十年繁榮之后

商業(yè)銀行真正意義上的智慧經(jīng)營時(shí)代已經(jīng)來臨。如果再一次選擇同質(zhì)化競爭，不僅將帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)，還將與這一次歷史性的發(fā)展機(jī)遇失之交臂

2015年8月，上市公司半年報(bào)先后披露，16家商業(yè)銀行的業(yè)績表現(xiàn)十分低迷，凈利潤同比僅增長2.4%，而2013年、2014年的凈利潤增速分別為12.8%和7.7%（上市銀行的凈利潤增速，來源于16家上市銀行的財(cái)報(bào)匯總；后文提及的中國商業(yè)銀行的凈利潤增速，則來源于銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)），幾為斷崖式下跌。讓我們把時(shí)間再往前推移到2003年-2013年，中國商業(yè)銀行的利潤年均復(fù)合增速高達(dá)49%，可謂是“黃金十年”。然而短短兩年時(shí)間，中國銀行業(yè)光環(huán)不再。

我們不禁想問，在中國經(jīng)濟(jì)總體還保持中高速增長的形勢下，為什么中國銀行業(yè)卻已感受到陣陣寒意？這是蕭瑟之秋，還是肅殺之冬，抑或只是乍暖還寒時(shí)節(jié)？

“欲知大道，必先為史?！辈恢罏槭裁闯晒?，或者相信了錯(cuò)誤的成功理由，是非常危險(xiǎn)的。由此回首“黃金十年”來時(shí)路，探幽發(fā)微，厘清商業(yè)銀行過往發(fā)展的理路演進(jìn)，或許可以照亮未來的行程。

“共生共榮”的三個(gè)階段

1978年-2003年，是我國現(xiàn)代銀行體系建立與發(fā)展的初步階段。這一時(shí)期商業(yè)銀行總體呈現(xiàn)出“規(guī)?？焖贁U(kuò)張，虧損不斷加大”的特點(diǎn)。1978年我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)僅為1876.5億元，2003年達(dá)到27.7萬億元，增長了147倍，總資產(chǎn)年均復(fù)合增速達(dá)20.3%，遠(yuǎn)超過同期GDP名義增速。但由于國有企業(yè)大面積虧損，與其緊密相連、以不良貸款形式承擔(dān)了大部分改革成本的銀行業(yè)，自然難以跳出持續(xù)虧損的怪圈。1978年銀行業(yè)虧損為-16.6億元，1988年擴(kuò)大到-679億元，1998年更擴(kuò)大至-1026億元。直到2000年之后，銀行業(yè)剝離巨額不良資產(chǎn)，經(jīng)營狀況才開始扭虧為盈。

2003年-2013年的十年，是中國銀行業(yè)歷史上的輝煌十年。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模從27.7萬億元提升至151.4萬億元，十年增長了4.5倍；利潤從322.8億元增長至1.74萬億元，飆升為十年前的54倍，盈利能力已經(jīng)躋身國際銀行業(yè)一流水平。與此同時(shí)，商業(yè)銀行整體的不良貸款率從17.9%降至1.0%；加權(quán)平均資本充足率從-2.98%提升至12.19%，資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率都顯著改善。

按照資本實(shí)力排名，我國進(jìn)入世界前1000位的銀行從2003年15家增加到2013年的96家，全球前10大銀行，中國更是獨(dú)占四席。不少銀行從被國際有關(guān)專家認(rèn)為的“技術(shù)破產(chǎn)”，發(fā)展成為國際資本市場和國際投資人廣泛認(rèn)可的對象，可謂是云泥之別。引起此種變化的內(nèi)在邏輯，值得我們?nèi)ド钊胩骄俊?/p>

