中韓自貿(mào)協(xié)定帶來了什么？

談了十年，終于定了

中韓自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）的簽訂經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的過程，包括2004年11月至2006年11月的民間研究、2006年11月至2010年6月的五輪官產(chǎn)學(xué)聯(lián)合研究。除了受談判雙方面臨的復(fù)雜國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)博弈影響外，中韓自由貿(mào)易區(qū)談判進(jìn)展緩慢，還因?yàn)閰f(xié)定所涉及的范圍廣、程度深、標(biāo)準(zhǔn)高，涉及電子商務(wù)、競(jìng)爭(zhēng)政策、環(huán)境等諸多新議題。

2012年1月韓國(guó)總統(tǒng)李明博訪華后，雙方于2012年明啟動(dòng)雙邊自由貿(mào)易協(xié)定談判，經(jīng)過14輪談判，于2014年11月完成實(shí)質(zhì)性談判。2015年6月1日，中國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)高虎城和韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部長(zhǎng)官尹相直，終于在韓國(guó)首爾分別代表兩國(guó)政府正式簽署了《中華人民共和國(guó)政府和大韓民國(guó)政府自由貿(mào)易協(xié)定》。

總的來說，中韓自由貿(mào)易區(qū)談判的發(fā)展可以分為兩個(gè)階段。在2010年以前，中韓自由貿(mào)易區(qū)在東亞一體化的框架下被討論。當(dāng)時(shí)的觀點(diǎn)認(rèn)為：東亞一體化有三種可能的發(fā)展路徑，一是以東盟為主導(dǎo)，在東盟與中、日、韓簽訂三個(gè)“10+1”，然后擴(kuò)展到“10+3”；二是以日本和韓國(guó)為主導(dǎo)，日韓雙邊協(xié)定為基礎(chǔ)，擴(kuò)展到中日韓自由貿(mào)易區(qū)，再與東盟自由貿(mào)易區(qū)對(duì)接，建立東亞自由貿(mào)易區(qū)；三是中國(guó)、韓國(guó)為主要推動(dòng)力的東亞一體化，在中國(guó)一東盟、韓國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)簽訂后，形成中韓自由貿(mào)易區(qū)，然后擴(kuò)展到中日韓自由貿(mào)易區(qū)，再形成東亞自由貿(mào)易區(qū)。

2010年以來，亞太地區(qū)逐漸成為各方利益爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，亞太區(qū)域一體化在兩條路線圖的競(jìng)爭(zhēng)和融合中不斷演進(jìn)。一是美國(guó)主導(dǎo)的以《跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議》（TPP）為代表的“美國(guó)路線圖”，這對(duì)原有東亞一體化模式帶來沖擊。2012年，東亞地區(qū)對(duì)美國(guó)的TPP戰(zhàn)略采取了積極的應(yīng)對(duì)策略，東盟十國(guó)與中國(guó)、日本、韓國(guó)、印度、澳大利亞、新西蘭的領(lǐng)導(dǎo)人宣布啟動(dòng)《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）談判。同時(shí)，中日韓三國(guó)經(jīng)中日韓自貿(mào)區(qū)談判、中韓自貿(mào)區(qū)談判啟動(dòng)，由此形成“亞洲路線圖”。

面對(duì)兩條路線圖，韓國(guó)采取搖擺的態(tài)度。美韓自由貿(mào)易協(xié)定簽訂后，韓國(guó)又表明加入TPP的意向。中韓自由貿(mào)易區(qū)的建立，確定了東亞一體，特別是中日韓FTA的演進(jìn)中，中國(guó)和韓國(guó)將成為主要推動(dòng)力。同時(shí)，對(duì)于亞太一體化發(fā)展，中國(guó)逐漸突破沒有加入TPP的不利地位，在亞太一體化中占據(jù)有利地位。

自貿(mào)協(xié)定亮點(diǎn)掃描

今年4月，中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院副院長(zhǎng)邢厚媛指出，與中國(guó)業(yè)已達(dá)成的其他自貿(mào)協(xié)定相比，中韓FTA亮點(diǎn)頗多，可以用五個(gè)“最”來概括。

