煤炭物流企業(yè)金融模式及風(fēng)險防范措施研究

呂明夫

前言:

煤炭作為我國戰(zhàn)略安全能源，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r直接與國民經(jīng)濟及社會發(fā)展息息相關(guān)。近年來，在黨和國家政策引導(dǎo)下，煤炭物流企業(yè)也獲得了發(fā)展機遇。但是機遇與挑戰(zhàn)并存，受到諸多因素的影響，傳統(tǒng)煤炭物流企業(yè)利潤空間日趨縮減、風(fēng)險越來越突出。而構(gòu)建物流、信息及資金一體化體系成為企業(yè)新型發(fā)展戰(zhàn)略手段。面對銀行借貸利差、煤電市場復(fù)雜多變等情況，加強對煤炭物流企業(yè)金融模式及風(fēng)險防范策略的研究具有現(xiàn)實意義，能夠為該產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展提供針對性、合理性建議。

一、物流金融概念

所謂物流金融，是指通過銀行與物流企業(yè)之間的良好合作，為融資方提供融資、配套結(jié)算等業(yè)務(wù)。其核心是二者之間的良好合作，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，并將交易項目下的擔(dān)保物作為標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)融資目標(biāo)。

二、煤炭物流企業(yè)金融模式類型分析

為了深化對煤炭物流金融風(fēng)險的理解，需要對其金融模式進行分析，以掌握各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險因素?，F(xiàn)階段，主要有以下幾種模式:

第一，墊付模式。該模式具體表現(xiàn)在兩個方面:一方面，無銀行模式，物流企業(yè)在接收到煤炭時，將資金墊付給供給方，同時將煤炭運輸給需求方后獲取剩余資金。這種形式，能夠避免煤炭囤積問題，且墊付資金，能夠給煤炭供給方提供足夠的資金運營，而物流企業(yè)在穩(wěn)固二者之間合作關(guān)系的同時，在一定程度上增加了自身業(yè)務(wù)量，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化目標(biāo)。另一方面，有銀行模式，由于物流企業(yè)資金實力存在較大差別，需要銀行機構(gòu)的幫助，完成上述業(yè)務(wù)的運作。

第二，保兌倉模式。所謂保兌倉模式，是指煤炭供給方與需求方簽訂合約后，需求方繳納一定的保證金到銀行，而銀行承兌匯票用于專項活動，然后向物流企業(yè)交貨，物流企業(yè)出具倉庫單后，作為融資擔(dān)保，最后需求方分批還貸，而物流企業(yè)也需要按照具體情況配送煤炭。該模式能夠幫助需求方緩解資金壓力，且確保供給方資金的回籠，實現(xiàn)共贏目標(biāo)。

第三，托盤代理模式。該模式是指在具備一定資金實力企業(yè)的幫助下，為煤炭需求者訂貨，并將貨物放置在物流企業(yè)，而貨權(quán)歸托盤方所有，在特定時間內(nèi)，需求方積累資金將資金與利息返還給托盤方后，物流發(fā)送貨物。在此過程中，無論是托盤方、還是需求方都能夠獲得發(fā)展機會。除了上述模式之外，還包括廠商銀、應(yīng)收賬付款模式。

三、煤炭物流企業(yè)金融面對的金融風(fēng)險

(一)煤炭本身價格等因素的影響

煤炭價格的形成受到國家政策、宏觀調(diào)控等多方面因素的影響，因此在授信期間內(nèi)，其價格存在波動性特點，加之其交易量較大，價格細(xì)微的變化都會給物流企業(yè)帶來一定影響。另外，權(quán)屬風(fēng)險作為一種具體形式，企業(yè)可能利用質(zhì)押物進行重復(fù)抵押，從中獲得資金，如果發(fā)生企業(yè)無力償還等不良問題，直接導(dǎo)致煤炭歸屬不明，增加物流企業(yè)風(fēng)險。

(二)融資企業(yè)狀況的影響

融資企業(yè)作為不可缺少的主體之一，其財務(wù)狀況等因素也會對物流企業(yè)產(chǎn)生一定影響。如融資企業(yè)財務(wù)狀況決定其償債、盈利及營運能力，而每項能力的測試不容忽視，對于償債能力而言，可以通過資產(chǎn)負(fù)債率判斷。同時，其未來發(fā)展?jié)摿σ彩呛饬繚撛陲L(fēng)險的重要指標(biāo)，如果一個企業(yè)當(dāng)前償債能力并不強，但是如果具備較為明朗的發(fā)展?fàn)顩r，同樣可以獲得融資。反之，企業(yè)如果處于衰退期，無論是市場占有率、還是核心競爭力都存在較大風(fēng)險，勢必會對物流企業(yè)產(chǎn)生一定影響。