2003年-2007年：銀行業(yè)同質(zhì)化大發(fā)展時(shí)期。這期間，各家商業(yè)銀行的規(guī)模和盈利均實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展和提升。五大行每年的規(guī)模同比增速基本在10%-25%的區(qū)間內(nèi)浮動(dòng)，最低也超過7%；股份制銀行的規(guī)模增速更高，絕大多數(shù)每年都超過25%，個(gè)別股份制銀行有些年份甚至高達(dá)40%以上；多數(shù)商業(yè)銀行的凈利潤增速也都遠(yuǎn)超規(guī)模增速，行業(yè)中幾乎不存在發(fā)展掉隊(duì)的銀行。然而，商業(yè)銀行的發(fā)展模式卻高度同質(zhì)化，營業(yè)收入來源單一，幾乎全部商業(yè)銀行的凈利息收入占比都在90%-95%的水平。

2008年-2010年：銀行業(yè)表內(nèi)信貸“大躍進(jìn)”時(shí)期。2008年4萬億刺激計(jì)劃極大加速了銀行的快速擴(kuò)張，特別是表內(nèi)貸款維持超高增速，2009年二季度曾一度達(dá)到34.4%的歷史高點(diǎn)，2009年-2010年的短短兩年，銀行業(yè)新增近30萬億元貸款。

這其中，房地產(chǎn)相關(guān)貸款收益高、風(fēng)險(xiǎn)低，成為銀行最為青睞的貸款行業(yè)投向：僅2009年投向房地產(chǎn)開發(fā)的資金就達(dá)到1.14萬億元，而2008年這一數(shù)字還僅為0.76萬億元；按揭貸款的增長絲毫不遜色于開發(fā)貸款，2009年-2010年新增個(gè)人購房貸款1.6萬億元。地方政府投融資平臺(tái)的數(shù)量和融資規(guī)模在這一時(shí)期也急劇膨脹。2008年-2009年，地方政府融資平臺(tái)貸款余額從4.33萬億元增加到7.38萬億元，同比增長70.4%，2010年末的平臺(tái)貸款規(guī)模，盡管沒有公開披露，但據(jù)機(jī)構(gòu)估計(jì)超過14萬億元，規(guī)模近乎翻番。

2011年-2013年：銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)“大躍進(jìn)”時(shí)期。2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)（含委托貸款和委托投資）余額為48.65萬億元，相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)的36.4%。這期間理財(cái)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的速度遠(yuǎn)比4萬億時(shí)期表內(nèi)信貸擴(kuò)張的速度要高。銀行理財(cái)產(chǎn)品余額從2011年初的3.2萬億元，飆升至2013年末的10.2萬億元，年均復(fù)合增速達(dá)33.6%。16家上市銀行的同業(yè)資產(chǎn)（含應(yīng)收款項(xiàng)類投資）從2011年初的7.31萬億元增長至2013年末的13.74萬億元，增幅88.1%，年均復(fù)合增速23.4%，高于同期總資產(chǎn)增速9.2個(gè)百分點(diǎn)。與2008年-2010年表內(nèi)信貸大躍進(jìn)類似，這次表外的飛速擴(kuò)張，支撐點(diǎn)仍在房地產(chǎn)和政府融資平臺(tái)，銀行借助表外乃至表表外業(yè)務(wù)通道給房地產(chǎn)行業(yè)和地方政府融資平臺(tái)項(xiàng)目提供了大量的資金支持。

十年繁榮的理性反思

產(chǎn)權(quán)改革和資產(chǎn)剝離，是商業(yè)銀行這十年快速發(fā)展的原始動(dòng)力。從2000年開始，政府“刮骨療傷”，先后三次剝離商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，規(guī)模總量超過2.6萬億元，使當(dāng)時(shí)處于“技術(shù)破產(chǎn)”邊緣的銀行業(yè)終于甩下沉重包袱，從而為接下來低不良、高增長的浴火重生奠定了基礎(chǔ)。另外，2003年開始的股改上市，極大地改變了商業(yè)銀行的制度基因。通過為商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者和外部約束機(jī)制，解決了信息不透明和經(jīng)營目標(biāo)異化問題，促使商業(yè)銀行擺脫行政控制，成為真正的市場主體。自此，現(xiàn)代公司治理在商業(yè)銀行內(nèi)部落地生根，治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化充分釋放了銀行業(yè)的增長動(dòng)力。

