產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策研究

課題組

摘 要：產(chǎn)能過(guò)剩是近年來(lái)中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“痼疾”。本文以韓城市為例，通過(guò)對(duì)韓城轄內(nèi)鋼鐵、水泥等行業(yè)樣本的分析，研究其對(duì)銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響，提出降低產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的建議。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)能過(guò)剩；信貸風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾，產(chǎn)能過(guò)剩不僅造成嚴(yán)重的資源浪費(fèi)，給銀行帶來(lái)較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)，更嚴(yán)重的是給國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)下行壓力。本文以韓城市為例，關(guān)注產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，尤其是鋼鐵、煤炭和水泥三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展與信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況，目的是探究解決產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的路徑。

一、轄內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)及樣本企業(yè)基本情況

（一）轄內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)情況。韓城是以煤炭、鋼鐵、建材、電力等資源為主的能源型城市，歷經(jīng)三十年三次的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、行業(yè)洗牌與整合，基本形成了“煤—電”、“煤—焦炭—鐵—鋼”、“煤—煤焦油—炭黑”等產(chǎn)業(yè)鏈，已有80%規(guī)模以上企業(yè)走上了循環(huán)經(jīng)濟(jì)之路。

1、焦化行業(yè)：目前轄內(nèi)焦化企業(yè)五家，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力1000萬(wàn)噸，主要產(chǎn)品為焦炭，經(jīng)過(guò)循環(huán)經(jīng)濟(jì)再利用的甲醇、二甲醚、瀝青、炭黑、LNG等，2013年實(shí)際生產(chǎn)755.4萬(wàn)噸，銷(xiāo)售720萬(wàn)噸，2014年實(shí)際生產(chǎn)660萬(wàn)噸，銷(xiāo)售630萬(wàn)噸。

2、鋼鐵行業(yè)：目前轄區(qū)鋼鐵企業(yè)2家，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力600萬(wàn)噸，主要產(chǎn)品為金屬礦及非金屬礦相關(guān)的鐵合金、生鐵、鋼坯、鋼材等，2013年實(shí)際生產(chǎn)462.5萬(wàn)噸，銷(xiāo)售440萬(wàn)噸，2014年實(shí)際生產(chǎn)381萬(wàn)噸，銷(xiāo)售365萬(wàn)噸。

3、煤炭開(kāi)采及洗選業(yè)：目前轄區(qū)煤炭生產(chǎn)企業(yè)10家、洗煤企業(yè)23家，原煤設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力1100萬(wàn)噸，洗煤設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力1500萬(wàn)噸。2013年原煤實(shí)際生產(chǎn)695萬(wàn)噸，銷(xiāo)售660萬(wàn)噸，2014年實(shí)際生產(chǎn)550萬(wàn)噸，銷(xiāo)售545萬(wàn)噸。2013年洗煤實(shí)際生產(chǎn)992萬(wàn)噸，銷(xiāo)售970萬(wàn)噸，2014年實(shí)際生產(chǎn)825萬(wàn)噸，銷(xiāo)售810萬(wàn)噸。

4、水泥行業(yè)：目前轄區(qū)水泥企業(yè)2家，設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到300萬(wàn)噸，2013年實(shí)際生產(chǎn)157萬(wàn)噸，銷(xiāo)售155萬(wàn)噸，2014年實(shí)際生產(chǎn)133萬(wàn)噸，銷(xiāo)售130萬(wàn)噸。

四行業(yè)在韓城金融機(jī)構(gòu)貸款資產(chǎn)質(zhì)量正常，總額31.76億元（不含貼現(xiàn)），占全部貸款（不含貼現(xiàn)）的21.03%；稅收總額約占全部稅收總額的65%，對(duì)地方財(cái)政的貢獻(xiàn)度約為33%。

