凱恩斯有效需求理論對中國經(jīng)濟的啟示

英國經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯于1936年發(fā)表其代表作《就業(yè)、利息和貨幣通論》，由此開創(chuàng)宏觀經(jīng)濟學(xué)研究的先河，成為西方經(jīng)濟學(xué)發(fā)展史上的里程碑。凱恩斯在對西方古典經(jīng)濟學(xué)的抨擊和批判中提出自己的觀點，用以解釋20世紀30年代爆發(fā)的資本主義經(jīng)濟危機，并提出相應(yīng)的解決社會失業(yè)問題的對策，成為西方資本主義國家實施政策的理論基礎(chǔ)。不僅如此，凱恩斯的宏觀經(jīng)濟理論也成為中國實施宏觀經(jīng)濟政策的重要借鑒。因此，讀懂《就業(yè)、利息和貨幣通論》（以下簡稱《通論》）不僅有利于理解西方經(jīng)濟思想史的發(fā)展，還有利于理解西方經(jīng)濟社會的危機和治理機制，更重要的是可以為理解國內(nèi)經(jīng)濟政策提供借鑒。

一、有效需求理論簡介

《通論》的要旨在于解決社會失業(yè)問題，為通常情況下就業(yè)量的決定提供理論解釋，他指出有效需求理論是就業(yè)通論的實質(zhì)內(nèi)容，因此本書的主要任務(wù)在于解釋說明這一內(nèi)容。凱恩斯在《通論》第一編的第三章“有效需求原理”中提出其有效需求理論，該章對整書的構(gòu)成具有重要意義，它概括指出本書要闡釋的就業(yè)理論要點，指出有效需求理論的中心地位。有效需求理論可以概括為“就業(yè)量被決定于總需求函數(shù)和總供給函數(shù)的交點，因為在這一點企業(yè)家的預(yù)期利潤達到最大化。總需求函數(shù)與總供給函數(shù)相交時的D值被稱為有效需求。”①其中D值是指一定就業(yè)量下的預(yù)期賣價，表示能使社會全部產(chǎn)品都賣掉的購買力，而且這筆購買力又是生產(chǎn)這些產(chǎn)品而造成的，同時，有效需求也是使企業(yè)利潤最大化的值。而且，凱恩斯強調(diào)，“與充分就業(yè)相對應(yīng)的有效需求是一種特殊事例，只有當(dāng)消費傾向和投資誘導(dǎo)之間處于一種特殊關(guān)系時，該有效需求才能得以實現(xiàn)?！雹谕ǔ顩r下，經(jīng)濟社會的有效需求和就業(yè)量穩(wěn)定于低于充分就業(yè)的水平，這種有效需求的不足即凱恩斯所指出的“豐裕中的貧困”③的矛盾現(xiàn)象。

凱恩斯將有效需求分為消費需求和投資需求，消費需求即消費者在取得收入后為維持生活所需購買商品的需求（社會愿意消費的數(shù)量），投資需求即指企業(yè)家為取得利潤而購買生產(chǎn)要素的需求（社會愿意投資的數(shù)量）。凱恩斯認為消費需求一方面取決于收入，另一方面取決于社會所愿意消費的數(shù)量占社會收入的比例即消費傾向;投資需求取決于資本邊際效率與利息率之間的關(guān)系。有效需求不足分為消費需求不足和投資需求不足。

二、有效需求不足分析

凱恩斯將有效需求不足的原因歸結(jié)于三個基本心理因素：心理上的消費傾向、心理上對資產(chǎn)未來收入的預(yù)期、心理上的流動偏好。這三個因素的變化規(guī)律體現(xiàn)為：邊際消費傾向遞減規(guī)律、資本邊際效率遞減規(guī)律、流動性偏好規(guī)律。

