物流企業(yè)視角下的倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制

（太原學(xué)院，山西 太原 030032）

1 引言

經(jīng)濟(jì)全球化與電子商務(wù)的不斷發(fā)展，使得中小企業(yè)在我國如雨后春筍般孕育而生。在中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大的同時(shí)也帶來了資金短缺的現(xiàn)狀。在我國中小企業(yè)的融資主要是通過銀行進(jìn)行貸款，但是由于中小企業(yè)的特殊性，即所擁有的固定資產(chǎn)較少、資信程度較低等特點(diǎn)，很難從銀行獲得相應(yīng)的貸款，很大程度上阻礙了中小企業(yè)發(fā)展。第三方物流企業(yè)倉單質(zhì)押模式的出現(xiàn)很好地解決了這一問題，同時(shí)也改善了銀行放貸安全性的問題，并且拓展了自己的業(yè)務(wù)。但是由于物流企業(yè)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展在我國的發(fā)展還不成熟，作為第三方的物流企業(yè)在倉單質(zhì)押處理業(yè)務(wù)時(shí)沒有形成統(tǒng)一模式，同時(shí)法律制度的不完善也使得第三方物流企業(yè)在提供倉單質(zhì)押時(shí)存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，因此有必要對這一問題加以分析，從而將物流企業(yè)在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)，最終有利于物流企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2 倉單質(zhì)押的基本問題

2.1 倉單質(zhì)押的內(nèi)涵分析

所謂倉單是指保管人（物流企業(yè)）在收到倉儲物時(shí)向存貨企業(yè)簽發(fā)的表示收到一定數(shù)量倉儲物的有價(jià)證券[1]。在我國《合同法》第三百八十七條第一款也對倉單進(jìn)行了界定，即倉單是提取倉儲物的憑證[2]。同時(shí)，我國《擔(dān)保法》第七十五條第一款也規(guī)定倉單可以作為質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押。這就再一次表明了倉單實(shí)屬有價(jià)證券與物權(quán)證券，在企業(yè)資金不足時(shí)可以以權(quán)利質(zhì)押的方式將倉單出質(zhì)，從而獲取一定的資金。所謂倉單質(zhì)押是指存貨企業(yè)將其所擁有貨物存放在物流企業(yè)中保管，并憑著物流企業(yè)所開具的倉單向銀行申請貸款，銀行在核實(shí)后按照被保管物的價(jià)值向貨主企業(yè)發(fā)放貸款的同時(shí)，由物流企業(yè)監(jiān)管質(zhì)押物的行為。根據(jù)我國法律的規(guī)定，倉單質(zhì)押的性質(zhì)實(shí)屬權(quán)利質(zhì)押，是將其物權(quán)證券化的表現(xiàn)。

2.2 倉單質(zhì)押的流程模式

在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中的主體分別是物流企業(yè)、存貨企業(yè)（貸款企業(yè)）以及銀行。在我國由于法律規(guī)定以及行業(yè)規(guī)范的不完善使得不同企業(yè)的倉單質(zhì)押流程都不相同。綜觀各單位倉單質(zhì)押的操作流程，筆者將其概括為如圖1所示。

