新金融生態(tài)環(huán)境下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)的思考

摘要：金融生態(tài)環(huán)境是金融運(yùn)行的基礎(chǔ)條件。本文分別從宏觀、中觀、微觀的視角對(duì)銀行業(yè)所依賴的金融生態(tài)環(huán)境變化進(jìn)行了梳理，分析了新金融生態(tài)環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債及中間業(yè)務(wù)的影響，并就商業(yè)銀行如何實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)以適應(yīng)形勢發(fā)展需要提出了建議。

關(guān)鍵詞：金融生態(tài)環(huán)境 利率市場化 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 用戶思維

金融生態(tài)環(huán)境指的是與金融業(yè)生存和發(fā)展相關(guān)的所有宏觀、中觀、微觀因素的總和，它是金融業(yè)合理運(yùn)行的基礎(chǔ)。歷經(jīng)多年的發(fā)展，我國商業(yè)銀行所依賴的金融生態(tài)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。在新金融生態(tài)環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)分析金融生態(tài)環(huán)境對(duì)其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成的影響，并進(jìn)行合理預(yù)估，全方位梳理、調(diào)整經(jīng)營發(fā)展思路，通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)來適應(yīng)新金融生態(tài)環(huán)境，把握生存與競爭的主動(dòng)權(quán)，保障自身經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的科學(xué)性。

商業(yè)銀行所依賴的金融生態(tài)環(huán)境的變化

（一）宏觀視角

目前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速正從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向兼顧調(diào)整存量、優(yōu)化增量，并不斷升級(jí)優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力正從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)直接影響著商業(yè)銀行生存發(fā)展所依賴的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向金融傳導(dǎo)的渠道也更趨錯(cuò)綜復(fù)雜。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，商業(yè)銀行可以充分發(fā)揮其在資金資源配置方面的優(yōu)勢，從而進(jìn)一步促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。隨著國家深化體制機(jī)制改革和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，全社會(huì)的創(chuàng)新活力和創(chuàng)造潛能將不斷被激發(fā)，商業(yè)銀行在此環(huán)境下如何加大金融創(chuàng)新力度，以契合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，成為其穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。

（二）中觀視角

近年來，中國金融市場化改革持續(xù)推進(jìn)，以移動(dòng)支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為代表的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)在金融領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用，在此環(huán)境下，商業(yè)銀行所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

1.利率市場化改革加快推進(jìn)

近年來，我國利率市場化改革加快推進(jìn)。2015年5月，我國開始正式實(shí)施《存款保險(xiǎn)條例》。6月2日，人民銀行推出《大額存單管理暫行辦法》，這為全面放開存款利率上限奠定了更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。利率市場化改革一方面有助于發(fā)揮市場機(jī)制在利率形成中的決定性作用，提高資金要素的優(yōu)化配置；另一方面將倒逼商業(yè)銀行不斷增強(qiáng)自主定價(jià)能力，改變過度依賴息差收入的格局，加快粗放型盈利模式轉(zhuǎn)型。有效抓住這一機(jī)遇，提升資金定價(jià)能力是商業(yè)銀行核心競爭力的體現(xiàn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出新的金融競爭邏輯

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，近兩年如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)金融已催生出P2P、眾籌、第三方支付等多種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，衍生出新的金融競爭邏輯，給銀行業(yè)帶來了巨大的“鯰魚效應(yīng)”。iResearch艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到8萬億元，同比增長50.3%；2014年我國P2P交易規(guī)模已高達(dá)5000億元，是2013年的5倍。根據(jù)私募通的相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014年國內(nèi)典型的13家眾籌平臺(tái)共發(fā)生融資事件9088起，募集總金額為13.81億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行傳統(tǒng)存、貸、匯業(yè)務(wù)的分流，盡管目前從規(guī)模上看還不足以撼動(dòng)商業(yè)銀行的地位，但商業(yè)銀行的競爭對(duì)手已不再局限于銀行業(yè)內(nèi)部，更來自于跨界競爭的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。商業(yè)銀行面對(duì)新的競爭邏輯，必須具備憂患意識(shí)，積極融入互聯(lián)網(wǎng)思維，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

