互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)問題探討與研究

董建虹+++文良旭

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融正在高速發(fā)展，其發(fā)展路徑與傳統(tǒng)金融明顯不同，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了一定沖擊和挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，一方面得益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高速增長，另一方面，也是監(jiān)管缺失、行業(yè)規(guī)范不到位的體現(xiàn)。筆者從互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢出發(fā)，分析了其業(yè)務(wù)風(fēng)險點(diǎn)和存在的問題，提出了相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)，在實(shí)現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后為適應(yīng)新需求而產(chǎn)生的金融模式及業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者追求互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

從20世紀(jì)70年代的金融電子化浪潮開始，目前，我國已經(jīng)建立起以“支付寶”、“財(cái)付通”等為首的第三方支付體系、以“拍拍貸”、“宜信網(wǎng)”為首的P2P融資平臺體系以及以阿里小額信貸和蘇寧供應(yīng)鏈金融模式為代表的大數(shù)據(jù)金融體系。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著信息通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融信息對金融市場的影響越來越大。據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》指出，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是監(jiān)管套利造成的，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司沒有資本的要求，也不需要接受央行的監(jiān)管，從技術(shù)角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然具有自身優(yōu)勢，但是要考慮合規(guī)和風(fēng)險管理的問題。2014年末，我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模達(dá)23萬億元，同比增長17.2%，在實(shí)現(xiàn)市場占比與經(jīng)濟(jì)利益流入雙豐收的同時，隱藏其下的風(fēng)險也逐步暴露，以P2P融資平臺為例，至2014年末，全國登記注冊P2P借貸平臺因經(jīng)營不善或涉嫌非法集資，最終宣告破產(chǎn)或被強(qiáng)制關(guān)停的有200多家，導(dǎo)致投資者直接損失超過10億元，可見，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展呈現(xiàn)“雙刃劍”的形式：一方面活躍了金融市場，另一方面監(jiān)管失位，系統(tǒng)風(fēng)險同樣不容忽視。

（一）支付類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。是指通過電子計(jì)算機(jī)等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移資金的服務(wù)，其實(shí)質(zhì)是支付機(jī)構(gòu)作為中介，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在付款人和收款人之間提供的資金劃轉(zhuǎn)服務(wù)，典型的網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)是支付寶。目前，支付機(jī)構(gòu)在網(wǎng)購、航空客票等傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域的滲透率已達(dá)到高位，部分行業(yè)的利潤率水平正逐步下滑，支付機(jī)構(gòu)將新的業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域瞄準(zhǔn)了傳統(tǒng)行業(yè)的電子化商務(wù)、三四線及農(nóng)村市場、線下行業(yè)領(lǐng)域以及跨境電子商務(wù)。在傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，支付寶、財(cái)付通、快錢在內(nèi)的多家支付機(jī)構(gòu)獲得了跨境支付業(yè)務(wù)資格，同時，支付機(jī)構(gòu)牌照也首次向海外資本放開，為支付服務(wù)產(chǎn)業(yè)帶來了更為豐富的參與主體。

（二）融資類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。目前主要有以下三種：一是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)的直接借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為借貸雙方提供信息流通交互、撮合、資信評估、投資咨詢、法律手續(xù)辦理等中介服務(wù)，有些平臺還提供資金移轉(zhuǎn)和結(jié)算、債務(wù)催收等服務(wù)。二是網(wǎng)絡(luò)小貸。是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺客戶提供的小額信用貸款。網(wǎng)絡(luò)小貸憑借電商平臺和網(wǎng)絡(luò)支付平臺積累的交易和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，評估借款人資信狀況，在線審核并提供方便快捷的短期小額貸款。三是眾籌融資。是指通過網(wǎng)絡(luò)平臺為項(xiàng)目發(fā)起人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式。其主要特點(diǎn)是融資門檻低，無論身份、地位、職業(yè)、年齡、性別，只要項(xiàng)目具有創(chuàng)新性、可行性，就能通過眾籌的方式發(fā)起資金募集。

