基礎(chǔ)設(shè)施融資之PPP模式探討

摘 要：中國是一個人數(shù)眾多的國家，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是重要民生問題。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，各種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。企業(yè)使用了一種根據(jù)企業(yè)預(yù)期收益、資產(chǎn)及政府的扶持力度的新型項目融資方式，具有廣闊前景。

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施；融資；控制管理；合作模式

基礎(chǔ)設(shè)施是保障民生的政府舉措，它包含鐵路交通，供電，水利，科教文衛(wèi)等各個領(lǐng)域，是國家大力主導(dǎo)的惠民工程。通過公私合作的融資方式使企業(yè)能在國家的領(lǐng)導(dǎo)下完成企業(yè)的融資，減少風(fēng)險為雙方的發(fā)展贏得更多利益。

一、ppp模式基礎(chǔ)設(shè)施融資的特點

基礎(chǔ)設(shè)施融資之PPP模式是一種政府部門主導(dǎo)的通過政府采購的形式與中標(biāo)企業(yè)簽訂約定并使政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)以及項目私人參與者共同發(fā)揮作用的公私共同合作經(jīng)營的融資實現(xiàn)模式。這種模式有利地發(fā)揮了各個融資參與方的功效，形成了模式之下三個主體相互聯(lián)系、補(bǔ)充，從而促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)能更好的發(fā)揮效益的局面。毋庸置疑，國家在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中是主要的領(lǐng)導(dǎo)者，所以該模式的實現(xiàn)政府干預(yù)的作用非常突出，位于模式的首要主導(dǎo)位置；各個金融機(jī)構(gòu)同時也需要配合政府工作的實施，對政府出臺的政策予以落實和有效地運用，是保證基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)融資完成的中堅力量；項目私人參與者在PPP模式中所處的等級較低，但仍然需要與政府機(jī)構(gòu)保持密切的聯(lián)系，以保障與之簽訂約定的達(dá)成并實現(xiàn)利潤。另外基礎(chǔ)設(shè)施融資之PPP模式也給一些民營企業(yè)的發(fā)展提供了很大的發(fā)展空間和機(jī)會：有效處理了民營資本規(guī)模小，資金運轉(zhuǎn)不暢通的問題，使其降低了運營的風(fēng)險，有效地利用自己的管理經(jīng)驗和辦法來彌補(bǔ)公有、私有經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的劣勢問題，實現(xiàn)對基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)的可行性的掌握，使主體多方能獲得更大的利潤。新模式的使用惠及到民營企業(yè)的利益，也同樣惠及其他兩方。對政府而言，各個企業(yè)的加盟能很大程度上規(guī)避了自己投資融資建設(shè)難度和風(fēng)險，節(jié)省自身的資金投入，提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實施效率；對企業(yè)來說，這種模式增添了政府的領(lǐng)導(dǎo)，通過政府給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)來加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及有效運營建設(shè)，使企業(yè)發(fā)展的目的性更加明顯，工作的成效突出。綜上可以明確PPP模式的特點是使政府部門及相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)能夠充分利用各自的優(yōu)勢，即把政府部門承擔(dān)的社會責(zé)任和對未來的規(guī)劃預(yù)期、相關(guān)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)控制能力、民營企業(yè)的開創(chuàng)態(tài)度、對資金的規(guī)劃加以融合互補(bǔ)，達(dá)到一種低風(fēng)險、高成效，對基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)最大程度的滿足社會群眾的利益的結(jié)果。