3.金融脫媒不斷弱化銀行的中介功能

金融脫媒是經(jīng)濟(jì)市場化發(fā)展的必然趨勢。隨著金融創(chuàng)新的加快，商業(yè)銀行作為金融中介的重要性在不斷降低，商業(yè)銀行金融中介功能不斷弱化。一方面，隨著資本市場的快速擴(kuò)容，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資渠道逐漸多樣化，商業(yè)銀行間接融資渠道將不再是優(yōu)質(zhì)客戶的唯一選擇；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)、第三方支付平臺(tái)的迅猛發(fā)展，沖擊商業(yè)銀行的支付中介功能。金融脫媒對(duì)于商業(yè)銀行的影響不容小覷，它不僅加大了商業(yè)銀行吸收存款的難度和成本，而且降低了銀行優(yōu)質(zhì)客戶的粘性，弱化了商業(yè)銀行的間接融資功能和信息功能。

（三）微觀視角

目前，中國銀行業(yè)已基本形成了多類型、多層次的銀行組織體系。近年來，不同類型的商業(yè)銀行在經(jīng)營發(fā)展過程中，根據(jù)自身發(fā)展稟賦，對(duì)于戰(zhàn)略布局、盈利方式、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面逐步進(jìn)行了差異化調(diào)整，呈現(xiàn)出新的發(fā)展特征。

1.戰(zhàn)略布局綜合化

在“大資管”時(shí)代背景下，隨著相關(guān)監(jiān)管部門分業(yè)監(jiān)管體制改革的深化，為積極應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)紛紛布局金融全產(chǎn)業(yè)鏈，其謀求混業(yè)經(jīng)營的步伐不斷加快，從而實(shí)現(xiàn)自身戰(zhàn)略布局的綜合化。2014年以來，北京銀行、江蘇銀行等十余家城市商業(yè)銀行密集布局金融租賃產(chǎn)業(yè)，尋求業(yè)務(wù)領(lǐng)域和經(jīng)營范圍的延伸和拓展。2015年6月10日，國務(wù)院提出發(fā)展消費(fèi)金融，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位互補(bǔ)。6月18日，人民銀行建議鼓勵(lì)銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司，重塑行業(yè)秩序。戰(zhàn)略布局綜合化將有利于促進(jìn)商業(yè)銀行自身資源集約、業(yè)務(wù)協(xié)同、效率優(yōu)化。

2.盈利格局差異化

在新金融生態(tài)環(huán)境下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的盈利模式和盈利能力已發(fā)生微妙變化，不同類型商業(yè)銀行的資金實(shí)力、客戶群體、營銷渠道、人力資源等稟賦優(yōu)勢各異，整個(gè)銀行業(yè)盈利格局呈現(xiàn)出差異化特征。截至2014年末，商業(yè)銀行凈利潤增速持續(xù)下滑，由2011年的36.3%降至2014年的9.65%；凈息差逐步收窄，由2011年的2.8%下降至2014年的2.7%。從圖1可以看出， 16家上市商業(yè)銀行的非利息收入對(duì)于其各自營業(yè)收入的貢獻(xiàn)度呈現(xiàn)出差異化特征。陸岷峰、李振國（2015）研究發(fā)現(xiàn)，大型商業(yè)銀行的利潤來源主要依賴于規(guī)模效應(yīng)驅(qū)使的利息收入，而股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行主要靠中間業(yè)務(wù)來維持利潤增長。隨著新金融生態(tài)環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行影響的深入，不同類型商業(yè)銀行的盈利格局差異化特征將日益顯著。

數(shù)據(jù)來源：各商業(yè)銀行2014年度報(bào)告

（編者注：去掉右軸數(shù)據(jù)的百分號(hào)）

3.風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)雜化

隨著新金融生態(tài)環(huán)境的變化，商業(yè)銀行經(jīng)營所面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不僅來自于宏觀層面，更來自于行業(yè)層面和微觀層面，增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜化程度。從宏觀上看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩局面在短期內(nèi)難以從根本上改觀，地方政府融資平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)隱憂，對(duì)銀行存量信貸風(fēng)險(xiǎn)防范造成較大壓力；隨著利率市場化改革的深入，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)可能加劇，而在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境下，也存在著跨界風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能。從微觀上看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來一定挑戰(zhàn)，一些機(jī)構(gòu)“存款丟失”事件頻發(fā)也反映出銀行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)峻。這一系列的風(fēng)險(xiǎn)來源點(diǎn)將對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)風(fēng)控體系、風(fēng)控流程、風(fēng)控文化形成挑戰(zhàn)，因而風(fēng)險(xiǎn)管理趨于復(fù)雜化將是商業(yè)銀行面臨的一大常態(tài)。

