互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理研究

曾暉斌

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)信任問題、安全問題和法律問題是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險所涉及到的主要內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作事關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定發(fā)展，本文主要從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的種類及表現(xiàn)形式入手，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理問題進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險管理；金融監(jiān)管體系；行業(yè)自律

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融體系相融合的產(chǎn)物。隨著我國電子商務(wù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)包含了小額信貸、供應(yīng)鏈金融和保險銷售等多樣化的商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對我國金融業(yè)的創(chuàng)新有著積極的促進(jìn)作用?，F(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于探索起步階段，對與之相關(guān)的金融風(fēng)險管理問題進(jìn)行探究，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)有的發(fā)展秩序提供保障。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的金融風(fēng)險具有著一定的特殊性，除傳統(tǒng)金融行業(yè)的常規(guī)風(fēng)險以外，一些新型風(fēng)險也會給互聯(lián)網(wǎng)金融的可靠性帶來不利的影響。在互聯(lián)網(wǎng)因素的影響下，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)所面對的常規(guī)金融風(fēng)險也會產(chǎn)生一些新的變化。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的常規(guī)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融具有著集互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)特征于一體的特點。傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的流動性風(fēng)險也是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域所面對的一大常規(guī)風(fēng)險。相比于互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融行業(yè)具有著存款準(zhǔn)備金、風(fēng)險撥備制度完善化的優(yōu)勢?，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在著難以有效應(yīng)對資金外流的問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺缺乏流動性的情況下，擠兌風(fēng)潮的出現(xiàn)，會讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)陷入到流動性風(fēng)險之中。違規(guī)建立資金池和期限錯配等方式，是引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)流動性風(fēng)險的主要原因。除了流動性風(fēng)險以外，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的常規(guī)風(fēng)險還涉及到了信用風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險和法律風(fēng)險等多方面因素。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的安全性是事關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵因素。從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，現(xiàn)階段技術(shù)風(fēng)險和政策風(fēng)險已經(jīng)成為了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域所面對的主要特殊風(fēng)險。技術(shù)安全風(fēng)險、技術(shù)選擇風(fēng)險和與之相關(guān)的支持風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險的主要內(nèi)容。網(wǎng)絡(luò)病毒和黑客對互聯(lián)網(wǎng)金融信息系統(tǒng)的沖擊，會嚴(yán)重影響客戶的信息安全和財產(chǎn)安全。與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的政策風(fēng)險包含了以下內(nèi)容：一是政策滯后風(fēng)險；二是政策不匹配風(fēng)險；三是政策的執(zhí)行風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融政策的執(zhí)行力度也是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要影響因素。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)現(xiàn)狀

現(xiàn)階段我國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的立法仍然處于初始階段。通過對已有的法律法規(guī)進(jìn)行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，《消費者權(quán)益保護(hù)法》和《中國人民銀行法》涉及到了該行業(yè)消費者的消費權(quán)益問題。《非金融機構(gòu)支付管理辦法實施細(xì)則》和《電子簽名法》等內(nèi)容側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)建構(gòu)?？梢哉f，國家現(xiàn)階段尚未構(gòu)建較為完善的法律體系。信息披露制度不健全的問題也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系中存在的突出問題。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的建設(shè)現(xiàn)狀

我國在金融監(jiān)管領(lǐng)域采用的是分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式。中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會是傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管主體。普惠性和開放性是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的主要特點?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融之間的融合，客戶以在降低金融產(chǎn)品及服務(wù)的交易成本的基礎(chǔ)上，為用戶提供一些成本較為低廉的金融業(yè)務(wù)，一站化、多功能化金融服務(wù)體系的構(gòu)建，可以有效促進(jìn)傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新。從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀來看，分業(yè)監(jiān)管模式并不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。以互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)第三方支付為例，參與網(wǎng)絡(luò)第三方支付的企業(yè)的經(jīng)營資格由中國人民銀行核準(zhǔn)。但是這一類企業(yè)的監(jiān)管問題未得到確定，基于“一行三會”的金融監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在著跨越界限的問題。在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制構(gòu)建以后，監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管重疊和監(jiān)管錯位的問題已經(jīng)得到了一定程度的避免，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，外部監(jiān)管機構(gòu)的缺失，仍然是影響該行業(yè)健康發(fā)展的重要因素。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險內(nèi)控體系現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險管理涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。分散風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和對沖、補償風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所常用的風(fēng)險管理方式?，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成立時間相對較短。企業(yè)在經(jīng)營管理方面更側(cè)重于市場與利潤，風(fēng)險內(nèi)控機制的缺失，也成為了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在的潛在問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理策略

