基于貿(mào)易融資視角下跨境人民幣結(jié)算的效應(yīng)及對(duì)策

張健雅

摘要：跨境人民幣結(jié)算是當(dāng)前我國貿(mào)易縱經(jīng)常要接觸到的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。如今，世界經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展程度在不斷的加深和拓展，進(jìn)出口與跨國貿(mào)易中的資金結(jié)算已經(jīng)逐步的使用上了跨境人民幣結(jié)算的方式，這給進(jìn)出口與貿(mào)易融資帶來了極大便利，但同時(shí)也帶來了一些不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)和困難，境外人民幣回流價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)對(duì)所屬企業(yè)以及人民幣匯率造成負(fù)面的影響，如何規(guī)避跨境人民幣結(jié)算帶來的風(fēng)險(xiǎn)成為了現(xiàn)代貿(mào)易融資急需解決的問題。接下來，文章將在貿(mào)易融資的視角下，對(duì)跨境人民幣結(jié)算的效應(yīng)進(jìn)行分析，并提出其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，以進(jìn)一步擴(kuò)大中外貿(mào)易融資，促進(jìn)人民幣結(jié)算產(chǎn)品和制度的創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易融資；跨境人民幣結(jié)算；效應(yīng)；對(duì)策

跨人民幣結(jié)算是在國際貿(mào)易或貿(mào)易融資等跨國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。如今，我國在世界經(jīng)濟(jì)體系中的地位越來越高，隨著對(duì)外國力的增強(qiáng)，更多的國家開始使用人民幣進(jìn)行結(jié)算?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算為眾多對(duì)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和貿(mào)易往來提供了統(tǒng)一的結(jié)算方式，能夠加強(qiáng)中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的融合；跨境人民幣結(jié)算同時(shí)也為人民幣匯率機(jī)制的形成和完善提供了條件，它提升了人民幣在國際市場當(dāng)中的影響力，促進(jìn)了我國貨幣體系與國際貨幣體系的融合。但是，在貿(mào)易融資過程當(dāng)中，跨境人民幣結(jié)算所帶來的一部分消極效應(yīng)，為人民幣匯率機(jī)制和與國際貨幣體系的融合造成了不良影響，甚至于影響到了國內(nèi)的融資體系。

一、 貿(mào)易融資視角下跨境人民幣結(jié)算發(fā)展現(xiàn)狀

我國跨境人民幣結(jié)算自2009.04.08開始實(shí)施，這標(biāo)志著人民幣開始進(jìn)入國際匯率與貿(mào)易融資市場。自跨進(jìn)人民幣結(jié)算機(jī)制實(shí)施以來，我國銀行所辦理的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量每年呈倍數(shù)增長，跨境人民幣實(shí)施過程中，最先顯露出來的優(yōu)勢，就是為試點(diǎn)企業(yè)節(jié)省了近百萬的交易成本。自跨境人民幣結(jié)算實(shí)施以來，我國各項(xiàng)跨國貿(mào)易和貿(mào)易融資活動(dòng)都相繼獲得了實(shí)惠，并有了擴(kuò)大發(fā)展的趨勢，它的實(shí)施改變了傳統(tǒng)貿(mào)易融資過程中，中國企業(yè)較為被動(dòng)的結(jié)算狀態(tài)，穩(wěn)固了我國對(duì)外貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)地位，并持續(xù)為國內(nèi)企業(yè)的對(duì)外發(fā)展供應(yīng)能量，金融危機(jī)期間，跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)為企業(yè)度過經(jīng)濟(jì)難關(guān)提供了重要的支撐力量，保住了國家經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)過后的國際地位?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算的信息管理系統(tǒng)自投入使用以來也一直運(yùn)行良好，為銀行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理提供了可靠的信息，該運(yùn)行系統(tǒng)與海關(guān)、稅務(wù)以及反洗錢系統(tǒng)等實(shí)現(xiàn)了信息交互，能夠有效的預(yù)防跨境人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，如今，我國境內(nèi)已有多家跨國銀行推行了人民幣結(jié)算。

（一） 跨境人民幣結(jié)算運(yùn)行模式。我國跨境人民幣結(jié)算運(yùn)行主要分為代理和清算兩種模式。其中代理，主要是我國人民幣結(jié)算在境外的操作模式，是通過成立海外代理部門實(shí)現(xiàn)，以開設(shè)境外人民幣賬戶的方式實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算。而清算則主要是指境內(nèi)關(guān)于人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)，由境內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)部門，如銀行，進(jìn)行辦理，同時(shí)開設(shè)境外人民幣賬戶。

（二） 趨勢與特點(diǎn)。如今，我國的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)與范圍在不斷的擴(kuò)大，使用人民幣結(jié)算的企業(yè)、地區(qū)和國家也越來越多，人民幣國際需求量也在日益增加。但是，人民幣作為一種外來幣種，在境外的流通速率是各不相同的，而且波動(dòng)極大，這與各地區(qū)貨幣使用習(xí)慣和國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)差異有關(guān)系。但從人民幣需求量來看，我國跨境人民幣結(jié)算為金融行業(yè)的發(fā)展提供了不少的機(jī)遇，但同時(shí)也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，境外金融業(yè)的晃動(dòng)將會(huì)對(duì)人民幣匯率造成影響，人民幣匯率降低，也就會(huì)給金融行業(yè)帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的效應(yīng)分析

