中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析

曹帥

[摘 要] 近年來(lái)，中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出重要的貢獻(xiàn)。同時(shí)也存在著融資困難的問(wèn)題。安徽省的蚌埠市地處交通要道，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。蚌埠市的中小企業(yè)內(nèi)部融資方式單一、管理不足、信用度低、缺少相應(yīng)的融資知識(shí)及抵押品。而我國(guó)政府扶持力度不夠，銀行貸款條件苛刻，貸款擔(dān)保制度不健全，資金供應(yīng)渠道單一也影響中小企業(yè)的發(fā)展。鑒于國(guó)外政府對(duì)中小企業(yè)幫助，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的幫扶，完善金融體系。中小企業(yè)也應(yīng)注重企業(yè)信用并進(jìn)行內(nèi)部整頓。

[關(guān)鍵詞] 安徽蚌埠；中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；對(duì)策分析

[中圖分類(lèi)號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

Abstract： SMEs have made great contribution to the development of China's economy in recent years. However， they still have financial difficulties. Bangbu locates in the traffic arteries in Anhui province， but the economy grows slowly. SMEs in the city have a single internal financing channel， poor management， low credit and lack relative financing knowledge and collateral. Insufficient government support， harsh conditions for loans， unsound loan guarantee system and single fund channel also influence the development of SMEs. Learning from foreign experiences， China should enhance support to SME financing and complete the financial system. SMEs should focus on business credit and internal reorganization.

Key words： Bongbu in Anhui province， SME， financing status， responding strategy analysis

當(dāng)前國(guó)內(nèi)對(duì)于解決中小企融資困難的研究大多從金融體系方面著手，主要方法大多照搬國(guó)外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，缺乏針對(duì)性。本文則從企業(yè)自身開(kāi)始分析并根據(jù)我國(guó)國(guó)情，從實(shí)際出發(fā)對(duì)中小企業(yè)融資的困難的原因進(jìn)行多方面剖析，并提出更全面的解決方法，為領(lǐng)導(dǎo)決策者提供參考。

一、蚌埠市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

蚌埠地處安徽省東北部、淮河中游，京滬鐵路和淮南鐵路交匯點(diǎn)，同時(shí)也是京滬高鐵、京福高鐵、哈武高鐵、哈滬高鐵的交匯點(diǎn)，全國(guó)重要的綜合交通樞紐。如此交通便捷的一個(gè)城市，發(fā)展的卻如此緩慢。其原因和中小企業(yè)得不到發(fā)展有很大關(guān)系，而資金問(wèn)題則是中小企業(yè)得不到發(fā)展的一個(gè)重要因素。在蚌埠市，中小企業(yè)獲得的金融支持與其對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)極不相稱(chēng)。全市非公企業(yè)，其增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)57%，上交稅收占全部財(cái)政收入比重高達(dá)50%；規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)增加值占全部規(guī)模以上工業(yè)的比重超過(guò)60%。而中小企業(yè)的直接融資比例僅占2%。中小企業(yè)貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款比重不到20%，遠(yuǎn)低于沿海發(fā)達(dá)省份40%的比例。

二、蚌埠市融資現(xiàn)狀分析

（一）融資結(jié)構(gòu)分析

由此圖表可以看出中小企業(yè)的融資主要還是以?xún)?nèi)源融資即自有資金為主，內(nèi)源融資主要分創(chuàng)業(yè)者自籌（個(gè)人存款、向親友借款、天使投資等）、留存收益和其他方式。外援融資如銀行貸款在中小企業(yè)融資中只占少的一部分。

（二）中小企業(yè)融資難的自身原因分析

1.管理不足

大多數(shù)中小企業(yè)都是以家族式管理為主，管理體制不夠完善，財(cái)務(wù)管理上賬目混亂，財(cái)務(wù)體系不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)不完備；資金使用沒(méi)有規(guī)劃同時(shí)在債權(quán)債務(wù)等方面比較隨意。這種不規(guī)范的管理使銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)審查變得困難，降低了銀行對(duì)中小企業(yè)的信用，因此很難從銀行貸款，導(dǎo)致融資困難。

2.缺少相應(yīng)的融資知識(shí)

當(dāng)存在資金需求時(shí)，銀行貸款成為大多數(shù)中小企業(yè)的選擇。但事實(shí)上相當(dāng)一部分中小企業(yè)管理者對(duì)于銀行貸款的種類(lèi)及貸款審批流程不了解，這也導(dǎo)致了中小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)不能提供有效的資產(chǎn)抵押或者合格的擔(dān)保人，導(dǎo)致貸款失敗，導(dǎo)致融資困難。

