黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率分析

何超劍　尹荻

摘 要：目前，黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)在大企業(yè)的壓迫下，資金來源受到了嚴(yán)重的限制，再加上企業(yè)自身原因和外在的各種因素影響，導(dǎo)致中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率不樂觀。所以，找出中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率低的根本原因，提出提高中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率的對策建議，是現(xiàn)階段發(fā)展黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的關(guān)鍵。通過對黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析，提出了黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的問題和影響黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率的因素，并就提高黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率提出了對策建議。

關(guān)鍵詞：中小農(nóng)業(yè)企業(yè)；融資效率；影響因素

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）14-0062-02

一、黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀

本文從融資期限、融資方式、融資目的和政府對企業(yè)的支持四個(gè)方面對中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資現(xiàn)狀就行詳細(xì)的闡述。

（一）融資期限

從融資期限方面，大多數(shù)的中小農(nóng)業(yè)企業(yè)都以短期融資為主，雖然短期融資的成本很低，但是風(fēng)險(xiǎn)卻是很大的，且短期融資的融資期限很短，不利于作為長期籌款方式。根據(jù)對樣本企業(yè)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)得出了樣本企業(yè)中有43家中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資期限都是短期融資，占樣本企業(yè)的86%，只有7家企業(yè)的融資期限是長期融資，只占樣本企業(yè)的14%。

（二）融資方式

從樣本的融資方式可以了解到，大多數(shù)的中小農(nóng)業(yè)企業(yè)都會選擇多種融資方式，這樣在一定程度上對企業(yè)的融資是起了相當(dāng)?shù)淖饔玫?。根?jù)統(tǒng)計(jì)得到，大多數(shù)企業(yè)都采用了以下十一種融資方式：信用擔(dān)保貸款、抵押擔(dān)保貸款、質(zhì)押擔(dān)保貸款、承兌匯票融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資、申請國撥資金、利用留存收益、親戚朋友借款、內(nèi)部員工集資、其他企業(yè)借款、其他方式融資。在這11種融資方式中，大多數(shù)企業(yè)選擇了質(zhì)押擔(dān)保貸款，也有一部分企業(yè)選擇了向其他企業(yè)借款融資和其他方式融，有一小部分企業(yè)選擇了內(nèi)部員工集資、票據(jù)貼現(xiàn)和承兌匯票融資，只有極少數(shù)的企業(yè)選擇了親戚朋友借款、利用留存收益、申請國撥資金和信用擔(dān)保貸款。

（三）融資目的

根據(jù)對樣本企業(yè)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)可以得到，50家中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的目的主要有5個(gè)方面：補(bǔ)充流動資金、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、購置固定資產(chǎn)、開發(fā)新項(xiàng)目、擴(kuò)展新市場，其中開發(fā)新項(xiàng)目包括企業(yè)引進(jìn)和開發(fā)新產(chǎn)品技術(shù)以及開展新項(xiàng)目區(qū)。樣本企業(yè)中，大多數(shù)企業(yè)的融資目的都是為了補(bǔ)充流動資金，有21家企業(yè)，占樣本企業(yè)總數(shù)的42%；有16家企業(yè)的融資目的是為了擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，占樣本企業(yè)總數(shù)的32%；有7家企業(yè)的融資目的是為了購置固定資產(chǎn)，占樣本企業(yè)總數(shù)的14%；融資目的是為了開發(fā)新項(xiàng)目的企業(yè)只有2家，只占樣本企業(yè)總數(shù)的4%；融資目的是拓展新市場的有4家，占樣本企業(yè)總數(shù)的8%。

（四）政府對企業(yè)的支持

通過對50家樣本企業(yè)的統(tǒng)計(jì)分析，政府對企業(yè)提供財(cái)政支持主要表現(xiàn)在政府對企業(yè)提供補(bǔ)貼、提供相關(guān)政策信息、提供擔(dān)保服務(wù)和提供其他支持。從樣本企業(yè)的統(tǒng)計(jì)情況來看，政府對企業(yè)提供補(bǔ)貼的只有8家企業(yè)，占樣本企業(yè)總數(shù)的16%；而政府對企業(yè)的支持主要是提供相關(guān)的政策信息，有26家企業(yè)，占了樣本企業(yè)總數(shù)的52%；還有6家企業(yè)是政府提供了擔(dān)保服務(wù)，占樣本企業(yè)總數(shù)的12%；另有10家企業(yè)政府提供的其他政策支持，占樣本企業(yè)總數(shù)的20%。

