淺議《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)—公允價(jià)值計(jì)量》

張曉萌

摘要：隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公允價(jià)值計(jì)量的地位日益提高。本文從2014年1月財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》入手，分析了新準(zhǔn)則的主要內(nèi)容，包括新增概念以及估值技術(shù)的舉例說明，然后分析了各企業(yè)實(shí)行新準(zhǔn)則所帶來的影響，進(jìn)而提出了新準(zhǔn)則實(shí)施過程中的爭議和問題，并針對(duì)這些問題提出了相應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量；估值法；公允價(jià)值層次；輸入值

自2011年來，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)先后發(fā)布、修訂了公允價(jià)值計(jì)量、合并財(cái)務(wù)報(bào)表等一系列準(zhǔn)則，發(fā)起了國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的新一輪變革。為保持我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，財(cái)政部在2014年正式修訂了五項(xiàng)、新增了三項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其中進(jìn)行修訂的包括長期股權(quán)投資、職工薪酬、財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)、合并財(cái)務(wù)報(bào)表以及金融工具列報(bào)的相關(guān)準(zhǔn)則；而新增的三項(xiàng)準(zhǔn)則分別是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)——合營安排》以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第41號(hào)——在其他主體中權(quán)益的披露》。

一、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》頒布的原因

在上述的三項(xiàng)新增準(zhǔn)則中，尤為引人注意的是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，因?yàn)橛嘘P(guān)公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一直是近年來國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則變革的熱點(diǎn)。早在1952年美國會(huì)計(jì)學(xué)家埃里克﹒L﹒科勒編著的《會(huì)計(jì)辭典》中便首次對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了定義，即“公平合理的價(jià)值”，此后隨著金融工具的出現(xiàn)，使得公允價(jià)值計(jì)量成為關(guān)注的焦點(diǎn)。而財(cái)政部這次頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》也有以下兩個(gè)主要原因。

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同

我國在2005年基本建成了與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，并自2007年起在上市公司和其他大中型企業(yè)得到持續(xù)平穩(wěn)有效實(shí)施。2006年9月美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則第157號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（SFAS 157），2011年國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)也發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（IFRS 13），鑒于此財(cái)政部在2012年5月發(fā)布征求意見稿之后，歷經(jīng)一年多的各方討論，終于在2014年1月頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（以下稱CAS 39或稱新準(zhǔn)則），該準(zhǔn)則的頒布充分體現(xiàn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同，為我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的構(gòu)建作出貢獻(xiàn)。

2.為了適應(yīng)公允價(jià)值計(jì)量的日益發(fā)展

以往關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)處理分散在投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并以及金融工具確認(rèn)和計(jì)量等多項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，這些規(guī)定過于分散不易整理。由于近年來公允價(jià)值計(jì)量的日益發(fā)展，國內(nèi)外越來越重視公允價(jià)值的計(jì)量，接連頒布了SFAS 157和IFRS 13，為了更加有效統(tǒng)一地應(yīng)用公允價(jià)值，有必要對(duì)公允價(jià)值計(jì)量制定獨(dú)立的會(huì)計(jì)處理規(guī)定并提供詳盡的指引。

二、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的創(chuàng)新進(jìn)步

1.公允價(jià)值相關(guān)概念的定義

新準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值及其相關(guān)概念進(jìn)行了定義，為以后的計(jì)量核算提供了依據(jù)。其中最核心的是公允價(jià)值的定義，即公允價(jià)值是市場參與者之間在計(jì)量日進(jìn)行的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格①。定義明確了以下三點(diǎn)：第一，主體是市場參與者對(duì)當(dāng)前市場的計(jì)量；第二，核算的是計(jì)量日的公允價(jià)值；第三，公允價(jià)值是出售價(jià)格而不是購入價(jià)格，是價(jià)值計(jì)量而非成本計(jì)量。除了公允價(jià)值的定義外，新準(zhǔn)則也給出了有序交易、最有利市場、市場參與者等相關(guān)概念的定義，也同樣應(yīng)該引起我們的重視。

2.估值方法

新準(zhǔn)則中規(guī)定企業(yè)在應(yīng)用估值技術(shù)時(shí)，可選擇市場法、收益法、成本法來計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益工具的公允價(jià)值。為了更直觀地展示三種方法的區(qū)別，下面分別簡單舉例進(jìn)行說明。