所謂邊際消費傾向是消費傾向的增量概念，即消費傾向增量占收入增量的比重。邊際消費傾向遞減，即“在一般情況下，平均說來當(dāng)人們收入增加時他們的消費也會增加但消費的增加不像收入增加得那樣多”④，這必然導(dǎo)致社會的消費需求不足。邊際消費傾向遞減在收入增加之初會導(dǎo)致經(jīng)濟社會消費與收入的差距拉大，但是消費需求不足反過來會限制收入的繼續(xù)增加。凱恩斯將資本邊際效率定義為“一種貼現(xiàn)率，而根據(jù)這種貼現(xiàn)率，在資本資產(chǎn)的壽命期間所提供的預(yù)期收益的現(xiàn)在值能等于該資本資產(chǎn)的供給價格”⑤，隨著投資的增加，新增資本設(shè)備的成本上升，而資產(chǎn)設(shè)備預(yù)期收益下降，導(dǎo)致預(yù)期利潤率下降，從而對投資者的吸引力減少，于是引起投資需求不足。凱恩斯首次提出流動偏好的概念，“流動性偏好是一種潛在力量或函數(shù)關(guān)系的傾向，而這一潛在力量和函數(shù)關(guān)系的傾向可以決定在利息率為既定數(shù)值，公眾想要持有的貨幣數(shù)量?！雹蘧唧w來說，當(dāng)人們?nèi)〉靡欢ǖ呢泿攀杖霑r，將會出于交易動機、預(yù)防動機和投機動機將一部分貨幣保有在手中，以確保能夠享受貨幣的流動性。為交易動機和預(yù)防動機保有的貨幣數(shù)量主要受到收入的影響;為投機動機保有的貨幣數(shù)量主要受市場利率的影響，利息是放棄這種貨幣流動性的主要因素，但是持有者對利息的接受程度是有一定限度的，即后來的凱恩斯主義者提出的“流動性陷阱”。資本邊際效率遞減和流動性偏好造成投資需求不足。

三大心理規(guī)律導(dǎo)致社會有效需求不足，因此凱恩斯提出要對經(jīng)濟進行需求管理，即通過國家力量對社會總需求進行調(diào)節(jié)。具體來看，國家干預(yù)經(jīng)濟的政策包括兩方面內(nèi)容：財政政策和貨幣政策。財政政策包括財政收入和財政支出政策。財政收入政策主要是稅收政策，以稅收政策為工具調(diào)節(jié)企業(yè)和國民收入，從而影響其消費和為交易性需求保有的貨幣量。財政支出政策包括政府公共支出、政府對商品和勞務(wù)的購買以及政府對居民的轉(zhuǎn)移支付，這些措施通過調(diào)節(jié)政府直接消費和投資或者調(diào)節(jié)居民收入達到總需求管理的目的。貨幣政策即通過央行改變貨幣供應(yīng)量而改變利率，從而影響公眾的投資決策。但是需要指出的是，政府實施財政政策會不同程度對私人投資和消費造成“擠出”。

凱恩斯宏觀經(jīng)濟理論和政策建議對西方國家走出20世紀30年代的大危機具有重要意義，同時對我國當(dāng)今的宏觀經(jīng)濟政策的實施具有一定的借鑒意義。

三、有效需求理論對中國的借鑒意義

讀完《通論》并結(jié)合自身知識儲備對凱恩斯的有效需求理論進行梳理之后，筆者認為凱恩斯的理論雖然是在針對資本主義經(jīng)濟大危機提出的，但對中國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展同樣具有借鑒意義，當(dāng)然在運用其理論時應(yīng)該取其精華，并結(jié)合中國社會實際。

從我國實施的宏觀經(jīng)濟政策中可以看到凱恩斯宏觀經(jīng)濟理論的影子，中國特色社會主義經(jīng)濟在政府的強力調(diào)控之下發(fā)展。當(dāng)前我國實施積極的財政政策，政策提出“適當(dāng)擴大財政赤字和國債規(guī)模，進一步完善結(jié)構(gòu)性減稅政策，進一步調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu)，著力保障和改善民生，同時，進一步深化財稅改革，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，增強經(jīng)濟內(nèi)生增長動力”。因此，可以看出，國內(nèi)有效需求不足還是經(jīng)濟內(nèi)生動力缺乏的重要原因，增強國內(nèi)有效需求是政府財政政策的著力點之一。