（二）樣本企業(yè)情況。樣本企業(yè)A：成立于2007年6月22日，該公司形成了以韓城為鋼鐵生產(chǎn)基地，西安為鋼材生產(chǎn)和銷(xiāo)售中心，以商洛礦產(chǎn)基地為支撐的戰(zhàn)略格局，已成為陜西省最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，躋身于中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)，中國(guó)冶金企業(yè)50強(qiáng)。2013年實(shí)際生產(chǎn)鋼材462萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入178.06億元，2014年實(shí)際生產(chǎn)鋼材437萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入146.49億元。

樣本企業(yè)B：設(shè)計(jì)煤化產(chǎn)能400萬(wàn)噸，2013年實(shí)際生產(chǎn)冶金焦246萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入35.9億元，2014年實(shí)際生產(chǎn)246萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入30.74億元。

樣本企業(yè)C：設(shè)計(jì)水泥生產(chǎn)能力為150萬(wàn)噸，2013年實(shí)際生產(chǎn)60萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入1.45億元，2014年實(shí)際生產(chǎn)65萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入1.49億元。

二、四行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的表現(xiàn)及資金需求狀況

（一）受?chē)?guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)影響產(chǎn)能全面下滑。一是企業(yè)開(kāi)工不足，生產(chǎn)能力下滑。截至2014年8月底全市規(guī)模以上企業(yè)76戶(hù)中有21戶(hù)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，包括15戶(hù)洗煤企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)，3戶(hù)樣本企業(yè)實(shí)際產(chǎn)量在設(shè)計(jì)能力的50%上徘徊，企業(yè)采取按訂單定量生產(chǎn)，無(wú)訂單不生產(chǎn)，目的是最大限度減少庫(kù)存商品積壓，維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)。二是銷(xiāo)售價(jià)格下滑。鋼材價(jià)格由2013年同期的3200元/噸下降到2818元/噸，噸鋼虧損300元；焦炭?jī)r(jià)格由2013年的1345元/噸下降到948元/噸，噸焦虧損200元；水泥價(jià)格由2013年的250元/噸下降到230元/噸。三是效益下滑。受市場(chǎng)因素影響，限產(chǎn)和價(jià)格下跌使利潤(rùn)大幅減少，加之多數(shù)企業(yè)貨款回收是以銀行承兌匯票為主，加大了企業(yè)財(cái)務(wù)成本，企業(yè)利潤(rùn)下降，造成職工工資下降或延緩發(fā)放。樣本A企業(yè)從2014年五月份起，一線(xiàn)職工發(fā)放工資的80%，中層以上管理層發(fā)放工資的50%，并且下調(diào)了職工部分津貼。四是稅收下滑。受產(chǎn)量和價(jià)格因素影響，樣本A企業(yè)2014年12月末國(guó)地兩稅繳納2億元，2013年國(guó)地兩稅繳納3.5億元，上繳國(guó)地兩稅金額大幅減少。

由此可見(jiàn)，轄內(nèi)四行業(yè)具有明顯的產(chǎn)能過(guò)剩特征，但是企業(yè)為了生存，為了發(fā)展，采取按訂單生產(chǎn)、降低產(chǎn)量來(lái)維持，同時(shí)也在尋求新的企業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)，如陜西龍門(mén)煤化2013年10月份投資1億元，開(kāi)工建設(shè)甲醇尾氣綜合利用制液體氨項(xiàng)目，陜西海燕焦化集團(tuán)與上海寶鋼集團(tuán)氣體公司聯(lián)合投資3.8億元建設(shè)開(kāi)發(fā)液化天然氣（LNG）項(xiàng)目，與世界500強(qiáng)企業(yè)中國(guó)華電集團(tuán)華電重工公司聯(lián)合投資建設(shè)30萬(wàn)噸/年煤焦油加氫（生產(chǎn)汽柴油）項(xiàng)目，均取得了新突破。