（一） 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的積極效應(yīng)

1、跨國貿(mào)易結(jié)算成本大幅下降。我國企業(yè)對(duì)外貿(mào)易使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，可以有效低于境外經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)交易效益的影響，隨著我國境外貿(mào)易的不斷增長，人民幣購買力也在不斷的提升，使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算可以有效的降低企業(yè)交易成本，同時(shí)也提升了對(duì)外貿(mào)易企業(yè)的規(guī)避海外資金風(fēng)險(xiǎn)的能力。如今，人民幣已經(jīng)成了國際貿(mào)易融資當(dāng)中的常用貨幣，它不僅在我國對(duì)外貿(mào)易事業(yè)的發(fā)展上發(fā)揮著重要的作用，還促進(jìn)了人民幣匯率機(jī)制的完善和優(yōu)化。

2、提升人民幣國際影響力，推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易實(shí)力。當(dāng)我國貨幣在境外的流通范圍不斷擴(kuò)大，并且為境外企業(yè)和國民所接受時(shí)，其流動(dòng)速度也會(huì)不斷的加快，而后，人民幣在國際貿(mào)易融資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中的使用率就會(huì)不斷增加，我國人民幣在國際當(dāng)中的影響力也就會(huì)越來越大，其所帶來的最終結(jié)果將是我國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易實(shí)力的提升。

（二）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的消極效應(yīng) 。境外人民幣結(jié)算的實(shí)施對(duì)政府的宏觀調(diào)控提出了新的要求。人民幣進(jìn)入國際市場，標(biāo)志著我國人民幣貨幣價(jià)值的高低和匯率將受到來自于國際貨幣市場和經(jīng)濟(jì)變化的影響，如果國家不能夠通盤考慮貨幣流動(dòng)將要面臨的影響，并實(shí)施有效的調(diào)控手段，那么，人民幣的購買能力和匯率將受到巨大的打擊。

三、 貿(mào)易融資視角下跨境人民幣結(jié)算的措施

隨著人民幣流通速度和流動(dòng)范圍的不斷擴(kuò)大，人民幣將要面臨的是來自于國際金融市場的挑戰(zhàn)，這與在國內(nèi)面對(duì)局部市場變化是不一樣的，政府單單只對(duì)國內(nèi)市場進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)控已經(jīng)無法控制人民幣的彈性波動(dòng)，甚至?xí)霈F(xiàn)匯率迅速下跌的狀況。面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國際市場，我國必須對(duì)境外人民幣結(jié)算和國際市場實(shí)施更為全面和有效的監(jiān)督與調(diào)控措施，穩(wěn)步推動(dòng)我國對(duì)外貿(mào)易事業(yè)的發(fā)展，完善境外人民幣結(jié)算對(duì)外答理系統(tǒng)，優(yōu)化人民幣結(jié)算模式。

（一）打造人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)國際化。打造人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)國際化，需要加強(qiáng)與周邊國家和地區(qū)的合作、貿(mào)易，不斷的完善代理系統(tǒng)，并合作建立有效的人民幣結(jié)算機(jī)構(gòu)和機(jī)制。打造人民幣結(jié)算國際化業(yè)務(wù)可以為我國對(duì)外貿(mào)易企業(yè)爭取更大的交易效益，并進(jìn)一步的擴(kuò)大人民幣國際影響力，減少對(duì)外貿(mào)易結(jié)算操作步驟，加快貿(mào)易速度。

（二） 對(duì)人民幣結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)建立監(jiān)測體系。對(duì)應(yīng)境外人民幣結(jié)算效消極效應(yīng)，還需要建立有效的人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系，將資產(chǎn)的境外流動(dòng)負(fù)債納入到監(jiān)督體系當(dāng)中，并作為重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督，有助于提升我國對(duì)人民幣境外流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和可靠性，持續(xù)性的監(jiān)督人民幣境外流通狀況，以迅速調(diào)節(jié)境外人民幣結(jié)算機(jī)制。與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)建立國內(nèi)外統(tǒng)一結(jié)算機(jī)制，加強(qiáng)代理協(xié)作，可與境外銀行和國內(nèi)境外銀行建立長期的合作關(guān)系，有效管理人民幣結(jié)算秩序，實(shí)施規(guī)范化的人民幣結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)。

總之，要實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣國際影響力，推動(dòng)人民幣進(jìn)駐國際市場，提升我國對(duì)外貿(mào)易實(shí)力，就必須建立有效的人民幣結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系，加強(qiáng)對(duì)境外人民幣流通情況的監(jiān)督，靈活調(diào)整人民幣結(jié)算機(jī)制，并不斷的完善人民幣匯率機(jī)制。

結(jié)束語：

著眼于國家貿(mào)易融資事業(yè)和跨國貿(mào)易實(shí)力的發(fā)展，繼續(xù)擴(kuò)大境外人民幣結(jié)算范圍和深度是必要的，同時(shí)也要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和管理，不斷的完善人民幣結(jié)算機(jī)制和匯率機(jī)制，逐步的推動(dòng)國際貨幣體系的發(fā)展和完善。這也是政府為推動(dòng)多內(nèi)對(duì)外貿(mào)易企業(yè)發(fā)展所作出的有效的保障。（作者單位：中國建設(shè)銀行惠州市分行）

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