第一，這是迄今為止中國(guó)對(duì)外簽署的涉及國(guó)別貿(mào)易額最大的自貿(mào)協(xié)定。

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014年中韓雙邊貿(mào)易額約為2，905億美元。韓國(guó)現(xiàn)在是中國(guó)第三大貿(mào)易伙伴、第三大出口目的地；中國(guó)是韓國(guó)第一大貿(mào)易伙伴、第一大出口目的地、第一大進(jìn)口來源地以及第一大海外投資對(duì)象國(guó)。

第二，這是中國(guó)迄今為止涉及領(lǐng)域最多的自貿(mào)協(xié)定。中韓自貿(mào)協(xié)定草簽文本有22章，覆蓋17個(gè)領(lǐng)域，不僅涉及貨物貿(mào)易，還包括服務(wù)貿(mào)易和投資，有助于最大限度地實(shí)現(xiàn)雙邊貿(mào)易和投資自由化、便利化，增大雙向貿(mào)易和投資規(guī)模，拉動(dòng)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

第三，這是中國(guó)迄今為止開放水平最高的自貿(mào)協(xié)定。在貨物貿(mào)易方面，涉及雙邊貿(mào)易的絕大多數(shù)關(guān)稅目錄降稅。協(xié)定還對(duì)部分境外加工產(chǎn)品給予原產(chǎn)地資格，并向?qū)Ψ介_放建筑、旅游、金融、電信和電子商務(wù)等服務(wù)業(yè)市場(chǎng)。

更為重要的是，協(xié)定還就競(jìng)爭(zhēng)政策、政府采購(gòu)、環(huán)境等較敏感的“21世紀(jì)經(jīng)貿(mào)議題”達(dá)成共識(shí)，雙方承諾在協(xié)定簽署后，以負(fù)面清單模式繼續(xù)開展服務(wù)貿(mào)易談判，并基于準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單模式開展投資談判。有鑒于此，中韓自貿(mào)區(qū)將會(huì)在中國(guó)的自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略中發(fā)揮引領(lǐng)作用。

第四，這是關(guān)稅過渡期最長(zhǎng)的自貿(mào)協(xié)定。中韓自貿(mào)協(xié)定規(guī)定了長(zhǎng)達(dá)20年的關(guān)稅減讓過渡期，以期最大限度地縮小市場(chǎng)開放過程中對(duì)兩國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成的負(fù)面影響，體現(xiàn)了中韓兩國(guó)政府穩(wěn)中求進(jìn)、互利雙贏、防范風(fēng)險(xiǎn)的合作原則。

第五，這是最容易落地的自貿(mào)協(xié)定。協(xié)定專門規(guī)定了地方合作內(nèi)容，將在兩國(guó)設(shè)立中韓產(chǎn)業(yè)園，以發(fā)揮經(jīng)濟(jì)合作示范效應(yīng)。這是最重要的突破之一，也是中國(guó)對(duì)外自貿(mào)區(qū)談判的重大創(chuàng)舉。為使協(xié)定盡快產(chǎn)生實(shí)效，兩國(guó)還設(shè)立了開放平臺(tái)以銜接，如設(shè)立境外加工區(qū)委員會(huì)，為在境外工業(yè)園區(qū)加工的產(chǎn)品享受原產(chǎn)地待遇做準(zhǔn)備；中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的韓國(guó)建筑企業(yè)可在上海不受外資持股比例的一般限制等，體現(xiàn)了兩國(guó)政府務(wù)實(shí)的工作精神。

超九成產(chǎn)品有望進(jìn)入零關(guān)稅時(shí)代

毫無疑問，中韓FTA將給雙方帶來巨大的經(jīng)濟(jì)利益。根據(jù)一份最新的研究報(bào)告，在考慮了全球價(jià)值鏈分工背景后，中韓FTA能使雙方的制造業(yè)貿(mào)易額增加56%。中韓的制造業(yè)就業(yè)都將由此增加，韓國(guó)增加5.7%，中國(guó)增加0.55%。雖然中國(guó)制造業(yè)就業(yè)增加的百分比明顯小于韓國(guó)，但是由于中國(guó)制造業(yè)就業(yè)人數(shù)基數(shù)明顯高于韓國(guó)，中國(guó)制造業(yè)就業(yè)增加的絕對(duì)數(shù)量將高于韓國(guó)。