（二）資金緊張的趨勢(shì)難以緩解。對(duì)11戶(hù)冶金、煤化工、建材企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示：企業(yè)流動(dòng)資金較充足的有4戶(hù)，不充足的有7戶(hù)；申請(qǐng)銀行貸款滿(mǎn)足率達(dá)到60%—80%有4戶(hù)，40%—60%有3戶(hù)，40%以下有4戶(hù)；問(wèn)及不能正常取得貸款的原因時(shí)，7戶(hù)認(rèn)為銀行審查較嚴(yán)，6戶(hù)認(rèn)為自身?yè)?dān)保不能落實(shí)；問(wèn)及近期有貸款需求時(shí)，有6戶(hù)企業(yè)急需貸款，有4戶(hù)有貸款需求，但不很急；問(wèn)及資金缺口時(shí)，11戶(hù)企業(yè)累計(jì)達(dá)20億元左右。

三、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)及影響因素分析

（一）信貸風(fēng)險(xiǎn)的歷史影響因素。韓城經(jīng)濟(jì)是依托煤炭、鋼鐵、建材、電力等能源資源為支撐的，信貸資金也是圍繞這些企業(yè)而發(fā)放。隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策的進(jìn)一步規(guī)范和明確，如工信部等多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)的《關(guān)于遏制煤礦超能力生產(chǎn)規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)行為的通知》，明確了行業(yè)兼并重組的目標(biāo)；《工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)方案（2012-2020年）》、《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》以及《環(huán)境保護(hù)法》的出臺(tái)，凸現(xiàn)了政府對(duì)環(huán)境污染的重視，使得這些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)負(fù)債率偏高，資金鏈緊張，對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)造成了風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信貸投放的“羊群行為”和“一刀切”為信貸資金產(chǎn)生隱形風(fēng)險(xiǎn)。在這類(lèi)企業(yè)發(fā)展的初中期，商業(yè)銀行在新增貸款投放決策中具有較強(qiáng)的從眾心理，即“羊群行為”，一家銀行的信貸決策往往會(huì)參照其他銀行的做法，當(dāng)一家銀行向某行業(yè)或某客戶(hù)提供貸款時(shí)，其他銀行對(duì)該行業(yè)或客戶(hù)貸款的投放資金概率就會(huì)增加。如對(duì)某煤化企業(yè)，一家商業(yè)銀行發(fā)放貸款，其他銀行相繼跟進(jìn)，造成金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)放扎堆現(xiàn)象。但是在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策調(diào)整和標(biāo)準(zhǔn)提高后，商業(yè)銀行為了防范新增貸款風(fēng)險(xiǎn)采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)策略對(duì)煤炭、鋼鐵、水泥等“兩高”行業(yè)搞“一刀切”不向這些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)發(fā)放新增貸款。如樣本A企業(yè)在韓城轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)貸款額為零，只有票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

（三）民間借貸規(guī)模大、資金鏈條復(fù)雜，可能會(huì)對(duì)信貸資金轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)調(diào)查，當(dāng)前四類(lèi)行業(yè)的企業(yè)都不同程度存在轄區(qū)民間借貸行為，無(wú)論是內(nèi)部職工入股、集資，還是外部個(gè)人與企業(yè)間，企業(yè)與企業(yè)間借貸。一旦企業(yè)資金鏈發(fā)生問(wèn)題或者違約，風(fēng)險(xiǎn)的蔓延性很大，將引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的多米諾骨牌效應(yīng)。而民間借貸與銀行信貸高度關(guān)聯(lián)，極可能把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行信貸資金，形成不良資產(chǎn)。

（四）相互擔(dān)保與關(guān)聯(lián)交易，會(huì)造成信貸資金的連帶風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的貸款多采用保證方式，但是同行業(yè)企業(yè)擔(dān)保也多有存在，一旦行業(yè)不景氣，容易產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。一家企業(yè)往往給多家企業(yè)擔(dān)保，一旦一個(gè)企業(yè)貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，多家企業(yè)的銀行債權(quán)都難以落實(shí)。集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)的相互擔(dān)保，會(huì)使保證能力或抵押物資產(chǎn)的喪失，造成銀行貸款收回困難，貸款擔(dān)保形成虛設(shè)。集團(tuán)內(nèi)部成員單位和外部企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，由于法人治理結(jié)構(gòu)的不完善，社會(huì)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，以及企業(yè)涉及煤、焦、電等多行業(yè)信息的不對(duì)稱(chēng)，也會(huì)導(dǎo)致銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)較難把控。