3.缺少抵押品，擔(dān)保能力弱

由于中小企業(yè)規(guī)模小，能夠用于抵押的財(cái)產(chǎn)少。如果再加上抵押率的折扣，能夠依靠抵押品所融到的資金便更加有限。

4.信用度低

中小企業(yè)的壽命不長(zhǎng)，超過(guò)一半企業(yè)存在被采購(gòu)方拖欠貸款的情況（如下圖，加上一些偷稅漏稅，以多頭開(kāi)戶(hù)、無(wú)效擔(dān)保等不合法的方式取得銀行貸款，或借企業(yè)改制、破產(chǎn)等名義，惡意脫逃銀行債務(wù)等行為。降低了銀行對(duì)中小企業(yè)的信任，因此在貸款時(shí)對(duì)中小企業(yè)的審核變得更加嚴(yán)格。從銀行貸款變難，導(dǎo)致融資困難。

（三）中小企業(yè)融資難的外部原因分析

1.公共服務(wù)支撐體系不完善政府扶持力度不夠

目前我國(guó)中小企業(yè)服務(wù)體系依然存在問(wèn)題，相當(dāng)一部分企業(yè)從未接受過(guò)服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)，如下圖不了解機(jī)構(gòu)的服務(wù)信息，機(jī)構(gòu)服務(wù)功能不全，附近沒(méi)有服務(wù)機(jī)構(gòu)為主要原因，同時(shí)我國(guó)沒(méi)有成立統(tǒng)一的政府機(jī)構(gòu)用以扶持中小企業(yè)發(fā)展；缺乏對(duì)中小企業(yè)貸款相應(yīng)的優(yōu)惠政策和措施；中小企業(yè)相關(guān)的法律、法規(guī)的建設(shè)不完善。

2.資金供應(yīng)渠道單一狹窄endprint

目前我國(guó)中小企業(yè)中有70.3%是從國(guó)有商業(yè)銀行獲得貸款，債務(wù)融資渠道過(guò)于單一；中小企業(yè)不能夠上市進(jìn)行融資；同時(shí)社會(huì)資源在各種原因下大部分流向了大型國(guó)有企業(yè)或者中型企業(yè)，國(guó)有商業(yè)銀行的大部分資金也投向了大型國(guó)有企業(yè)。

3.銀行內(nèi)部機(jī)制不合理貸款條件苛刻

銀行內(nèi)部的責(zé)任機(jī)制導(dǎo)致相關(guān)工作人員不愿將資金投入風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)，而是規(guī)模較大資金雄厚風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的大型企業(yè)；銀行認(rèn)定的有效抵押品范圍小；貸款辦理手續(xù)復(fù)雜繁多；因之而產(chǎn)生的各種登記費(fèi)、變相收費(fèi)等費(fèi)用使得貸款的成本過(guò)高。

4.貸款擔(dān)保或保險(xiǎn)制度不健全：擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，運(yùn)作規(guī)則不完善，擔(dān)保費(fèi)用高；相關(guān)立法滯后問(wèn)題諸多；各級(jí)政府用以設(shè)立擔(dān)保基金的資金有限；信用擔(dān)保體系未覆蓋到縣級(jí)以下的中小企業(yè)。

三、國(guó)外解決中小企業(yè)融資難的方法借鑒

（一）針對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政和稅收支持

首先是財(cái)政補(bǔ)貼如法國(guó)的中小企業(yè)每新增一個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，政府給予2-4萬(wàn)法郎的財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)三年內(nèi)新增6名職工以上的中小企業(yè)，每名新增加職工由地方領(lǐng)土整治部門(mén)補(bǔ)貼1.2-1.5萬(wàn)法郎；其次是稅收補(bǔ)貼如德國(guó)提高營(yíng)業(yè)稅起點(diǎn)，降低所得稅稅率；加拿大扣除資本所得稅等。

（二）針對(duì)中小企業(yè)融資的專(zhuān)門(mén)組織和法律的設(shè)立

如美國(guó)為中小企業(yè)專(zhuān)門(mén)設(shè)立了中小企業(yè)管理局來(lái)幫助中小企業(yè)解決資金不足的問(wèn)題，主要以擔(dān)保方式誘使銀行向中小企業(yè)提供貸款；又如日本政府為中小企業(yè)專(zhuān)門(mén)設(shè)立的中小企業(yè)廳中小企業(yè)金融公庫(kù)等組織機(jī)構(gòu)使得中小企業(yè)能夠獲得比市場(chǎng)利率低的貸款援助。國(guó)外的專(zhuān)門(mén)的法律設(shè)立也為中小企業(yè)提供了良好的融資環(huán)境，代表性的有美國(guó)的《中小企業(yè)法》、日本的《中小企業(yè)基本法》等。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資體系

