對江西省小微金融機構融資服務的調查與思考

■ 林 海，朱脂紅

推動“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”是當前應對經濟下行壓力，加快經濟結構轉型升級的重要舉措之一。對銀行部門而言，貫徹落實相關政策，主要抓手應是進一步加大對小微企業(yè)的信貸支持力度，提升小微企業(yè)金融服務水平，為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”提供良好的貨幣金融環(huán)境。2014年下半年以來，江西省小微企業(yè)貸款投放力度明顯加大，但通過細分金融機構類型比較發(fā)現，江西省小微金融機構在支持小微企業(yè)信貸投放方面成效更為顯著，并呈現“市場占比高、放貸效率高、貸款門檻低、不良貸款率低”的特征，對此，我們針對江西省小微金融機構融資服務情況進行了專題調查，并對進一步提升金融支持小微企業(yè)發(fā)展提出了相關建議。

一、江西省小微金融機構支持小微企業(yè)呈現“兩高兩低”特征

（一）“兩高”：一是小微貸款①包括個人經營性貸款。市場占比高。截至2015年6月末，江西省小微金融機構小微貸款余額為3045億元，當年累計發(fā)放小微貸款1271億元，占全省小微企業(yè)貸款的市場份額分別為58.5%和53.9%，均高于大型國有銀行和股份制銀行。其中，個人經營性貸款占其小微企業(yè)貸款的比重為41.5%，高出其他類型銀行機構20多個百分點。小微貸款增速為11.2%，其中，村鎮(zhèn)銀行增速19.3%，比大型國有銀行、股份制銀行分別高出1.2個、19.9個百分點（見下表）。

大中小金融機構小微貸款比較一覽表單位：億元、%

二是放貸效率高。江西省11個地市級小微金融機構有65%成立了微貸運營中心，從申請到貸款發(fā)放，平均耗時5天，最快2天到位。

（二）“兩低”：一是貸款門檻低。據了解，當前，江西省小微金融機構對小微企業(yè)貸款的抵質押物要求相對大型國有商業(yè)銀行和股份制銀行更低，且有效抵押品范圍相對更廣,如贛州銀座村鎮(zhèn)銀行“小微企業(yè)主信貸”產品90%以上采用信用保證方式，借款人和擔保人只需提供與貸款金額相匹配的家庭資產證明即可，不需對房產等資產辦理登記、評估、抵押等手續(xù)。此外，2015年上半年，全省小微金融機構當年投放小微貸款中，信用貸款占比3.9%，其中，村鎮(zhèn)銀行信用貸款占比5.3%，比國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行分別高出1.6個和1.9個百分點。

二是不良貸款率低。截至2015年6月末，江西省小微金融機構小微企業(yè)不良貸款余額70.9億元，不良率2.3%，低于股份制商業(yè)銀行4.8個百分點，略高于國有商業(yè)銀行0.1個百分點，這主要是部分未改制的農信社不良率計算在內導致，而區(qū)分村鎮(zhèn)銀行和城商行來看，二者小微貸款不良率分別僅為0.9%和2.2%，其中，村鎮(zhèn)銀行小微貸款不良率顯著低于其他類型銀行機構水平。

二、江西省小微金融機構經營模式呈現“四化”發(fā)展趨勢

（一）機構專業(yè)化

一是設立微貸運營部，賦予獨立的審批權限。不同于國有商業(yè)銀行以公司和個人為主的部門設置，江西省內小微金融機構普遍將小微信貸市場獨立劃分出來，專門設立小微信貸中心①小微信貸中心主要包括三類：經銀監(jiān)局審批的二級小微支行；掛靠在支行營業(yè)部；另設小微信貸部。（或稱小微支行、小微信貸部、零售業(yè)務部），賦予不受本級貸款額度限制的100～500萬元的獨立授信審批權限。實際操作中，一般將授信權限內的小微企業(yè)（含個體工商戶、個人經營性貸款）統(tǒng)一歸屬小微信貸中心，實現信貸營銷、授信審批、風險管理一站式運營模式，極大提高融資服務效率。二是實現小微信貸業(yè)務高質量運轉。城商行及部分農商行對下設小微信貸中心實行垂直式管理，除了人員的日常管理在二級分行，其他招聘及工資績效考核直接隸屬總行，小微信貸業(yè)務也直接由總行輔導集訓及專項考核。個別城商行在小微信貸中心運營過渡期，會要求二級分行將授信小微企業(yè)的材料以電子檔案形式傳輸至總行進行審批。三是人員招聘更接地氣，業(yè)務人員往往都是相關領域行家里手。如撫州浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行每年拿出招聘員工名額專門用于村官再就業(yè)，發(fā)揮其對當地村民更了解、對當地產業(yè)發(fā)展情況更熟悉的優(yōu)勢，解決客戶小微信貸信息不對稱難題。