新金融生態(tài)環(huán)境對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響

（一）傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面

金融生態(tài)環(huán)境的變化對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)已產(chǎn)生重要影響，具體體現(xiàn)在商業(yè)銀行自身資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量的變化趨勢上。

從資產(chǎn)規(guī)模的變化趨勢來看，整個(gè)銀行業(yè)信貸增速呈逐步放緩趨勢。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，截至2014年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模為134.8萬億元，同比增長13.5%，增長率連續(xù)四年呈下降趨勢（見圖2）。導(dǎo)致這一趨勢的誘因可從以下幾個(gè)方面來分析：一是中國經(jīng)濟(jì)處于經(jīng)濟(jì)增速換擋期，民間投資乏力、房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)積聚、地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)，商業(yè)銀行粗放型的信貸投放難以為繼；二是金融脫媒在一定程度上為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供了更為優(yōu)質(zhì)的直接融資服務(wù)，降低了銀行信貸在企業(yè)融資規(guī)模中的比重；三是P2P、眾籌等新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式分流了商業(yè)銀行小額信貸服務(wù)業(yè)務(wù)；四是巴塞爾協(xié)議Ⅲ的資本約束規(guī)定限制了商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張速度。資產(chǎn)規(guī)模的增長對(duì)收入貢獻(xiàn)的邊際效用將逐步降低。

從資產(chǎn)質(zhì)量的變化趨勢來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力向銀行體系傳導(dǎo)，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)隱憂。自2011年第四季度以來，中國銀行業(yè)不良貸款規(guī)模和不良貸款率的均值出現(xiàn)了“雙升”趨勢。截至2014年末，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)8426億元，同比增長42.3%；不良貸款率為1.25%，比上年末上升0.25個(gè)百分點(diǎn)（見圖3）。盡管銀行監(jiān)管部門和銀行自身通過多種途徑和手段化解了“雙升”局面，但是由于部分產(chǎn)能過剩、問題突出的行業(yè)企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)無法完全擺脫經(jīng)營困境，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量欠佳的現(xiàn)狀可能在未來相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)是一種常態(tài)。銀行資產(chǎn)質(zhì)量的變化考驗(yàn)著其自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平和資產(chǎn)管理策略。

在新金融生態(tài)環(huán)境影響下，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量的變化趨勢將改變商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營思路，必須尋求業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）傳統(tǒng)負(fù)債業(yè)務(wù)方面

在新金融生態(tài)環(huán)境下，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出新的變化趨勢，具體體現(xiàn)在負(fù)債規(guī)模、負(fù)債結(jié)構(gòu)、負(fù)債成本的變化上。

從規(guī)模上看，銀行負(fù)債規(guī)模增速逐步趨緩。截至2014年末，商業(yè)銀行負(fù)債規(guī)模達(dá)125.09萬億元，同比增長12.9%，其中存款規(guī)模為98.34萬億元，同比增長9.6%。銀行負(fù)債規(guī)模的變化主要受兩方面因素的影響：一是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場的不斷擴(kuò)容沖擊了銀行存款來源。據(jù)測算，貨幣市場基金每分流2%的活期儲(chǔ)蓄存款，凈息差就將下降近1BP。二是隨著利率市場化進(jìn)程的加快，存款替代產(chǎn)品日益豐富，銀行存款流失壓力上升，存款增速下滑趨勢明顯（見表1）。

從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，在利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融等因素的影響下，近五年來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出微妙變化（見圖4）。存款理財(cái)化趨勢不斷增強(qiáng)，商業(yè)銀行過去傳統(tǒng)的被動(dòng)負(fù)債格局將被打破。自2014年以來，新型貨幣市場基金持續(xù)保持著對(duì)銀行活期存款及定期存款的替代性優(yōu)勢。為提升負(fù)債能力，銀行主動(dòng)進(jìn)行的存款理財(cái)化行為將持續(xù)。