就我國的經(jīng)濟運行來看，向來存在國內(nèi)有效需求不足的問題，但是這種不足并非全面性的，存在行業(yè)差別和地區(qū)差別，即消費和投資需求存在嚴重的結(jié)構(gòu)性失衡。首先，從消費角度來看，需求的失衡表現(xiàn)明顯，而且具有深刻的社會根源。我國的社會貧富差距較大，導(dǎo)致社會總體消費傾向較低，我國當(dāng)前的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)下農(nóng)村消費力不足。隨著城市化進程的推進，城鄉(xiāng)差距有縮小趨勢，但是同時城市內(nèi)部的二元結(jié)構(gòu)卻越來越突出，城市低收入群體的消費不足問題嚴重。另一方面，社會保障體系不完善，使得居民儲蓄率過高也是消費不足的重要原因。其次，從投資角度來看，也存在嚴重失衡問題。一方面，行業(yè)投資需求差距大，房地產(chǎn)等行業(yè)投資過熱，而其他行業(yè)的投資卻呈現(xiàn)明顯不足;另一方面，國內(nèi)銀行也的信貸結(jié)構(gòu)不合理，資金力量雄厚的國企很容易獲得信貸支持，而急需資金的民企和小微企業(yè)卻難以獲得資金，這種情況下導(dǎo)致資金利用率過低，不但擾亂正常經(jīng)濟秩序，也導(dǎo)致社會總體的投資格局失衡，投資需求不足。就個人投資來看，國內(nèi)金融市場不完善，股票市場低迷，導(dǎo)致個人投資渠道不暢通。

雖然《通論》的理論基礎(chǔ)是三大心理規(guī)律，很大程度上難以確定這種規(guī)律是否真正存在，凱恩斯的其他觀點也受到各種理論派別的口誅筆伐，但不可否認的是凱恩斯的理論反應(yīng)了當(dāng)時的社會現(xiàn)實，對中國的經(jīng)濟現(xiàn)實也有很強的解釋力度。從凱恩斯理論的角度來看，當(dāng)前中國經(jīng)濟形勢要求國家推行完善有力的宏觀調(diào)控政策，增強國內(nèi)有效需求以增強經(jīng)濟的內(nèi)生增長動力，推動中國經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。切實推行國家制定的宏觀經(jīng)濟政策、縮小社會收入差距、完善社會保障制度、優(yōu)化政府投資結(jié)構(gòu)、保障小企業(yè)利益、暢通投資渠道勢在必行。

注釋：

①凱恩斯著《就業(yè)、利息和貨幣通論》，高鴻業(yè)譯，商務(wù)印書館，1999年版，第30頁

②凱恩斯著《就業(yè)、利息和貨幣通論》，高鴻業(yè)譯，商務(wù)印書館，1999年版，第33頁

③凱恩斯著《就業(yè)、利息和貨幣通論》，高鴻業(yè)譯，商務(wù)印書館，1999年版，第36頁

④凱恩斯著《就業(yè)、利息和貨幣通論》，高鴻業(yè)譯，商務(wù)印書館，1999年版，第101頁

⑤凱恩斯著《就業(yè)、利息和貨幣通論》，高鴻業(yè)譯，商務(wù)印書館，1999年版，第139頁

⑥凱恩斯著《就業(yè)、利息和貨幣通論》，高鴻業(yè)譯，商務(wù)印書館，1999年版，第171頁

參考文獻：

[1] 鄭英隆.試析凱恩斯的有效需求理論及其方法論[J].中南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，1997，3.

[2] 劉慶菊.凱恩斯有效需求理論及其局限[J].中國集體經(jīng)濟，2011，31.

[3] 李丹.基于凱恩斯有效需求理論看后危機時代中國有效需求不足的結(jié)構(gòu)性[J].商業(yè)文化（上半月），2012，05.

[4]郭冠清.重新理解凱恩斯的《就業(yè)、利息和貨幣通論》[A].中華外國經(jīng)濟學(xué)說研究會.外國經(jīng)濟學(xué)說與中國研究報告[C]， 2012，6.

[5] 胡幫勇.談凱恩斯有效需求理論對我國公共財政政策的影響[J].商業(yè)時代，2011，8.

作者簡介：王紅艷（1989–），女，經(jīng)濟學(xué)碩士，中國政法大學(xué)商學(xué)院，主要從事外國經(jīng)濟史研究。