開放框架下中國糧食價格波動的影響因素分析

王 銳, 劉春雨

(武漢輕工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430023)

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開放框架下中國糧食價格波動的影響因素分析

王 銳, 劉春雨

(武漢輕工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430023)

采用非結(jié)構(gòu)化的向量自回歸模型，結(jié)合定性分析研究了 2003—2013 年間各因素對中國糧食價格波動的影響。結(jié)果表明，國內(nèi)糧食價格主要受自身滯后項的影響；糧食進(jìn)口對國內(nèi)糧食價格的影響較大，出口影響相對較??；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的影響也非常顯著，但貢獻(xiàn)率略低于糧食進(jìn)口；人民幣匯率與國際糧食價格的貢獻(xiàn)率較為接近，也較為顯著；但是國際石油價格的影響有限，比國內(nèi)物價水平的影響效應(yīng)小。在此研究基礎(chǔ)上，重點對穩(wěn)定糧食價格、規(guī)避國際價格風(fēng)險提出了建議。

糧食；價格；影響因素

近十多年國際糧食價格波動劇烈，從2006年起，國際糧食價格快速飆升，2008年達(dá)到歷史頂峰，由此引發(fā)了全球糧食危機(jī)恐慌，2008年下半年至2009年受經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策等因素影響有所回落，但2010年又呈上漲趨勢，之后一直在高位震蕩。中國糧食價格波動幅度較之國際糧食價格要小，但是呈現(xiàn)出相同的走向。糧食價格波動及其原因一直是國內(nèi)外糧食經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域研究的熱點。國外相關(guān)文獻(xiàn)主要研究2006—2007年間糧食價格飆升，主要原因為生物質(zhì)液體燃料發(fā)展導(dǎo)致對玉米等品種需求的大幅增加[1]；貿(mào)易保護(hù)政策的干預(yù)[2]；中國和印度等發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)快速增長導(dǎo)致糧食需求的增加[3]；石油價格上漲導(dǎo)致糧食生產(chǎn)成本提高[4]。僅TROSTLE等[5]對 2010—2011年國際糧食價格再次飆升的原因進(jìn)行了分析。國內(nèi)也有一些學(xué)者針對 2006 年以來中國糧食價格的劇烈波動進(jìn)行了研究，認(rèn)為主要是生產(chǎn)資料價格上漲導(dǎo)致, 但國際糧食價格波動的傳遞效應(yīng)也越來越明顯，同時國際生物能源的發(fā)展將提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本, 進(jìn)而推動國內(nèi)糧食價格上漲。其中，黃季焜等[6]采用多國家比較靜態(tài)模型分析了2006—2008年國內(nèi)外糧食價格波動的原因，發(fā)現(xiàn)如果沒有國家政策的干預(yù)，全球能源價格上漲和生物質(zhì)液體燃料的發(fā)展，將會使中國在這兩年糧食價格增長50%左右。但國家對糧食市場的干預(yù)，控制了國內(nèi)糧價的上漲。羅鋒等[7]采用線性分布滯后模型研究發(fā)現(xiàn): 國內(nèi)糧食價格波動主要受農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格推動和自身價格滯后的影響, 國際價格波動只對大豆價格影響較為顯著，對小麥和玉米影響較小, 對大米幾乎沒有什么影響。此外，國內(nèi)外學(xué)者對糧食價格波動的研究方法也日益完善。馬林林等[8]采用灰關(guān)聯(lián)法分析了中國糧食價格波動的影響因素，研究發(fā)現(xiàn)國內(nèi)成本是影響糧食價格的主要因素。蘇梽芳等[9]基于面板VAR模型研究發(fā)現(xiàn)：國內(nèi)生產(chǎn)成本和國際糧食價格波動是影響中國糧食價格低頻波動的主要因素。鄧宏亮等[10]采用ARCH類模型分析了中國糧食價格波動的特征及其原因，發(fā)現(xiàn)中國糧食價格波動存在ARCH效應(yīng)和杠桿效應(yīng)。雖然國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于糧食價格波動的研究很多，但更多的是關(guān)注2006—2008年這段特殊時期，以定性分析為主，總體上仍缺乏實證證據(jù)，并且運用VAR模型的實證研究也缺乏相關(guān)文獻(xiàn)。鑒于此，本研究運用VAR模型對中國糧食價格波動的影響因素進(jìn)行分析，進(jìn)一步研究各因素對糧食價格波動的沖擊。如果應(yīng)用灰關(guān)聯(lián)法只能得到中國糧食價格波動影響因素的大致排序，無法確定各變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系。因此,本研究選取截止到2013年的各變量月度數(shù)據(jù)，構(gòu)建時間序列系統(tǒng)，采用VAR模型定量分析中國糧食價格波動的影響因素,重點研究中國糧食價格的主要影響因素；各因素的影響程度，傳導(dǎo)機(jī)制；中國糧食市場開放度，糧食進(jìn)出口對糧食價格是否有影響。該模型不僅可以分析和預(yù)測相互關(guān)聯(lián)的多變量系統(tǒng)，分析時間序列系統(tǒng)的動態(tài)特征，而且可以解釋各變量對所探討的經(jīng)濟(jì)變量的沖擊程度。