作為東亞兩個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)體，中韓FTA的正式簽訂，將給兩國(guó)百姓帶來哪些實(shí)惠？據(jù)悉，自貿(mào)協(xié)定生效后，超九成產(chǎn)品有望逐步進(jìn)入零關(guān)稅時(shí)代。

根據(jù)正式簽署的FAT內(nèi)容，產(chǎn)自開城工業(yè)園區(qū)的產(chǎn)品在內(nèi)的共310項(xiàng)品目獲得韓國(guó)原產(chǎn)資格，這些品目在FTA生效后可立刻享受關(guān)稅優(yōu)惠。中國(guó)將在最長(zhǎng)20年內(nèi)實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅的產(chǎn)品達(dá)到稅目的91%、進(jìn)口額的85%，韓國(guó)零關(guān)稅產(chǎn)品達(dá)到稅目的92%、進(jìn)口額的91%。對(duì)兩國(guó)老百姓來說，這樣的數(shù)字非常可觀。

比如，對(duì)中國(guó)消費(fèi)者來說，以后有望不出國(guó)門享受韓國(guó)醫(yī)生的整形手術(shù)一一根據(jù)協(xié)定，持有韓國(guó)醫(yī)師執(zhí)照的醫(yī)生可在中國(guó)進(jìn)行短期行醫(yī)，期限從六個(gè)月逐漸延長(zhǎng)至一年；同時(shí)，醫(yī)療服務(wù)、合資醫(yī)院也將開放，目前北京、天津、青島等地已開始計(jì)劃引進(jìn)韓國(guó)的醫(yī)藥品、醫(yī)療器械等。

而喜愛韓國(guó)產(chǎn)品的中國(guó)消費(fèi)者，也將迎來不出國(guó)門“掃貨”的機(jī)會(huì)。以高麗參為代表的韓國(guó)保健品、韓國(guó)化妝品以及一些韓國(guó)食品和日用消費(fèi)品，比如服裝、箱包、家電、電子產(chǎn)品等，都有望在不久的將來進(jìn)入“零關(guān)稅”時(shí)代。

外媒稱，F(xiàn)AT的簽訂對(duì)韓國(guó)意義非常重大，因?yàn)樗峁┝艘粋€(gè)讓韓國(guó)不斷走弱的出口業(yè)重新走上正軌的機(jī)會(huì)。自今年1月以來，韓國(guó)的出口已連續(xù)五個(gè)月下降。5月數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)出口額環(huán)比大幅下跌10.9%。這種兩位數(shù)的降幅，是自2009年韓國(guó)經(jīng)濟(jì)受到全球金融危機(jī)打擊以來的第一次。

對(duì)韓國(guó)消費(fèi)者來說，物美價(jià)廉的中國(guó)產(chǎn)品也將成為生活中的?？?。中國(guó)的食品、啤酒、新鮮瓜果蔬菜，甚至是中國(guó)生產(chǎn)的泡菜，都將越來越多地出現(xiàn)在韓國(guó)家庭餐桌上；而目前韓國(guó)進(jìn)口最多的“中國(guó)制造”，包括半導(dǎo)體、電腦、平板顯示器、廚衛(wèi)用品等，隨著關(guān)稅逐步降低甚至取消，也將更便捷地進(jìn)入韓國(guó)。

產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)，有利企業(yè)轉(zhuǎn)型

在業(yè)內(nèi)人士看來，中韓FTA稱得上是目前中國(guó)“開放程度最高”的自貿(mào)協(xié)定，協(xié)定的簽訂再次降低了雙邊貿(mào)易的門檻，中韓兩國(guó)能在產(chǎn)業(yè)形成互補(bǔ)，有利于中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型。協(xié)定范圍涵蓋貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、投資和規(guī)則共17個(gè)領(lǐng)域，還涉及環(huán)境、電訊、金融、電子商務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)、影視產(chǎn)業(yè)合資合拍及政府采購(gòu)合作、投資自由化等多方面。協(xié)定首次在自貿(mào)區(qū)談判中涉及電子商務(wù)和地方合作的內(nèi)容，亦是首次設(shè)立金融服務(wù)、電訊服務(wù)單獨(dú)章節(jié)，這些內(nèi)容是除港澳臺(tái)外，中國(guó)之前和其他國(guó)家或地區(qū)簽訂的自貿(mào)協(xié)定中都沒有的。