四、降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

（一）嚴(yán)格控制產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)投資規(guī)模，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的可行性論證，防止超負(fù)荷舉債。一是標(biāo)準(zhǔn)要高。政府部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的在建和擬建項(xiàng)目，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策要求的生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)工藝、環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用等有關(guān)行業(yè)準(zhǔn)入條件，嚴(yán)格項(xiàng)目審批，保證新增產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)素質(zhì)。二是規(guī)劃要長(zhǎng)遠(yuǎn)。加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)步伐，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，煤、焦、電、冶金、建材、化工等相關(guān)產(chǎn)業(yè)并舉，實(shí)現(xiàn)上下游聯(lián)動(dòng)，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，提高產(chǎn)品附加值，促進(jìn)上下游產(chǎn)業(yè)資本有機(jī)結(jié)合，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集團(tuán)集約化效應(yīng)，加快產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

（二）深化投融資體制改革，拓寬企業(yè)融資渠道。一是繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)直接融資，鼓勵(lì)和幫助企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券等新的融資工具，增強(qiáng)企業(yè)籌資能力，改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)度依賴(lài)信貸資金的狀況。二是積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資基金，針對(duì)具備成熟條件的產(chǎn)業(yè)，每年在全市范圍選擇1-2戶(hù)企業(yè)，集中優(yōu)勢(shì)資金支持發(fā)展。

（三）加強(qiáng)和改進(jìn)信貸管理，切實(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。要繼續(xù)支持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策、有市場(chǎng)、有效益產(chǎn)品生產(chǎn)的資金需求，繼續(xù)支持有利于產(chǎn)品升級(jí)的技改項(xiàng)目建設(shè)。二是金融機(jī)構(gòu)要防止盲目從產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)過(guò)快退出，應(yīng)堅(jiān)持逐步退出原則，避免企業(yè)資金鏈條斷裂，引起信貸資產(chǎn)迅速惡化，危及整體貸款安全。三是加強(qiáng)貸后管理，關(guān)注和分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，對(duì)還貸能力有限的企業(yè)，要嚴(yán)格控制信貸資金。四是調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)集中。根據(jù)自身資本實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理水平，確定對(duì)支柱產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的最高授信額度，合理布局信貸客戶(hù)結(jié)構(gòu)，適度降低貸款行業(yè)集中度和企業(yè)集中度。五是重視第二還款來(lái)源，減少同行業(yè)企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保，逐步提高貸款的抵質(zhì)押率和保證能力。

（四）加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警，創(chuàng)新?lián)７绞健＜訌?qiáng)民間金融監(jiān)測(cè)，做好民間借貸預(yù)警管理；加強(qiáng)大型企業(yè)的融資監(jiān)測(cè)，重點(diǎn)關(guān)注資金流向，防控產(chǎn)能過(guò)剩資金鏈斷裂帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和分析。金融機(jī)構(gòu)要密切關(guān)注國(guó)際國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的市場(chǎng)變化，定期分析信貸企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)掌握行業(yè)發(fā)展動(dòng)向。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)搭建融資平臺(tái)，建立健全有效的信用擔(dān)保體系，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)協(xié)作，建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

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The Research on the Credit Risks of Industries with Excess Production

Capacity and Countermeasures

——Base on the Investigation and Analysis on the Individual Case in Hancheng City

Research Group

Abstract：The excess production capacity has been a long-term impediment to the development of Chinas industry in recent years. Taking Hancheng city as an example， by analyzing samples from steel and cement industries， the paper studies the impacts of the excess production capacity on the credit risks， and puts forward suggestions on reducing the credit risks in industries with excess production capacity.

Keywords： excess production capacity； credit risk

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