二、黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率存在的問題

（一）一般以短期融資為主

中小農(nóng)業(yè)企業(yè)由于企業(yè)自身的“先天缺陷”，中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的規(guī)模往往很小，對于銀行來說，為了降低融資風(fēng)險(xiǎn)、考慮資金安全性和流動性，他們會考慮企業(yè)的規(guī)模大小和企業(yè)的資信等級等情況做多方面的評價(jià)，而中小農(nóng)業(yè)企業(yè)由于規(guī)模小，實(shí)力較大企業(yè)弱，缺乏擔(dān)保等因素而難以取得資金供給方的信任而導(dǎo)致銀行不愿意對中小農(nóng)業(yè)企業(yè)提供長期信貸。因此，中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資一般多為解決周轉(zhuǎn)需要的一年期短期流動資金，缺少融資的連續(xù)性。根據(jù)對樣本企業(yè)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)得出，樣本企業(yè)中有43家中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資期限都是短期融資，占樣本企業(yè)的86%；只有7家企業(yè)的融資期限是長期融資，只占樣本企業(yè)的14%。

（二）直接融資渠道單一

中小農(nóng)業(yè)企業(yè)一般可以通過企業(yè)的留存收益、內(nèi)部集資、銀行貸款、民間借貸、擔(dān)保貸款以及發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資，但是由于發(fā)行股票和債券要達(dá)到我國證券發(fā)行條例規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，對于大部分中小農(nóng)業(yè)企業(yè)而言是困難的，這兩種方式并不常用。大部分企業(yè)采用的是擔(dān)保貸款方式融資，但是銀行貸款對于小企業(yè)而言也是困難重重，民間借貸近年來不斷的提高貸款利息，這種方式必然也會增加中小企業(yè)的還貸負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)，一些中小企業(yè)對此望而卻步。

（三）普遍選擇擔(dān)保貸款

由于國家出臺各項(xiàng)政策扶持中小企業(yè)發(fā)展，主要為中小企業(yè)提供擔(dān)保的擔(dān)保公司也有一定的扶持政策，財(cái)政部和工業(yè)信息部也下發(fā)過關(guān)于對擔(dān)保機(jī)制給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼。所以，做為中小企業(yè)中獨(dú)特存在的中小農(nóng)業(yè)企業(yè)，大多都選擇了質(zhì)押擔(dān)保貸款和抵押擔(dān)保貸款這兩種融資方式。

三、影響黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率的因素

（一）企業(yè)規(guī)模對融資效率的影響

企業(yè)的員工人數(shù)能夠反映企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)的規(guī)模大，相對來說企業(yè)就擁有更多的資產(chǎn)，同時(shí)企業(yè)的經(jīng)營管理水平也比較完善，企業(yè)就會更加妥當(dāng)?shù)靥幚碣Y金使用，使資金得到有效配置，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出的最大化。企業(yè)的資信等級越好的，企業(yè)獲得資金的渠道就會越多，銀行一般都會融資給資信等級高的企業(yè)來降低自己的融資風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)獲得資金的效率的高低則會直接影響企業(yè)的融資效率。

（二）融資期限對融資效率的影響

通過對樣本企業(yè)的分析，大多數(shù)企業(yè)的融資集中在短期融資。中小農(nóng)業(yè)企業(yè)由于規(guī)模小，實(shí)力較大企業(yè)弱，缺乏擔(dān)保等因素而難以取得資金供給方的信任而導(dǎo)致銀行不愿意對中小農(nóng)業(yè)企業(yè)提供長期信貸。因此，中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資一般多為解決周轉(zhuǎn)需要的一年期短期流動資金，缺少融資的連續(xù)性。融資期限以短期融資為主，表明了企業(yè)的融資受到了很多阻礙，融資不能順利的進(jìn)行，資金的到位率很低，這在很大程度上影響著企業(yè)的融資效率。如果一個(gè)企業(yè)的融資期限長期處于短期融資，企業(yè)的資金來源會受到很大的影響，對發(fā)展中小農(nóng)業(yè)企業(yè)很不利。