創(chuàng)造直接融資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)快速成長(zhǎng)最有效的制度。為拓寬中小企業(yè)的融資渠道，各國(guó)政府都鼓勵(lì)對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。美國(guó)官方的中小企業(yè)投資公司，是惟一一家由聯(lián)邦資助成立的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。自1958年以來(lái)，已經(jīng)向中小企業(yè)融資上百億美元。民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司是中小企業(yè)籌資的重要來(lái)源之一。目前美國(guó)中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要針對(duì)那些進(jìn)行創(chuàng)新的中小企業(yè)投入資以期獲得高額回報(bào)。

（四）中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)與借鑒

以美國(guó)為例，美國(guó)的穆迪公司是評(píng)級(jí)業(yè)的巨頭，它的企業(yè)信用的評(píng)級(jí)體系從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)家政治與監(jiān)管環(huán)境、管理層素質(zhì)及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、公司經(jīng)營(yíng)及競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)狀況及流動(dòng)資金來(lái)源、公司結(jié)構(gòu)框架、母公司擔(dān)保及支持協(xié)議、特發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)8個(gè)方面進(jìn)行分析；定量分析則著手于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表；不僅如此該公司還會(huì)對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，保持了企業(yè)信用評(píng)級(jí)的事實(shí)準(zhǔn)確性；形成了一個(gè)相對(duì)成熟的體系。

四、解決中小企業(yè)融資難的辦法及建議

（一）企業(yè)內(nèi)部整頓

中小企業(yè)要擺脫家族式管理的模式，建立一套科學(xué)的企業(yè)管理模式并借鑒學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步健全企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、質(zhì)量管理和生產(chǎn)管理；特別是在財(cái)務(wù)方面中小企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債、利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的記錄，建立一套完善的財(cái)務(wù)制度。這樣可以為銀行或投資者隨時(shí)提供他們所需要的各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，提高了企業(yè)的可信度，進(jìn)而獲得投資者的青睞。聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)化的人才，減少對(duì)融資、貸款和政府相關(guān)補(bǔ)助政策等方面不了解的情況發(fā)生。

（二）注重企業(yè)信用

企業(yè)信用機(jī)制的建立，無(wú)論是對(duì)提高企業(yè)綜合素質(zhì)還是降低融資成本，都有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。有了良好的企業(yè)信用，銀行或投資者才放心或者愿意為其提供資金，所以企業(yè)信用是決定融資是否成功的重要因素。因此中小企業(yè)要杜絕偷稅漏稅，以不合法的方式取得銀行貸款，惡意脫逃銀行債務(wù)等不誠(chéng)信行為。同時(shí)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立誠(chéng)信獎(jiǎng)懲制度和信用宣傳等及工作，樹(shù)立誠(chéng)信企業(yè)形象。

（三）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的幫扶

對(duì)中小企業(yè)融資的幫扶：一是貸款援助，如設(shè)立針對(duì)中小企業(yè)貸款的專(zhuān)門(mén)基金，以低利率或者是無(wú)利率的方式貸給那些發(fā)展勢(shì)頭好卻又缺少資金的中小企業(yè)，同時(shí)還可以通過(guò)為中小企業(yè)擔(dān)保的方式幫助其從銀行獲取貸款等；其次是稅收優(yōu)惠政策，如提高營(yíng)業(yè)稅起點(diǎn)、降低所得稅稅率、免征折舊部分的增值稅等。

（四）完善金融體系

設(shè)立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)銀行；發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)和同業(yè)拆借以拓寬中小企業(yè)的融資渠道，提高資金市場(chǎng)的利率；加強(qiáng)銀行方面的中小企業(yè)金融服務(wù)；建立具有獨(dú)立性、按市場(chǎng)化或企業(yè)化方式運(yùn)作的資信評(píng)估和評(píng)估機(jī)構(gòu)，促使金融機(jī)構(gòu)以更高的效率為中小企業(yè)服務(wù)；積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資如開(kāi)辟多種形式的風(fēng)險(xiǎn)投資基金的渠道來(lái)源和建立風(fēng)險(xiǎn)投資公司。

（五）利用和創(chuàng)建二板市場(chǎng)

首先鼓勵(lì)我國(guó)符合境外二板上市要求、管理規(guī)范、業(yè)績(jī)優(yōu)秀、具有較好前景的中小企業(yè)去國(guó)外的二板市場(chǎng)上市籌得資金，你如香港創(chuàng)業(yè)板、美國(guó)NASDAQ、韓國(guó)KOSDAQ、英國(guó)AIM、新加坡創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；其次創(chuàng)建國(guó)內(nèi)第二版市場(chǎng)，我國(guó)目前會(huì)計(jì)制度尚未與國(guó)際接軌，加上各國(guó)法律制度的差異，企業(yè)在境外融資要承受高額的中介費(fèi)，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)并不劃算，因此國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)的建立能大大降低上市融資成本。

[參 考 文 獻(xiàn)]

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[責(zé)任編輯：劉玉梅]endprint