（二）操作標準化

硬信息②硬信息主要指合格的財務報表、抵押品的質量、信用得分。缺失是小微企業(yè)成為大中型金融機構信貸配給對象的直接原因。為此，不少小微金融機構倡導專業(yè)化小微金融服務應對信息缺口。一是技術分析代替財務報表。如南昌銀行利用德國的“財務交叉驗證技術”，采用“企業(yè)上下游關系圖”及“時間軸圖表”等工具，對通過“家訪、暗訪、串訪”獲取的企業(yè)軟信息③軟信息也稱意會信息，是通過長期和多種渠道接觸積累的關于借款企業(yè)和其業(yè)主的相關信息，比如財務和經營狀況、企業(yè)行為、信譽和個人品行。這些信息具有強烈的人格化特征，只能意會不能言傳，難以用書面報表的形式進行統(tǒng)計歸納和傳遞。技術分析，校驗數據真?zhèn)?、驗證貸款人誠信，做到企業(yè)經營狀況心中有數。二是“行商”替代“坐商”。針對小微企業(yè)分散且信息透明度不高的特點，部分發(fā)展較好的小微金融機構普遍摒棄了傳統(tǒng)商業(yè)銀行一等二靠的“坐商”經營模式，轉而走出行門，主動介入，如贛州銀座村鎮(zhèn)銀行在實際操作中堅持“上門調查、眼見為實、自編報表、交叉檢驗”的原則，注重與客戶當面接觸，側面了解信息，自編財務報表，并通過不同信息的交叉檢查審驗來編制資產負債表、損益表、現金流量表，確定貸與不貸、貸多貸少。三是關系型借貸④根據美國學者伯林和賣斯特（Berlin and Mester）的分類，將借貸方式分為交易型借貸和關系型借貸，交易性貸款所依據的是企業(yè)的硬信息，關系型借貸所依據的是軟信息。代替柜面管理式的信貸產品。在小微企業(yè)集群地開展穩(wěn)定的、長期的、集中的關系型借貸，推動同類型小微企業(yè)在空間上的集聚，降低因信息不對稱所產生的交易成本。如南昌銀行在全省各地市較成熟的建材、商貿等批發(fā)市場主推純信用類最高金額100萬 “金手指”微貸產品，2年內產品規(guī)模達30.4億元，客戶超3萬戶。

（三）風控合理化

一是風控意識超前。為放松信貸員對不良貸款終身負責制的心里束縛，不少小微金融機構倡導零風險未必是信貸管理的最高境界，提高小微不良貸款容忍度，如宜春中銀富登村鎮(zhèn)銀行10萬元以下小額貸款的不良貸款容忍率為3%；南康贛商村鎮(zhèn)銀行對不良貸款的容忍度于2014年從1%提升到4%，極大地鼓勵和推動信貸人員“敢放、能放”。推崇“陽光信貸”理念，如南昌銀行在貸前上門調查中提出“一杯水”原則，“不取民間一針一線，不弄虛作假”標準，避免裙帶關系和“走后門”現象。二是踐行相互制衡、分權管理理念。小微信貸中心的后臺崗在業(yè)務上和主管崗并沒用直接管理關系，日常工作方面后臺崗歸主管崗管理，但在風控中，對前臺信貸客戶經理的貸前審查及貸后維護有交叉驗證、適時抽查、直接處罰的權利。如南昌銀行對分期還款企業(yè)，要求客戶經理提前3天短信、1天電話通知，逾期還款1分鐘，直接扣除當月績效。三是以人為本的信貸授權模式。與大多數銀行以行政職務確定信貸審批權限不同的是，中銀富登村鎮(zhèn)銀行、九江銀行推行“權限跟人”的動態(tài)授權模式，一方面由總部授權被認可的審批主管在一定額度內自主審批貸款，此權限將跟隨該風險主管調離而調離，有利于培養(yǎng)風險識別能力較強的獨立審批人。另一方面對小微信貸審批主管開展授信評級，對授信審批額度動態(tài)調整，若出現不良則相應降低授信額度，形成相互監(jiān)督的合力。

