有效制度安排下的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押：萊陽(yáng)“梨農(nóng)貸”案例

中國(guó)人民銀行煙臺(tái)市中心支行課題組

摘 要：本文通過(guò)分析山東省萊陽(yáng)市開發(fā)的以萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)為抵押的“梨農(nóng)貸”案例，發(fā)現(xiàn)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是兩權(quán)抵押貸款的必要條件，但不充分。有效抵押尚需地方政府和人民銀行在明確權(quán)力邊界、便利市場(chǎng)交易等方面發(fā)揮作用。

關(guān)鍵詞：承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押；稀缺性；政府引導(dǎo)；農(nóng)村金融

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2015）12-0041-08

一、引言

融資難問(wèn)題一直是困擾農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一道難題，而農(nóng)村市場(chǎng)抵押物不足是造成農(nóng)村地區(qū)金融排斥的重要原因。隨著金融業(yè)改革的深入，我國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)控制，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化和流水線式的作業(yè)方式限制了農(nóng)戶金融資源的可得性。2008年11月，中國(guó)人民銀行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的意見》中指出，要加大農(nóng)村地區(qū)貸款擔(dān)保方式創(chuàng)新，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展情況和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，探索發(fā)展大型農(nóng)用生產(chǎn)設(shè)備、林權(quán)、水域?yàn)┩渴褂脵?quán)等抵押貸款形式。萊陽(yáng)市金融機(jī)構(gòu)在借鑒林權(quán)抵押貸款的基礎(chǔ)上通過(guò)一系列的制度安排推出的“梨農(nóng)貸”產(chǎn)品，不僅有效實(shí)現(xiàn)了梨樹承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的抵押，破解了梨農(nóng)的融資困境，還通過(guò)捆綁農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的方式為金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款提供了保障。

二、研究背景

農(nóng)業(yè)是一種具有獨(dú)特生態(tài)特點(diǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)性和弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，比較效益相對(duì)低，故農(nóng)業(yè)貸款多采用擔(dān)保貸款而非信用貸款的形式。而在農(nóng)民的所有抵押物中，一般性的農(nóng)作物由于生長(zhǎng)周期短、價(jià)值低等原因難以滿足抵押品的要求，決定了農(nóng)地抵押貸款、林權(quán)抵押貸款等成為農(nóng)村個(gè)人信貸的主要形式。在土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款方面涌現(xiàn)了多種不同的模式，如寧夏同心縣采取土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)入股合作社并以合作社股權(quán)進(jìn)行抵押的模式、山東省棗莊市采用頒發(fā)土地權(quán)證實(shí)現(xiàn)了土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的資本化、湖北天門市和四川崇州市通過(guò)政府發(fā)文提供政策支持實(shí)現(xiàn)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)直接抵押貸款的模式等。但這些模式都不可避免地遇到以下三方面的問(wèn)題：一是規(guī)范土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押的基本法律缺失；二是沒(méi)有完善的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)；三是抵押所需的配套保障措施不完善（蘇國(guó)平，2014）。林權(quán)抵押貸款由于不存在法律障礙，因此開展得比較早，同樣涌現(xiàn)了多種模式，如林農(nóng)個(gè)體直接林權(quán)抵押貸款、農(nóng)戶聯(lián)保林權(quán)抵押貸款、專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保林權(quán)抵押貸款等。但林權(quán)抵押同樣面臨缺乏正規(guī)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)、價(jià)值評(píng)估難等問(wèn)題。除上述兩種資產(chǎn)之外，農(nóng)村地區(qū)還廣泛存在著另一種高經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資產(chǎn)—果樹，但其作為抵押資產(chǎn)存在一些障礙：果園土地用來(lái)抵押貸款不僅要面臨土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款所要面對(duì)的所有問(wèn)題，而且受地上附屬物評(píng)估價(jià)值的影響。尤其是果樹不屬于林地，林業(yè)局不頒發(fā)林權(quán)證，果樹抵押還面臨確權(quán)難的問(wèn)題。這些障礙導(dǎo)致果樹抵押貸款模式在全國(guó)開展得還比較少，全國(guó)可查的案例只有陜西富縣通過(guò)創(chuàng)新農(nóng)田經(jīng)濟(jì)林確權(quán)登記和抵押貸款，將果樹作為農(nóng)田經(jīng)濟(jì)林，解決了果農(nóng)貸款抵押物的問(wèn)題。本文的“梨農(nóng)貸”案例則是通過(guò)一系列制度設(shè)計(jì)克服了部分土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款所面臨的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了梨樹承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的有效抵押。

