我國商業(yè)銀行利率市場化

張群

商業(yè)銀行是現(xiàn)代經濟的核心，是金融機構的發(fā)展中最具有代表性的。2000年以后，我國的利率市場化進行了一次改革，使之進入了一個新的快速發(fā)展的階段，此后，利率波動的頻率和幅度都在逐漸的加大，所以，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行面臨的主要風險之一就是利率風險。雖然我國商業(yè)銀行利差收入在營業(yè)收入中所占的百分比在逐年的下降，商業(yè)銀行也逐漸的重視起對于利率風險的管理，但是由于長期的利率管制導致我國商業(yè)銀行對于利率風險的管理意識很淡薄，缺乏利率風險管理體制，管理利率風險的方法和手段也很落后，最后導致管理利半風險的能力明顯不足以應對利率市場化的改革。所以，我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段最需要解決的問題就是對于利率風險的有效度量和管理。

研究背景及意義

研究背景。現(xiàn)代金融業(yè)乃至現(xiàn)代經濟的核心就是商業(yè)銀行，其悠久的歷史奠定了它在金融業(yè)的代表性地位?，F(xiàn)在的大趨勢就是利率市場化和經濟一體化，在這種趨勢下，商業(yè)銀行收到了許多理論人士的關注，尤其是它在經營管理方面面臨的風險。特別是在2008年美國的次貸危機發(fā)生之后，商業(yè)銀行所面臨的金融風險又一次進入到了大家思考的范疇。利率風險是銀行所面臨的最重要也是最普遍的金融風險之一，國外對于利率風險管理技術的應用已經逐漸成熟，然而國內正面臨著利率市場化變革的巨大考驗，這就要求銀行高標準高要求的對利率風險進行防范。

研究意義。本文研究了國內外利率市場化發(fā)展的背景和進程，將國外利率風險防范手段的變化和發(fā)展與我國在未來幾年內商業(yè)銀行利率風險的變動趨勢結合起來，找到我國在利率風險防范過程中出現(xiàn)的問題，然后針對于這些問題，提出銀行利率體系建設和業(yè)務結構調整等方面的建議。

我國商業(yè)銀行利率風險

我國利率市場化的歷史進程。1996年，我國開始了利率市場化的改革。2003年，由中國人民銀行發(fā)布的《2002年中國貨幣政策執(zhí)行報告》中，公布了我國關于利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款等等。然而在實踐操作中，我國的利率市場化的表現(xiàn)是：先貨幣市場，后債券市場，最后才過渡到存貸款階段。

實證分析。根據(jù)前文的分析可以得出，利率市場化會對商業(yè)銀行經營管理產生巨大的影響。由于我國的商業(yè)銀行的資產負債結構過于單一，存貸利差是收入的主要來源，而且市場的應變能力又不是很好，這就導致了我國的商業(yè)銀行將在利率風險方面遭遇到更為嚴峻的考驗，所以我們必須要了解關于我國商業(yè)銀行利率風險的變動趨勢才能夠對癥下藥，開展下一步的應對研究。

我國商業(yè)銀行利率風險防范現(xiàn)狀及問題

缺乏明確的制度要求：我國的現(xiàn)狀就是管理者對于商業(yè)銀行盈利性質缺少足夠的認識，所以，銀行首先要保證貨幣政策執(zhí)行的有效性和資金的安全性、流動性，這其中信貸風險和流動性風險是主要要針對的，對銀行規(guī)避利率風險并沒有做出什么特別的要求。所以，我們可以在商業(yè)銀行內部機構設置和制度的建設中看到許多成應對措施，例如主要應對信貸風險和流動性風險的部門和人員配置以及相對應的成文制度，但是缺少針對于科學權威的組織管理體系來針對性的研究利率風險。

缺乏有效的內部資金利率體系：在我國商業(yè)銀行沒有設置和制定內部資金利率期限和結算規(guī)則針對于外部存貸利率期限和結算方式，所以，基層經營結構沒有辦法通過內部資金利率體系將存貸利率風險轉移到上級結構和外部市場；商業(yè)銀行已有的內部資金利率體系并沒有對國債利率、拆借利率和匯率緊緊盯住，導致內部資金利率、實際資金的使用成本和外部市場利率這三者嚴重的脫節(jié)無法聯(lián)系到一起。