（三）銷售渠道互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。是指以渠道為特征的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售模式，它利用電子商務(wù)網(wǎng)站龐大的用戶群，將貨幣基金等金融產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)深度結(jié)合，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道向客戶提供金融服務(wù)，業(yè)務(wù)產(chǎn)品代表有余額寶、理財(cái)通等。此類產(chǎn)品的興起，根本原因是利率尚未完全市場化，存在較大的存款“批”“零”價差，其不限購買門檻、無手續(xù)費(fèi)、隨時贖回等優(yōu)點(diǎn)吸引了眾多消費(fèi)者。

（四）信息聚合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方信息服務(wù)的平臺。其核心特點(diǎn)在于不涉及具體金融業(yè)務(wù)，通過互聯(lián)網(wǎng)搜索技術(shù)及其業(yè)務(wù)模式帶動傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)主要集中在金融搜索以及理財(cái)類App方面，如百度金融垂直搜索、挖財(cái)、51信用卡等。

（五）創(chuàng)新平臺互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)自身互聯(lián)網(wǎng)平臺，通過新型平臺為客戶提供解決方案并銷售金融產(chǎn)品?？蛻艨梢栽谄脚_上進(jìn)行銷售、轉(zhuǎn)賬、融資等活動，平臺不賺取商品、服務(wù)的銷售差價，而是通過提供支付結(jié)算、企業(yè)和個人融資、擔(dān)保、信用卡分期等金融服務(wù)來獲取利潤。目前這類平臺有建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”、招商銀行“非常e購”以及華夏銀行“電商快線”等。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

（一）從無序競爭向規(guī)范化經(jīng)營發(fā)展。2008年以來，國際互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范化發(fā)展更加依賴于外部金融環(huán)境的變化。以美國為例，其P2P企業(yè)在SEC的要求下，通過改革自身經(jīng)營結(jié)構(gòu)和風(fēng)控體系，達(dá)到了聯(lián)邦證券法規(guī)中相關(guān)的規(guī)范性要求。在我國，目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正處在從幼稚期向成長期蛻變的關(guān)鍵時刻，央行及有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，實(shí)施了《支付業(yè)務(wù)許可證》，組織建立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會，發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會章程》與《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》等規(guī)章制度，在通過不斷強(qiáng)化監(jiān)管環(huán)境，促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍合規(guī)守法，風(fēng)險控制高速有效，逐步擺脫現(xiàn)行體制下的無序競爭，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化經(jīng)營。

（二）在從債券化資產(chǎn)向證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)變。在發(fā)達(dá)國家，互聯(lián)網(wǎng)金融公司最終會將自身資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)證券化，一方面，由于證券化后的金融資產(chǎn)擁有更好的計(jì)量模型，能夠量化收益風(fēng)險，更容易被潛在客戶接受；另一方面，可以拓寬投資渠道，通過投資銀行、保險公司等機(jī)構(gòu)代售，實(shí)現(xiàn)由單純的網(wǎng)上銷售向線上線下搭配銷售轉(zhuǎn)變。在我國，2013年，阿里小貸通過專項(xiàng)資管計(jì)劃和信托計(jì)劃，引入信托關(guān)系確保資產(chǎn)做到真實(shí)的破產(chǎn)隔離。隨著資產(chǎn)證券化的推動，小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者將間接獲得資本市場的融資支持，互聯(lián)網(wǎng)金融信貸業(yè)務(wù)將加速成為各大電商平臺掘金熱點(diǎn)。

（三）正在實(shí)現(xiàn)虛擬金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效融合。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)融資平臺受限于政策和宣傳渠道的影響，無法被廣泛的客戶群體所接受。借鑒美國經(jīng)驗(yàn)，與實(shí)體投資公司合作是未來我國互聯(lián)網(wǎng)融資平臺發(fā)展的主要趨勢，一方面，大型投資公司希望通過合作，介入互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)自身的網(wǎng)絡(luò)化改革；另一方面，融資平臺可以通過合作，利用大型投資公司的資源與經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化自身風(fēng)險管理能力，拓寬投融資渠道，實(shí)現(xiàn)“雙贏”。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險點(diǎn)分析