1 模型和數(shù)據(jù)

1.1 模型設(shè)定

本研究選取糧食生產(chǎn)成本、居民收入、國內(nèi)物價水平、糧食進(jìn)口、糧食出口、匯率、國際糧食價格以及國際石油價格為變量，分別用DFP、AMP、PCDI、CPI、IM、EX、ER、IFP和IOP表示。最后建立VAR模型如下：

LnDFPt=α0+α1lnAMPt+α2lnCPIt+α3lnIMt+α4lnEXt+α5lnERt+α6lnIFPt+α7lnIOPt

(1)

1.2 數(shù)據(jù)說明

中國糧食進(jìn)出口用谷物及谷物粉進(jìn)出口數(shù)量來衡量，數(shù)據(jù)來源于海關(guān)統(tǒng)計月報[11]；國內(nèi)糧食價格選取糧食零售價格指數(shù)，數(shù)據(jù)來自中華糧網(wǎng)[12]。居民收入選取城鎮(zhèn)家庭人均收入，國內(nèi)物價水平以消費者價格指數(shù)代替，糧食生產(chǎn)成本以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格來代表，數(shù)據(jù)都來自于國家統(tǒng)計局月度統(tǒng)計[13]。國際糧食價格選取國際谷物價格指數(shù)，來源于國際糧農(nóng)組織官網(wǎng)(FAO)[14]。人民幣對美元匯率選擇月平均匯率，國際石油價格選擇石油價格月度指數(shù)，數(shù)據(jù)都來自于世界銀行官網(wǎng)(IMF)[15]。為增加樣本量和分析準(zhǔn)確度，全部采用2003年1月—2013年12月的月度數(shù)據(jù)。其中國際國內(nèi)糧食價格、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格、匯率、消費價格指數(shù)、國際石油價格都轉(zhuǎn)化為以2003年1月為基期的定基指數(shù)，然后再取對數(shù)，糧食進(jìn)出口量直接取對數(shù)。

2 實證分析結(jié)果

2.1 序列平穩(wěn)性檢驗

表1 序列l(wèi)n DFP的ADF檢驗結(jié)果

注：D為變量的一階差分；“*”、“**”分別表示為P=0.1,P=0.05,P=0.01的顯著水平。

Note： D is 1st difference of variables; “*”、“**” are respectively on behalf ofP=0.1,P=0.05,P=0.01.

為了避免對非平穩(wěn)時間序列進(jìn)行回歸時造成虛假回歸等問題，在回歸前采用ADF法對時間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗。檢驗結(jié)果如表1。由表1知,lnDFP、lnAMP、 lnCPI、lnIM、 lnEX、 lnER、 lnIFP、 lnIOP都是非平穩(wěn)序列，但是在10%的顯著水平下，lnDFP、lnAMP、lnCPI、lnIM、lnEX、lnER、lnIFP、lnIOP的一階差分都是平穩(wěn)序列，因此，8個變量是一階單整序列。

2.2 序列的協(xié)整檢驗

如果一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)被某經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)聯(lián)系在一起，從長遠(yuǎn)看來這些變量應(yīng)該具有均衡關(guān)系，這是建立和檢驗?zāi)Ｐ偷幕境霭l(fā)點。協(xié)整檢驗的基本思想：對于多個變量而言，單個序列可能是非平穩(wěn)的，但是這些時間序列的線性組合序列可能有不隨時間變化而變化的性質(zhì)。如果這樣一種平穩(wěn)的線性組合存在，這些非平穩(wěn)序列之間被認(rèn)為具有協(xié)整關(guān)系。采用JJ檢驗法對8個變量間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行檢驗，特征根跡檢驗結(jié)果如表2，顯示8個變量之間存在著協(xié)整關(guān)系，并且協(xié)整向量至少4個。這表示國內(nèi)糧食價格、國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格、國內(nèi)物價水平、糧食進(jìn)出口、人民幣匯率、國際糧食價格以及國際石油價格之間存在著長期穩(wěn)定均衡的聯(lián)系。