（四）效應最大化

通過扁平化的機構設置及獨立的小微信貸中心運作模式，人為地對小微金融機構產生了市場分割效應，導致其目標客戶定位主要以小微企業(yè)、個體工商客戶等小微信貸群體為主，對小微客戶的邊際信貸投放水平也相對綜合性的銀行機構而言更高，對小微金融的定向支持有利于實現定向調控效應的最大化。近年來，人民銀行南昌中心支行加大了對轄內小微金融機構的再貸款支持力度，以村鎮(zhèn)銀行為例，人民銀行南昌中心支行在原有支農再貸款①由于村鎮(zhèn)銀行所在地基本為縣域，因此其發(fā)放支農貸款和支小貸款有很大重疊，加大對其支農再貸款的支持力度，同樣有利于引導其發(fā)放小微企業(yè)貸款。管理辦法基礎上，建立了新的借用支農再貸款激勵約束考核評估機制，將村鎮(zhèn)銀行借用支農再貸款限額由原來資本金的60%提高到100%，為村鎮(zhèn)銀行支持實體經濟提供了強有力支持。并明確要求村鎮(zhèn)銀行借用再貸款期間，對小微企業(yè)貸款或涉農貸款增量不得低于人民銀行對其發(fā)放的再貸款總量的1.5倍，以充分發(fā)揮再貸款對于擴大村鎮(zhèn)銀行小微企業(yè)和涉農貸款投放的杠桿作用，從而實現了對村鎮(zhèn)銀行再貸款資金“給得了、貸得出、收得回”的良性循環(huán)。

三、江西省小微金融發(fā)展壯大面臨的障礙

（一）風險控制：高風險的服務對象與低水平的社會認知及救助之間的矛盾

部分小微金融機構因社會認知度不夠，面臨資金籌集困難、存款穩(wěn)定性差，流動性風險隱患等問題，并逐漸成為制約其支持小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，例如萍鄉(xiāng)“富民系”村鎮(zhèn)銀行近期開發(fā)了“惠民寶”、“商聯(lián)貸”、“稅銀通”等一系列信貸產品，但一度因流動性問題，無法滿足市場需求。而小微金融機構目標客戶高風險的特質，一方面會導致其信貸成本相對較高，從而引發(fā)小微企業(yè)融資貴問題。另一方面，由于當前我國并沒有像美國、英國等歐美國家專門對小微企業(yè)組建了非營利性的小微融資專營機構，在風險發(fā)生時由國家承擔風險補償，從而導致小微金融機構面臨社會信貸救助模式缺失的困境，一旦現大量不良或超邊際收益的交易成本，利益平衡機制被打破，小微金融機構將難以恢復元氣，并且容易引發(fā)區(qū)域性金融風險。從而導致小微金融機構在創(chuàng)造巨大社會價值的同時，卻承擔了較多的經濟風險。

（二）資金供求：異地擴張沖動與集中資源支持本土小微企業(yè)發(fā)展的矛盾

為避免風險過度集中，也為進一步拓寬融資渠道，有不少小微金融機構，特別是成熟的城市商業(yè)銀行選擇通過異地擴張實現規(guī)模化發(fā)展以及風險分散。例如九江銀行不僅覆蓋本省9個地市，還在廣州、合肥設立分行，并在北京、南京、中山、日照等地投資設立村鎮(zhèn)銀行。且潛在的發(fā)展方向并非是服務地方和中小企業(yè)，而是轉向與大型商業(yè)銀行搶奪大客戶、地方政府融資平臺或房地產客戶等低風險領域，反而偏離了小微金融機構原有的市場定位，分散了本地資源，使本地服務小微的力量相對弱化。