二、基礎(chǔ)設(shè)施融資的問題

1.基礎(chǔ)設(shè)施融資的體系不健全

與發(fā)達(dá)國家相比，我國在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)方面存在很大的差距。我國由于歷史上的封建國情和歷史遺留問題使發(fā)展遲滯，再加上1967到1977年的十年動蕩時期使得國家基設(shè)施建設(shè)落后，需要亟待完善的內(nèi)容十分繁多?，F(xiàn)如今中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，國家政治，經(jīng)濟(jì)，文化，軍事等多方發(fā)展面都有了長足的進(jìn)步，但是發(fā)展也是新事物產(chǎn)生并不斷成熟的過程，總是會存在很多方面的問題。改革開放的時間不足40年，我國真正融入世界的時間很短暫，所以我國的資本市場并沒有發(fā)展到十分完善的階段。市場體系的不健全，就衍生到進(jìn)入市場進(jìn)行交易的貨幣流通不暢，不能為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需要的資金流通提供貨幣無阻的大環(huán)境，受到市場自發(fā)盲目調(diào)節(jié)帶來的各種弊端。我國與其他國家相比，基礎(chǔ)設(shè)施融資的體系不是十分健全，缺少一種完善的確認(rèn)與評估存在風(fēng)險大小的合理的體制機(jī)制，導(dǎo)致我國在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施融資的過程中存在對可能出現(xiàn)的風(fēng)險疏于防范的問題。同時，ppp 模式自身就存在體系不合理的問題。ppp模式融資的途徑過于單一，財務(wù)結(jié)構(gòu)主要還是傳統(tǒng)的銀行貸款，超過90%的債務(wù)融資都是依靠銀行的信用貸款進(jìn)行的。在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)過程中，民營資本所占的比重較少，融資建設(shè)的主體還是靠一些大型企業(yè)的發(fā)展，體現(xiàn)了ppp模式中還存在一定的壟斷思想。民營資本的投入占比不足，與民營企業(yè)相關(guān)的融資金融機(jī)構(gòu)的保障體系尚未建立健全有很大的關(guān)聯(lián)，可見，ppp模式主體對于體系的健全還需進(jìn)一步完善。

2.基礎(chǔ)設(shè)施融資的控制管理能力不足

銀行作為一個資金流運轉(zhuǎn)的中樞區(qū)域，對資金的來龍去脈發(fā)揮重要的掌控與協(xié)調(diào)作用。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人口的增加使城市化的進(jìn)程不斷加快，國家的財政赤字增加，在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中面臨很大的挑戰(zhàn)，就需要銀行利用貨幣政策來彌補(bǔ)財政政策的不足，來補(bǔ)充資金、緩解債務(wù)壓力。但是由于銀行對政府的信用、項目建設(shè)得到的反饋預(yù)期方面的風(fēng)險認(rèn)知程度的不確定性，很多銀行在對政府的合作與聯(lián)系方面一直處于比較被動的觀望態(tài)度。這就體現(xiàn)了在ppp模式中對銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有進(jìn)行合理的管理與控制，在意識上未認(rèn)識到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要政府、企業(yè)和銀行三個主體互相信任，合作，促成政府與金融機(jī)構(gòu)協(xié)議的達(dá)成。另外，我國曾經(jīng)實行計劃經(jīng)濟(jì)的體制，社會主義市場經(jīng)濟(jì)也是近十幾年發(fā)展起來的。所以國家對市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)的過程中所伸出的“看的見的手與看不見的手”的程度不同，也會使市場經(jīng)濟(jì)面臨過冷過熱的不同狀態(tài)時資金出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不暢的問題，甚至是貨幣的通脹通縮的情況。這就體現(xiàn)了政府對市場當(dāng)中流通的貨幣供求量的了解缺乏關(guān)注，應(yīng)予以更多的管理。政府對企業(yè)的管理過于單一，只是滿足了對它們信貸之間的融資擬定協(xié)議，缺少對中小企業(yè)政策上的一些扶持援助，沒能提供更多的發(fā)展機(jī)會等等。除了政府，企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施的融資方面也有很多管理不善的問題。企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，只是去追求更具備融資的對象，而忽視了對自身企業(yè)的產(chǎn)品的質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展方式的更新升級。

3. 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專業(yè)人才缺乏

對于一項專業(yè)技術(shù)的處理工作，具備專業(yè)技術(shù)的人員總會比外行的人員多更多的優(yōu)勢。但這也正是值得我們國家目前應(yīng)該不容忽視的問題。PPP項目融資相對投資復(fù)雜，項目參與方較多，牽涉面較廣，需要大量相關(guān)人才的支持與齊力合作才能保證項目的順利進(jìn)行。從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實施方即企業(yè)的這一方來看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中普及范圍很廣的道路建設(shè)方面中占比很多的工作人員是進(jìn)行施工的體力工者，而真正對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行方案部署的人員卻很少?；A(chǔ)設(shè)施融資ppp模式的執(zhí)行需要的不僅僅是執(zhí)行過程中所要求的人手，更是腦力部署的專業(yè)人才。而我國因為采用該模式的比較晚，對此的認(rèn)識能力相對不足，缺乏一整套有專業(yè)技術(shù)人員構(gòu)成的團(tuán)隊。