2.3 VAR模型估計及檢驗

根據(jù) AIC、SC 最小原則，同時考慮樣本區(qū)間以及模型擬合優(yōu)度等因素，選擇建立滯后階數(shù)為 3 的 VAR 模型。參數(shù)估計結(jié)果顯示：系統(tǒng)中各單方程的擬合優(yōu)度分別為 0.998 412、0.999 604、0.986 489、0.864 408、0.999 399、0.997 647、0.878 498、0.981 262，其中以 lnDFP為因變量的方程擬合優(yōu)度約為0.998，擬合優(yōu)度較好。同時單方根檢驗圖(圖1)，顯示所有的單方根都在圓內(nèi)，因此所建立的VAR(3)模型是穩(wěn)定的。

圖1 VAR(3)的單方根檢驗

表2 8個變量的協(xié)整檢驗結(jié)果

注：“*”表明在p=0.05的顯著水平下拒絕原假設(shè)。

Note：*denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level.

2.4 脈沖響應(yīng)函數(shù)

為避免變量次序?qū)Y(jié)果的影響，本研究采用廣義脈沖方法得到國內(nèi)糧食價格對各變量的脈沖響應(yīng)圖(如圖2)。圖2表明，國內(nèi)糧食價格對自身滯后項的沖擊反應(yīng)是最大的。而在本期給國內(nèi)生產(chǎn)資料價格一個正沖擊后，會給國內(nèi)糧食價格帶來正面的沖擊，且在第2期達(dá)到最高點，之后逐步減小，到第6期開始轉(zhuǎn)為反向的沖擊。這表明生產(chǎn)成本的上升在短期內(nèi)就會對國內(nèi)糧食價格上漲產(chǎn)生正向的拉動作用。給國際糧食價格一個正向的沖擊，國內(nèi)糧食價格將受到正向的影響，并在第4期達(dá)到最高點，之后有所下降，但截止15期仍有正向影響，這表明國際糧食價格上漲將推動中國糧食價格上漲，2者同向變動且持續(xù)時間較長。給糧食進(jìn)口一個正向沖擊，將給中國糧食價格帶來負(fù)向的影響，在第9期達(dá)到最大，之后逐步減弱，這表明糧食進(jìn)口的增長會導(dǎo)致我國糧食價格下降，并且這種下降在第9個月達(dá)到最大。給中國出口一個正向的沖擊，糧食價格的負(fù)向影響在第3期達(dá)到最大，到第6期轉(zhuǎn)為正向沖擊，這表明糧食出口的沖擊將會經(jīng)市場傳遞給國內(nèi)糧食價格，首先會給國內(nèi)糧食價格帶來反向的沖擊，之后會轉(zhuǎn)為同向沖擊。給人民幣對美元匯率一個正向沖擊，國內(nèi)糧食價格先受到同向的沖擊，到第3期轉(zhuǎn)為負(fù)向沖擊，這表明人民幣對美元匯率首先會給中國糧食價格帶來同向影響。給中國消費價格指數(shù)一個正向沖擊，國內(nèi)糧食價格將受到同向沖擊，并且在第3期達(dá)到最大，表明中國物價水平與國內(nèi)糧食價格變化趨勢是一致的。給國際石油價格一個正向沖擊，國內(nèi)糧食價格將受到同向的影響，并且持續(xù)時間較長，這也表明中國糧食價格與國際石油價格變動方向一致。

2.5 方差分解

利用VAR模型的方差分解可以進(jìn)一步分析各影響因素的貢獻(xiàn)率。結(jié)果顯示見表3，國內(nèi)糧食價格自身的影響是最大的，但是貢獻(xiàn)率逐漸減小，在15期影響約為59.17%；其次是糧食進(jìn)口的影響，其對糧食價格的貢獻(xiàn)率是逐漸增加的，到15期可以達(dá)到20.08%；國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格的影響次之，但是貢獻(xiàn)率也是逐漸增加的，到15期可以達(dá)到9.47%；然后是人民幣對美元匯率的影響，貢獻(xiàn)率逐漸增加，在第15期達(dá)到4.53%；再接著為國際糧食價格、糧食出口，國際糧食價格貢獻(xiàn)率是先增加，到第6期的貢獻(xiàn)率最高為4.29%；影響最小的是國內(nèi)消費價格指數(shù)和國際石油價格，國內(nèi)消費水平的貢獻(xiàn)率逐步增加，到第15期為1.07%，而石油價格的貢獻(xiàn)率在第7期最高，約為0.46%左右。