GDP高速增長的經(jīng)濟(jì)周期紅利為商業(yè)銀行十年的繁榮發(fā)展提供了客觀基礎(chǔ)。2003年-2013年正是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展千載難逢的機(jī)遇期，期間中國名義GDP年均增速高達(dá)16.8%，實(shí)際增速也有10.1%。十年內(nèi)，中國的GDP總量先后超越了意大利、英國、法國、德國、日本，成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。中國持續(xù)快速的經(jīng)濟(jì)總量增長，為銀行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展提供了廣闊的空間。一方面，在經(jīng)濟(jì)上升周期，信貸需求較為旺盛，商業(yè)銀行紛紛選擇“跟隨戰(zhàn)術(shù)”，將資金投向相關(guān)的行業(yè)，與之共榮。另一方面，經(jīng)濟(jì)上升周期內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較好，銀行不良資產(chǎn)率下降較為明顯。

房地產(chǎn)長期繁榮為商業(yè)銀行快速發(fā)展提供了廣闊的市場空間。投資是過去十多年中國經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)勁引擎，2009年4萬億投資時(shí)期，投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度超過90%，而房地產(chǎn)投資一直是主要貢獻(xiàn)者。

在中國獨(dú)特的“土地財(cái)政”發(fā)展路徑之下，商品房銷售額占GDP的比重從2003年的5.6%一路上行至2007年的11.2%，五年時(shí)間整整翻倍，截至2013年時(shí)，占比進(jìn)一步突破13.8%，房地產(chǎn)逐漸成為中國經(jīng)濟(jì)的最大支柱。這其中，最大的受益者不僅是政府和開發(fā)商，還有商業(yè)銀行——政府賺土地出讓金，銀行賺利差，房地產(chǎn)商賺財(cái)務(wù)杠桿。從房地產(chǎn)投資資金來源看，2003年-2009年期間，表內(nèi)貸款占比約為20%-25%；2010年房地產(chǎn)貸款窗口指導(dǎo)后，表內(nèi)渠道不暢，這一數(shù)字區(qū)間降至15%-20%，但商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新理財(cái)、同業(yè)業(yè)務(wù)，通過表外、表表外通道繼續(xù)給予房地產(chǎn)商和地方融資平臺(tái)授信。

利率管制、利差鎖定的政策環(huán)境，是中國銀行業(yè)能夠出現(xiàn)“黃金十年”的政策紅利。十年來中國的利率始終受到嚴(yán)格管制，存貸利差穩(wěn)定在3個(gè)百分點(diǎn)左右。在經(jīng)濟(jì)景氣周期內(nèi)，銀行僅需要按照官方制定的貸款利率發(fā)放貸款就能獲取不菲的收益。曾幾何時(shí)，國內(nèi)多家銀行紛紛提出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)，但面對利率嚴(yán)格監(jiān)管加上持牌經(jīng)營的政策環(huán)境，做大規(guī)模從而做快利潤增速的誘惑太大，這促使商業(yè)銀行的客群向規(guī)模大、固定資產(chǎn)投入高、資金吞吐量大的行業(yè)和企業(yè)集中，商業(yè)銀行缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶拓展的內(nèi)在動(dòng)力，經(jīng)營模式高度依賴?yán)睿从吃诶麧櫛砩系慕Y(jié)果就是凈利息收入占比畸高，非利息收入占比過低。2008年之前銀行業(yè)整體的中收占比基本在16%以下，直到2009年才堪堪突破20%的水平，這與國際先進(jìn)銀行普遍40%以上的情形形成鮮明對比。

高儲(chǔ)蓄率和間接融資為主的金融體系，也為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了結(jié)構(gòu)支撐。