（三）政府與企業(yè)的關(guān)系對融資效率的影響

從本文調(diào)查的樣本企業(yè)中可以得知，大多數(shù)企業(yè)跟政府沒有什么聯(lián)系，而有一部分企業(yè)中的管理人員層在政府工作過，這都只占少數(shù)，企業(yè)與政府的關(guān)系密切，政府對企業(yè)就會提供相關(guān)的政策信息和行業(yè)發(fā)展信息，在某些時(shí)候，政府可能還會為企業(yè)提供一定的補(bǔ)貼，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。政府對企業(yè)的支持上大多體現(xiàn)在提供擔(dān)保和資金補(bǔ)貼，政府對企業(yè)擔(dān)保，協(xié)助企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)打交道，企業(yè)進(jìn)行融資就會比別的企業(yè)順利很多，也能夠取得銀行的信任，資金到位率相對比較高，進(jìn)而影響中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率。

四、提高黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率的對策建議

（一）加強(qiáng)中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的自身發(fā)展

調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)大多規(guī)模比較小，企業(yè)的規(guī)模大，相對來說企業(yè)就擁有更多的資產(chǎn)，同時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營管理水平也比較完善，企業(yè)就會更加妥當(dāng)?shù)奶幚碣Y金使用，是資金得到有效地配置，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出的最大化。企業(yè)的自身發(fā)展除了企業(yè)規(guī)模之外還有企業(yè)的經(jīng)營管理水平，中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資效率不高與企業(yè)的經(jīng)營管理有很大關(guān)系。黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的的管理者文化水平大多是大專和本科，還有一部分企業(yè)的管理者文化水平是高中或初中，這些企業(yè)就需要以提高管理者的文化水平為前提從而加強(qiáng)中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理。同時(shí)，還需要規(guī)范中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，健全的財(cái)務(wù)管理體系對提高黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率起了積極的作用。

（二）調(diào)節(jié)政府與企業(yè)的關(guān)系

黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)中大多數(shù)企業(yè)跟政府都沒有聯(lián)系，只有少數(shù)企業(yè)的現(xiàn)有資本中有政府出資，還有少數(shù)幾家企業(yè)的高管人員曾在政府工作?，F(xiàn)階段要依靠政府的大力支撐扶持政策，積極完善黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資環(huán)境。黑龍江省大多數(shù)中小農(nóng)業(yè)企業(yè)都沒有享受過政府的財(cái)政扶持，政府對大多數(shù)企業(yè)只是提供了相關(guān)政策信息，只有很少的企業(yè)享受了政府的補(bǔ)貼和提供的擔(dān)保服務(wù)。政府作為中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資中一個(gè)獨(dú)特的角色，應(yīng)該加大力度建立和完善中小金融服務(wù)機(jī)制，為中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資提供保障。

（三）構(gòu)建企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系

創(chuàng)建黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)良好的融資環(huán)境，提高黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率，構(gòu)建中小農(nóng)業(yè)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系是很關(guān)鍵的。調(diào)查研究表明，黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)大多的融資都是通過擔(dān)保融資。由于國家出臺各項(xiàng)政策扶持中小企業(yè)發(fā)展，主要為中小企業(yè)提供擔(dān)保的擔(dān)保公司也有一定的扶持政策，財(cái)政部和工業(yè)信息部也下發(fā)過關(guān)于對擔(dān)保機(jī)制給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼。所以，作為中小企業(yè)中獨(dú)特存在的中小農(nóng)業(yè)企業(yè)，大多都選擇了質(zhì)押擔(dān)保貸款和抵押擔(dān)保貸款這兩種融資方式。黑龍江省中小農(nóng)業(yè)企業(yè)資金的來源除了大多是擔(dān)保融資外，還有一部分企業(yè)是通過向其他企業(yè)借款、內(nèi)部集資的方式進(jìn)行融資，大多數(shù)企業(yè)的融資方式比較單一。構(gòu)建良好的金融機(jī)構(gòu)與中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的良好關(guān)系對中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資有促進(jìn)作用，從而提高中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資效率。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李清木，張蕾.黑龍江省中小企業(yè)融資方式選擇研究[J].中國證券期貨，2011，（8）.

[2] 王瑛琿，趙孟鑫.破解黑龍江省中小企業(yè)融資難的思路及對策研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2013，（65）.

[3] 卜育.關(guān)于推動黑龍江現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)企業(yè)融資方式改革創(chuàng)新的研究[J].時(shí)代金融，2013，（10）.

[4] 鄭淼.科技型中小企業(yè)融資效率的實(shí)證研究——基于創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].南京工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2013，（1）.

[5] 孟憲軍，劉智勇.黑龍江省中小企業(yè)融資問題研究[J].時(shí)代金融，2012，（9）.

[責(zé)任編輯 柯 黎]