淺析阿里小額貸款的發(fā)展模式及其借鑒意義

魏劼

摘 要：當(dāng)前是互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融也在不斷發(fā)展創(chuàng)新，阿里小貸基于互聯(lián)網(wǎng)這一平臺(tái)，利用自身所掌握的交易客戶的信用情況，為中小微企業(yè)提供無(wú)抵押貸款，隨著阿里小貸的不斷發(fā)展，逐漸被公眾所接受，貸款量也越來(lái)越多。但與此同時(shí)，阿里小貸也暴露了發(fā)展過(guò)程中的一些缺陷與局限，還需進(jìn)一步完善與優(yōu)化，才能跟上時(shí)代發(fā)展的腳步，立于不敗之地。

關(guān)鍵詞：阿里小額貸款；互聯(lián)網(wǎng)金融；運(yùn)作模式

近年來(lái)，小額貸款的發(fā)展越來(lái)越快，但由于手續(xù)繁瑣以及成本過(guò)高等原因，很多小企業(yè)并不能順利的從小額貸款公司貸到款項(xiàng)。目前市場(chǎng)上的小額貸款仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生發(fā)展為小額貸款提供了一個(gè)非常好的平臺(tái)，在十八屆三中全會(huì)和最近提出的“新常態(tài)”上，指出互聯(lián)網(wǎng)金融作為近兩年興起的創(chuàng)新行業(yè)，將在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型進(jìn)程中扮演著不可或缺的角色。在這個(gè)大背景下，阿里巴巴利用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)辦了阿里小貸。

一、阿里小額貸款簡(jiǎn)介

隨著小微企業(yè)的日益發(fā)展，小額貸款公司逐漸發(fā)展起來(lái)，阿里小額貸款便是基于互聯(lián)網(wǎng)的小額貸款公司，是阿里旗下產(chǎn)品“誠(chéng)信通”的衍生物，“誠(chéng)信通”是一款衡量網(wǎng)絡(luò)用戶個(gè)人信用的金融產(chǎn)品，在阿里巴巴發(fā)展的十幾年里，“誠(chéng)信通”積累了高達(dá)3000萬(wàn)用戶的信用資料。阿里巴巴基于這項(xiàng)產(chǎn)品所衍生出來(lái)的資產(chǎn)創(chuàng)建了阿里小額貸款。

阿里小額貸款以互聯(lián)網(wǎng)為載體，將中小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的交易行為進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，具體做法為阿里巴巴將企業(yè)的貸款申請(qǐng)連同信用評(píng)價(jià)一起遞交給銀行，在銀行通過(guò)審核后將阿里將規(guī)定款項(xiàng)貸給借款人。在這一過(guò)程中，阿里小貸適時(shí)的抓住了資金需求者與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱這一關(guān)鍵點(diǎn)，不僅為自己創(chuàng)造了豐厚的利潤(rùn)，也在一定程度上解決了小微企業(yè)資金需求的燃眉之急，推進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。

阿里小貸主要面向于淘寶、天貓以及誠(chéng)信通的會(huì)員，作為無(wú)抵押貸款，十分注重信用評(píng)估，目前主要的小額貸款產(chǎn)品有訂單貸款、信用貸款、聚劃算貸款等。

二、阿里小額貸款的發(fā)展現(xiàn)狀

阿里小額貸款正式面向大眾從2007年開始，2007年6月9日，中國(guó)建設(shè)銀行浙江省分行“e貸通”貸款發(fā)放給國(guó)內(nèi)第一批阿里巴巴誠(chéng)信通會(huì)員4家共計(jì)120萬(wàn)元貸款，開啟了阿里小額貸款的無(wú)抵押貸款大門。2010年6月8日，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司成立，2011年6月23日，重慶阿里巴巴小額貸款股份有限公司成立，越來(lái)越多的阿里小額貸款公司在國(guó)內(nèi)成立，標(biāo)志著阿里小額貸款逐漸走向正軌，被人們接受。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，阿里貸款的年利率在15%—18%，盈利空間非常大，再加之無(wú)抵押、金額小、期限短等特點(diǎn)，對(duì)無(wú)法從傳統(tǒng)渠道獲得貸款的小微企業(yè)也產(chǎn)生了巨大的吸引力。

