào)控，從而防止經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中出現(xiàn)大起大落的情況。同時，部門還要及時把握民間融資的發(fā)展動向，并采取相應(yīng)的措施，化解民間融資在發(fā)展中的消極因素，引導(dǎo)民間融資的健康發(fā)展，實現(xiàn)社會金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目的。三是加快利率改革，人民銀行要加快存款利率的改革步伐，實行存款浮動利率政策，從而使金融機(jī)構(gòu)能夠最大限度地方吸收社會的閑散資金，增加正規(guī)機(jī)構(gòu)的放貸能力，在一定程度上限制民間借貸的生存空間。

結(jié)語：

近幾年來，民間融資開始日益活躍，甚至已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)借款和國家投資以外的重要融資途徑之一。然而，民間融資在發(fā)展過程中，也會對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生一定反沖擊，因此，有關(guān)部門要認(rèn)真思考和分析民間融資產(chǎn)生的影響，并采取多種措施，例如加強(qiáng)宏觀調(diào)控、采用“五位一體”的風(fēng)險控制手段、加強(qiáng)規(guī)范引導(dǎo)等措施，加強(qiáng)對民間融資的引導(dǎo)和規(guī)范，從而推進(jìn)民間融資的改革和發(fā)展。(作者單位：寧波大學(xué))

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