（三）監(jiān)管約束：成長性發(fā)展需求與固化式“一刀切”監(jiān)管政策之間的矛盾

如貸款集中度考核，監(jiān)管要求商業(yè)銀行單一客戶貸款集中度①單一客戶貸款集中度=最大一家客戶貸款總額/商業(yè)銀行資本凈額。不超過10%，村鎮(zhèn)銀行則不超過5%，雖是為了防范風險集中，但對于資本凈額顯然低于其他銀行的小微金融機構，限制了小微貸款的單筆發(fā)放額度，迫使小微金融機構只能發(fā)放一些小額信貸客戶。從2015年1季度末全省村鎮(zhèn)銀行資本金到位情況看，除贛州銀座村鎮(zhèn)銀行外②贛州銀座村鎮(zhèn)銀行組織結構類似市級地方法人金融機構，其資本規(guī)模較大，2015年1季度末其實收資本金額為8.8億元。，其余村鎮(zhèn)銀行平均資本凈額僅為0.66億元，按照5%的要求測算，平均最大單戶貸款金額只有330萬元，超過60%的村鎮(zhèn)銀行最大單戶貸款金額不超過300萬元。同時也導致部分小微金融機構在扶持小微企業(yè)發(fā)展升級為中大型企業(yè)后，反而無法滿足其較大額度的融資需求，進而造成成熟優(yōu)質客戶的流失，使村鎮(zhèn)銀行等小微金融機構陷入低端效益循環(huán)模式，不利于其發(fā)展壯大。

（四）信用瓶頸：不同的區(qū)域信用環(huán)境與相同的先進微貸技術運用要求之間的矛盾

以軟信息為基礎的關系型借貸順利推廣運用，尤其是純信用類的信貸貸款品種得以推廣的前提，在于具備健康的信用環(huán)境。不少小微金融機構表示，在良好的信用環(huán)境下，更容易推廣信貸產品及開展金融創(chuàng)新。相反，同等條件下相對較差的信用環(huán)境里則需要消耗更多的人力去開展前期與后期的資信調查，這也是小微金融機構營運成本高于其他商業(yè)銀行的原因之一。例如，中銀富登村鎮(zhèn)銀行在江西四個地市均設有分支機構，組織框架設置基本相同，但因各地信用環(huán)境的不同，決定了信貸產品運用差異較大，有的縣（市）能結合當地產業(yè)特色，推出供應鏈融資、物流貸等創(chuàng)新品種，而有些縣（市）卻只能依靠傳統(tǒng)的抵押擔保貸款方式。

四、進一步優(yōu)化江西金融支持小微企業(yè)發(fā)展的思考

一是進一步鞏固縣域法人金融機構支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍作用。小微金融機構支小成效顯著，重要原因之一是市場分割導致其目標客戶集中在縣域，且多為小微企業(yè)和個體工商戶，由此帶來小微金融機構的小微貸款投放意愿顯著高于大型銀行或全國性銀行，且針對小微企業(yè)進行產品和服務創(chuàng)新的意愿更高，更能主動對接小微企業(yè)融資需求。因此，要進一步鞏固縣域法人金融機構支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍作用，引導其深耕本地，專注于服務小微。二是對小微金融機構支小情況開展評估，對支小力度較大的機構進一步擴大對其再貸款、再貼現支持力度。一方面為小微金融機構提供更多低成本資金，充實其信貸投放能力，另一方面也發(fā)揮小微金融機構邊際信貸投放水平較高的優(yōu)勢，實現定向調控效果的最大化。三是建立健全針對小微金融機構的風險分擔與資金救助機制。建議將村鎮(zhèn)銀行納入“財園信貸通”、“小微信貸通”等業(yè)務承辦范圍，加大財政資金對其的風險緩釋力度。也可試通過政策性商業(yè)銀行對地方性小微金融機構辦理委托貸款的方式進行資金補給，定向用于支持小微企業(yè)融資?；蛐Х旅?、德等發(fā)達國家做法，成立不以盈利為目的，主要服務小微企業(yè)的貸款擔保機構或銀行，擔保貸款的風險損失直接由政府預算列為風險處理。四是完善有利于小微金融機構成長壯大的差別化監(jiān)管體系。對支小力度較大、風險控制較好的小微金融機構，在資本金制度、風險監(jiān)控指標等方面實現差別化對待，引導其做大做強小微信貸業(yè)務。五是引導和鼓勵有條件的大型銀行機構積極設立小微貸款專營支行。參考小微金融機構“四化”的經營模式，加快基層社區(qū)銀行，小微支行網點布局，鼓勵其將小微觸角延伸到縣域及以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)。六是優(yōu)化基層信用環(huán)境。信用環(huán)境建設對激活基層小微信貸市場活力至關重要，必須由政府牽頭，人民銀行、工商、稅務、財政、金融機構等主體共同參與，形成全方位、動態(tài)信用評價體系。嚴厲打擊逃債、賴債行為，切實凈化基層信用風氣。