基于交易開拓者及海龜交易法則的期貨程序化交易系統(tǒng)開發(fā)與改良

周玉敏

[摘要]基于中國期貨市場的特性，借鑒原版海龜交易系統(tǒng)，基于國內(nèi)知名金融軟件交易開拓（TradeBlazer）編寫交易程序，利用中國期貨市場2013年9月9日至2014年12月8日的黃金連續(xù)Au888日交易數(shù)據(jù)對交易系統(tǒng)進(jìn)行評估，最終建立一套新的期貨程序化交易系統(tǒng)。在系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化后，盈虧比上漲了大約10倍，最大資產(chǎn)回撤率下降了2倍，收益風(fēng)險比上升了10倍左右，各項指標(biāo)都得到了大幅的優(yōu)化。

[關(guān)鍵詞]海龜交易法則；程序化交易；交易系統(tǒng)；期貨

[DOI]1013939/jcnkizgsc201529225

1引言

本文基于原版海龜交易系統(tǒng)研究程序化交易，并對原版海龜交易系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化升級，揚長避短，建立一套新的、適合中國期貨市場的交易策略。本文研究方法主要是運用金融工具——交易開拓者軟件（TB）進(jìn)行編程、測試，在數(shù)據(jù)的應(yīng)用上，本文所有測試均采用黃金連續(xù)Au888當(dāng)月連續(xù)數(shù)據(jù)，設(shè)定最大持倉量為100手，初始資金設(shè)為1000萬元，每次買賣單邊手續(xù)費設(shè)定為10元/手。黃金連續(xù)Au888的流動性和價格連續(xù)性都比較適合程式交易，而且相較于其他期貨，黃金期貨屬于活躍商品，為主力合約，具有代表性。在時間跨度上，本文選用了 2013年9月9日至2014年12月8日的日交易數(shù)據(jù)，并將2009年2月9日至2014年12月8日黃金連續(xù)Au888仿真交易作為后續(xù)補(bǔ)充分析數(shù)據(jù)，主要是為了避免本文建立的交易策略對同一份數(shù)據(jù)的過度擬合和數(shù)據(jù)過分發(fā)掘。

2海龜交易法則的優(yōu)化升級——建立新的交易策略

2.1優(yōu)化原版海龜交易系統(tǒng)，建立新版交易策略及其理論分析

本文對原版海龜交易系統(tǒng)進(jìn)行了分析，進(jìn)行了四個方面的升級：一是過濾器的升級；二是離市退出策略的升級；三是參數(shù)優(yōu)化；四是加入大趨勢的考慮。下文所有測試均采用交易開拓者（TB）的黃金連續(xù)Au888期貨的2013年9月9日至2014年12月8日的日交易數(shù)據(jù)進(jìn)行了測試。

第一，過濾器升級。本文比較了兩種過濾器，一種是判斷上次突破是否成功過濾器，另一種是判斷上次突破是否盈利過濾器。經(jīng)過測試，本文發(fā)現(xiàn)后者效果更好，且更符合海龜交易法則的精髓，其原理是當(dāng)上次突破沒有盈利，即為發(fā)生虧損性突破，那么上一次價格突破上軌后，發(fā)生了大幅的虧損，說明上一次突破是一次噪聲，那么應(yīng)該用短期系統(tǒng)1對第二次突破進(jìn)行判斷。當(dāng)發(fā)生盈利性突破時，即上一次價格突破上軌沒有發(fā)生大幅虧損，使用長期系統(tǒng)2，因為新的突破點可能會比當(dāng)前的價格高，所以才用更長期的價格來衡量。

第二，離市退出策略的升級。在丹尼斯的原版海龜交易系統(tǒng)中，對短期系統(tǒng)1和長期系統(tǒng)2采用了兩種不同的退出策略。但是本文認(rèn)為，兩套系統(tǒng)采用統(tǒng)一的退出策略會更優(yōu)越，因此編寫了兩套系統(tǒng)，嚴(yán)格控制其他參數(shù)不變，僅比較退出策略。測試效果顯示，如果采用統(tǒng)一的10日離市退出策略，盈虧比為1.62，高于采用兩種離市退出策略的交易系統(tǒng)的盈虧比1.11。