三、“梨農(nóng)貸”的發(fā)展過(guò)程

（一）萊陽(yáng)梨農(nóng)的融資困境

在山東境內(nèi)，“煙臺(tái)蘋果、萊陽(yáng)梨”是一句家喻戶曉、贊美優(yōu)質(zhì)暢銷農(nóng)產(chǎn)品的口頭禪。在人們的常規(guī)印象中，所有經(jīng)營(yíng)煙臺(tái)蘋果和萊陽(yáng)梨的農(nóng)戶，就等于靠在“搖錢樹”上過(guò)悠閑日子，應(yīng)該沒(méi)有普通農(nóng)戶那樣的銷售難和融資難問(wèn)題。但事實(shí)上，在山東省萊陽(yáng)市，即便在國(guó)家所確定的地理標(biāo)志產(chǎn)品核心區(qū)域①內(nèi)的“萊陽(yáng)梨”農(nóng)戶，雖然從來(lái)不擔(dān)心產(chǎn)品銷售，但卻同樣難以擺脫融資難和抵押難問(wèn)題的困擾。這一出乎人們意料的特殊現(xiàn)象，同樣引起了當(dāng)?shù)厝嗣胥y行（下文簡(jiǎn)稱為“萊陽(yáng)支行”）的關(guān)注和重視。

為什么萊陽(yáng)梨農(nóng)也會(huì)存在普遍的融資難題？是哪些因素引致了融資難問(wèn)題的發(fā)生？有沒(méi)有可以舒緩的出路和通道？帶著這些問(wèn)題，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行將市場(chǎng)調(diào)查的首選目標(biāo)鎖定在萊陽(yáng)市照旺莊鎮(zhèn)西陶漳村（國(guó)家地理標(biāo)志核心點(diǎn)）的姜姓梨農(nóng)身上。經(jīng)姜姓梨農(nóng)介紹，國(guó)家地理標(biāo)志核心區(qū)域的“萊陽(yáng)梨”承包權(quán)一直非常搶手，其流轉(zhuǎn)價(jià)格比非核心區(qū)域高出30%以上，市面上普通梨更是難以望其項(xiàng)背。而他自己已經(jīng)在國(guó)家地理標(biāo)志產(chǎn)品核心區(qū)內(nèi)承包了3畝萊陽(yáng)梨園，在他承包的3畝梨園中，最長(zhǎng)的樹齡是380年左右，300年、200以上樹齡的梨樹分別有14棵和15棵。國(guó)家地理標(biāo)志區(qū)內(nèi)的“萊陽(yáng)梨”樹具有樹齡越長(zhǎng)，產(chǎn)量越高，品質(zhì)越好，名氣也就越大的特點(diǎn)。因此，這些高齡梨樹絕對(duì)是眾多潛在承包競(jìng)爭(zhēng)者“垂涎欲滴”的寶貝疙瘩。

當(dāng)然，經(jīng)營(yíng)這些“寶貝疙瘩”同樣需要付出高昂代價(jià)。隨著生態(tài)農(nóng)業(yè)越來(lái)越受到重視，為了進(jìn)一步提升萊陽(yáng)梨的品質(zhì)，梨農(nóng)都開始使用有機(jī)肥，如豆粕、黃豆進(jìn)行水煮發(fā)酵然后喂養(yǎng)梨樹。僅這一項(xiàng)一棵梨樹每年的平均成本就要幾百元，一些400多年樹齡的老樹該成本可能達(dá)到近千元。再加上灌溉、采摘等其他費(fèi)用，種植萊陽(yáng)梨面臨較高的經(jīng)濟(jì)成本。姜姓梨農(nóng)給萊陽(yáng)支行算了一筆賬，一般情況下，梨樹的喂養(yǎng)一般都使用有機(jī)肥，一畝地有機(jī)肥費(fèi)用大約3000元；一畝梨園灌溉用水的費(fèi)用大約100—200元；授粉、套袋、采摘等相關(guān)費(fèi)用一畝地大約500—600元，總的算下來(lái)，一畝梨園總成本接近4000元。而他家的梨園因?yàn)橛卸嗫脴潺g比較長(zhǎng)的梨樹，因此成本更高，每畝的喂養(yǎng)費(fèi)用都在5000元以上。因此導(dǎo)致梨農(nóng)每年3月—10月新的生產(chǎn)周期中面臨較大的資金需求，梨農(nóng)如果想要擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模就會(huì)面臨更大的資金需求。