（1）市場法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以及其他相關(guān)市場交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)②。例如兩個(gè)企業(yè)協(xié)商進(jìn)行某設(shè)備的非貨幣性交換，市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，1個(gè)月前市場上發(fā)生了相同折舊程度的同款設(shè)備的交易，價(jià)格為10萬元，根據(jù)市場法可以推定該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值也為10萬元。

（2）收益法是將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)③。我們可選擇預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量法或期望現(xiàn)金流量法。例如甲廠2X09年投入使用的設(shè)備，原值是10萬元，預(yù)計(jì)使用年限是10年，無殘值。已使用5年，甲廠欲以該設(shè)備同乙廠進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換，使用收益法計(jì)量公允價(jià)值。下面的表格展示了用兩種方法計(jì)算的現(xiàn)值，表1是甲廠預(yù)計(jì)的未來5年的現(xiàn)金流量，表2是甲廠對(duì)未來5年不同的現(xiàn)金流量給出不同的期望。考慮到設(shè)備在前期生產(chǎn)能力高，因此現(xiàn)金流量也較大；而最后兩年的生產(chǎn)能力下降，因此預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量也較小。

預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量法計(jì)算出的公允價(jià)值約為44809元，而期望未來現(xiàn)金流量法計(jì)算出的公允價(jià)值約為45382元。不同方法計(jì)算得出的公允價(jià)值不同，這需要企業(yè)根據(jù)自身情況進(jìn)行計(jì)量方法的定奪。收益法中除了以上兩種計(jì)算方法外還有增量收益折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法④等。

（3）成本法是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額（通常指現(xiàn)行重置成本）的估值技術(shù)⑤。例如某設(shè)備現(xiàn)在市場上的價(jià)格是10萬元，而運(yùn)輸費(fèi)用是2000元，安裝調(diào)試費(fèi)用是1000元，利用成本法得到的公允價(jià)值為103000元。

3.公允價(jià)值層次

在持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量中，不同層次的輸入值適用不同的披露要求。新準(zhǔn)則中第十九條定義了兩種輸入值，分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值，二者的主要區(qū)別在于能否直接從市場數(shù)據(jù)中取得。第二十四條又將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值分為三個(gè)層次，第一層次輸入值是在計(jì)量日當(dāng)天活躍市場上的報(bào)價(jià)，第二層次輸入值是除第一層次輸入值以外的可觀察輸入值，第三層次輸入值則是不可觀察輸入值。新準(zhǔn)則中規(guī)定優(yōu)先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。輸入值的來源決定了公允價(jià)值的層次，結(jié)合上文三種估值技術(shù)，根據(jù)公允價(jià)值各層次的定義和優(yōu)先順序，應(yīng)該優(yōu)先使用市場法，其次考慮成本法，最后使用收益法。

三、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》頒布后的影響

1.增加成本

通過上面的介紹，可以看出公允價(jià)值計(jì)量的價(jià)值確定還是比較困難的。如果存在最有利市場的相同資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場價(jià)格，那可以直接使用未經(jīng)調(diào)整的第一層次輸入值作為公允價(jià)值，但這種情況還是較為少見的；如果不存在主要市場價(jià)格，就需要搜集最有利市場上相似資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格信息、非最有利市場上相同資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格信息，再使用估值技術(shù)進(jìn)行調(diào)整，獲得這類價(jià)格信息需要花費(fèi)時(shí)間和資金，因此會(huì)增加搜集成本。而估值技術(shù)是由具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的會(huì)計(jì)人員或特定評(píng)估機(jī)構(gòu)人員才能進(jìn)行的，如果聘請(qǐng)這些評(píng)估人員進(jìn)行估值，這必將增加會(huì)計(jì)成本。增加會(huì)計(jì)成本的同時(shí)，還相應(yīng)地會(huì)增加審計(jì)成本。因?yàn)槭褂霉蕛r(jià)值計(jì)量帶有較大的主觀性和抽象性，也會(huì)加大審計(jì)的執(zhí)行難度，進(jìn)而增加審計(jì)成本。因此使用公允價(jià)值計(jì)量無疑會(huì)增加很多新的成本。