第三，參數(shù)優(yōu)化。本文對原版海龜交易系統(tǒng)的參數(shù)進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化，最終采用了4日突破法的離市策略，22日的平均波動周期來衡量風(fēng)險水平，系統(tǒng)1的短周期縮短到了5天，而系統(tǒng)2的長周期卻延長到了80天，逐步建倉的規(guī)則由05N提高了08N。這些參數(shù)得到這樣的優(yōu)化最重要的原因可能是，中國期貨市場波動頻繁，發(fā)展不如國外期貨市場成熟，因此，需要采用較長的平均波動周期來衡量風(fēng)險，而且原本10日突破法的離市策略變得不再管用，需要縮短到4日突破，增加系統(tǒng)離市策略的敏感度以降低風(fēng)險。同理，短周期縮短到了5天，一方面可能是由于中國期貨的交易時間是5天一周期，趨勢呈現(xiàn)以周為單位，同時，提高系統(tǒng)對期貨價格的敏感度來提高盈利交易的準(zhǔn)確度。而長周期需要增長至80天，也是因為中國期貨市場波動太頻繁，55日難以判斷一個穩(wěn)定的中長趨勢，需要80天去完成判斷。而建倉規(guī)模由價格突破上軌后每增加05N增加一個頭寸單位變?yōu)槊吭黾?8N才增加一個頭寸單位，也是為了有效地規(guī)避波動的風(fēng)險。

2.2新版交易系統(tǒng)的系統(tǒng)測試

第一，新版交易系統(tǒng)的性能測試。本文同樣采用2013年9月9日至2014年12月8日的黃金連續(xù)Au888的日交易數(shù)據(jù)對新交易系統(tǒng)進(jìn)行測試，同時，對最初兩套原版海龜交易系統(tǒng)進(jìn)行性能對

新版的交易系統(tǒng)整體的凈利潤為716600，盈虧比（平均盈利/平均虧損）達(dá)到了1087，盈利比率高達(dá)6541%，而最大資產(chǎn)回撤率僅為2.19%，這都說明，新版交易系統(tǒng)大幅降低了交易風(fēng)險，并提高了交易收益。通過表1的對比，也可以看出，新版交易系統(tǒng)各項指標(biāo)均優(yōu)于最初兩版交易系統(tǒng)，由此可見，新版交易系統(tǒng)在中國期貨市場中的優(yōu)越性。

第二，檢驗交易系統(tǒng)是否過度優(yōu)化。為了檢驗本文的交易系統(tǒng)是否產(chǎn)生過度優(yōu)化的問題，本文采用2009年2月9日至2014年12月8日黃金連續(xù)au888的數(shù)據(jù)，對本文的新版交易系統(tǒng)進(jìn)行仿真交易，并與最初原版交易系統(tǒng)進(jìn)行對比，結(jié)果顯示，即使交易時間增長，新版的交易系統(tǒng)然后可以獲得穩(wěn)定的收益，而且，盈虧比、回撤率等各項指標(biāo)也是明顯優(yōu)于最初的原版交易系統(tǒng)，因此，可以證明，新版交易系統(tǒng)并不存在過度優(yōu)化的問題。

3研究結(jié)論與展望

本文建立的期貨程序化交易系統(tǒng)性能指標(biāo)大幅改善，交易風(fēng)險大大降低，收益率和盈虧比大幅提升10倍，而且還通過增加數(shù)據(jù)樣本的測試，排除了參數(shù)過度優(yōu)化的可能。但是，本文在研究中發(fā)現(xiàn)，因為每種交易系統(tǒng)都有一定的時效性和針對性，尤其對于不穩(wěn)定的中國期貨市場，每個交易系統(tǒng)不是長期萬能的。但是，由于本文構(gòu)建的交易系統(tǒng)結(jié)構(gòu)上的成熟，有助于長期應(yīng)用于各種期貨市場，但是系統(tǒng)參數(shù)需要不斷優(yōu)化改良，以達(dá)到交易系統(tǒng)最優(yōu)的狀態(tài)。

參考文獻(xiàn)：

[1]柯蒂斯·費思海龜交易法則[M].北京：中信出版社，2007

[2]范K薩普通向財務(wù)自由之路[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2008

[3]鄭茜云海龜交易系統(tǒng)的參數(shù)優(yōu)化研究[D].沈陽：東北財經(jīng)大學(xué)，2013.

[4]牛永魁基于海龜交易系統(tǒng)的量化交易應(yīng)用研究[D].石家莊：河北工業(yè)大學(xué)，2013.

[5]王力海龜法則與龜湯法則[N].期貨日報，2009年7月1日第004版

[6]陳宏杰大巧之門——龜交易法[J].股市動態(tài)分析，2004（2）：42-44.

[7]科豐，吳卓凌像機(jī)器人一樣交易一海龜算法中國A股實證[R].安信證券，2010