我國(guó)信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策

王臣　張龍

摘 要：相較前些年的高速增長(zhǎng)，我國(guó)的信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模增速有所回落，但基本上還是保持著平穩(wěn)的增長(zhǎng)。本文通過(guò)分析我國(guó)信托業(yè)當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀，分析信托業(yè)當(dāng)前所面臨的問(wèn)題，最后對(duì)信托行業(yè)所面臨的問(wèn)題提出針對(duì)性的解決建議。

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；信托

1.我國(guó)信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在近九年的時(shí)間內(nèi)，我國(guó)的信托資產(chǎn)規(guī)模從0.3萬(wàn)億擴(kuò)張到13萬(wàn)億，增長(zhǎng)達(dá)40余倍。截止2014年年底，信托行業(yè)財(cái)富管理余額大約為13.98萬(wàn)億元，同比增加28.14%，小于近四年的平均增長(zhǎng)率47%；對(duì)比2014年第三季度余額，環(huán)比增長(zhǎng)也達(dá)到了7.95%。當(dāng)然我們也不得不承認(rèn)資產(chǎn)規(guī)模增幅是在減小，因?yàn)閷?duì)比2013年46.05%的同比增長(zhǎng)率，2014年同比增長(zhǎng)率減少了17.91個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)規(guī)模增速降低的主要原因：傳統(tǒng)融資信托業(yè)務(wù)面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)萎靡；創(chuàng)新的增長(zhǎng)方式不能舊的增方式，即新的增長(zhǎng)方式培育速度是滯后于舊增長(zhǎng)方式的萎縮速度。

由表1可以看出，2014年共計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入954.95億元，同比增長(zhǎng)了14.69%；此外信托業(yè)在2014年末共計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大約642億元，同比增長(zhǎng)12.96%，但是對(duì)比2013年末的28.82%同比增幅回落了15.86個(gè)百分點(diǎn)；去年實(shí)現(xiàn)人均利潤(rùn)大約為301萬(wàn)元，對(duì)比前年的305萬(wàn)元微降了四萬(wàn)元。去年信托業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑主要是因?yàn)楣芾硪?guī)模增速持續(xù)放緩，增量效益貢獻(xiàn)下滑。

2.信托行業(yè)的問(wèn)題分析

2.1 內(nèi)部問(wèn)題

管理水平低、人才缺乏：改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)的信托業(yè)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，不斷地邁向新的臺(tái)階，但高速發(fā)展背后也暗藏了許多危機(jī)。信托行業(yè)地急速擴(kuò)張，使它對(duì)專業(yè)的員工有著很大的需求，很多沒(méi)有相關(guān)職業(yè)素養(yǎng)的人員進(jìn)入了信托機(jī)構(gòu)，這些信托素質(zhì)不高的人員本身就對(duì)行業(yè)的形象有著不利影響，其本身也是一個(gè)不安全的因素，低素質(zhì)的信托人員、低下的管理水平和管理機(jī)制嚴(yán)重制約著我國(guó)信托機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，自然而然削弱了他的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

主次不分、缺乏核心特色：大多數(shù)的信托公司缺少一套屬于自己的特色，所以在面對(duì)跨行業(yè)或者同行業(yè)的國(guó)際對(duì)手時(shí)缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)力。簡(jiǎn)單的說(shuō)就是受人之托、代人理財(cái)。但是，在我國(guó)很長(zhǎng)的一段時(shí)間里，絕大多數(shù)的信托公司都主要開(kāi)展的是信貸業(yè)務(wù)所以忽視了自己真正的核心業(yè)務(wù)。

存在治理結(jié)構(gòu)缺陷；信托機(jī)構(gòu)都不同程度的存在治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，主要表現(xiàn)如下：經(jīng)營(yíng)方面受大股東控制，由于我國(guó)信托公司的最大股東通常都是國(guó)有股東，這就造成了信托公司在經(jīng)營(yíng)上多多少少都會(huì)受到政府的影響而一部分雖然不是國(guó)有股東為最大股東，但是也存在著一家獨(dú)大的局面，而這些股東只把信托公司當(dāng)做自己公司的一個(gè)融資平臺(tái)。各階層分工不明確，在信托投資公司中，存在著董事干預(yù)經(jīng)營(yíng)的情況，沒(méi)有一個(gè)明確的分工，影響著公司的良好運(yùn)作，形成了一個(gè)內(nèi)部人控制的局面。

2.2 外部問(wèn)題

信托法律落后：我國(guó)信托法律的訂立起步晚，而且沒(méi)有配套的信托制度。所以在先天不足的情況下加上法律和制度方面得不到應(yīng)有的支持，所以埋下了血多定時(shí)炸彈，而其中其最重要的表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：由于信托法律沒(méi)有明確的劃定信托機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍，就是信托公司沒(méi)有自己的專屬領(lǐng)域；沒(méi)有明確有關(guān)信托業(yè)的監(jiān)管制度和市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，而由此也產(chǎn)生了許多不平等的競(jìng)爭(zhēng)；沒(méi)有足夠完善到與信托財(cái)產(chǎn)等級(jí)制度、信托會(huì)計(jì)核算制度、信托產(chǎn)品稅收制度相適應(yīng)的制度；

