我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融問題及對策研究

摘 要：商業(yè)銀行發(fā)展碳金融是當前金融業(yè)熱點問題。我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融時間不長，還存在對“碳金融”的認識尚不到位、業(yè)務風險較大、缺乏現(xiàn)實即期的經(jīng)濟效益和相關機構和人才的缺失等問題，文章圍繞此展開論述并提出了相應的對策建議。

關鍵詞：商業(yè)銀行；碳金融；問題及對策

一、前言

服務于限制溫室氣體排放的金融活動稱為碳金融，這是源于國際氣候政策的變化所帶來的，是指所有包括碳指標交易、直接投融資和銀行貸款等。自2004年起，全球以二氧化碳排放權為標的的交易總額不斷增長，從最初的不到10億美元增長到2007年的600億美元，交易量也由1000萬噸迅速攀升至27億噸，四年時間增長了60倍。2006年5月，針對中國在節(jié)能技術運用和循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展方面的融資需求特點，興業(yè)銀行與國際金融公司合作，在境內首創(chuàng)推出節(jié)能減排項目貸款這一“綠色信貸”品種。截至2008年3月底，興業(yè)銀行已經(jīng)在北京、山東、天津、重慶、浙江、山西、福建等11個省市開辦節(jié)能減排貸款業(yè)務，累計投放12多億元，共發(fā)放貸款51筆；年節(jié)約標準煤147.48萬噸，可實現(xiàn)每年減排二氧化碳約412.85萬噸。這些項目融資的成功運作，體現(xiàn)了節(jié)能減排貸款模式的新突破，我國商業(yè)銀行在環(huán)境金融創(chuàng)新，標志著我國商業(yè)銀行節(jié)能減排項目貸款擴展到“碳金融”領域，也為今后探索碳保理等新興業(yè)務奠定了基礎。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

國內商業(yè)銀行與國外銀行相比，在碳金融方面積極創(chuàng)新，已經(jīng)取得了一些成績，但仍較為落后，呈現(xiàn)以下3個特點：

（一）我國各大商業(yè)銀行爭相試水碳金融業(yè)務，但與國外大型商業(yè)銀行所進行的豐富碳金融業(yè)務創(chuàng)新相比還存在較大差距，主要是開展的業(yè)務模式也相對單一，并沒有廣泛而深入地介入其中，較少域涉利潤更加豐厚的碳交易二級市場領。我國僅有少量的低碳理財產(chǎn)品出臺，大部分商業(yè)銀行還停留在“綠色信貸”的淺層次上，而且業(yè)務范圍很窄，低碳理財業(yè)務還只是處于一個起步階段。

（二）涌現(xiàn)了一批綠色信貸產(chǎn)品，綠色信貸的創(chuàng)新比較活躍。對于綠色信貸模式進行的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個方面：一是貸款產(chǎn)業(yè)專業(yè)化、貸款標準區(qū)別化、貸款項目分類管理化；二是與綠色信貸相關的金融服務上；截至2011年末，僅工商銀行、國家開發(fā)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行和交通銀行等6家銀行業(yè)金融機構的相關貸款余額已逾1.9萬億元。

（三）我國各大商業(yè)銀行爭相試水碳金融業(yè)務，直接參與碳減排購買的銀行更多的是為提升市場形象，而不是單純?yōu)榱寺男猩鐣熑巍?/p>

三、我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融發(fā)展存在的問題

（一）在對“碳金融”的認識上還存在欠缺?！疤冀鹑凇痹谖覈鴤鞑サ臅r間有限，是隨著國際碳交易市場的興起而走入我國的，國內許多企業(yè)還沒有認識到其中蘊藏著巨大商機；同時，國內金融機構尚不熟悉“碳金融”的價值、項目開發(fā)、操作模式、交易規(guī)則等，目前除少數(shù)商業(yè)銀行關注“碳金融”的外，其他金融機構鮮有涉及。

（二）碳金融業(yè)務風險較大。商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務，除了面臨基本的市場風險、信用風險和操作風險以外，還存在較大的政策風險和法律風險。在政策風險方面，根據(jù)《京都對我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務的思考議定書》達成的協(xié)議，該框架下三個關于減排的機制安排僅會持續(xù)到2012年，之后具體的制度安排還存在較大的不確定性，這直接關乎我國當前CDM項目的經(jīng)濟強度和之后商業(yè)銀行的業(yè)務模式。其次，CDM項目涉及國內外多個市場主體之間的業(yè)務關系，特別是與外國金融機構、CERs需求方的法律關系更涉及法律適用、地域管轄等諸多復雜問題，商業(yè)銀行因而會面臨較大的法律風險。

（三）缺乏現(xiàn)實即期的經(jīng)濟效益。同時，受技術、制度等因素所限，企業(yè)向低碳轉型往往會導致經(jīng)營成本大幅上升，盈利能力下降，直接導致商業(yè)銀行信貸風險的上升，不利于商業(yè)銀行自身利潤的實現(xiàn)，使得商業(yè)銀行不愿涉足碳金融業(yè)務。

四、我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融深入發(fā)展的對策與建議

（一）加強國際交流控制碳金融業(yè)務風險

降低信用風險通過分期支付、銀團貸款、監(jiān)控資金流向等方式開展；可以采取必要的套期保值措施對于未來以外幣還本付息的項目，以降低匯率風險；在制定合同時通過咨詢國際法領域的專家，采取對商業(yè)銀行有利的法律適用和法律管轄，以防范法律風險。

（二）探索多方合作推動碳金融市場建設

把握國際碳金融體系建設和碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機會，是國內商業(yè)銀行的積極做法，需要積極與國際碳金融機構合作，加快開發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的碳金融衍生產(chǎn)品，共同研究國際碳交易和定價規(guī)律，參與國際碳金融市場建設，

提升我國在國際碳交易市場上的定價能力。

（三）創(chuàng)新服務模式滿足碳金融市場需求

針對目標客戶開發(fā)并銷售，是理財產(chǎn)品服務的資金投資與管理計劃和手段。中國銀行和深圳發(fā)展銀行推出的收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價格的理財產(chǎn)品就屬于該類業(yè)務。融資支持服務主要用于解決低碳經(jīng)濟發(fā)展中的資金短缺問題，包括有追索權保理融資、CERs收益權質押貸款、CDM項目所需設備的融資租賃等具體形式。國內商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務一般都遵循此

模式。

（四）培養(yǎng)專業(yè)人才提升碳金融業(yè)務能力

面臨著環(huán)境與社會風險評估的復雜性，碳金融業(yè)務需要熟悉環(huán)境與金融的復合型專業(yè)人才。從外部招聘熟悉碳金融國際標準的專業(yè)人才，商業(yè)銀行可以通過在銀行內部組織有針對性的培訓，建立起從事碳金融業(yè)務的專業(yè)團隊，聘請和儲備一些社會與環(huán)境專家作為外部顧問等方式，不斷提升參與碳金融業(yè)務的專業(yè)水平。

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作者簡介：鐘婧薇（1985.10—），女，漢族，江西南昌人，南昌工學院，研究方向：金融。