圖2 ln DFP對于各因素的脈沖響應(yīng)函數(shù)圖

3 結(jié)論

通過實證分析可知糧食價格的影響因素眾多，而且處于不斷地動態(tài)變化中。糧食價格自身滯后項、糧食進(jìn)出口、國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格、匯率、國際糧食價格、國內(nèi)消費價格指數(shù)以及石油價格等因素對中國糧食價格都有影響，但是影響大小和貢獻(xiàn)度存在差異，并且影響的正負(fù)效應(yīng)也不相同。

1)中國糧食價格波動主要來自于自身價格滯后的影響，這種影響非常顯著，貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上。國際糧食價格對國內(nèi)糧食價格存在同向影響，但是它的貢獻(xiàn)度排在進(jìn)口與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本之后，和匯率的貢獻(xiàn)度接近，并且這種影響也存在滯后效應(yīng)，在第6期達(dá)到最大，之后持續(xù)時間較長，這主要是由于國際糧食價格的傳導(dǎo)是間接的，并且存在著時滯。

表3 ln DFP的方差分解

2)國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格對國內(nèi)糧食價格的影響較為顯著，這與羅峰[16]等的研究結(jié)論近似。生產(chǎn)成本的變化將使國內(nèi)糧食價格也產(chǎn)生同向的波動，成本的增加在短期也將推動糧食價格上漲，這可能是因為成本上漲首先使糧食價格市場預(yù)期看漲，從而快速地推動了糧食現(xiàn)價的上漲。王銳等[17]也指出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本對糧食價格的影響不及對農(nóng)產(chǎn)品整體價格的影響，這與國家政策對糧食的重點保護(hù)有關(guān)。自2003年以來，為了保證國家糧食安全，政府相繼出臺了糧食直接補(bǔ)貼、良種補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)具購置補(bǔ)貼、農(nóng)資增支補(bǔ)貼等激勵農(nóng)民種糧積極性的政策，與此同時，為緩解糧食價格長期的低迷狀態(tài)，國家對水稻、小麥執(zhí)行了糧食最低收購價等措施。這些相關(guān)政策的實施在一定程度上隔離了部分生產(chǎn)成本上漲對市場價格的影響。

3)糧食進(jìn)口對國內(nèi)糧食價格影響非常顯著，在2003—2013年期間甚至超過了生產(chǎn)成本上漲的影響。糧食貿(mào)易對國內(nèi)市場價格的影響主要通過2個渠道：一是直接影響了國內(nèi)市場供給，從而影響糧食供求關(guān)系，進(jìn)而影響糧食價格，糧食進(jìn)口增加將使國內(nèi)供給增多，在需求不變的狀況下糧食價格上漲；二是貿(mào)易本身是國際價格的重要傳導(dǎo)渠道，國際價格的上漲對國內(nèi)價格存在羊群示范作用，從理論預(yù)期來講，在國際糧食價格上漲背景下進(jìn)口將推動國內(nèi)糧食價格上漲。因此，糧食進(jìn)口對于國內(nèi)糧食價格的影響是不確定的，取決于需求、國際價格正向傳導(dǎo)效應(yīng)與進(jìn)口價格抑制效應(yīng)的對比。從2003—2013年進(jìn)口與中國國內(nèi)糧食價格走勢來看，顯然進(jìn)口激增雖然彌補(bǔ)了國內(nèi)供求缺口，但是仍然無法抵消強(qiáng)勁的國際糧食價格傳導(dǎo)以及國內(nèi)不斷增長的需求。此外，從貿(mào)易方向上看，糧食進(jìn)口相對于出口對國內(nèi)糧食市場價格影響更大，其主要原因在于近些年中國糧食進(jìn)口增長速度很快，相反出口卻呈萎縮趨勢。