2.3 物流企業(yè)視角下倉單質(zhì)押的社會意義

在社會實(shí)踐中倉單質(zhì)押由于其對存貨企業(yè)的要求較小，即不管何種類型的企業(yè)只要其擁有倉單，就可以憑借其所擁有的倉單申請倉單質(zhì)押，適用范圍較為廣泛。同時(shí)，由于倉單自身與其他類型的質(zhì)押物相比具有靈活性使得倉單質(zhì)押更能適應(yīng)企業(yè)靈活性、時(shí)效性的融資特點(diǎn)。倉單質(zhì)押的三方主體分別是存貨企業(yè)、銀行以及物流企業(yè)。倉單質(zhì)押的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)意義的質(zhì)押模式，即與存貨企業(yè)直接向銀行貸款的融資模式，引入了第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理，從而更科學(xué)有效防止由于監(jiān)管不到位而出現(xiàn)的諸多問題，有效控制了倉單質(zhì)押中的風(fēng)險(xiǎn)，從而促使質(zhì)押各方能更好地發(fā)展，為企業(yè)增加了活力，減少了風(fēng)險(xiǎn)，具有較強(qiáng)的社會意義。如上所述，由于物流企業(yè)與存貨單位以及銀行之間所簽訂的三方協(xié)議書明確表明作為物流企業(yè)在貸款還清前的質(zhì)押監(jiān)管作用，作為第三方的物流企業(yè)在倉單質(zhì)押中扮演者非常重要作用。物流企業(yè)可以利用其豐富的倉單管理經(jīng)驗(yàn)以及中間人的專業(yè)優(yōu)勢與專業(yè)服務(wù)為存貨人辦理倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，搭建起存貨人（貸款人）與銀行之間的橋梁，以專業(yè)的配套服務(wù)為存貨人提供增值服務(wù)，從而擴(kuò)大自己的倉儲存量，最終促使各方主體的穩(wěn)步發(fā)展。

3 物流企業(yè)視角下倉單質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)的成因及內(nèi)容

倉單質(zhì)押作為一種新的融資模式是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，其在給物流企業(yè)帶來收益的同時(shí)，也帶來了諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。所謂倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)是物流企業(yè)在履行倉單質(zhì)押監(jiān)管時(shí)可能存在的與預(yù)期目標(biāo)不一致的、會加大物流企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的后果。在我國關(guān)于物流企業(yè)倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及內(nèi)容構(gòu)成并沒有統(tǒng)一的論證，因此筆者結(jié)合實(shí)際情況將其總結(jié)如下。

3.1 物流企業(yè)在倉單質(zhì)押中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1.1 物流企業(yè)監(jiān)管不當(dāng)造成質(zhì)押標(biāo)的物的毀損、滅失。在倉單質(zhì)押中所質(zhì)押的標(biāo)的大多數(shù)是數(shù)額較大的大宗貨物，而且由于該貨物已經(jīng)做了相關(guān)的質(zhì)押，所以就需要物流企業(yè)進(jìn)行全方位的監(jiān)管。在監(jiān)管過程中由于物流企業(yè)自身監(jiān)管制度以及監(jiān)管設(shè)備的不完善可能會造成質(zhì)押標(biāo)的物的毀損與滅失，因此會給物流企業(yè)自身帶來諸多風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于我國物流制度的不完善，從業(yè)人員準(zhǔn)入制度的不健全也使得物流企業(yè)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，物流企業(yè)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)普遍偏低，從業(yè)人員管理不當(dāng)給物流企業(yè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 物流企業(yè)倉單質(zhì)押管理不規(guī)范造成法律糾紛。我國物流企業(yè)對于倉單質(zhì)押的業(yè)務(wù)尚屬啟蒙階段，還沒有形成統(tǒng)一規(guī)范的管理系統(tǒng)。根據(jù)我國《擔(dān)保法》的規(guī)定，倉單具有物權(quán)的屬性，是證明物權(quán)存在的法定憑證，具有法律的約束力。但是由于管理系統(tǒng)的不完善，在實(shí)際操作中會取得或者填制一些不規(guī)范、存在法律漏洞的倉單。同時(shí)，倉單質(zhì)押憑證標(biāo)準(zhǔn)也沒有形成統(tǒng)一的規(guī)定，有些企業(yè)甚至?xí)⑷霂鞈{證作為質(zhì)押憑證，這樣會加大物流企業(yè)倉單質(zhì)押運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，容易讓犯罪分子偽造、變造倉單從而為物流企業(yè)帶來不必要的法律糾紛，給物流企業(yè)帶來巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.3 物流企業(yè)信息化系統(tǒng)水平落后造成信息交換不對稱。我國物流企業(yè)內(nèi)部信息化系統(tǒng)較為落后，還沒有上升到物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代對于物流企業(yè)信息化的要求。目前，我國絕大多數(shù)物流企業(yè)，尤其是中小型物流企業(yè)由于資產(chǎn)水平較低、貨源不充足等一系列客觀因素導(dǎo)致其還停留在以人工操作為作業(yè)主體的模式中。此時(shí)，由于人工作業(yè)主觀判斷性較大，在很多情況下會出現(xiàn)由于人工操作失誤增加了質(zhì)押標(biāo)的監(jiān)管不到位的機(jī)率。同時(shí)由于物流企業(yè)信息化系統(tǒng)水平落后會加大存貨企業(yè)與銀行信息交換的不對稱，使雙方信息使用者不能及時(shí)了解信息內(nèi)容，可能會出現(xiàn)重復(fù)質(zhì)押的情形，為作為具有監(jiān)督管理職能的第三方物流企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 物流企業(yè)倉單外部風(fēng)險(xiǎn)的成因及內(nèi)容