（一）安全防護(hù)措施不到位出現(xiàn)的風(fēng)險。一是在資格準(zhǔn)入方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行往往不需要經(jīng)過嚴(yán)格的資格審查，網(wǎng)絡(luò)用戶和手機(jī)用戶都可以通過簡單地設(shè)置身份證號和登陸密碼的方式在第三方支付平臺上進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，不法分子極有可能在填寫虛假信息后利用第三方支付平臺的轉(zhuǎn)賬功能實(shí)現(xiàn)“黑錢”的劃撥，實(shí)施非法轉(zhuǎn)移資金、洗錢、收受賄賂、詐騙等活動。二是在技術(shù)操作方面，與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融利用技術(shù)操作上的便利性，不斷在支付手段、投融資模式等方面進(jìn)行創(chuàng)新，人為操作風(fēng)險是顯而易見的。2014年，央行緊急叫停二維碼支付，是二維碼作為編解碼方式，在承載有效信息同時可能搭載了病毒、惡意程序等，有侵害客戶財(cái)產(chǎn)安全權(quán)的潛在風(fēng)險。三是在業(yè)務(wù)流程方面。綁定銀行賬戶直接進(jìn)行資金交易存在風(fēng)險，如果支付賬戶綁定的手機(jī)、身份證等個人證件同時丟失，或者“支付鬼手”這類木馬病毒侵入，不法分子獲得用戶數(shù)據(jù)后，會將用戶賬戶內(nèi)的財(cái)產(chǎn)盜竊。

（二）信息不對稱引發(fā)的風(fēng)險。一是客戶難以準(zhǔn)確理解和掌握產(chǎn)品與服務(wù)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對象包含大量不被傳統(tǒng)金融業(yè)覆蓋的人群，這類人群的金融知識、風(fēng)險意識和承受能力相對欠缺，在選擇和購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時具有一定的盲目性，如：在購買年息超過20%的P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品時基本不考慮自身的風(fēng)險承受能力和產(chǎn)品收益率的真實(shí)性。二是客戶對自己資金的使用情況不了解。我國網(wǎng)絡(luò)第三方支付集中了大量沉淀資金，未納入央行專項(xiàng)賬戶監(jiān)管，并且擁有資金的自行調(diào)撥權(quán)，存在資金被挪用的風(fēng)險。三是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對客戶的情況不了解。部分網(wǎng)絡(luò)融資平臺審核能力不足，未納入央行征信系統(tǒng)，平臺之間沒有有效信息共享。2013年4月，眾貸網(wǎng)宣布破產(chǎn)，是因?yàn)閷徍斯ぷ鞑坏轿唬醇皶r發(fā)現(xiàn)一個300萬元左右的融資項(xiàng)目的抵押房產(chǎn)已經(jīng)同時抵押給了多個人，資金難以追回。

（三）管理不到位出現(xiàn)的風(fēng)險。一是對客戶信息保護(hù)不夠。由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)長期接觸大量非個人私密信息，缺乏對信息的保護(hù)，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在不符合加密存儲敏感信息、系統(tǒng)數(shù)據(jù)及時清理、服務(wù)器安全達(dá)標(biāo)等用戶信息保護(hù)的基本要求。2014年3月，某旅游網(wǎng)暴露信息安全漏洞，在服務(wù)器、技術(shù)人員的安全配置不嚴(yán)格的情況下，存儲了不該存儲的用戶信用卡CVV安全碼，侵害了客戶的隱私權(quán)。二是違法泄露客戶信息?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)不僅掌握了大量客戶的普通信息，如證件號碼、電話號碼等，還掌握了大量客戶的敏感信息，如銀行卡號、卡片有效期、家庭住址等。近年來第三方支付機(jī)構(gòu)客戶信息泄露事件頻發(fā)，引發(fā)客戶對互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng)安全性的信任危機(jī)。三是互聯(lián)網(wǎng)自身的脆弱性。若發(fā)生系統(tǒng)性故障或成為黑客攻擊的目標(biāo)，造成信息泄露、網(wǎng)絡(luò)癱瘓，導(dǎo)致資金損失。