4)匯率對國內(nèi)糧食價格的影響存在J曲線效應(yīng)。匯率變化的價格傳遞首先通過進(jìn)出口價格的相對變化，從而對國內(nèi)的供求產(chǎn)生影響，最終影響到國內(nèi)糧食價格。2003年以來人民幣整體上呈現(xiàn)出增值趨勢，中國糧食進(jìn)口價格上漲，理論預(yù)期應(yīng)該是抑制糧食進(jìn)口，但現(xiàn)實并非如此。從實證結(jié)果看，國內(nèi)糧食價格面對匯率沖擊的反應(yīng)首先是負(fù)向，在第6期轉(zhuǎn)為正向影響，存在J曲線效應(yīng)。人民幣升值導(dǎo)致的匯率下降首先對糧食進(jìn)口產(chǎn)生抑制效應(yīng)，國內(nèi)糧食價格上漲，但是國內(nèi)需求拉動效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了人民幣升值對進(jìn)口的抑制作用，因此在第6期之后表現(xiàn)為人民幣升值的同時糧食進(jìn)口增加，并且糧食價格也在同時上漲。2014年后，受歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美國趨緊的貨幣政策影響，人民幣對美元匯率出現(xiàn)了貶值，這一新趨勢對國內(nèi)糧食市場的影響值得進(jìn)一步探究。

5)國內(nèi)消費價格指數(shù)對中國糧食價格影響較小，國際石油價格對中國糧食價格影響也并不是很顯著。國內(nèi)物價總水平與國內(nèi)糧食價格之間的關(guān)系中可能單向的影響更為顯著，因為糧食或者食品價格是國內(nèi)物價指數(shù)重要構(gòu)成部分。而國際石油價格的影響主要通過生產(chǎn)成本和國際糧食價格間接傳導(dǎo)，在傳導(dǎo)的過程中受到了諸多因素的阻礙，例如政府對生產(chǎn)資料的補(bǔ)貼，國內(nèi)糧食收購政策等。

4 政策啟示

通過實證分析和理論分析可以看出中國糧食價格波動是個復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，價格調(diào)控必須兼顧國際市場與國內(nèi)市場形勢。從國內(nèi)市場看，政策重點在2個方面：一是仍然需要穩(wěn)定種植業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，控制生產(chǎn)資料價格過快上漲，同時繼續(xù)加大對農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的直接補(bǔ)貼；二是大力發(fā)展國內(nèi)糧食生產(chǎn)。面對國內(nèi)水土資源制約，以及伴隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的需求增長，中國糧食進(jìn)口增長趨勢顯然不可逆轉(zhuǎn)，但是糧食進(jìn)口依賴過高將會危及國內(nèi)糧食安全，為避免進(jìn)口過快增長，根本方法是擴(kuò)大我國糧食種植的規(guī)模效益以及科技產(chǎn)出。劉宇鵬等[18]指出，發(fā)展糧食生產(chǎn)必須注重糧食生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和種植結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)適度集中和規(guī)模效應(yīng)。從國際市場看，政策重點主要在于如何調(diào)控進(jìn)出口，利用國際市場來穩(wěn)定國內(nèi)市場價格。一是隨著進(jìn)口增加，中國糧食進(jìn)口價格傳導(dǎo)風(fēng)險加大，仍然需要采用糧食存儲與收購政策來適當(dāng)隔離國際市場影響，對糧食價格進(jìn)行逆向操作,這與王新華等的[19]研究結(jié)論基本一致。二是針對糧食貿(mào)易中存在的“貴買賤賣”和“逆市操作”現(xiàn)象，提高國際市場分析預(yù)測能力與分波段操作能力。

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(責(zé)任編輯：李 瑩)

Analysis on factors influencing price fluctuations of grain products in China under the open framework

WANG Rui, LIU Chunyu

(Economics and Management Faculty， Wuhan Polytechnic University， Wuhan 430023， China)

Using Unstructured VAR model, along with Qualitative analysis, this paper analyzed factors which influenced China’s grain product prices under the Open Framework from 2003 to 2013. It is found that domestic grain prices are mainly affected by its own lags. The imports have the biggest impact on domestic grain prices； relatively the impact from exports is much smaller. Meanwhile the price fluctuations of agricultural production means can result in significant fluctuations of domestic grain prices，but its contribution degree is lower than grain imports. The contributions of RMB exchange rate and international grain prices to domestic grain prices are closer, the influences are also significant, and the transmission from international prices to domestic prices has a delay. But the impact of international oil prices is limited, and its contribution degree is even lower than general domestic price level. Based on the conclusions, it puts forward suggestions to avoid the agricultural risk and stable China’s grain product prices.

grain； price； influencing factors

2014-09-20

湖北省教育廳人文社科重點項目(14D41)；國家社科青年基金項目(14CJY081)

王 銳(1979-)，女，湖北黃岡人，副教授，博士，從事國際糧食市場與貿(mào)易，糧食經(jīng)濟(jì)政策方面的研究。

1000-2340(2015)03-0417-06

F 323.7

A