缺乏健全的市場定價機制：長期以來我國所實行的利率管理都是嚴格的，商業(yè)銀行并沒有真正的接受過關于市場定價方面的考驗。建立在產品成本或客戶效益分析的基礎上的應該是以基準利率為標準的市場定價，可是我國的商業(yè)銀行沒有相關的經驗積累，所以目前還沒有相應的定價能力可以達到這個水平，利率變動以后的產品定價并不包含相應的利率風險因素。

利率風險防范方法

我國商業(yè)銀行的競爭主要集中在存貸款規(guī)模的擴張是由長期的利率管制導致的，在經營管理中并沒有足夠的重視利率風險，而比較重視信用風險和流動性風險。所以相關的防范理念永遠跟不上發(fā)展形勢的要求。

缺乏利率風險管理的歷史數(shù)據(jù)積累：以中小型銀行為主的大部分銀行在利率風險管理系統(tǒng)軟件的投入都比較缺乏，所以與之相關的數(shù)據(jù)積累很薄弱，這就導致許多對于數(shù)據(jù)要求較高的利率風險分析方法不能夠發(fā)揮它的用處，導致商業(yè)銀行面對宏觀經濟政策和央行貨幣政策變化時不能夠迅速的做出反應，面對頻繁變更的利率，對突如其來的利率風險也更加束手無策。

西方風險管理方法在我國實施的難題：現(xiàn)代一種先進的利率風險管理方法就是久期缺口管理，但是在我國商業(yè)銀行利率風險防范的應用中存在著一定限度上的局限。首先，國債市場的品種很少，交易量也不打，國債收益率曲線的使用在很大程度上受著國債市場不發(fā)達的制約，這就非常不利于確定金融資產的市場價值。其次，在我國現(xiàn)在的信用體系中尤其突出的就是信貸風險，加大了預期各期現(xiàn)金流的難度，久期計算也變得更加困難。最后，久期缺口調整手段的缺乏往往受到我國債券市場發(fā)展程度和資產、負債兩方面客戶意愿的制約。

缺乏有效的利率風險避險工具。從國際上來看，發(fā)達國家商業(yè)銀行已經開始在利率風險管理過程中廣泛運用作為一種特別靈活的高級金融產品的金融衍生工具，它能夠使銀行在利率風險防范過程中發(fā)揮主觀能動性。但是由于我國對有關技術和方法都沒有足夠的認識理解和應用，尚處于利率市場化的初級階段，而且金融衍生工具具有很強的專業(yè)性和復雜性，所以對于管理人員的素質有很高的要求，所以我國在利率風險防范的應用方面還不具備相應的條件。

高級利率風險管理人員匱乏。有了足夠的人才支持才能夠制定出有效的利率風險管理策略，所以進行利率風險防范的關鍵因素就是人才。但是，我國商業(yè)銀行的競爭觀念長期收利率管制的約束導致相對薄弱，缺乏培養(yǎng)利率風險防范人才的意識，而且我國目前還缺少支持利率風險防范能力培養(yǎng)的相關環(huán)境。

此外，中國在近幾年開始逐步建立了金融衍生品的市場，加上我國的金融機構幾乎很少參與國際衍生品的交易，所以商業(yè)銀行在衍生工具的研發(fā)和定價能力方面非常缺少高級研究和操作人才，還只是處于一個初級階段的水平。

我國商業(yè)銀行利率風險管理建議

商業(yè)銀行可以從以下幾個方面來加強利率風險的管理：第一，增強利率風險管理意識；第二，建立高度協(xié)調的產品定價體系；第三，運用先進的利率風險管理工具；第四，培養(yǎng)與引進高級利率風險管理人才；第五，加強金融衍生品工具的開發(fā)與運用。

本文針對于利率市場化和利率風險管理進行了理論內容的討論，也對國外利率市場化的背景和進程進行了考察，從銀行盈利能力、資產風險偏好變化和負債結構等方面對利率市場化對銀行的影響進行了分析。筆者結合了我國利率市場化進程和商業(yè)銀行利率風險管理的現(xiàn)狀和問題，針對于商業(yè)銀行完善利率體系建設和加快調整銀行業(yè)務結構提出了改進建議，加強我國銀行利率風險的防范，期望可以使商業(yè)銀行可以更加平穩(wěn)的經營。