金融危機下中小企業(yè)財務風險控制問題的探析

【摘要】在當今經(jīng)濟全球化的浪潮中，經(jīng)濟的聯(lián)系日益緊密。2008年，美國爆發(fā)了嚴重的金融危機，從而導致經(jīng)濟危機。由美國金融危機誘發(fā)了全球經(jīng)濟危機，經(jīng)濟大蕭條，我國也難以幸免。在金融危機的形勢下，中小企業(yè)作為經(jīng)營的主體受到了極大的沖擊。文章圍繞中小企業(yè)的財務風險現(xiàn)狀進行了探析，并分析了在金融危機面前中小企業(yè)所需要防范控制的財務風險問題。

【關鍵詞】金融危機；中小企業(yè)；財務風險控制

本輪金融危機從2008開始，由美國的次貸危機引發(fā)，席卷美國、歐盟、中國和日本等世界主要金融市場，全球經(jīng)濟衰退，經(jīng)濟大蕭條，中國作為世界主要金融市場和重要經(jīng)濟體之一，同樣難于幸免，尤其是中小企業(yè)。根據(jù)國際咨詢機構統(tǒng)計，2007年全國中小企業(yè)總數(shù)較2006年增長了9.6%，經(jīng)過2008年經(jīng)濟危機的沖擊，我國中小企業(yè)總數(shù)減少了55萬家。可見中國中小企業(yè)在經(jīng)濟危機面前，應對能力有待進一步提高，需要不斷加強風險防范意識，提高經(jīng)營管理能力，建立和健全內(nèi)部控制機制，豐富和完善中小企業(yè)財務風險控制制度，從而使得風險防范系統(tǒng)更加牢固，具備應對各種風險防范的能力，更加符合當前經(jīng)濟形勢和企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標，提升企業(yè)內(nèi)在價值和創(chuàng)造力。

一、金融危機下中小企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀

金融危機簡稱金融風暴，指一個國家或多個國家及地域內(nèi)經(jīng)濟急劇的快速的超周期性的惡化。這種狀況對房地產(chǎn)、證券、利率指數(shù)、地價、生產(chǎn)企業(yè)都將產(chǎn)生不利的影響，主要表現(xiàn)為經(jīng)濟不景氣，貨幣貶值，通貨膨脹，經(jīng)濟規(guī)模和產(chǎn)生的價值不協(xié)調(diào)，經(jīng)濟增長緩慢甚至負增長。伴隨而來的是，大量中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉、工人嚴重失業(yè)。所以，在這種狀況下中小企業(yè)面臨著嚴重的考驗，企業(yè)財務風險受到極大沖擊。

所謂財務風險，是指在特定的客觀現(xiàn)實下和特定的時期內(nèi)，在企業(yè)的經(jīng)營過程中，由于各種難于或無法控制、預料的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金流的效益降低和可持續(xù)性不協(xié)調(diào)，從而使得中小企業(yè)實際績效和目標發(fā)生偏離，對企業(yè)生存、發(fā)展和長期盈利目標產(chǎn)生不利影響的可能性。

危機下中小企業(yè)財務風險現(xiàn)狀：

（一）出口下降、貿(mào)易壁壘增加

本次經(jīng)濟危機從美國開始。美國是中國最大貿(mào)易合作伙伴之一，美國經(jīng)濟受到經(jīng)濟危機的沖擊，必然使得我國出口的進度減慢，貿(mào)易規(guī)模順差相對減少。由于經(jīng)濟危機的影響，歐盟、日本和一些新興市場的經(jīng)濟增長受到影響，進口需求下降。國內(nèi)，如蘇州、寧波、上海等地區(qū)，一些大規(guī)模的生產(chǎn)密集型私營企業(yè)，如玩具、服裝、紡織等受到巨大沖擊，面臨重重的困難。一定時期內(nèi)，發(fā)達國家在立法層面和WTO層面會不斷出臺更多對華貿(mào)易保護主義措施。所以，面對當前經(jīng)濟形勢，我國的出口企業(yè)要提高警惕性，要小心謹慎地面對貿(mào)易保護主義。