缺少政策支持、信托產(chǎn)品流通難：缺乏政策呵護(hù)使得我國(guó)的信托產(chǎn)品很難在在市場(chǎng)上流通。改革開(kāi)放后，證券業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)都在政府的高度重視下都得到了很好的成長(zhǎng)。三大行業(yè)也都有自己的單獨(dú)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，唯獨(dú)信托業(yè)的發(fā)展沒(méi)有得到足夠照顧，所以在市場(chǎng)地位、作用、規(guī)模上都無(wú)法與其他三個(gè)產(chǎn)業(yè)相提并論。這些因素都在一定程度上阻礙著我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展。

3.信托業(yè)發(fā)展建議

3.1 內(nèi)部方面

培育信托專業(yè)人才：信托公司出發(fā)點(diǎn)是滿足客戶在財(cái)富管理方面的金融需求，所以提供專業(yè)的財(cái)富管理、金融服務(wù)是信托公司的基礎(chǔ)，也是信托業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向，因此，用專業(yè)服務(wù)滿足客戶的基本需求是非常重要的。在當(dāng)下信托的專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，很多信托公司的經(jīng)驗(yàn)以及經(jīng)營(yíng)能力很有限，所以很多信托公司通過(guò)與實(shí)力較強(qiáng)的專業(yè)公司進(jìn)行合伙，并逐步培養(yǎng)出一批屬于自己的專業(yè)隊(duì)伍，再以信托計(jì)劃的形式直接開(kāi)展相應(yīng)直接投資業(yè)務(wù)。最后信托公司應(yīng)當(dāng)大力引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)產(chǎn)品服務(wù)開(kāi)發(fā)人員，發(fā)展出一個(gè)綜合素養(yǎng)高、專業(yè)能力強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)，以高質(zhì)量的信托服務(wù)質(zhì)量。

加快轉(zhuǎn)型、大膽創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品設(shè)計(jì)：從側(cè)重期限套利向側(cè)重資本市場(chǎng)、“金融百貨公司”向?qū)I(yè)行業(yè)公司、已經(jīng)僵化的業(yè)務(wù)向充滿活力的業(yè)務(wù)邁進(jìn)三方面進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新上，用國(guó)外的先進(jìn)的模式結(jié)合我國(guó)的實(shí)際來(lái)適應(yīng)我們的市場(chǎng)。在技術(shù)創(chuàng)新方面，可以充分的借助互聯(lián)網(wǎng)，給客戶以最好的用戶體驗(yàn)和更為便利的服務(wù)。

完善治理結(jié)構(gòu)：完善的治理結(jié)構(gòu)不僅可以對(duì)維護(hù)客戶的利益有很大的作用，而且在處理公司跟股東之外的有關(guān)利益主體的權(quán)益問(wèn)題時(shí)能起到關(guān)鍵作用，而且治理結(jié)構(gòu)的不斷完善措施又具體包括：完善信托機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)，并對(duì)它們股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整；對(duì)信托公司的董事會(huì)的結(jié)構(gòu)及其職能進(jìn)行調(diào)整；監(jiān)督制度的設(shè)立必須獨(dú)立；完善信息披露制度。

取消限制、充分競(jìng)爭(zhēng)：循序漸進(jìn)取消異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)是為了更好的提升信托行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，所以應(yīng)該針對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況良好的信托公司，可以適當(dāng)放開(kāi)異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制，如此一來(lái)將會(huì)利于市場(chǎng)資源得到優(yōu)化，在全國(guó)上下實(shí)現(xiàn)有效競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而推進(jìn)信托行業(yè)的發(fā)展。

3.2 外部方面

完善法律法規(guī)，提高監(jiān)管效率：加強(qiáng)立法建設(shè)，加強(qiáng)監(jiān)管。除了《信托法》以外，還需要有《信托業(yè)法》及許多配套法規(guī)細(xì)則。政府監(jiān)管必須在信托業(yè)監(jiān)管中占據(jù)主導(dǎo)地位為主體，并以社會(huì)監(jiān)督和行業(yè)自律協(xié)會(huì)作為輔助力量。

加強(qiáng)自身建設(shè)，成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)：信譽(yù)就是金融機(jī)構(gòu)的最核心資產(chǎn)，當(dāng)信托委托人信任信托機(jī)構(gòu)時(shí)，客戶才托信托公司管理自己的財(cái)富。信托公司的當(dāng)務(wù)之急是建立一套完整機(jī)構(gòu)違約懲罰制度，成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)，培養(yǎng)員工的自律性，以此來(lái)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，這一舉措是可以確保信托業(yè)的健康、持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。

加強(qiáng)宣傳，普及信托知識(shí)：常年來(lái)被業(yè)外人士戲稱披著羊皮賣(mài)狗肉的信托業(yè)因?yàn)槿狈ψ陨淼暮诵臉I(yè)務(wù)而尷尬不已。信托業(yè)也不能像它的金融行業(yè)一樣對(duì)自己的產(chǎn)品進(jìn)行大眾宣傳，但是卻有許多關(guān)于本行業(yè)的負(fù)面通知，同樣對(duì)投資者推薦產(chǎn)品時(shí)也缺少。由于之前對(duì)本行業(yè)宣傳的極度缺乏，注定了接下來(lái)的宣傳普及工作是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)；在宣傳時(shí)要注意循序漸進(jìn)，這畢竟是一個(gè)由淺入深的過(guò)程，要使大眾逐漸的了解信托，除了傳統(tǒng)的關(guān)高宣傳渠道外，更應(yīng)借助新媒體擴(kuò)大影響力和知名度，鼓勵(lì)和培養(yǎng)大眾接受信托。（作者單位：成都信息工程大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院）

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