從負(fù)債成本來看，隨著利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，自2012年以來，人民幣存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限不斷擴(kuò)大。人民銀行決定，自2015年5月11日起，將金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；自8月26日起，放開一年期以上（不含一年期）定期存款利率浮動(dòng)上限。在存款壓力明顯增強(qiáng)的情況下，各商業(yè)銀行特別是中小型商業(yè)銀行“一浮到頂”的攬存大戰(zhàn)加大了自身的負(fù)債成本。在新金融生態(tài)環(huán)境下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力成為決定其負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。

（三）傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)方面

互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展給商業(yè)銀行傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)帶來諸多不利影響，其中最核心的影響在于銀行中間業(yè)務(wù)客戶粘性不斷弱化。其原因在于：一是新興線上渠道成為主流。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣泛運(yùn)用于金融領(lǐng)域，移動(dòng)金融改變了用戶的金融消費(fèi)習(xí)慣。用戶完全可以通過互聯(lián)網(wǎng)線上平臺(tái)滿足自身的基本金融服務(wù)需求，銀行傳統(tǒng)的物理網(wǎng)點(diǎn)渠道粘性不斷下降。二是超值的用戶體驗(yàn)契合用戶消費(fèi)心理。支付寶、財(cái)付通等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)憑借多重優(yōu)勢將用戶基本金融服務(wù)內(nèi)嵌入自身平臺(tái)中，不僅以便捷、高效、安全的方式提供第三方支付結(jié)算、資金歸集、生活繳費(fèi)、投資理財(cái)?shù)纫幌盗薪鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)還通過積分、折扣、抽獎(jiǎng)等多種優(yōu)惠活動(dòng)來提升服務(wù)附加值，完全契合了用戶的消費(fèi)心理。例如在支付結(jié)算業(yè)務(wù)中，2014年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)80767億元，同比增長50.3%，其中支付寶占比49.6%，財(cái)付通占比19.5%，快錢占比6.8%，匯付天下占比5.2%，由此分流了銀行大量的支付結(jié)算業(yè)務(wù)（見圖5）。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)客戶粘性的弱化對(duì)于業(yè)務(wù)拓展增添了不小的阻力。如何增強(qiáng)客戶粘性將成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要突破口。

新金融生態(tài)環(huán)境下商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的建議

在新金融生態(tài)環(huán)境下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。積極尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以契合形勢發(fā)展的需要，是各商業(yè)銀行把握生存與競爭主動(dòng)權(quán)的關(guān)鍵。

（一）堅(jiān)持資產(chǎn)規(guī)模與資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化并重，實(shí)現(xiàn)內(nèi)生性平衡

在新金融生態(tài)環(huán)境下，“大資管”時(shí)代即將到來。建議商業(yè)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，即從過去追求資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張向資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健與資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化并重的方向調(diào)整，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的內(nèi)生性平衡。要實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)型目標(biāo)，就必須對(duì)傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)進(jìn)行“深耕”。

一方面，零售業(yè)務(wù)作為未來銀行競爭的焦點(diǎn)，是商業(yè)銀行創(chuàng)造核心競爭力的關(guān)鍵領(lǐng)域。在零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，可積極融入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、思維和平臺(tái)，以“用戶思維”加強(qiáng)營銷策略和營銷渠道重構(gòu)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程再造，運(yùn)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系推動(dòng)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

另一方面，公司業(yè)務(wù)如何實(shí)現(xiàn)“輕資產(chǎn)”轉(zhuǎn)型是擺在大中型商業(yè)銀行面前的一大難題，而交易銀行模式為這一難題提供了突破口。交易銀行具備多重優(yōu)勢，對(duì)商業(yè)銀行的穩(wěn)步發(fā)展發(fā)揮著不可替代的作用，將成為商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要著力點(diǎn)?？蓪⒔灰足y行業(yè)務(wù)模式作為公司業(yè)務(wù)的重要拓展方向，通過“流動(dòng)銀行”專業(yè)化、特色化、綜合化的投融資解決方案，提升銀行優(yōu)質(zhì)大中型客戶的粘性，從而提升公司業(yè)務(wù)的整體效益。