三、基礎(chǔ)設(shè)施融資ppp模式的解決方法

1.擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的運轉(zhuǎn)能力

銀行在基礎(chǔ)設(shè)施融資建設(shè)的過程中所發(fā)揮的作用是不可替代的，它的合理有效的運轉(zhuǎn)才能保證資金的正常供應(yīng)。增加銀行等金融機(jī)構(gòu)的運轉(zhuǎn)要在思想理論和實際行為中做出調(diào)整。在思想理論層面上，銀行要積極地與政府等機(jī)構(gòu)密切交流、通力合作，消除對政府或是企業(yè)在信用方面里自己潛意識產(chǎn)生的不信任因素，做到在政府財政赤字問題突出時及時彌補(bǔ)財政空缺，保障城市軌道交通等多項基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)順利開展。在實際行為當(dāng)中，中國與外國對基礎(chǔ)設(shè)施融資方面存在一定的差距，實施起來有一定難度。銀行方面多數(shù)是在社會上的資本已經(jīng)準(zhǔn)備完成后才會介入到模式當(dāng)中發(fā)揮自身信貸評估的功能，而如今的功效表明，這并不是最佳的辦法，會承擔(dān)較大的金融風(fēng)險。如果金融機(jī)構(gòu)在更早的階段，即項目的籌備階段就在ppp模式中充當(dāng)預(yù)言家的角色，參與項目的設(shè)計，并做出有關(guān)方面合理性的評估，就可以大大的降低項目參與主體各方的風(fēng)險指數(shù)，增加更多的利潤和效益。此外，由于中國的ppp模式項目選擇的融資途徑局限在使用傳統(tǒng)的銀行信用貸款的單一形式，而且可被我國銀行接受并作為貸款抵押物的形式及種類也相對較少，所以我們亟待在這些方面做出改進(jìn)。除了用房屋，土地等有形資產(chǎn)進(jìn)行抵押物之外，也可以嘗試?yán)靡恍o形資產(chǎn)，像憑借企業(yè)的經(jīng)營信譽(yù)、產(chǎn)品或服務(wù)的購買協(xié)議、運營合同（多數(shù)是由信譽(yù)、經(jīng)驗都具備的公司承擔(dān)的）、履約保證書和其他由投資人、政府提供的信用補(bǔ)充資料，這些都可以作為獲得貸款的抵押物。通過無形資產(chǎn)物的抵押，可以補(bǔ)充有形資產(chǎn)抵押不充足的問題，擴(kuò)大融資的范圍，增加融資的金額。

2.完善各項機(jī)制

基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)作為一項服務(wù)社會群眾的大型工程，涉及的參與對象，建設(shè)的工程、工序都比較繁雜，因此項目主體各方運營機(jī)制的高效實行的重要性也是不言而喻。對于政府主體來說要做好項目實行的立法工作，完善好合同各項明細(xì)的簽訂、金融市場運行的機(jī)制、市場融資信用保障體系、競爭機(jī)制、風(fēng)險防范以及應(yīng)對處理的各項規(guī)章。這些機(jī)制的逐漸確立并完善才能使基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的后備力量充足，更好的在建設(shè)過程中有效的掌握軌道等基礎(chǔ)設(shè)施建造發(fā)展的動態(tài)，提高對風(fēng)險的預(yù)知性，能夠降低一些風(fēng)險，減少損失，提高工作的執(zhí)行力和工作的效率。政府也在這一過程中做到了職能的轉(zhuǎn)換，在宏觀調(diào)控中增加了對經(jīng)濟(jì)實際走向的掌控能力。在這樣的前提之下，政府也有更大的把握完善資本市場，從對待基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為突破口，逐漸攻克資本市場貨幣流通的弊端。在這里要特別強(qiáng)調(diào)政府需要加強(qiáng)修訂的競爭機(jī)制。ppp模式運營當(dāng)中企業(yè)的準(zhǔn)入門檻是模式運營的關(guān)鍵因素，而沒有法令的約束就會使企業(yè)不作為、效率低下，或者是產(chǎn)生為了一味地謀取經(jīng)濟(jì)利益而采用非法或損害公民利益的不正當(dāng)手段而肆意作為的后果。競爭機(jī)制的運行改變了這種低效狀態(tài)，一方面為有能力的民營企業(yè)公平參與到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中提供了發(fā)展平臺；另一方面可以激發(fā)各個企業(yè)的經(jīng)營能力去發(fā)揮他們的最大潛能，優(yōu)勝劣汰，保證ppp模式的發(fā)展環(huán)境充滿活力。企業(yè)本身隨著政府競爭機(jī)制的實施，也要加強(qiáng)自身的建設(shè)。例如，中小企業(yè)需要進(jìn)行體制改革來加強(qiáng)對企業(yè)自身的調(diào)整和外在的聯(lián)系，轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式以及盈利模式的優(yōu)化升級，拓寬融資渠道，共同壯大企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在和外在實力。作為融資的重要一方，銀行等金融機(jī)構(gòu)的運行態(tài)勢如何是最引發(fā)大眾廣泛關(guān)注度的金融問題之一。我國銀行在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)過程中存在被動的局面，要通過完善法律體制來增強(qiáng)它的運行效率效果，敦促其與政府合作的密切性。除了在思想方面的要求之外，銀行等金融機(jī)構(gòu)更需要加強(qiáng)的是金融體系的建立和健全。而健全的過程中首先面對的就是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的ppp模式是一項長期艱巨的工作項目：各項目主體發(fā)展的初衷應(yīng)該以資產(chǎn)或負(fù)債的預(yù)期支付或者償還能力為依據(jù)，而不是僅靠項目發(fā)起人的資信條件而投資。所以就需要開發(fā)銀行的其他有效的金融工具，不可追索或有限追索貸款就是其中可以嘗試的金融工具，能很好地擴(kuò)大融資的范圍和數(shù)量。銀行需要建立新的金融體系，以便有明確的工作目標(biāo)，在建設(shè)的過程中各個部門有明確的分工，了解在進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的過程中自己應(yīng)該履行的責(zé)任和義務(wù)，更早的加入到項目的規(guī)劃中來，評估實施的風(fēng)險指數(shù)。內(nèi)部功能的規(guī)劃是可控的，但是外部因素很多時候是不可控的。在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下，各國間經(jīng)濟(jì)的發(fā)展互相影響。在資本市場的發(fā)展中，經(jīng)濟(jì)的過冷過熱，不僅會對外匯，利率的數(shù)值產(chǎn)生很大的影響。貸款利率的波動會影響原計劃中的融資，若波動巨大，原有的融資數(shù)額難以周轉(zhuǎn)不靈，會影響整個項目的進(jìn)程。但是利率的變化是無可避免的因素，銀行要建立和世界銀行接軌的應(yīng)對融資方面出現(xiàn)障礙的緊急應(yīng)對系統(tǒng)，以便重大問題上面臨資金調(diào)度癱瘓的問題而無措。