3.2.1 存貨企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)會加大物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在物流企業(yè)倉單質(zhì)押中面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是存貨企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在市場運(yùn)行中，由于存貨企業(yè)的可變因素較多，在某一時(shí)間段內(nèi)可能由于經(jīng)營不善而導(dǎo)致破產(chǎn)清算。同時(shí)，由于存貨企業(yè)的一些違法行為，例如存貨企業(yè)為獲取更多利益在倉單質(zhì)押期間采用反復(fù)提好存壞的方式，或者將倉單質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行重復(fù)性的質(zhì)押。并且我國相關(guān)法律制度中也沒有一部法律可以對存貨企業(yè)的這些行為進(jìn)行約束，即如果出現(xiàn)以上行為時(shí)大多數(shù)是以民事糾紛解決，沒有對存貨企業(yè)予以警示并構(gòu)成威懾，最后給第三物流企業(yè)以及銀行都帶來了風(fēng)險(xiǎn)與損失。

3.2.2 質(zhì)押標(biāo)的合法性審查風(fēng)險(xiǎn)加大物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在社會實(shí)踐中，物流企業(yè)在審核質(zhì)押標(biāo)的時(shí)往往需要其擁有相關(guān)的專業(yè)知識來對質(zhì)押標(biāo)的物的合法性進(jìn)行認(rèn)真審查，避免出現(xiàn)以非法取得標(biāo)的物或者標(biāo)的物自身存在著爭議性以及無法流通的貨物商品作為倉單質(zhì)押標(biāo)的物。同時(shí)，對于一些特殊的質(zhì)押標(biāo)的物，例如不宜保管的、其組織結(jié)構(gòu)易受環(huán)境影響的標(biāo)的物，在進(jìn)行評估后決定是否將其作為倉單質(zhì)押的標(biāo)的物。并且由于質(zhì)押標(biāo)的物的價(jià)值會隨著市場經(jīng)濟(jì)的變化而在不斷的發(fā)生變化，其標(biāo)的物價(jià)值的動態(tài)變化會給物流企業(yè)在履行監(jiān)管倉單質(zhì)押過程中帶來貶值的法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.3 倉單質(zhì)押法律體系不健全會加大物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。如前所述，我國關(guān)于倉單質(zhì)押定義散見于《合同法》、《擔(dān)保法》等相關(guān)法律制度中，并沒有統(tǒng)一規(guī)定。并且這些法律也只是提出了把倉單作為權(quán)利進(jìn)行質(zhì)押的原則性的規(guī)定，沒有形成一套完整的法律體系對其展開論述，并做出指導(dǎo)與規(guī)范。由于法律制度的缺失使物流企業(yè)在進(jìn)行倉單質(zhì)押時(shí)缺少法律保護(hù)與約束，加大了物流企業(yè)進(jìn)行倉單質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)。