解決這部分資金需求就成了梨農(nóng)的一大難題。雖然種植萊陽(yáng)梨的收益比較可觀，但是仍在農(nóng)村地區(qū)從事萊陽(yáng)梨種植的主要是一些步入中年的老農(nóng)民，其子女一般都到了讀大學(xué)或者適婚的年齡，供養(yǎng)子女支出往往較大，而且購(gòu)買農(nóng)機(jī)物資等支出也比較大。由于周圍的親朋好友往往面臨同樣的情況，因此基于地緣、血緣關(guān)系的民間借貸一般不可行。

對(duì)于梨農(nóng)的資金需求，各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)也是看在眼里、急在心里，但又愛(ài)莫能助。各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)也都明白，萊陽(yáng)梨的經(jīng)營(yíng)者除非發(fā)生了較大的自然風(fēng)險(xiǎn)，均能保證較好的收益，對(duì)于這樣的優(yōu)質(zhì)潛在客戶，各金融機(jī)構(gòu)也希望可以提供資金支持。但是在金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)控制的情況下，有資金需求的梨農(nóng)又難以滿足當(dāng)前的貸款條件。主要原因是梨農(nóng)無(wú)有效抵押物：對(duì)于大部分梨農(nóng)來(lái)說(shuō)，其主要資產(chǎn)就是承包經(jīng)營(yíng)的梨樹，但是這些梨樹以及土地的所有權(quán)都在集體，即使梨農(nóng)手上有承包經(jīng)營(yíng)權(quán)還面臨無(wú)有效證明的境況。金融機(jī)構(gòu)也曾考慮是否可以參照蘋果的倉(cāng)單質(zhì)押來(lái)發(fā)放貸款，但是倉(cāng)單質(zhì)押又面臨缺少有效的第三方監(jiān)管的難題，而且最主要的原因還在于難以匹配梨農(nóng)的資金需求周期。要通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押一般都是在梨果采摘入庫(kù)以后，但梨農(nóng)的資金需求則是在生產(chǎn)周期過(guò)程中。

（二）承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押價(jià)值的再思考

經(jīng)過(guò)調(diào)研，萊陽(yáng)支行對(duì)萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的抵押價(jià)值進(jìn)行了再思考：既然萊陽(yáng)梨的品牌知名度那么高，而且其收益性也獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，那么萊陽(yáng)梨的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是否可以用來(lái)抵押？萊陽(yáng)支行就這一問(wèn)題進(jìn)行了深入思考：

以萊陽(yáng)梨的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)作為抵押是有其優(yōu)勢(shì)條件的。一是承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的稀缺及高價(jià)值。萊陽(yáng)梨之所以成為梨果之中的佼佼者，是與它生長(zhǎng)的自然環(huán)境分不開的?！伴偕茨蟿t為橘，生于淮北則為枳”，萊陽(yáng)梨主要產(chǎn)地在萊陽(yáng)市五龍河流域，這里的細(xì)沙土壤里腐殖質(zhì)特別多，含云母也多，土質(zhì)松散，通透性好，對(duì)光的反射性強(qiáng)。因此這里栽培的梨樹能進(jìn)行充分的光合作用，并且由于這種沙土升溫急，散熱快，晝夜溫差大，梨樹白天在光合作用中獲得糖分，晚上低溫不易消耗，從而加快了梨果糖分的積累。因此，萊陽(yáng)梨含糖量特別高，達(dá)14%左右，比一般梨高2—3個(gè)百分點(diǎn)。正如萊陽(yáng)梨研究基地的工作人員所說(shuō)，“離開了沙地，離開了五龍河，就不叫萊陽(yáng)梨了”。除了地理位置的特殊性外，這片區(qū)域萊陽(yáng)梨樹的一個(gè)主要特點(diǎn)就是樹齡老。2012年，經(jīng)國(guó)家質(zhì)檢總局審核，萊陽(yáng)梨成為國(guó)家地理標(biāo)志保護(hù)產(chǎn)品，國(guó)家地理標(biāo)志產(chǎn)品保護(hù)區(qū)內(nèi)的梨樹基本上都是具有上百年樹齡的老樹（見表1）。而且萊陽(yáng)梨具有樹齡越老，梨的口感越好的特點(diǎn)。特殊的地理位置以及絕無(wú)僅有的百年老樹使得這片區(qū)域上的萊陽(yáng)梨樹成了稀缺的資源，這也使得萊陽(yáng)梨的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)變得稀缺。與稀缺性相對(duì)應(yīng)的則是梨樹的高價(jià)值，由于正宗萊陽(yáng)梨的產(chǎn)量有限，而且口感較好，萊陽(yáng)梨價(jià)格一直較高，而且一直處于穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，由2010年的3.5元/斤漲到了2015年的6元/斤，上漲了71.43%。從表1可以看出，一棵100年以上樹齡的梨樹的年產(chǎn)值就可以達(dá)到5000元以上，這也使得核心區(qū)域的萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的價(jià)值高出其他地區(qū)30%以上。