2.提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

經(jīng)營者可以通過對(duì)公允價(jià)值的預(yù)測、反饋及時(shí)地分析企業(yè)各個(gè)時(shí)期的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力，提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的及時(shí)性。而新準(zhǔn)則中對(duì)于公允價(jià)值層次的劃分也大致地界定了信息的可靠程度，結(jié)合使用適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ǎ徊⒃黾恿藭?huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性。在對(duì)持續(xù)性和非持續(xù)性的公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，披露要求是不同的，即達(dá)到了披露目的又省去了不必要的披露，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的實(shí)質(zhì)重于形式的要求。再有，在考慮不可觀察輸入值時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)，如特定估值技術(shù)的固有風(fēng)險(xiǎn)和估值技術(shù)輸入值得固有風(fēng)險(xiǎn)等，這些都提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的謹(jǐn)慎性。

3.促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展

公允價(jià)值計(jì)量依賴于主要市場報(bào)價(jià)，而活躍的市場報(bào)價(jià)則依賴于交易量和交易頻率，這就會(huì)更多地促進(jìn)自由競爭。另外收集市場報(bào)價(jià)信息的困難較大，不僅增加了搜集成本，更降低了交易效率，但這些又有可能在某些相近的企業(yè)之間形成一種互利，即從一定程度上公開彼此相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格，為雙方的交易提供輸入值，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。新準(zhǔn)則中規(guī)范并拓展了公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，與國際準(zhǔn)則的要求更相近，這就減少了我國的市場經(jīng)濟(jì)在國際化進(jìn)程中的矛盾與摩擦，促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展。

四、有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量的爭議和問題

1.輸入值的定義有分歧

在新準(zhǔn)則的第十九條中，將輸入值定義為“市場參與者在給相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)所使用的假設(shè)”，而將可觀察輸入值定義為“能夠從市場數(shù)據(jù)中取得的輸入值，該輸入值反映了市場參與者在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的假設(shè)”。前者表述的輸入值是假設(shè)，后者則說是用以反映假設(shè)，有些前后不一致。本文認(rèn)為假設(shè)是構(gòu)成公允價(jià)值計(jì)量的前提，是約束條件，而輸入值則更傾向于是反映符合這些假設(shè)的數(shù)據(jù)和信息，它是從業(yè)人員按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)收集整理得出的數(shù)據(jù)和信息。

2.交易市場不成熟

一直以來，大家不愿意接受公允價(jià)值計(jì)量的一個(gè)普遍原因便是公允價(jià)值的可靠性較差，除非是活躍市場上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)，大部分價(jià)值還都停留在估計(jì)調(diào)整階段。公允價(jià)值本身需要的是公開、自由交易的活躍市場，這樣講的話我國的市場就不夠成熟，盡管相比之前我國的市場化程度已有所提高，但與國外相比我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境不太健全，缺乏活躍的市場交易，尤其是一些金融衍生工具、無形資產(chǎn)的市場交易。這些都使得我們無法得到第一層次的輸入值，而使用第二或第三層次的輸入值就會(huì)或多或少地喪失數(shù)據(jù)的可靠性，也就無法做出相對(duì)準(zhǔn)確的公允價(jià)值計(jì)量。

3.從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)欠缺

除了交易市場不成熟的外部原因，還存在一些內(nèi)部原因，這其中主要就是從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)問題。例如在對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)，會(huì)遇到對(duì)未來現(xiàn)金流、折現(xiàn)率、固有風(fēng)險(xiǎn)等因素的估值判斷，這些都有賴于會(huì)計(jì)人員或估值人員自身的判斷，這不僅是對(duì)他們專業(yè)知識(shí)的檢驗(yàn)，更是對(duì)他們職業(yè)道德的檢驗(yàn)。在這一環(huán)節(jié)上，他們有很大的主觀性，因?yàn)樵谛聹?zhǔn)則中規(guī)定公允價(jià)值變動(dòng)帶來的利得或損失是可以直接計(jì)入當(dāng)期損益的，因此有的從業(yè)人員甚至可以變更估值來進(jìn)行盈余管理，這些都影響了公允價(jià)值計(jì)量的可靠程度。

五、針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量中存在問題的解決措施

1.加強(qiáng)會(huì)計(jì)法律規(guī)章的建設(shè)