如前所述，物流企業(yè)由于內(nèi)部與外部因素使得在進(jìn)行倉單質(zhì)押時(shí)存在著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上阻礙了物流企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此研究物流企業(yè)倉單質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建就顯得尤為重要。

4 物流企業(yè)倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建

4.1 物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)對倉單質(zhì)押存貨人資信程度進(jìn)行評價(jià)

目前，我國一些物流企業(yè)對倉單質(zhì)押存貨人的信用風(fēng)險(xiǎn)控制主要是依靠對于熟人的信任，沒有形成一套行之有效的對于倉單質(zhì)押存貨人的信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系[3]。在信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建時(shí)我們可以參照銀行業(yè)的用戶信用體系來進(jìn)行完善。為此，筆者將其流程設(shè)計(jì)為如圖2所示。

如圖2所示，作為物流企業(yè)要對存貨人信用程度進(jìn)行調(diào)查，對調(diào)查結(jié)果進(jìn)行分析，通過調(diào)查結(jié)果所反映的數(shù)據(jù)對存貨人的信用等級進(jìn)行評價(jià)，并制定出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告。同時(shí)物流企業(yè)要對存貨人的信用程度進(jìn)行動態(tài)的考核評價(jià)與監(jiān)管。為此筆者認(rèn)為我國物流企業(yè)對于倉單質(zhì)押存貨人的信用等級評價(jià)應(yīng)當(dāng)采用動態(tài)的評價(jià)模式，即對于存貨人的信用風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于倉單質(zhì)押的各個(gè)環(huán)節(jié)，以便可以掌握存貨人的最新資訊，當(dāng)存貨人的信用風(fēng)險(xiǎn)開始出現(xiàn)惡化時(shí)能夠及時(shí)做出決策，從而減少物流企業(yè)在倉單質(zhì)押中的風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 嚴(yán)格審核物流企業(yè)倉單質(zhì)押標(biāo)的物

如前所述，由于倉單質(zhì)押標(biāo)的物存在著不同的屬性，并不是所有屬性的物品都能成為倉單質(zhì)押的標(biāo)的物，這就需要物流企業(yè)運(yùn)用專業(yè)知識來判斷標(biāo)的物的風(fēng)險(xiǎn)性，從而減少因標(biāo)的物的損毀、不合法而帶來不必要的損失。首先，物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分調(diào)查存貨企業(yè)倉單質(zhì)押標(biāo)的物的合法性，通過查驗(yàn)存貨企業(yè)所提供購銷合同以及相應(yīng)的發(fā)票等一系列能證明標(biāo)的物所有權(quán)的合法憑證，這樣就可以在第一時(shí)間將物流企業(yè)倉單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。其次，為了避免質(zhì)押物由于自身屬性而發(fā)生的標(biāo)的物價(jià)值受損的情形，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)一套按照物流企業(yè)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小排序的“倉單質(zhì)押標(biāo)的物選擇標(biāo)準(zhǔn)指引”（具體見表1）[4]，促使物流企業(yè)能夠迅速辨別質(zhì)押標(biāo)的物的特點(diǎn)，從而減少因標(biāo)的物毀損導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。最后，物流企業(yè)可以為所監(jiān)管的倉單質(zhì)押標(biāo)的物進(jìn)行投保，以減少在倉單質(zhì)押監(jiān)管中的風(fēng)險(xiǎn)。

表1 倉單質(zhì)押標(biāo)的物選擇標(biāo)準(zhǔn)

4.3 設(shè)計(jì)物流企業(yè)倉單質(zhì)押規(guī)范化流程

目前，在我國對于物流企業(yè)倉單質(zhì)押的規(guī)范化流程還是空白。為此筆者以2006年國資委出臺的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》制度中關(guān)于國有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)防的規(guī)定，并結(jié)合物流企業(yè)自身的特點(diǎn)做出設(shè)計(jì)，如圖3所示。