(三)物流企業(yè)內(nèi)部管理水平的影響

事物發(fā)展是內(nèi)因與外因共同作用的結(jié)果，因此物流企業(yè)也會受到本身管理模式、技術(shù)水平等因素的影響。如企業(yè)內(nèi)部員工綜合素質(zhì)偏低，在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將無法預(yù)知潛在金融風(fēng)險，不利于企業(yè)健康發(fā)展。同時新時代發(fā)展趨勢下，對物流企業(yè)操作規(guī)范性、基礎(chǔ)設(shè)施完善與否等都會產(chǎn)生一定影響，如若員工忽視制度的強制性，違規(guī)操作，將會增加物流金融風(fēng)險。最為關(guān)鍵的是物流企業(yè)選擇發(fā)展模式合理性、質(zhì)押方式科學(xué)性等將直接決定其未來發(fā)展。

四、企業(yè)物流金融風(fēng)險的有效防范措施

(一)樹立全面監(jiān)管理念，落實煤炭運輸工作

煤炭作為一種特殊的質(zhì)押物，確保其安全始終是物流金融業(yè)務(wù)開展的重中之重。因此煤炭物流企業(yè)管理者要明確自身與其他物流企業(yè)在本質(zhì)上的差別，并樹立全面監(jiān)管理念，落實好基礎(chǔ)性工作，實現(xiàn)對煤炭貨物的管理。受到煤炭交易量大等因素的影響，煤炭運輸及監(jiān)管過程中，物流企業(yè)要高度重視自然災(zāi)害等不可抗力因素對煤炭產(chǎn)生的影響，并加強對線路及當(dāng)?shù)貙嶋H情況的調(diào)查，制定相應(yīng)的預(yù)警機制。與此同時，還需要對煤炭進行估值，避免融資企業(yè)以次充好等問題的出現(xiàn)，降低質(zhì)量風(fēng)險給企業(yè)帶來的消極影響。

(二)加強對融資方的審查，消除潛在風(fēng)險

煤炭物流企業(yè)發(fā)展過程中，物流企業(yè)作為重要參與主體，兼具煤炭倉儲、運輸?shù)蓉?zé)任與對融資方資信審查的任務(wù)。只有落實好上述兩項工作，才能夠避免或者消除潛在的風(fēng)險。具體來說，第一，考察融資方實際信用狀況，對存在不良信用記錄的主體，要深究其原因，并決定是否尋求擔(dān)保，消除風(fēng)險隱患;第二，安排專業(yè)財務(wù)人員對融資方的日常經(jīng)營業(yè)務(wù)等進行審查，通過此掌握企業(yè)經(jīng)營狀況;第三，審查企業(yè)流水，掌握企業(yè)最近的現(xiàn)金流入轉(zhuǎn)出狀況，并提前確定企業(yè)流水最低額度，以方便衡量標(biāo)準(zhǔn)。

(三)合理選擇金融模式，增強金融業(yè)務(wù)靈活性

不同煤炭物流企業(yè)各自的屬性、本質(zhì)等因素存在差別，單一的金融業(yè)務(wù)模式已然無法適應(yīng)現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)。因此物流企業(yè)要結(jié)合具體情況，綜合考慮融資方特點等要素，合理選擇金融模式。如對于煤炭需求方資金不足時，可以向銀行申請貸款，也可以選擇托盤金融模式，或者選擇大型企業(yè)作擔(dān)保;而針對小型企業(yè)，可以采取應(yīng)收賬款保理模式，緩解其資金壓力。通過靈活的金融模式，能夠最大限度消除金融風(fēng)險。

(四)積極與銀行、融資方合作，拓展業(yè)務(wù)范圍

現(xiàn)階段，我國企業(yè)信用評級系統(tǒng)尚處于發(fā)展階段，加之各主體之間信用度低的影響，直接阻礙了煤炭物流金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展?；诖宋锪髌髽I(yè)可以利用自身誠信度作為業(yè)務(wù)擔(dān)保，為企業(yè)獲取更多融資，更為順利地完成交易工作，不但如此，企業(yè)還應(yīng)落實好運輸?shù)拳h(huán)節(jié)的工作，逐漸構(gòu)建長期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，為進一步拓展業(yè)務(wù)范圍奠定堅實的基礎(chǔ)。

五、結(jié)論

相比較國外發(fā)達(dá)國家，我國物流產(chǎn)業(yè)起步較晚，尚處于快速發(fā)展階段，但是這并不是阻礙我國煤炭物流企業(yè)防范風(fēng)險、進一步發(fā)展的理由。在企業(yè)發(fā)展過程中，煤炭物流企業(yè)要明確認(rèn)識到金融業(yè)務(wù)帶來的各類風(fēng)險，并積極構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險評價體系，結(jié)合具體情況，選擇靈活的金融模式，積極與銀行等主體構(gòu)建良好的合作關(guān)系，從而促進我國煤炭物流企業(yè)健康發(fā)展。(作者單位:淮礦電力燃料有限責(zé)任公司)

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