這次企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布可以說在很大程度上對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行了正規(guī)的整理，使得企業(yè)能夠更規(guī)范地進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，但在保障準(zhǔn)則實(shí)施、防范道德風(fēng)險(xiǎn)、更詳盡的估值方法選擇與應(yīng)用等環(huán)節(jié)還欠缺更詳盡的規(guī)定。會(huì)計(jì)核算涉及面廣、難度大，全面地涵蓋公允價(jià)值業(yè)務(wù)幾乎不可能，但面對(duì)并不成熟的市場，法律法規(guī)體系還不盡完善也是事實(shí)。因此要不斷加強(qiáng)會(huì)計(jì)法律規(guī)章的建設(shè)，對(duì)于存在爭議的環(huán)節(jié)進(jìn)行更詳盡的規(guī)范；同時(shí)完善監(jiān)管機(jī)制，不定期對(duì)企業(yè)進(jìn)行抽查，對(duì)企業(yè)發(fā)生的非貨幣性交換、債務(wù)重組、企業(yè)合并等事項(xiàng)是否符合公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用條件和范圍進(jìn)行審查，防止公允價(jià)值計(jì)量的濫用，強(qiáng)化信息披露，對(duì)于不能有效執(zhí)行準(zhǔn)則的企業(yè)提出警告或懲罰，構(gòu)建完整的會(huì)計(jì)法律體系。只有加強(qiáng)了有關(guān)公允價(jià)值的法律法規(guī)建設(shè)，才能充分活躍市場，盡最大可能地獲得最有利市場上有序交易的相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)，增加公允價(jià)值計(jì)量的可靠性。

2.提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)

企業(yè)要全面提高內(nèi)部會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)，包括專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)。為提高員工的專業(yè)素質(zhì)，企業(yè)可以以新準(zhǔn)則的內(nèi)容為根基，制定一套企業(yè)內(nèi)部的公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定，明確企業(yè)主要業(yè)務(wù)中涉及公允價(jià)值的具體計(jì)量方式以及披露要求，通過培訓(xùn)等方式提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)，使得企業(yè)自身的公允價(jià)值計(jì)量有條可依、有理可據(jù)；此外還應(yīng)加強(qiáng)員工的職業(yè)道德素質(zhì)建設(shè)，對(duì)同一資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估值時(shí)，可以多名會(huì)計(jì)同時(shí)進(jìn)行，然后取這些估值的平均數(shù)入賬，避免在進(jìn)行公允價(jià)值估值時(shí)主觀性過強(qiáng)，導(dǎo)致價(jià)值出現(xiàn)嚴(yán)重偏差，盡可能地防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.完善企業(yè)內(nèi)部控制和內(nèi)部管理

企業(yè)要建立健全的企業(yè)的內(nèi)部控制體系，可根據(jù)自身情況制定一套相對(duì)完善的內(nèi)部控制章程，既能提高企業(yè)的經(jīng)營效率也能優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營效果，務(wù)必保證內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性，對(duì)于查出的不符合準(zhǔn)則要求進(jìn)行的操縱利潤等行為進(jìn)行嚴(yán)格的懲戒。此外，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，明確在進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量中初始計(jì)量、估值、相關(guān)披露等各環(huán)節(jié)的責(zé)任歸屬，明確各自的職責(zé)范圍，以便相關(guān)工作更高效化專業(yè)化地進(jìn)行，進(jìn)而促使整個(gè)企業(yè)的高效合理運(yùn)轉(zhuǎn)。（作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）

注解：

① 中華人民共和國財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》[Z]，2014年，第一章第二條.

② 中華人民共和國財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》[Z]，2014年，第六章第十八條.

③ 中華人民共和國財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》[Z]，2014年，第六章第十八條.

④ 邢秀豐.會(huì)計(jì)公允價(jià)值計(jì)量若干問題淺析.北京，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2014年：30-31.

⑤ 中華人民共和國財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》[Z]，2014年，第六章第十八條.

參考文獻(xiàn)：

[1]中華人民共和國財(cái)政部：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第X號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量（征求意見稿）[Z]，2012年.

[2]中華人民共和國財(cái)政部：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量[Z]，2014年.

[3]邢秀豐.會(huì)計(jì)公允價(jià)值計(jì)量若干問題淺析[D].碩士學(xué)位論文，北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2014年.