商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的影響因素分析

[摘要]隨著我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)以及國內(nèi)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，傳統(tǒng)的存貸息差經(jīng)營模式受到挑戰(zhàn)，各家商業(yè)銀行都在積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，并將其作為新的利潤增長點(diǎn)。以工商銀行為例，選取了影響中間業(yè)務(wù)發(fā)展的幾項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行了計(jì)量分析并提出相應(yīng)建議。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)；核心資本充足率；凈資產(chǎn)收益率

[DOI]1013939/jcnkizgsc201529221

1模型的建立與指標(biāo)的選取

影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的因素很多。本文主要從外部因素和內(nèi)部因素兩個(gè)方面來選定影響中間業(yè)務(wù)的變量。外部因素中對(duì)于商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生最直接影響的是監(jiān)管類指標(biāo)。所以選取了核心資本充足率作為解釋變量。內(nèi)部因素中主要選取了衡量銀行經(jīng)營狀況的指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率；衡量銀行經(jīng)營規(guī)模的指標(biāo)，如資產(chǎn)總計(jì)的對(duì)數(shù)值；以及評(píng)價(jià)銀行與客戶關(guān)系的指標(biāo)，如存款總額與總資產(chǎn)的比值。建立如下的模型：

Y=β1+β2X2+β3lnX3+β4X4+β5X5+μ

其中，Y是凈利息收入與營業(yè)收入之比，X2是存款總額與總資產(chǎn)的比值，X3是資產(chǎn)總計(jì)的對(duì)數(shù)值，X4是凈資產(chǎn)收益率，X5是核心資本充足率。β1、β2、β3、β4、β5分別表示存款總額與總資產(chǎn)的比值、資產(chǎn)總計(jì)的對(duì)數(shù)值、凈資產(chǎn)收益率、核心資本充足率的回歸系數(shù)。β1是截距項(xiàng)，μ是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)（假定隨機(jī)變量μ滿足古典假定）。

本模型選取了工商銀行從2006年到2013年的數(shù)據(jù)，如表1所示。

2模型的參數(shù)估計(jì)

采用Eviews60軟件計(jì)算可得到所有變量的數(shù)據(jù)，從圖中可知各變量是平穩(wěn)的。因此該模型是合理的。采用OLS方法得到回歸分析，由回歸分析的結(jié)果知，各參數(shù)值的t檢驗(yàn)不顯著。所以變量之間可能存在多重共線性。因此，需要采用逐步回歸法：先用被解釋變量Y對(duì)每一個(gè)所考慮的解釋變量X2、lnX3、X4 、X5做一元簡單回歸，得到回歸結(jié)果表2。然后以對(duì)被解釋變量貢獻(xiàn)最大的解釋變量lnX3所對(duì)應(yīng)的回歸方程為基礎(chǔ)，再逐個(gè)引入其余的解釋變量。保留Adjust-R2改進(jìn)最大，且不影響原有變量顯著性的變量。當(dāng)引入變量X2時(shí)，改進(jìn)后可決系數(shù)減低且X2的參數(shù)估計(jì)值的t檢驗(yàn)不顯著。當(dāng)引入X4時(shí)，雖然可決系數(shù)得到進(jìn)一步改進(jìn)，但是沒有通過t檢驗(yàn)。但引入X5時(shí)，不僅使可決系數(shù)改進(jìn)，而且通過了t檢驗(yàn)。所以在引入lnX3之后，可引入X5。得到逐步回歸的最終結(jié)果。

從模型回歸結(jié)果中可以看出，LNX3和X5的P值都小于005，所以參數(shù)估計(jì)值t檢驗(yàn)顯著?？蓻Q系數(shù)的值R2為0988058，調(diào)整后的可決系數(shù)0983281。F=2068395>F（2，5），顯著性概率小于001，通過F檢驗(yàn)。

這說明，在其他因素不變的情況下，當(dāng)資產(chǎn)總計(jì)的對(duì)數(shù)值X3每增加1%時(shí)，凈利息收入與營業(yè)收入之比Y增加936%。當(dāng)核心資本充足率X5每增加1%時(shí)，凈利息收入與營業(yè)收入之比Y減少2.15%。

逐步回歸后的結(jié)果雖然實(shí)現(xiàn)了減輕多重共線性的目的，但反映商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率X2；以及評(píng)價(jià)銀行與客戶關(guān)系的指標(biāo)，存款總額與總資產(chǎn)的比值X4也一并從模型中剔除出去了，這可能會(huì)帶來設(shè)定偏誤，這是該模型可能存在的問題。

3模型經(jīng)濟(jì)意義及建議

凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入占總收入的比重與銀行總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)顯著正相關(guān)，而且總資產(chǎn)對(duì)中間業(yè)務(wù)收入的顯著性較大，P值為00001，顯著小于005。其相關(guān)系數(shù)為9363818，這說明商業(yè)銀行總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)每增加一個(gè)單位，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入占總收入的比重將提高936個(gè)百分點(diǎn)。以上結(jié)論驗(yàn)證了銀行規(guī)模對(duì)中間業(yè)務(wù)占比具有正相關(guān)性。這說明規(guī)模大的銀行更容易吸引資源，對(duì)于發(fā)展中間業(yè)務(wù)具有優(yōu)勢(shì)。龐大的規(guī)?？梢詾樯虡I(yè)銀行提供良好的業(yè)務(wù)渠道、結(jié)算平臺(tái)、支持團(tuán)隊(duì)、基礎(chǔ)客戶群，使為其中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了便利。

商業(yè)銀行凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入與總收入的比重與資本充足率顯著負(fù)相關(guān)，且P值為00021，顯著小于005。相關(guān)系數(shù)為-2.151005，這表示核心資本充足率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入與總收入比值將下降2.15個(gè)百分點(diǎn)。也就是說核心資本充足率高的商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，其監(jiān)管壓力也較小，所以為了提高銀行總收入，將會(huì)充分利用銀行資本金，以此來拓展傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。反之，當(dāng)資本充足率較低時(shí)，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大，監(jiān)管指標(biāo)的考核壓力也加大，為此銀行將不得不減少容易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的貸款投放，同時(shí)尋找資本節(jié)約型的中間業(yè)務(wù)收入來源，所以中間業(yè)務(wù)收入與核心資本充足率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。

以上實(shí)證分析的結(jié)果可知，工行的總資產(chǎn)、核心資本充足率與其中間業(yè)務(wù)收入成顯著相關(guān)。因此，工行應(yīng)采取相應(yīng)措施提升中間業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。首先，我國銀行應(yīng)當(dāng)繼續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的建設(shè)，以網(wǎng)絡(luò)銀行促進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展。其次，各銀行應(yīng)同時(shí)控制合理的核心資本充足率，在保證資本充足率的前提下，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中的占比，同時(shí)可以此來降低銀行面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

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[作者簡介]高小雅（1989—），女，山西呂梁人，碩士研究生，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)。研究方向：金融理論。