二是承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的穩(wěn)定以及這些梨樹具有較高的安全性。根據(jù)調(diào)查，萊陽(yáng)梨核心產(chǎn)區(qū)的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)在以家庭聯(lián)產(chǎn)承包的方式分配后再也沒(méi)有變動(dòng)過(guò)，之所以沒(méi)有進(jìn)行競(jìng)拍式的承包，主要原因在于，這些梨園涉及農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)利益，如果打破現(xiàn)有平衡，可能會(huì)對(duì)梨農(nóng)的生活及社會(huì)穩(wěn)定造成沖擊，因此需要保證這種關(guān)系的長(zhǎng)期穩(wěn)定性。另外，正如姜姓梨農(nóng)所描述的，這些梨樹都是“活寶貝”，是梨農(nóng)的“搖錢樹”。國(guó)家地理標(biāo)志產(chǎn)區(qū)內(nèi)的萊陽(yáng)梨樹一般都是祖輩種植世代傳下來(lái)的，大多數(shù)都有上百年的歷史，一旦損毀將不可復(fù)制。不僅梨農(nóng)明白梨樹的珍貴，自覺(jué)維護(hù)好這些梨樹，村委在梨農(nóng)承包梨樹的時(shí)候也明確指出，如果梨樹遭到損毀，承包人需要進(jìn)行賠償。除了這種不可逆特征使得梨農(nóng)重視對(duì)梨樹的保護(hù)，前面提到的價(jià)格穩(wěn)定也是一方面原因，既然種植萊陽(yáng)梨可以帶來(lái)穩(wěn)定的收益，梨農(nóng)自然會(huì)用心保護(hù)這些梨樹。

三是萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的重要生產(chǎn)資料，是梨農(nóng)資產(chǎn)的具體體現(xiàn)。在國(guó)家地理標(biāo)志產(chǎn)品保護(hù)區(qū)核心區(qū)內(nèi)的農(nóng)戶沒(méi)有別的耕地，只有每戶分得的這些梨園。從表1可以看出，梨樹為梨農(nóng)帶來(lái)的收益是相當(dāng)可觀的，一棵100—200年樹齡的梨樹每年的平均產(chǎn)值為5400元左右，一棵超過(guò)400年樹齡的老樹的平均年產(chǎn)值甚至可以過(guò)萬(wàn)。這些特征都表明，萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是梨農(nóng)資產(chǎn)的具體體現(xiàn)。

綜上來(lái)看，萊陽(yáng)梨的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民所擁有的集稀缺性、安全性、高價(jià)值于一身的重要資產(chǎn)，完全具備成為抵押品的特征。