1.對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制進(jìn)行完善

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理工作事關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的強化，可以在規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的同時，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供健康、穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的規(guī)范化發(fā)展，離不開法律法規(guī)的監(jiān)管作用。從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀來看，國家需要從這一行業(yè)的實際發(fā)展?fàn)顩r入手，在實踐過程中對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行完善，并要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的不法行為的打擊力度。現(xiàn)階段我國消費者權(quán)益保護(hù)法并不能完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域所涉及到的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在投資人風(fēng)險防范機制建構(gòu)過程中，國家相關(guān)部門也需要通過加強立法的方式，為P2P網(wǎng)貸用戶的權(quán)益提供保障?！峨娮雍灻ā泛汀毒W(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》可以被看作是完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系的基礎(chǔ)要素。現(xiàn)有法律之中的一些不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)容也需要得到完善，例如國家可以在《刑法》中增加一些與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律條文，并要對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的犯罪事實所承擔(dān)的刑事責(zé)任進(jìn)行明確，進(jìn)而在降低互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為的可能性的基礎(chǔ)上，預(yù)防金融風(fēng)險。在民事法律領(lǐng)域，國家也可以從社會經(jīng)濟(jì)所表現(xiàn)出來的時代化和網(wǎng)絡(luò)化特征入手，對互聯(lián)網(wǎng)金融危害所承擔(dān)的民事責(zé)任進(jìn)行明確。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融在現(xiàn)實生活中表現(xiàn)出來的涉眾性特征，國家需要對互聯(lián)網(wǎng)金融國際化所帶來的跨境金融風(fēng)險的危害性進(jìn)行充分關(guān)注。在加強國際合作的基礎(chǔ)上，為金融市場的穩(wěn)定發(fā)展提供保障，是現(xiàn)階段維護(hù)金融市場市場秩序的重要舉措。與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)有關(guān)的國際化監(jiān)管體系的構(gòu)建，離不開多個國家的金融監(jiān)管部門之間的通力合作。

在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體方面，國家需要在對傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的分業(yè)監(jiān)管模式進(jìn)行優(yōu)化的基礎(chǔ)上，借助部門溝通機制加強對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的管理。從不同機構(gòu)的職責(zé)來看，國家需要從不同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)線下對應(yīng)的金融業(yè)務(wù)入手，明確監(jiān)管主體。例如中國人民銀行可以承擔(dān)第三方支付和移動支付的監(jiān)管工作。銀監(jiān)會可以在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的貸款業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)和消費金融的監(jiān)管工作中發(fā)揮自身作用。保監(jiān)會從事網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域的保險業(yè)務(wù)的監(jiān)管?；诮鹑诜謽I(yè)監(jiān)管模式的部門溝通機制涉及到了“一行三會”與其他政府職能部門之間的合作，針對網(wǎng)絡(luò)金融犯罪和消費者投訴舉報等超出“一行三會”管理范圍的問題，央行和保監(jiān)會等機構(gòu)可以借助“一行三會”與公安、工商和信息部門等部門之間的協(xié)調(diào)機制，對上述問題進(jìn)行處理。為了對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系進(jìn)行完善，國家也需要對地方政府金融管理部門在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作中所發(fā)揮的作用進(jìn)行強化。客戶資金第三方存管機制的構(gòu)建，也可以起到降低互聯(lián)網(wǎng)金融流動性風(fēng)險的作用。為保障客戶資金第三方存管制度的實效性，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)需要選擇一些符合金融監(jiān)管要求和具備存管資質(zhì)的金融機構(gòu)，作為資金存管機構(gòu)，并要對客戶資金監(jiān)督、管理工作的有效性進(jìn)行強化。在客戶資金第三方存管制度構(gòu)建以后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也需要對客戶資金與從業(yè)機構(gòu)的自身資金分賬管理體系進(jìn)行完善，并要為客戶資金存管賬戶構(gòu)建獨立化的審計體系，審計結(jié)果也需要及時向客戶公開。