此外，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略定位，在優(yōu)化和豐富資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種結(jié)構(gòu)的同時(shí)，注重不良資產(chǎn)的核銷和處置，以提升整體資產(chǎn)質(zhì)量。

（二）堅(jiān)持主動(dòng)性負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)負(fù)債業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)

新金融生態(tài)環(huán)境給商業(yè)銀行傳統(tǒng)負(fù)債業(yè)務(wù)的開展帶來了巨大挑戰(zhàn)。建議商業(yè)銀行摒棄傳統(tǒng)負(fù)債經(jīng)營理念，以主動(dòng)型負(fù)債管理取代傳統(tǒng)被動(dòng)型負(fù)債管理，這也將是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主線。具體的轉(zhuǎn)型策略包括以下三個(gè)方面。

一是增強(qiáng)主動(dòng)型負(fù)債定價(jià)能力。商業(yè)銀行以往曾依賴人民銀行利率管制，采取被動(dòng)型負(fù)債定價(jià)方式獲取較高額的息差收入。而在新金融生態(tài)環(huán)境下，商業(yè)銀行主動(dòng)型負(fù)債定價(jià)能力的強(qiáng)弱將直接決定其市場競爭力的大小。建議借鑒國外先進(jìn)銀行的負(fù)債管理經(jīng)驗(yàn)，通過差異化的負(fù)債產(chǎn)品提升產(chǎn)品附加值，實(shí)現(xiàn)綜合成本的最小化。

二是優(yōu)化主動(dòng)型負(fù)債結(jié)構(gòu)。主動(dòng)型負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化直接依賴于主動(dòng)型負(fù)債產(chǎn)品的創(chuàng)新能力?？赏ㄟ^發(fā)行債券，以及借助同業(yè)負(fù)債、大額存單、央行負(fù)債、協(xié)議存款等多元化主動(dòng)型負(fù)債產(chǎn)品，來優(yōu)化整體負(fù)債結(jié)構(gòu)。

三是提升主動(dòng)型負(fù)債的風(fēng)控水平。隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，主動(dòng)型負(fù)債管理的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將尤為突出。建議商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)新金融生態(tài)環(huán)境下中國利率市場化運(yùn)行過程中新特征、新規(guī)律的深入研究，做好預(yù)測，開發(fā)適合自身發(fā)展的VAR模型、敏感性缺口模型等，充分做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、防范、對(duì)沖等，構(gòu)筑一整套風(fēng)控體系。

（三）加強(qiáng)跨界合作，提升中間業(yè)務(wù)服務(wù)品質(zhì)

在中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面，建議可從以下三方面著手。

一是與互聯(lián)網(wǎng)金融“跨界”競合。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借自身的平臺(tái)優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢“跨界”搶占商業(yè)銀行傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)。積極與互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)跨界合作、進(jìn)行縱向整合、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)將是商業(yè)銀行穩(wěn)固中間業(yè)務(wù)的一大策略。

二是塑造新財(cái)富管理邏輯。家庭財(cái)富管理和企業(yè)財(cái)富管理將成為銀行中間業(yè)務(wù)收入的潛在增長點(diǎn)。當(dāng)前，商業(yè)銀行客戶族群和高凈值客戶在財(cái)富管理方面的管理理念、風(fēng)險(xiǎn)偏好在逐步轉(zhuǎn)變。建議商業(yè)銀行順應(yīng)這一變化，積極借助“用戶思維”來構(gòu)筑新財(cái)富管理邏輯，通過建立和完善新的財(cái)富管理產(chǎn)品來滿足客戶需求。

三是提升服務(wù)品質(zhì)。優(yōu)質(zhì)、安全、專業(yè)的服務(wù)，是決定商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)拓展競爭力的重要方面。而服務(wù)品質(zhì)的高低取決于人才和產(chǎn)品兩大要素。要實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，一方面要加強(qiáng)復(fù)合型高端營銷人才隊(duì)伍建設(shè)，形成專業(yè)化口碑效應(yīng)；另一方面要加大中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品研發(fā)力度，形成差異化品牌效應(yīng)。

作者單位：東方金誠國際信用評(píng)估有限公司

責(zé)任編輯：印穎 羅邦敏

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