但是，萊陽(yáng)支行也清楚地看到了萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押所面臨的困難。在與金融機(jī)構(gòu)就萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押可行性進(jìn)行探討的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)提出了以下?lián)鷳n：一是承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押往往面臨抵押品變現(xiàn)力差、處置難度大的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心一旦梨農(nóng)還不上貸款，這個(gè)承包經(jīng)營(yíng)權(quán)能不能收回，收回以后如何處置。二是承包經(jīng)營(yíng)權(quán)辦理抵押登記手續(xù)困難，而且缺乏價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)表示，林權(quán)抵押貸款倒是有可借鑒的先例，而果樹抵押尚無(wú)先例，一個(gè)主要的障礙在于這些承包經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)有效證明。林權(quán)抵押貸款的成功實(shí)施在于其有了林業(yè)局頒發(fā)的林權(quán)證，而這些梨園的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)尚無(wú)部門頒證。另外，這些承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的抵押價(jià)值如何確定也是金融機(jī)構(gòu)考慮的問(wèn)題。三是自然災(zāi)害導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)表示，這些梨樹都是“活寶貝”，梨農(nóng)和村集體都會(huì)盡心盡力保護(hù)好這些“活寶貝”，雖然人禍可以避免，但是天災(zāi)無(wú)法預(yù)測(cè)。

（三）承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押障礙的有效突破

帶著金融機(jī)構(gòu)這些疑慮，萊陽(yáng)支行進(jìn)行了進(jìn)一步思考：當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)農(nóng)村承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)，完善相關(guān)基礎(chǔ)工作是各主管部門的基本職責(zé)，是否可以由主管耕地的農(nóng)業(yè)局對(duì)梨農(nóng)的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行確權(quán)登記？而且農(nóng)業(yè)局作為農(nóng)業(yè)主管部門，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的定價(jià)方面也更加權(quán)威，是否可以由他們來(lái)出具定價(jià)意見？對(duì)于承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的收回和流轉(zhuǎn)，萊陽(yáng)支行考慮，村委是梨農(nóng)承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的直接管理部門和承包合同的交易對(duì)手方，如果引入村集體對(duì)梨農(nóng)的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行監(jiān)督管理，就能減少承包經(jīng)營(yíng)權(quán)處置的難題。對(duì)于自然災(zāi)害的擔(dān)憂，萊陽(yáng)支行想到了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。帶著這些思考，萊陽(yáng)支行開始采取措施逐步推進(jìn)各項(xiàng)工作。

首先，萊陽(yáng)支行向萊陽(yáng)市金融辦溝通了相關(guān)情況后獲得了萊陽(yáng)市金融辦的支持，兩部門聯(lián)合向萊陽(yáng)市政府呈報(bào)專報(bào)件匯報(bào)了相關(guān)思路和想法，這一創(chuàng)新想法立即獲得市政府的肯定和支持。緊接著，萊陽(yáng)市政府出臺(tái)了《關(guān)于發(fā)展萊陽(yáng)梨生態(tài)果業(yè) 重鑄“萊陽(yáng)梨”品牌輝煌的指導(dǎo)意見》（萊政辦發(fā)[2013]16號(hào)），明確地方財(cái)政前期投入50萬(wàn)元，用于對(duì)開發(fā)萊陽(yáng)梨信貸品種的政策獎(jiǎng)勵(lì)，同時(shí)規(guī)定農(nóng)業(yè)局、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、村兩委等部門對(duì)該工作予以配合。接著，萊陽(yáng)市金融辦與萊陽(yáng)支行共同出臺(tái)進(jìn)一步細(xì)化指導(dǎo)意見。對(duì)50萬(wàn)元的財(cái)政貼息資金按貸款數(shù)量、利率進(jìn)行分配，指導(dǎo)涉農(nóng)機(jī)構(gòu)將信貸資金向萊陽(yáng)梨產(chǎn)業(yè)傾斜，加大信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

有了市政府的發(fā)文要求，村委以及農(nóng)業(yè)局等部門開始為創(chuàng)新貸款品種提供相關(guān)基礎(chǔ)支持。先是村委與梨農(nóng)就承包經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行確權(quán)。主要是由鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府牽頭，組織村兩委與所有農(nóng)戶對(duì)本村的梨園土地和梨樹進(jìn)行承包權(quán)再次認(rèn)證，進(jìn)一步明確土地、梨樹的所有權(quán)在村集體，并由村兩委與各承包農(nóng)戶簽訂《違約轉(zhuǎn)讓協(xié)定》：規(guī)定貸款違約后，村兩委有權(quán)收回承包權(quán)，同時(shí)確定愿意承擔(dān)貸款的新承包人。然后農(nóng)業(yè)局進(jìn)一步對(duì)承包經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)放梨權(quán)證。在承包經(jīng)營(yíng)權(quán)再確認(rèn)的基礎(chǔ)上，市農(nóng)業(yè)局與村兩委對(duì)農(nóng)戶的萊陽(yáng)梨種植面積、種植數(shù)量、品質(zhì)質(zhì)量、樹齡等詳細(xì)信息進(jìn)行實(shí)地考察，并為地理標(biāo)志范圍內(nèi)的梨農(nóng)按土地承包權(quán)、梨樹承包權(quán)頒發(fā)萊陽(yáng)梨權(quán)證。萊陽(yáng)梨權(quán)證分為一級(jí)權(quán)證和二級(jí)權(quán)證，分別頒給土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的第一手承包人、以轉(zhuǎn)包方式取得土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的果權(quán)權(quán)利人，權(quán)證詳細(xì)記錄了登記人姓名、身份證號(hào)碼、種植面積、種植數(shù)量、品種質(zhì)量等。