（四）交易地位不平等引發(fā)的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的合同一般由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)制定，沒有充分體現(xiàn)客戶的真實(shí)訴求，而且合同要求客戶只能對整體全部條款接受或拒絕，無法對其中不滿意的條款協(xié)商更改，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在合同中出現(xiàn)了許多“霸王條款”，如減輕或免除自己的責(zé)任、加重客戶的責(zé)任、約定有利于自己的管轄法院或仲裁條款等，這些條款表面上符合契約自由原則，實(shí)際上卻違背了契約正義的要求，侵害了客戶的合法權(quán)益。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營中存在的問題

（一）法律層面的規(guī)定和跟進(jìn)設(shè)計(jì)不到位。目前，我國《刑法》明確規(guī)定了非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪，中國人民銀行、銀監(jiān)會和保監(jiān)會發(fā)布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》、《關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣管理工作的通知》、《保險代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》等一系列法規(guī)。但這些法律法規(guī)均基于傳統(tǒng)金融業(yè)而定，沒有涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的眾多方面，更無法切合互聯(lián)網(wǎng)金融的獨(dú)有特性，形成了法律盲區(qū)。在缺乏有效法律法規(guī)約束的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨法律缺失帶來的資金風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)糾紛，甚至出現(xiàn)非法吸收公眾存款、非法集資等現(xiàn)象，不僅增加交易成本，也將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。以P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為例，2014年全國累計(jì)有200家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難、倒閉跑路的現(xiàn)象，數(shù)量約占整個市場的10%，給大量客戶造成了資金損失，形成了嚴(yán)重的社會不穩(wěn)定因素。

（二）監(jiān)管制度層面規(guī)定漏洞較多。一是監(jiān)管制度不完善，僅有中國人民銀行2010年發(fā)布的《非金融支付機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及相關(guān)配套制度，這些已發(fā)布制度的法律效力層級為部門規(guī)章，法律效力層級較低，缺少國家級別的法規(guī)。二是監(jiān)管主體、職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)不明確。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交叉化發(fā)展，勢必沖擊我國目前分業(yè)監(jiān)管體制，如互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要接受工商部門的日常管理，但由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)具有典型的金融屬性，當(dāng)前金融分業(yè)監(jiān)管模式下，尚未出臺多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的監(jiān)管制度，對混業(yè)化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管能力有限，存在一定的監(jiān)管真空。三是對信息披露沒有強(qiáng)制性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品標(biāo)明的收益率普遍高于銀行存款利率，而且借助手機(jī)能隨時隨地進(jìn)行購買消費(fèi)，但是投資者很容易根據(jù)宣傳煽動在沒有足夠分析的情況下做出決定，忽略了信息安全的風(fēng)險，同時也無法查詢企業(yè)資金的真正用途。

（三）宣傳內(nèi)容和口徑不真實(shí)。一是產(chǎn)品信息失實(shí)。在銷售廣告中，有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受利益驅(qū)動，有意規(guī)避風(fēng)險提示、夸大收益水平。二是信息誘騙。對互聯(lián)網(wǎng)金融案件的公開宣傳，缺乏統(tǒng)一的組織者和平臺，更缺乏淺顯易懂的宣傳資料，使客戶只能聽互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的廣告判斷是否消費(fèi)購買，存在受廣告誘騙的風(fēng)險。三是虛假宣傳。隨著P2P 網(wǎng)絡(luò)融資平臺及眾籌平臺的發(fā)展，部分機(jī)構(gòu)由最初的獨(dú)立平臺逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槿谫Y擔(dān)保平臺，進(jìn)而又演變?yōu)榻?jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，平臺所承諾高額預(yù)期收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了貨幣基金可能達(dá)到的平均年收益，甚至超過法律保護(hù)的合理收益范圍，依靠后期進(jìn)入者的資金來兌現(xiàn)前期進(jìn)入者的收益承諾，從事欺詐活動。