3.加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的人才培養(yǎng)

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是國家民生建設(shè)的重點項目，國家投入了大量的人力、物力、財力。但是我國發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)的時間較短，經(jīng)驗，技術(shù)都相對不成熟，需要專業(yè)的人才加入到這項建設(shè)中來，不斷地摸索經(jīng)驗，找到最優(yōu)的配置及管理經(jīng)驗。因此，就需要國家加大力度培養(yǎng)適應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的人才。國家要加強(qiáng)對人才培養(yǎng)的重視程度，通過制定相關(guān)的政策鼓勵更多的有專業(yè)能力的學(xué)生、學(xué)者、商人等等進(jìn)行科學(xué)研究。鼓勵這些人才建立起相關(guān)的研究團(tuán)隊，形成一定的規(guī)模。另外，國家也要另立專門的基礎(chǔ)設(shè)施融資建設(shè)的研究機(jī)構(gòu)，為人才對項目的發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展空間。不容忽視的是要對ppp模式的研究人員有先進(jìn)長遠(yuǎn)的目光，有創(chuàng)新意識，把握大局，并且能夠像其他在ppp模式有先進(jìn)發(fā)展的國家進(jìn)行學(xué)習(xí)，掌握他們的研究理念和方法，取長補(bǔ)短，發(fā)展最適合本國的基礎(chǔ)設(shè)施融資建設(shè)。

四、結(jié)語

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的當(dāng)下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是政府對民生建設(shè)的重要問題，基礎(chǔ)設(shè)施融資之ppp模式是我國向世界看齊邁出的正確的一步。雖然發(fā)展的過程中仍存在體系不完善等諸多問題且風(fēng)險猶存，但是是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，城市化進(jìn)程中一定要落實的重大舉措。只要選擇了正確的應(yīng)對方式，參與模式的主體共同努力建設(shè)，ppp模式一定十分有廣闊的發(fā)展前景。

參考文獻(xiàn)：

[1] 呂舟.公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)引入PPP模式淺析[J].經(jīng)營管理者.2011（05）.

[2] 袁永博，葉公偉，張明媛.基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究.2011（03）.

[3] 趙安臣.PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用研究[J].中國高新技術(shù)企業(yè).2008（12）.

[4] 馬君.PPP模式在我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用前景研究[J].寧夏社會科學(xué).2011（03）.

[5] 李淑琴.城市基礎(chǔ)設(shè)施融資引入PPP模式的研究[J].智富時代.2015（03）.