關(guān)于承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的定價(jià)，萊陽(yáng)支行再次向萊陽(yáng)市農(nóng)業(yè)局求助。農(nóng)業(yè)局給出的建議是：不同樹齡、不同區(qū)域的梨樹價(jià)值是不同的，樹齡越老、越接近核心區(qū)域，梨樹的價(jià)值也就越高，因?yàn)闃潺g越老產(chǎn)果量越高、口感越好，而越接近核心區(qū)域品牌度越高?？梢钥紤]對(duì)每棵樹進(jìn)行估值，總的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)價(jià)值由單棵樹的價(jià)值加總。有了這一思路指引，而且考慮到村委與梨農(nóng)簽訂的《違約轉(zhuǎn)讓協(xié)定》是違約后永久收回梨農(nóng)的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，金融機(jī)構(gòu)決定依據(jù)每棵樹的未來(lái)收益折現(xiàn)進(jìn)行定價(jià)，同時(shí)根據(jù)梨樹的不同位置在估值的基礎(chǔ)上予以折價(jià)（授信額度標(biāo)準(zhǔn)見表3及圖1）。

另外，萊陽(yáng)支行還出面協(xié)調(diào)萊陽(yáng)大地保險(xiǎn)公司推出了新的保險(xiǎn)品種。大地保險(xiǎn)公司對(duì)梨權(quán)證中涉及的梨樹按樹齡分檔次為每株梨樹給予了12萬(wàn)、10萬(wàn)、9萬(wàn)等8個(gè)檔次的死亡賠付金額，為梨農(nóng)解除地震、蟲災(zāi)、天災(zāi)等后顧之憂。假如梨權(quán)證所載的內(nèi)容由于自然災(zāi)害（主要是出現(xiàn)梨樹受地震、冰雹、蟲災(zāi)等非自然死亡的情況），梨農(nóng)需及時(shí)向村委、鎮(zhèn)政府、保險(xiǎn)公司等報(bào)告，保險(xiǎn)公司將會(huì)同相關(guān)部門第一時(shí)間評(píng)估受災(zāi)情況，及時(shí)、足額賠付資金。同時(shí)，相關(guān)部門共同協(xié)商變更梨權(quán)證內(nèi)容。

（四）“梨農(nóng)貸”產(chǎn)品正式上線

在克服了承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押的各項(xiàng)障礙后，2013年5月萊陽(yáng)市4家涉農(nóng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)出臺(tái)《“梨農(nóng)貸”信貸品種管理暫行辦法》（下文簡(jiǎn)稱《辦法》），正式推出金融產(chǎn)品“梨農(nóng)貸”?！掇k法》除了確定上面提到的信貸標(biāo)準(zhǔn)外，還規(guī)定：授信對(duì)象為具有完全民事行為能力且年齡不超過(guò)60歲、取得農(nóng)業(yè)局核發(fā)的萊陽(yáng)梨權(quán)證的種植戶；授信額度最高50萬(wàn)元；期限一般為6個(gè)月到1年；《辦法》同時(shí)要求申請(qǐng)“梨農(nóng)貸”的農(nóng)戶需為梨樹投保。各參與金融機(jī)構(gòu)對(duì)持有萊陽(yáng)梨權(quán)證的種植戶申請(qǐng)的貸款，遵循“特事特辦”的原則，不再進(jìn)行實(shí)地考察，只需按梨樹權(quán)證上登記的內(nèi)容，壓縮貸款審核環(huán)節(jié)和審批時(shí)間，同時(shí)減少了抵押評(píng)估、擔(dān)保等費(fèi)用。