當(dāng)然，中韓FTA對(duì)不同產(chǎn)業(yè)帶來的影響不同，有的產(chǎn)業(yè)將受到負(fù)面沖擊，而有的產(chǎn)業(yè)將迎來發(fā)展機(jī)遇。這是任何自貿(mào)協(xié)定都會(huì)帶來的效應(yīng)，需要兩國(guó)政府未雨綢繆，出臺(tái)相關(guān)政策進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所蘇慶義博士表示，中韓自貿(mào)協(xié)定會(huì)帶來一定的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)。所謂貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)，是指兩國(guó)的貿(mào)易自由化將使這兩國(guó)和第三國(guó)的貿(mào)易受到負(fù)面影響。畢竟，兩國(guó)貿(mào)易自由化帶來的產(chǎn)品價(jià)格降低將使得兩國(guó)消費(fèi)者更傾向于購(gòu)買雙方的產(chǎn)品。在全球價(jià)值鏈分工背景下，由于兩國(guó)貿(mào)易自由化可能會(huì)帶動(dòng)對(duì)其他國(guó)家的中間品貿(mào)易進(jìn)口，貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)將有所降低，但是仍然存在。根據(jù)上述研究報(bào)告，對(duì)于某些產(chǎn)業(yè)而言，中韓自貿(mào)協(xié)定將對(duì)東盟國(guó)家?guī)盹@著的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)，對(duì)日本和美國(guó)也會(huì)帶來一定的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)。

而商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院院長(zhǎng)霍建國(guó)則對(duì)媒體表示，“過去有人擔(dān)心，自貿(mào)協(xié)定的簽訂，將會(huì)對(duì)中國(guó)的一些產(chǎn)業(yè)形成沖擊。韓國(guó)的汽車、電子、石化等領(lǐng)域確實(shí)實(shí)力強(qiáng)勁，但中韓可以形成產(chǎn)業(yè)鏈合作，最終形成產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)，也促進(jìn)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。如果能適應(yīng)這樣的安排，中國(guó)未來的進(jìn)一步開放也會(huì)更加順暢?！?/p>

蘇慶義博士還指出，中韓FTA有利于推動(dòng)中國(guó)構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)。在世界貿(mào)易組織（WTO）多哈回合談判受阻、早期收獲協(xié)議也擱淺的背景下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程明顯加快。在美國(guó)推動(dòng)的TPP的高標(biāo)準(zhǔn)的帶動(dòng)下，對(duì)許多國(guó)家而言，傳統(tǒng)降關(guān)稅的自貿(mào)協(xié)定已不能適應(yīng)形勢(shì)。對(duì)中國(guó)而言，構(gòu)建以周邊為基礎(chǔ)的高標(biāo)準(zhǔn)自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)符合國(guó)家利益，當(dāng)然，這種高標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該和中國(guó)目前的發(fā)展階段及未來的改革方向保持一致。韓國(guó)已經(jīng)與歐盟和美國(guó)分別簽署了自貿(mào)協(xié)定，在高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則的了解和制定方面具有較大優(yōu)勢(shì)。中國(guó)和韓國(guó)自貿(mào)協(xié)定的談判過程有助于中國(guó)著手接下來的自貿(mào)協(xié)定談判，其實(shí)施有助于中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)提前適應(yīng)高標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則。另外，媒體還披露，協(xié)定將威海和仁川自由經(jīng)濟(jì)區(qū)作為地方經(jīng)濟(jì)合作示范區(qū)并寫入?yún)f(xié)定。這將為威海南海新區(qū)提供在中韓自貿(mào)區(qū)框架下加強(qiáng)對(duì)外開放合作的歷史機(jī)遇，在中韓跨境電子商務(wù)、旅游、醫(yī)療、現(xiàn)代物流等多個(gè)領(lǐng)域爭(zhēng)取到先行先試政策。中韓自貿(mào)區(qū)的建立將會(huì)極大刺激雙邊貿(mào)易，專家預(yù)計(jì)五年內(nèi)貿(mào)易規(guī)模就會(huì)突破4，000億美元。