根據(jù)阿里巴巴專項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃書中披露的信息可知。截止2014年6月末，阿里小貸累計(jì)放貸金融1838.36億元，累計(jì)獲貸客戶數(shù)104.55萬(wàn)戶，貸款余額131.75億元，重慶阿里小貸不良率為1.1%。并且在2014前半年內(nèi)，放貸金額達(dá)到了將近500億，很大程度上幫助了中小企業(yè)順利開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

在貸款整體的逾期率和不良率控制方面，阿里小貸也做的較好。截止2014年6月末，重慶阿里小貸不良率為1.49%，浙江阿里小貸的不良率為2.32%。

三、阿里小額貸款的運(yùn)作模式分析

（一）運(yùn)作模式創(chuàng)新性分析

阿里小額貸款和傳統(tǒng)小額貸款不同的獨(dú)特之處。

首先，阿里貸款實(shí)行網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款機(jī)制，即阿里小額貸款申請(qǐng)者必須聯(lián)合其他2家以上具有良好信用的誠(chéng)信通成員共同申請(qǐng)貸款，若其中一家不能按時(shí)償貸，其他兩家誠(chéng)信通成員必須承擔(dān)連帶責(zé)任，與借款人一起歸還貸款。

其次，阿里貸款實(shí)現(xiàn)了無(wú)抵押貸款，阿里貸款注重借款人之前的交易數(shù)據(jù)與信用評(píng)分，通過(guò)對(duì)淘寶網(wǎng)、天貓以及支付寶等交易平臺(tái)上的交易記錄對(duì)借款人的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，這在一方面簡(jiǎn)化手續(xù)、更加注重借款人的信用還款能力，在另一方面，無(wú)抵押貸款為不符合傳統(tǒng)貸款條件的小微企業(yè)創(chuàng)造了良好的貸款環(huán)境。

總體而言，阿里小貸將不良貸款能控制在較低水平，并表現(xiàn)出了一定的穩(wěn)定性。在市場(chǎng)規(guī)模方面，阿里巴巴基于其數(shù)量眾多的會(huì)員，也會(huì)有較大的增長(zhǎng)空間，由于其主要貸款對(duì)象局限于阿里巴巴集團(tuán)旗下的會(huì)員，其貸款數(shù)量也會(huì)遇到瓶頸，基于這個(gè)問(wèn)題，阿里巴巴小額貸款也采取了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，其宣布將借貸范圍由小微企業(yè)擴(kuò)大至普通消費(fèi)者，在一定程度上擴(kuò)大了貸款市場(chǎng)。

（二）運(yùn)作模式SWOT分析

1.競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

第一，成本低，手續(xù)簡(jiǎn)。貸款成本高是銀行進(jìn)行貸款的一個(gè)巨大成本，評(píng)估借款人的信用、向借款人提供金融服務(wù)等非常耗費(fèi)人力物力和資金，阿里小貸基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠有效的降低成本，具體來(lái)說(shuō)，阿里巴巴利用其交易平臺(tái)上積累的用戶數(shù)據(jù)，通過(guò)進(jìn)行計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)模型控制，在很大程度上降低了貸款成本。據(jù)了解，阿里小貸的每一位工作人員可以服務(wù)1000家企業(yè)，大大降低了人工成本和時(shí)間成本。手續(xù)繁瑣也是制約貸款發(fā)放的一個(gè)重要原因，阿里小貸基于互聯(lián)網(wǎng)金融，客戶從申請(qǐng)貸款到銀行的審核結(jié)果全部采用無(wú)紙化的操作，大大簡(jiǎn)化了貸款手續(xù)，用戶只需在電腦前按規(guī)范操作便可以獲得貸款。