2013年6月，萊陽(yáng)農(nóng)信社首先選取了已完成權(quán)證頒發(fā)手續(xù)的6個(gè)村為試點(diǎn)區(qū)域，選取16家果農(nóng)為試點(diǎn)戶，向他們發(fā)放專項(xiàng)貸款120萬(wàn)元，貸款執(zhí)行利率為基準(zhǔn)利率上浮20%，無(wú)任何擔(dān)保、評(píng)估等費(fèi)用。貸款到期，16家農(nóng)戶均按期還款，并續(xù)貸160萬(wàn)元以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，改進(jìn)生產(chǎn)。本文提到的姜姓梨農(nóng)就是最早獲得融資的16個(gè)人中的一個(gè)，他獲得了一筆授信期為3年、授信額為20萬(wàn)的信貸審批，銀行按照“一次授信、三年有效、額度內(nèi)根據(jù)生產(chǎn)周期申請(qǐng)使用”的原則，對(duì)其進(jìn)行信貸管理。2014年5月，“梨農(nóng)貸”產(chǎn)品向國(guó)家地理標(biāo)志產(chǎn)品區(qū)域內(nèi)全部種植戶推廣。截至2015年4月末，各金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放“梨農(nóng)貸”1024筆、金額9587萬(wàn)元，涉及梨農(nóng)786戶，且到目前為止“梨農(nóng)貸”未發(fā)生不良。

（五）“梨農(nóng)貸”的帕累托改進(jìn)效率

一是擴(kuò)大農(nóng)業(yè)主體抵質(zhì)押物范圍，盤活農(nóng)村抵押資產(chǎn)，有效破解農(nóng)村抵押資產(chǎn)不足難題。萊陽(yáng)市以梨權(quán)證抵押融資為突破口，有效解決了農(nóng)村貸款缺乏抵押物的難題，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)資源轉(zhuǎn)化為資本。二是促進(jìn)農(nóng)戶增產(chǎn)，帶動(dòng)農(nóng)民增收。萊陽(yáng)市通過(guò)支持萊陽(yáng)梨產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高萊陽(yáng)梨產(chǎn)品生產(chǎn)總量，帶動(dòng)萊陽(yáng)梨國(guó)家地理標(biāo)志區(qū)域農(nóng)民收入持續(xù)增加，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織化、專業(yè)化水平不斷提高。截至2015年4月末，支持萊陽(yáng)梨種植面積新增720畝，同比增長(zhǎng)8.6%，萊陽(yáng)市梨產(chǎn)品生產(chǎn)總量達(dá)11.2萬(wàn)噸， 同比增長(zhǎng)12.7%。而且“梨農(nóng)貸”的成本較一般貸款低，“梨農(nóng)貸”的總成本只相當(dāng)于貸款基準(zhǔn)利率上浮了20%—30%，上浮區(qū)間較普通涉農(nóng)貸款利率低30個(gè)百分點(diǎn)左右。三是萊陽(yáng)梨產(chǎn)業(yè)對(duì)地方財(cái)政收入貢獻(xiàn)度持續(xù)增長(zhǎng)。萊陽(yáng)梨產(chǎn)業(yè)對(duì)地方財(cái)政貢獻(xiàn)同比增加5270萬(wàn)元，增長(zhǎng)了11.2%。同樣，地方政府也為重鑄萊陽(yáng)梨產(chǎn)業(yè)的輝煌尋找到了新的市場(chǎng)契機(jī)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷模式創(chuàng)新，提高萊陽(yáng)梨產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化程度。

四、“梨農(nóng)貸”的有效性分析

（一）萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的高經(jīng)濟(jì)價(jià)值是其成為抵押標(biāo)的的重要基礎(chǔ)