兩大主線掘金概念股

自貿(mào)區(qū)的簽署往往會(huì)帶動(dòng)資本市場(chǎng)的追逐熱潮，多家券商和媒體預(yù)測(cè)，中韓FTA協(xié)定簽署，將給中韓間的貿(mào)易、海運(yùn)、旅游等領(lǐng)域注入強(qiáng)大活力，化妝品、沿海港口、陸路交通、航空運(yùn)輸、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)相關(guān)概念股有望受益。

隨著自貿(mào)協(xié)議的正式簽署和生效，6.5%～10%的韓國(guó)化妝品進(jìn)口關(guān)稅將逐步取消，最終銷售價(jià)格有望降低近2o%，投資者非常看好韓國(guó)化妝品的競(jìng)爭(zhēng)力。截至6月1日，化妝品板塊相關(guān)公司股價(jià)已平均上漲了50%。除化妝品板塊，旅游、航空、運(yùn)輸板塊也受到中韓FTA的利好刺激。

華泰證券認(rèn)為，中韓自貿(mào)區(qū)的建立將使得港口和海運(yùn)行業(yè)首先受益。邏輯在于：一方面，自貿(mào)區(qū)協(xié)定生效后，貿(mào)易規(guī)模有望顯著增加，同時(shí)中韓貨物貿(mào)易大多以海運(yùn)為主，從而帶來港口吞吐量和海上貨物運(yùn)輸量的相應(yīng)提高。此外，中韓自由貿(mào)易協(xié)定中大概率將包括通關(guān)便利化和檢疫負(fù)面清單等優(yōu)惠政策，此項(xiàng)互惠政策將大幅度節(jié)約港口和海運(yùn)環(huán)節(jié)的時(shí)間成本。北方地區(qū)重要港口的運(yùn)營(yíng)和海運(yùn)上市公司包括：（1）港口運(yùn)營(yíng)公司：大連港、天津港、連云港、唐山港、營(yíng)口港、錦州港、日照港；（2）海運(yùn)公司：渤海輪渡、天津海運(yùn)、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海集運(yùn)。

華泰證券還指出，雙邊自由貿(mào)易協(xié)定的談判一般會(huì)包括關(guān)稅、非關(guān)稅貿(mào)易壁壘、服務(wù)貿(mào)易以及對(duì)外直接投資四方面內(nèi)容。中韓兩國(guó)在貨物貿(mào)易上都分別具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)，因此貨物貿(mào)易的關(guān)稅減讓是中韓雙邊自由貿(mào)易協(xié)定的主要談判焦點(diǎn)所在。而中韓雙方根據(jù)各自在不同產(chǎn)品上的比較優(yōu)勢(shì)，分別選擇了不同貿(mào)易品的關(guān)稅作為主要進(jìn)攻方向。

韓國(guó)的主要目標(biāo)在于降低中國(guó)進(jìn)口韓國(guó)汽車、鋼鐵的關(guān)稅，中國(guó)方面旨在全面降低韓國(guó)進(jìn)口中國(guó)紡織品和農(nóng)產(chǎn)品的關(guān)稅。因此，一旦中韓兩國(guó)對(duì)自貿(mào)區(qū)協(xié)定達(dá)成一致，韓國(guó)進(jìn)口中國(guó)紡織品和農(nóng)產(chǎn)品的關(guān)稅將出現(xiàn)明顯下調(diào)，從而有利于我國(guó)紡織品和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司在歐洲、日本等傳統(tǒng)市場(chǎng)需求萎縮的情況下，從韓國(guó)獲得更多的市場(chǎng)份額。

相關(guān)上市公司包括：（1）國(guó)內(nèi)紡織品出口貿(mào)易公司：江蘇舜天、新華錦、魯泰A、山東如意、大楊創(chuàng)世；（2）國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品出口貿(mào)易公司：朗源股份、冠農(nóng)股份。