第二，有效降低壞賬率，注重信用建設(shè)。首先，貸前風(fēng)險(xiǎn)控制，在貸前信用控制方面，阿里小貸創(chuàng)新性的使用了對(duì)借款主體日常交易量、顧客滿意程度等方面進(jìn)行評(píng)估，與傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)比較更加貼近生活，更加有說(shuō)服力。其次，貸后風(fēng)險(xiǎn)控制，在給淘寶、阿里巴巴商戶發(fā)放貸款之后，可以對(duì)商戶進(jìn)行全時(shí)監(jiān)控，注意借款人的每一筆交易、每一次經(jīng)營(yíng)方式的變化，很大程度上避免了壞賬的產(chǎn)生。在貸款到期前，阿里小貸會(huì)提醒借款人按時(shí)還貸，若借款人惡意拖欠貸款，淘寶網(wǎng)等交易平臺(tái)可以在網(wǎng)上公布其信用黑名單，禁止其繼續(xù)在交易平臺(tái)上經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。極大的減少了壞賬損失率。

2.競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)

第一，與相關(guān)法律法規(guī)有沖突。銀監(jiān)會(huì)2008年5月頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中第五條規(guī)定：只能在“本?。▍^(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點(diǎn)”。在這一方面，阿里小貸有違規(guī)的嫌疑，阿里巴巴通過(guò)淘寶及天貓等平臺(tái)發(fā)放的貸款遍及全國(guó)，有關(guān)人士表明阿里小貸這一做法明顯違反了《指導(dǎo)意見(jiàn)》中“在本省市區(qū)的縣域范圍內(nèi)”的規(guī)定。

第二，普及程度不高。目前大多數(shù)小微企業(yè)家多以銷售起家，教育程度普遍不高，對(duì)基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行貸款這一創(chuàng)新型的貸款模式并不十分熟悉，還不能完全接受，因此要使絕大部分商戶認(rèn)可使用這種金融產(chǎn)品還需時(shí)間和宣傳。

第三，資本規(guī)模有限，資金來(lái)源不足。根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，小額貸款公司的資金來(lái)源僅限于股本、接收捐贈(zèng)的資金以及不超過(guò)資本凈額50%的借入資金。故小額貸款公司不能吸收存款，因此對(duì)阿里小貸來(lái)說(shuō)，注冊(cè)資本金為16億元，若沒(méi)有接受捐贈(zèng)話，其最大可貸資金量為注冊(cè)資本金的50%與注冊(cè)資本金之和共24億元，這大大限制了可貸資金數(shù)量。另外，在阿里巴巴的支付寶上有巨額資金，但是根據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中的規(guī)定“禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金”，因此，目前阿里小貸并不能使用支付寶里的巨額資金，造成放貸規(guī)模有限。

3.競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)

第一，實(shí)現(xiàn)了無(wú)抵押信用貸款。傳統(tǒng)的貸款大多是抵押貸款，這對(duì)發(fā)展還不十分健全的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)較大的貸款障礙，阿里小貸推出的無(wú)抵押信用貸款很有效的解決了這一問(wèn)題，通過(guò)了解分析各個(gè)借款人的日常經(jīng)營(yíng)行為、網(wǎng)絡(luò)交易訂單等方面來(lái)確定其信用額度，實(shí)現(xiàn)了完全的信用貸款，弱化了銀行對(duì)中小企業(yè)的限制，對(duì)那些沒(méi)有能力進(jìn)行抵押貸款的企業(yè)提供了很好的貸款途徑。因此，相對(duì)于傳統(tǒng)的小額貸款公司來(lái)說(shuō)，這是阿里小貸擴(kuò)張貸款規(guī)模的一大競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。

第二，阿里的會(huì)員數(shù)量多。據(jù)資料顯示，阿里巴巴有近3000萬(wàn)的會(huì)員，“誠(chéng)信通”付費(fèi)會(huì)員達(dá)到23.7萬(wàn)，淘寶以及天貓上的商戶數(shù)量也很多，因此阿里小貸的潛在用戶數(shù)量很多，是阿里小貸的很大發(fā)展機(jī)會(huì)。