（二）匯率變動帶來的不利影響

我國諸多經(jīng)濟活動都和貿(mào)易往來有著密不可分的關系，進出口貿(mào)易就占到了國民生產(chǎn)總值的75%以上。近年來，美國貿(mào)易赤字加大，境外投資資產(chǎn)的收入已經(jīng)無法滿足其維系的赤字貿(mào)易平衡，因此美元持續(xù)貶值。受到美國匯率影響，我國諸多企業(yè)經(jīng)濟收益與成本受到了不小的沖擊，出口商品的成本大幅提高，以美元計價的產(chǎn)出商品成本也相應提高，所以中小企業(yè)面對的匯率變動風險已經(jīng)顯而易見。

（三）債務風險

歷史上的全球金融危機的共同表征就是給國家和企業(yè)帶來累累負債。每一次經(jīng)濟危機來臨，主導國家和所波及到的國家都在經(jīng)歷一個形成外債的過程中，并且數(shù)額龐大，有一定的持續(xù)時期。如經(jīng)濟危機最先顯現(xiàn)的美國，房利美、房地美就是次貸危機，由于次級貸款的不斷積累和增加，資不抵債，最終破產(chǎn)。還有一系列金融機構外資參股，在危機的情況下，發(fā)行債券讓其他國家認購，我國就持有大量的美國國債。經(jīng)濟危機，外資企業(yè)當然也嚴重受損，為美國次貸危機買了單。金融危機過程中，一些美國的債主一定會向美國討債，包括我國，必然有不少企業(yè)花費精力和時間去要賬，也一定會有一部分中小企業(yè)由于處理不當背負巨大的債務，導致發(fā)生大量的壞賬、爛賬、呆賬。

（四）企業(yè)融資的財務風險

由于金融危機，全球經(jīng)濟形勢一直不好。我國中小企業(yè)，目前處于生產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展時期，通過股票和發(fā)行企業(yè)債券是相對可行的融資手段，但是通過上市融資有些中小企業(yè)還不具備條件。目前，中小企業(yè)的融資主要渠道仍然是銀行貸款。國家的主要信貸，大部分流轉(zhuǎn)到了大型的公路鐵路基礎建設項目和國有大中心企業(yè)，留下來一部分來扶植中小企業(yè)的發(fā)展，而主要是智力密集型創(chuàng)新型小微企業(yè)，其貸款額度也相對有限，遠遠無法滿足大批有待發(fā)展的中小企業(yè)的需求。在經(jīng)濟危機發(fā)生后，由于大量中小企業(yè)規(guī)模小，信用等級低，即使有國家信貸扶持，銀行也不愿意把貸款給他們用，原因是，風險不好控制和風險不確定。所以，中小企業(yè)面臨的融資問題依然相當嚴峻。

二、危機下中小企業(yè)財務風險的控制對策

在目前的經(jīng)濟形勢下，中小企業(yè)控制財務風險，應對金融危機，應著重做好以下五點：

（一）鞏固和加強國內(nèi)市場的經(jīng)營活動秩序

1.實施多元化經(jīng)營。由于美國經(jīng)濟危機，我國經(jīng)濟增速放緩，我國其他經(jīng)濟主體的正常運作也受到不利影響。因此，我國的市場的經(jīng)營，應該立足現(xiàn)實，實施多元化經(jīng)營，加大出口增長比例。我國出口企業(yè)，應該認清目前的形勢，高瞻遠矚，深謀遠慮，長線布局，把目標對準如俄羅斯、非洲、中東、印度、拉美等一些和我們一樣在金融危機中受到?jīng)_擊，并且有進口需求的國家，從而，使得出口增長的持續(xù)性和穩(wěn)定性。