（四）投訴機(jī)制的設(shè)計(jì)和建設(shè)不到位。一是投訴機(jī)制設(shè)計(jì)不合理。由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有線上跨地域消費(fèi)的特點(diǎn)，針對客戶侵權(quán)問題的處理時效性較低。同時，通過公安司法途徑維權(quán)也面臨著尷尬，由于企業(yè)跨省市，縣域公安機(jī)關(guān)能力有限，最后大多數(shù)投訴人由于資金少、處理時間長等原因自動放棄維權(quán)，給不法分子得以謀取利益的機(jī)會。二是內(nèi)控機(jī)制不健全。一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)片面追求業(yè)務(wù)拓展和盈利能力，采用了一些有爭議、高風(fēng)險的交易模式和技術(shù)手段，沒有建立客戶身份識別、交易記錄保存和交易分析報告等機(jī)制，為不法分子利用平臺進(jìn)行洗錢等違法活動提供可乘之機(jī)。三是風(fēng)險意識淡薄。一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不注重信息安全管理，管理水平低下。

五、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展的對策建議

（一）推動互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境法制建設(shè)與風(fēng)險防控。一是完善法律法規(guī)。建議制定互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)性法律法規(guī)，規(guī)范界定互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、市場定位、經(jīng)營范疇和風(fēng)險控制等。健全與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套管理辦法，發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)規(guī)范，明確互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運(yùn)營商、出借人、借款人等各參與方的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融資金監(jiān)管、交易者的身份認(rèn)證、個人信息保護(hù)、電子合同有效性確認(rèn)等機(jī)制，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。同時，建議修訂現(xiàn)有金融法律，使之與互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)性法律法規(guī)相適應(yīng)。二是培育行業(yè)自律。建議建立行業(yè)內(nèi)部自律機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要樹立依法合規(guī)經(jīng)營意識，強(qiáng)化整個行業(yè)對各類風(fēng)險的管控能力，包括：客戶資金和信息安全風(fēng)險、IT風(fēng)險、洗錢風(fēng)險、流動性及兌付風(fēng)險、法律風(fēng)險等。三是建立健全操作風(fēng)險緩解機(jī)制。要加強(qiáng)P2P融資平臺及網(wǎng)絡(luò)信貸等公司運(yùn)用如抵押、擔(dān)保、金融衍生品等風(fēng)險緩解工具，或者采取保險、融資等手段實(shí)施風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)，限制和降低操作風(fēng)險。

（二）建立多方協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。一是明晰監(jiān)管原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要在明確監(jiān)管目標(biāo)的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)先行，給業(yè)界提供必要的創(chuàng)新空間，監(jiān)管部門要指導(dǎo)和約束互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)承擔(dān)對客戶的責(zé)任，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，合理把握創(chuàng)新的界限和力度，服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求，避免因某種金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致金融市場價格劇烈波動，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)履行社會責(zé)任。二是創(chuàng)新監(jiān)管思路，構(gòu)建分業(yè)監(jiān)管體系。建議成立由人民銀行牽頭，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門參與的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組，協(xié)調(diào)解決涉及銀、證、保多個行業(yè)的金融產(chǎn)品監(jiān)管問題，對第三方網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、互聯(lián)網(wǎng)融資、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和新興電子貨幣進(jìn)行分類分職能監(jiān)管。三是建立多項(xiàng)溝通機(jī)制。建立與司法的協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，針對互聯(lián)網(wǎng)金融中違法行為，應(yīng)當(dāng)交由司法機(jī)關(guān)調(diào)查處理；建立與地方政府的溝通，理順中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)，明確各自在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的業(yè)務(wù)邊界，嚴(yán)防系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的發(fā)生；建立與公安、工信等部門的密切協(xié)作，劃清各種商業(yè)模式與非法集資、非法吸收公眾存款、非法向公眾發(fā)行股票和債券、詐騙等違法犯罪行為的界限，依法嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪行為；建立與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的溝通機(jī)制，避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)因信息缺失、無從了解行業(yè)經(jīng)營和風(fēng)險狀況，而出臺過嚴(yán)的監(jiān)管措施。