高儲(chǔ)蓄率是導(dǎo)致銀行資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L的重要因素，我國的國民儲(chǔ)蓄率從20世紀(jì)70年代至今一直居世界前列，2003年-2013年十年內(nèi)，居民儲(chǔ)蓄率水平徘徊在50%左右，長期排名世界前三，而全球儲(chǔ)蓄的平均水平僅為19.7%（2005年，IMF統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）。巨量的儲(chǔ)蓄在國民資產(chǎn)負(fù)債表中沉淀下來，并最終轉(zhuǎn)化為了投資。然而，從儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)換過程中，由于我國以間接融資為主，而間接融資的市場主體又過度集中于銀行，于是企業(yè)和居民投融資需求都向銀行信貸集中。持續(xù)的超高儲(chǔ)蓄率，為銀行提供了不竭的龐大負(fù)債來源。

舊模式必然終結(jié)

經(jīng)濟(jì)決定金融。如今，銀行業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境正處在劇烈而又深刻的變化過程中，過去的“發(fā)展紅利”已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)椤鞍l(fā)展負(fù)債”，粗放激進(jìn)的傳統(tǒng)模式已經(jīng)難以為繼。

一是競爭加劇、風(fēng)險(xiǎn)上升使得“跟隨大流”的同質(zhì)化經(jīng)營模式難以維系。西方商業(yè)銀行已經(jīng)形成了多樣化、差異化的銀行生態(tài)體系，既有像匯豐、花旗等以綜合化、國際化為特色的全能銀行，也有像富國銀行、紐約梅隆銀行等以小企業(yè)、資產(chǎn)托管為特色的專業(yè)銀行。與此不同，中國商業(yè)銀行呈現(xiàn)出高度同質(zhì)化特征，各家銀行競爭主要依靠價(jià)格戰(zhàn)、規(guī)模戰(zhàn)等“常規(guī)武器”來“貼身肉搏”，這是在低壓力市場環(huán)境下粗放經(jīng)營的重要表現(xiàn)。在市場增量擴(kuò)張放緩、客戶需求不斷升級(jí)、存量爭奪日益激烈和信用風(fēng)險(xiǎn)愈加嚴(yán)峻的形勢下，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

二是產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)調(diào)整使得以傳統(tǒng)行業(yè)為主的業(yè)務(wù)發(fā)展模式難以維系。政府平臺(tái)、制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)由于具有較強(qiáng)的背書和抵押能力，是商業(yè)銀行的天然服務(wù)對象。過去十年，基于政府的隱性背書，商業(yè)銀行將大量的信貸資金投向相關(guān)領(lǐng)域，如今，由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、產(chǎn)能過剩和政府財(cái)稅體制改革，這些行業(yè)迎來拐點(diǎn)，利潤率下滑，現(xiàn)金流壓力加大，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能隨時(shí)暴露。在這種風(fēng)險(xiǎn)形勢下，以政府融資平臺(tái)、傳統(tǒng)制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)為主、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大、資本消耗大的重資產(chǎn)信貸模式必然難以持續(xù)。

三是利率放開、金融脫媒使得以存貸利差為主的商業(yè)盈利模式難以維系。中國的利率市場化已經(jīng)步入尾聲。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，無論是美、日等發(fā)達(dá)國家，還是巴西、智利等發(fā)展中國家，利率市場化完成后市場集中度明顯上升，中小銀行普遍遭受較大沖擊，破產(chǎn)倒閉、重組并購層出不窮。中國也極有可能呈現(xiàn)出同樣的趨勢，中小銀行競爭將進(jìn)一步加劇。更為嚴(yán)峻的是，利率市場化完成初期的一段時(shí)間內(nèi)，存款利率會(huì)在高位區(qū)間運(yùn)行，疊加存款同業(yè)化、理財(cái)化以及互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的儲(chǔ)蓄搬家趨勢，將進(jìn)一步提高銀行的負(fù)債成本。