具體內(nèi)容概括為：第一步，物流企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定，倉單質(zhì)押過程中，物流企業(yè)要對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)歸納，做到心中有數(shù)；第二步，物流企業(yè)對于所認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，從而分析風(fēng)險(xiǎn)所帶來的結(jié)果；第三步，物流企業(yè)通過所掌握的評價(jià)結(jié)果進(jìn)行分析并做出風(fēng)險(xiǎn)控制方案；第四步，物流企業(yè)在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制方案的過程中需要進(jìn)行動態(tài)的監(jiān)管，并及時(shí)調(diào)整方案以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；第五步，物流企業(yè)要對①②③④的步驟進(jìn)行及時(shí)的信息反饋，使其能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，解決問題。

4.4 構(gòu)建物流企業(yè)倉單質(zhì)押信息系統(tǒng)

在倉單質(zhì)押過程中，建設(shè)第三方監(jiān)管物流企業(yè)自身的信息系統(tǒng)可以有效降低物流企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為物流企業(yè)提升自身的市場占有率以及擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍起到了非常重要的作用。信息系統(tǒng)的構(gòu)建主要包括：對倉單質(zhì)押標(biāo)的物的監(jiān)管信息進(jìn)行披露、物流企業(yè)從業(yè)人員內(nèi)部管理進(jìn)行規(guī)范以及提升自身的管理水平。信息系統(tǒng)的設(shè)立可以有效防止存貨企業(yè)與銀行之間存在的信息不對稱現(xiàn)象，并且可以有效監(jiān)管質(zhì)押標(biāo)的物存儲情況，從而確保質(zhì)押標(biāo)的物不會出現(xiàn)由于物流企業(yè)監(jiān)管不到位而帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)加快信息系統(tǒng)的建設(shè)不僅能降低由于工作人員的自身失誤給企業(yè)帶來損失，提高工作人員的工作效率，而且可以科學(xué)地對工作人員進(jìn)行考核與培訓(xùn)，全面提高物流企業(yè)工作人員的業(yè)務(wù)綜合素質(zhì)，最終為降低物流企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)提供保障。

4.5 完善物流企業(yè)倉單質(zhì)押法律體系

綜觀我國所有關(guān)于倉單質(zhì)押的法律規(guī)定，并沒有一套完整的法律體系[5]，關(guān)于與倉單質(zhì)押有關(guān)的定義、內(nèi)容、責(zé)任也沒有明確的法律規(guī)定。因此在實(shí)務(wù)中對于這些問題只能參照《合同法》、《擔(dān)保法》等法律中的原則性條款進(jìn)行適用，這樣就會加大物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。我們應(yīng)該制定一套包括倉單質(zhì)押標(biāo)的物的選擇與評價(jià)、存貨企業(yè)的信用評價(jià)指引以及倉單質(zhì)押相應(yīng)的法律責(zé)任、法律規(guī)范，為物流企業(yè)降低法律風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)語

如前所述，倉單質(zhì)押的主體分別是出質(zhì)人（存貨企業(yè)）、質(zhì)權(quán)人（銀行）以及監(jiān)管方（物流企業(yè)）[6]，如何平衡三者的關(guān)系并對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的管理是現(xiàn)階段倉單質(zhì)押研究的核心內(nèi)容。由于倉單質(zhì)押在我國還處于起步階段，還沒有出現(xiàn)相關(guān)的規(guī)范化流程指引做指導(dǎo)，作為監(jiān)管方的物流企業(yè)在進(jìn)行倉單質(zhì)押時(shí)要提高法律風(fēng)險(xiǎn)控制意識，做到提前預(yù)防，避免出現(xiàn)由于物流企業(yè)的過失行為而給自己帶來不必要的損失。物流企業(yè)只有有效防范了風(fēng)險(xiǎn)，才能達(dá)到共贏的目標(biāo)，從而促進(jìn)我國金融業(yè)的繁榮昌盛，最終為社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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