（三）搭建宣傳平臺普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識。一是利用微信、微博等新型社交平臺的便捷性特點(diǎn)，建立公開統(tǒng)一的公共賬號平臺，持續(xù)向客戶提示最新的欺詐手法，提供有效的保護(hù)賬戶信息安全、防網(wǎng)絡(luò)欺詐、防范手機(jī)病毒的實(shí)踐知識。二是加大互聯(lián)網(wǎng)金融知識研究宣傳的力度，強(qiáng)化客戶自我防范能力。應(yīng)以豐富消費(fèi)者的相關(guān)金融知識，提高理財(cái)技能為目標(biāo)，各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需加大互聯(lián)網(wǎng)金融知識宣傳的資金支持力度，制定一系列宣傳活動，促進(jìn)客戶對自身權(quán)利與責(zé)任的了解，增強(qiáng)風(fēng)險辨別和自我防范能力。三是出臺相關(guān)規(guī)定，督促指導(dǎo)企業(yè)對容易誤導(dǎo)客戶的業(yè)務(wù)宣傳進(jìn)行標(biāo)識，應(yīng)針對性地加強(qiáng)風(fēng)險提示，使市場參與者可以對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及其內(nèi)在風(fēng)險進(jìn)行自我評估，發(fā)揮好市場的外部監(jiān)督作用。

（四）暢通互聯(lián)網(wǎng)金融投訴處理渠道。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融知識教育，促進(jìn)公眾了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、提升互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險意識，增強(qiáng)客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。一是在事前，要著重做好對客戶互聯(lián)網(wǎng)金融知識的教育，通過大范圍的宣傳和解讀，向客戶普及互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)和特點(diǎn)，充分揭示各類業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險，引導(dǎo)客戶選擇適合自身風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。二是在事中，要著重確保業(yè)務(wù)辦理的安全性，重點(diǎn)把好電子合同合法性審查、個人信息操作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，堵塞制度和技術(shù)漏洞。三是在事后，要著重發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)客戶權(quán)益保護(hù)的作用，完善投訴、糾紛處理和損害賠償機(jī)制，督促指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制、規(guī)范業(yè)務(wù)宣傳，盡可能減少因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ和技術(shù)缺陷給客戶帶來的損失。在已有的12363金融消費(fèi)權(quán)益投訴熱線的基礎(chǔ)上，健全專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的快速投訴處理工作機(jī)制，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者投訴維權(quán)渠道。

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The Discussion and Study on Relevant Issues about the

Development of the Internet Financial Business

DONG Jianhong WEN Liang xu

（Heshui County Sub-branch PBC， Qingyang Gansu 745400）

Abstract：The internet finance is the combination of the internet and finance， and is a new type of financial mode with the aid of the internet technology and mobile communication technology to realize the functions of financing， payment and information intermediary. At present， the internet finance has developed fast， and its development path is obviously different from the traditional finance， causing a certain impact on and challenge to the traditional financial sector. On the one hand， the vigorous development of the internet finance is benefited from the rapid growth of the real economy； on the other hand， it is also the embodiment of the lack of regulation and industry standardization. Beginning from the present situation and development trend of the internet finance， the paper analyzes its business risks and the existing problems， and puts forward the corresponding countermeasures and suggestions.

Keywords： internet finance； financial innovation

責(zé)任編輯、校對：楊振峰