2.擴大內(nèi)需，調(diào)整生產(chǎn)結構。近年來，我國經(jīng)濟高速發(fā)展，人民人均收入不斷提高，人民的購買力大大提升。因此，國內(nèi)市場存在著巨大的消化吸收的潛力，通過調(diào)整結構，面向國內(nèi)市場，國內(nèi)市場需求的增長會一定程度上均衡外部市場沖擊帶來的影響。因此，中小企業(yè)應該認識到，危機，既是風險，又是機遇。擴大內(nèi)需，調(diào)整生產(chǎn)結構優(yōu)化資源配置，是應對危機的不二選擇。

（二）規(guī)避匯率風險

當下，規(guī)避匯率風險，中小企業(yè)可以使用的方式有：變更貿(mào)易結算方式、貿(mào)易融資、提高出口產(chǎn)品的價格、采用非美元貨幣結算方式、增加內(nèi)銷等。中小企業(yè)可運用的金融產(chǎn)品主要有：保理業(yè)務、外匯期權、平衡責任、套期保值、借款保值、遠期合同、掉期保值等。規(guī)避工具的正確使用，可以在一定程度上降低匯率變動對出口企業(yè)造成的影響和不利沖擊。企業(yè)也應當敦促銀行等金融機構，做好遠期結匯業(yè)務，幫助中小企業(yè)規(guī)避匯率風險，避免潛在的虧損風險。

（三）控制債務風險

企業(yè)的債務貨款能否及時的收回，直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流，是企業(yè)關心的首要問題之一。所以，企業(yè)制定一套完善的適合自己的控制方法非常有必要。比如，運用信用證來收匯，在對外貿(mào)易時簽訂合同等。每一個企業(yè)務必高度重視，簽訂合同的規(guī)范性、正式性，合同規(guī)定的權利和義務，通過簽訂合同，還可以洞悉合作方的誠意、嚴謹、認真態(tài)度。同時，對于進出口企業(yè)是避免債務違約的必要手段。

（四）提升融資、籌資決策水平

企業(yè)在解決自身的資金資本需求的時候，應該遵循，先先內(nèi)后外的原則。通過計提固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷，精簡不必要的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，創(chuàng)新流程，改革變通，節(jié)約成本，提高效益完善資金回流，來解決“內(nèi)”的問題。通過銀行貸款，發(fā)行債券，資產(chǎn)質(zhì)押，融資租賃，商業(yè)信用，發(fā)行股票等來解決資金，這是外的途徑。企業(yè)應該創(chuàng)新融資方式，不拘泥于老套的融資模式。具體可以采用，票據(jù)貼現(xiàn)，委托貸款，股權質(zhì)押等。通過并購貸款，銀行信托理財?shù)刃问綇V泛融資，拓寬融資渠道。通過一年一度的貸款歸還，來獲得新的授信額度。尋找較低成本的資本運營模式，從而，降低企業(yè)的財務壓力和財務風險。

（五）積極面對反傾銷

在當前的經(jīng)濟形勢下，金融危機嚴重影響西方國家的經(jīng)濟發(fā)展，于是他們想方設法獲得貿(mào)易優(yōu)勢，于是出現(xiàn)了各種各樣的貿(mào)易保護主義。本次金融危機爆發(fā)后，美國、歐盟等在WTO層面和立法層面出臺了大量對華貿(mào)易保護的措施和方案。但是，超過一定的范圍，這些所謂的法案就成了，貿(mào)易壁壘，貿(mào)易保護主義，對國際貿(mào)易的發(fā)展造成不利影響，是一種貿(mào)易障礙。企業(yè)可以通過法律手段來維護自身合法的權益，通過應訴來保護自己的貿(mào)易利益。中小企業(yè)，本身就是應訴方，處于一種不利的地位，所以，一定要重視財務信息資料的完善，會計信息統(tǒng)計資料等完備，完善企業(yè)的財務管理和財務管理制度，從而能夠為反傾銷提供有理有據(jù)的憑證，來更好地保護自身的合法權益。

參考文獻

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作者簡介：楊娟娟（1984-），女，河北張家口人，財務經(jīng)理，中國人民大學在職研究生，研究方向：財務金融。