4.競(jìng)爭(zhēng)威脅

第一，來(lái)源于傳統(tǒng)小額貸款公司的威脅。首先，由于網(wǎng)絡(luò)的局限性，阿里貸款基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，因此在阿里巴巴平臺(tái)上交易的產(chǎn)品大多是標(biāo)準(zhǔn)品，而需要交易雙方當(dāng)面檢查交易的產(chǎn)品便很難在阿里巴巴的交易平臺(tái)上立足。其次，阿里巴巴會(huì)員數(shù)量多，有巨大的貸款空間，但也是這個(gè)原因局限了貸款對(duì)象，因?yàn)榘⒗镄≠J只服務(wù)于在淘寶、天貓、聚劃算以及阿里巴巴平臺(tái)上交易的商戶，這就限制了借款人數(shù)量，局限了資金發(fā)放對(duì)象。這兩方面造成的局限使阿里小貸受到了傳統(tǒng)小額貸款公司的威脅，當(dāng)傳統(tǒng)小額貸款公司進(jìn)行改善金融服務(wù)、優(yōu)化貸款流程等改革創(chuàng)新后，阿里小貸的貸款規(guī)模便會(huì)受到威脅。

第二，來(lái)源于其他網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的威脅。根據(jù)新聞資料顯示，電商另兩大巨頭蘇寧電器、京東商城也設(shè)立了小額貸款公司，因此在三家電商均為會(huì)員的中小微企業(yè)若選擇了蘇寧或京東進(jìn)行貸款，無(wú)疑會(huì)減少阿里小貸的市場(chǎng)份額。另外，蘇寧和京東也有自己獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式，這對(duì)阿里小貸的發(fā)展、市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)張會(huì)產(chǎn)生一定的威脅。

總之，阿里小貸的局限性主要體現(xiàn)在貸款資金來(lái)源于貸款用戶數(shù)量上，主要原因是法律法規(guī)的限制，目前法律并沒(méi)有明確小額貸款公司市場(chǎng)地位，對(duì)小額貸款的規(guī)章制度也模糊不清，這是相關(guān)機(jī)構(gòu)需改善的服務(wù)。同時(shí)，阿里小貸應(yīng)一方面應(yīng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，拓展貸款用戶的范圍，另一方面擴(kuò)大宣傳與推廣，讓大眾都能接受使用這項(xiàng)金融產(chǎn)品。從前面數(shù)據(jù)我們可以看出，隨著阿里小貸的貸款量大幅增加，加之政府相關(guān)政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷推進(jìn)與扶持，阿里小貸的發(fā)展將會(huì)越來(lái)越好，競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)越來(lái)越大，例如目前京東商城、蘇寧電器等也加入了小額貸款的行列，阿里更需不斷優(yōu)化其經(jīng)營(yíng)模式。

四、阿里小額貸款的借鑒意義

在政府鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了巨大的創(chuàng)新空間，阿里小貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融中的典型，基于互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)，在小額貸款這一金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，能夠服務(wù)于傳統(tǒng)金融貸款無(wú)法顧及到的小微企業(yè)，加之其獨(dú)特的運(yùn)營(yíng)模式，也吸引了不少小微企業(yè)。根據(jù)上述的分析，我們可以看到阿里小貸現(xiàn)在的市場(chǎng)規(guī)模很大，潛在客戶數(shù)量很大，有良好的發(fā)展前景，但阿里小貸也面臨了很多發(fā)展障礙，例如與法律法規(guī)的沖突，貸款資金和貸款規(guī)模受到局限等等，需要阿里小貸進(jìn)一步的改善產(chǎn)品，以突破瓶頸。

阿里小額貸款一定程度上運(yùn)用了大數(shù)據(jù)的概念，將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)貸款相結(jié)合，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，一方面能夠有效的降低成本及不良率，以此提升自己的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，另一方面也可以極大程度的服務(wù)于小微企業(yè)，幫助他們快速簡(jiǎn)便的借到運(yùn)營(yíng)資金，有雙贏之功效。在國(guó)家大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的情況下，阿里小貸的做法值得學(xué)習(xí)與借鑒。（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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