2.優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險保障機制

互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)的建設(shè)和消費者權(quán)益保障機制的強化，是優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險保障機制的有效措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息與央行征信系統(tǒng)之間的融合，可以在降低互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險的同時，為我國金融市場資金配置效率的提升提供保障。社會信用體系建設(shè)的強化，可以讓客戶群體對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的相關(guān)信息進(jìn)行充分了解。隱私保護(hù)機制的優(yōu)化，可以起到維護(hù)客戶群體信息安全和財產(chǎn)安全的作用。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域健全失信成本法機制，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供保障。加強信用信息的共享，是對失信懲罰制度進(jìn)行完善的基礎(chǔ)要素。在加強信用信息共享的基礎(chǔ)上，國家還需要從行政、司法等多個方面如數(shù)，對互聯(lián)網(wǎng)金融失信懲罰機制進(jìn)行完善。如在行政方面，國家可以對與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的市場退出機制和黑名單制度進(jìn)行完善，并要在對與失信懲罰機制有關(guān)的社區(qū)服務(wù)體系進(jìn)行完善的同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一些存在嚴(yán)重失信行為的法人或自然人進(jìn)行刑事處罰或民事處罰。利用網(wǎng)絡(luò)媒體等信息媒介對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的失信行為進(jìn)行曝光，可以通過構(gòu)建道德譴責(zé)輿論環(huán)境的方式，控制失信行為的出現(xiàn)，可以說，增加互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的失信人的市場交易成本，是提升失信懲戒機制的震懾力，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境的重要舉措。

在消費者權(quán)益保障機制方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)需要積極開展信息披露工作。從業(yè)機構(gòu)的經(jīng)營活動和財務(wù)狀況是企業(yè)需要向要投資者公布的重要內(nèi)容。金融監(jiān)管機構(gòu)也需要借助宣傳手段，幫助消費者了解互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融之間的差異性，進(jìn)而讓消費者在了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的本質(zhì)的基礎(chǔ)上，提升自身的自我保護(hù)能力。

3.加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的行業(yè)自律

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的行業(yè)自律也是降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的重要措施。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)行業(yè)的行業(yè)自律機制具有著靈活度高的特點。為了加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的行業(yè)自律國家需要從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的實際發(fā)展情況入手，構(gòu)建科學(xué)化的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部需要對互聯(lián)網(wǎng)金融約束機制進(jìn)行完善。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的規(guī)章制度建設(shè)和內(nèi)部組織機構(gòu)建設(shè)是行業(yè)自律體系的基礎(chǔ)要素。行業(yè)自律體系在監(jiān)管層面的主動性和積極性可以讓互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)企業(yè)的風(fēng)險管控能力得到提升。在法律層面，國家需要對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自律規(guī)則進(jìn)行法律授權(quán)，并要對自律規(guī)則的適法性和自律管理的內(nèi)容進(jìn)行明確。對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的法律地位進(jìn)行強化，也可以為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理的規(guī)范性提供保障。

4.加強專業(yè)人才培養(yǎng)工作

互聯(lián)網(wǎng)金融建立在先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)之上，注重高精尖互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，是推動我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。從互聯(lián)網(wǎng)金融體系的發(fā)展現(xiàn)狀來看，經(jīng)濟(jì)學(xué)知識和互聯(lián)網(wǎng)知識是互聯(lián)網(wǎng)金融管理人才所需要擁有的專業(yè)素養(yǎng)。對于國家而言，在確定人才引進(jìn)計劃的同時，為這些人才提供充足的鍛煉機會，是提升他們的實踐能力的有效措施。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險涉及到了金融安全、信用體系和法律體系等多個方面，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制、構(gòu)建科學(xué)化的保障體系、加強行業(yè)自律和注重專業(yè)人才培養(yǎng)，是為互聯(lián)網(wǎng)金融提供健康發(fā)展環(huán)境的重要舉措。

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