抵押品的一個(gè)重要功能是起到財(cái)產(chǎn)保全的作用，因此銀行更加青睞那些具有高估值的抵押品。一般的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押由于受自然條件、經(jīng)營(yíng)的期限、生產(chǎn)項(xiàng)目等因素的影響，不同地區(qū)的市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值具有很大的差異性。按照收益還原法進(jìn)行測(cè)算，規(guī)模過(guò)小，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格偏低的土地抵押價(jià)值也較低。再加上農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的效率低下與風(fēng)險(xiǎn)性并存，進(jìn)一步加劇了涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)接受這樣的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)為貸款抵押物的意愿不高。本案例的抵押物——萊陽(yáng)梨承包經(jīng)營(yíng)權(quán)因其稀缺性和高經(jīng)濟(jì)價(jià)值而獲得了金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。萊陽(yáng)梨從其特征來(lái)看是一種絕對(duì)稀缺的資源。萊陽(yáng)市正宗萊陽(yáng)梨種植面積僅1.1萬(wàn)畝，主要分布在五龍河流域的蘆兒港、西陶漳、前照旺莊等20個(gè)村莊，也即“梨農(nóng)貸”產(chǎn)品所涵蓋的區(qū)域，主要原因是萊陽(yáng)梨需要特定的水土和高標(biāo)準(zhǔn)的種植技術(shù)，客觀條件限制了萊陽(yáng)梨的種植面積。而且如前文所提到的，這片區(qū)域的梨樹都是上百年樹齡的老樹，已經(jīng)屬于絕無(wú)僅有的資源。萊陽(yáng)梨的稀缺性體現(xiàn)在了其定價(jià)中。從表3中我們可以看出，國(guó)家地理產(chǎn)品保護(hù)區(qū)核心區(qū)域的一棵具有300年樹齡的梨樹的估值高達(dá)3萬(wàn)元，具有100—200年樹齡的一棵梨樹的估值也高達(dá)2萬(wàn)元。姜姓梨農(nóng)表示，核心區(qū)域萊陽(yáng)梨的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)價(jià)格要高出其他區(qū)域的30%以上，這些高估值使得萊陽(yáng)梨的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)獲得了金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

（二）“有形的手”適當(dāng)干預(yù)起到了市場(chǎng)構(gòu)建的作用

土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)是兩權(quán)抵押貸款的必要條件，但不充分。有效抵押尚需地方政府和人民銀行在明確權(quán)力邊界、便利市場(chǎng)交易等方面發(fā)揮作用。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，政府的職責(zé)在于為交易者提供制度保障和市場(chǎng)規(guī)范，明確市場(chǎng)主體的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)性作用。鑒于農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)民是弱勢(shì)群體，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村金融具有部分公共產(chǎn)品屬性，政府提供公共服務(wù)，以適當(dāng)手段矯正市場(chǎng)失靈是理所當(dāng)然的。本案例中，政府發(fā)文組織農(nóng)業(yè)局、村委參與到貸款的發(fā)放和后續(xù)管理過(guò)程中克服了市場(chǎng)缺失等問(wèn)題。政府所做的工作包括：一是組織承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的確權(quán)發(fā)證工作；二是與農(nóng)戶簽訂《違約轉(zhuǎn)讓協(xié)定》，并規(guī)定在梨農(nóng)違約時(shí)村委將收回承包經(jīng)營(yíng)權(quán)同時(shí)確定新的承包人；三是對(duì)抵押物的評(píng)估提供專業(yè)性的建議。這三方面工作克服了承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押所面臨的缺乏流轉(zhuǎn)市場(chǎng)及缺乏價(jià)值評(píng)估的市場(chǎng)空白等。萊陽(yáng)市農(nóng)業(yè)局為梨樹承包經(jīng)營(yíng)權(quán)確權(quán)頒證明確了權(quán)力主體及邊界，為承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款打下基礎(chǔ)；村委參與簽訂《違約轉(zhuǎn)讓協(xié)定》，實(shí)際上起到了一個(gè)承包經(jīng)營(yíng)權(quán)交易中心的作用；而對(duì)于抵押物的評(píng)估，農(nóng)業(yè)局雖然不是提供正式發(fā)布的評(píng)估價(jià)值的專業(yè)部門，但其專業(yè)性的評(píng)估建議具有權(quán)威性。在直接的制度供給作用之外，政府還起到了激勵(lì)和誘發(fā)新制度變遷的作用。為推動(dòng)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款，萊陽(yáng)市政府出臺(tái)了兩個(gè)指導(dǎo)意見并設(shè)立“梨農(nóng)貸”補(bǔ)償基金，這些措施激發(fā)了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的積極性，起到了誘發(fā)新制度變遷的作用。