舊常態(tài)下銀行發(fā)展邏輯與經(jīng)濟(jì)金融“新常態(tài)”大環(huán)境的背離，使得中國商業(yè)銀行迎來了行業(yè)性的分化轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2014年，16家上市銀行的凈利潤同比增速放緩4.1個(gè)百分點(diǎn)，自此進(jìn)入了個(gè)位數(shù)增長的時(shí)代。單年不良貸款增加額度超過了過去三年增加的總和，不良貸款率比2013年末上升0.25個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到1.25%的高位。2015年的情況更加不容樂觀：從半年數(shù)據(jù)來看，五大行的凈利潤水平目前僅有1%左右，8家股份制銀行中4家銀行已經(jīng)滑入2%-5%水平以內(nèi)，上市銀行整體增長僅為2.4%，中國銀行業(yè)正在并將持續(xù)接受經(jīng)濟(jì)周期的嚴(yán)峻考驗(yàn)。

轉(zhuǎn)型升級(jí)的策略思考

中國銀行進(jìn)入30年未有之變局。站在這個(gè)關(guān)鍵的歷史節(jié)點(diǎn)上，作為與經(jīng)濟(jì)金融形勢高度共振的銀行業(yè)，必須摒棄過去傳統(tǒng)的經(jīng)營理念、管理方式，構(gòu)建起差異化的競爭能力，方能確?？沙掷m(xù)發(fā)展。

一是牢固樹立商業(yè)銀行的正確信仰，堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展。中外商業(yè)銀行的發(fā)展史一再證明，穩(wěn)健經(jīng)營是商業(yè)銀行最核心的邏輯，銀行作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，浮躁的、盲目的、一哄而上的短期行為，只會(huì)最終釀成苦果。長期以來，中國商業(yè)銀行處于經(jīng)濟(jì)上升的景氣環(huán)境中，沒有經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期，因此對盈利目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)成本在不同時(shí)期相對錯(cuò)位的問題缺乏深刻的認(rèn)識(shí)。近兩年商業(yè)銀行凈利潤“斷崖式下跌”，其實(shí)才真正反映出經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的真實(shí)收益。

回顧中國經(jīng)濟(jì)，經(jīng)歷過改革開放這短短30多年后，2014年的實(shí)際GDP已經(jīng)是1978年的28倍，驀然回首，中國已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，但GDP年均復(fù)合增長并不足10%。中國商業(yè)銀行業(yè)如果能夠維持7%左右的增長水平，30年后體量將是今天的8倍，全球1000大銀行的排名中中資銀行將上升至前所未有的高度——這是穩(wěn)健發(fā)展疊加時(shí)間積累的指數(shù)效應(yīng)。

然而，“歷史給人們的教訓(xùn)就是，人們從不接受歷史的教訓(xùn)”，縱觀世界金融史，真正能夠行穩(wěn)致遠(yuǎn)的銀行寥若晨星，多數(shù)都在金融的大潮中折戟沉沙。商業(yè)銀行追求百年基業(yè)，穩(wěn)健是經(jīng)營的基本方式，也是轉(zhuǎn)型升級(jí)的基本遵循。有了穩(wěn)健發(fā)展的理性回歸，升級(jí)才能真正做到蹄疾而步穩(wěn)、勇毅而篤行。

有效控制風(fēng)險(xiǎn)恰是銀行穩(wěn)健發(fā)展的生死線。風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)、制度、文化是商業(yè)銀行的基石，商業(yè)銀行必須要有資本金防御風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制工具和手段。隨著銀行多元化、綜合化經(jīng)營程度的提高，尤其是同業(yè)業(yè)務(wù)占比的提升，資產(chǎn)效益和質(zhì)量對經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和經(jīng)營環(huán)境越來越敏感，市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)都在不斷上升，不同風(fēng)險(xiǎn)之間越來越容易交叉感染。對此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立起統(tǒng)籌表內(nèi)、表外和表表外的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；注重“風(fēng)險(xiǎn)”條線的隊(duì)伍和技術(shù)建設(shè)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)和行業(yè)形勢變化動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)與市場的平衡，適度將風(fēng)險(xiǎn)防線前置；探索基于互聯(lián)網(wǎng)/物聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測新手段，對風(fēng)險(xiǎn)在銀行各個(gè)業(yè)務(wù)當(dāng)中的運(yùn)行機(jī)制有更清晰的了解，更準(zhǔn)確把握降低風(fēng)險(xiǎn)成本的關(guān)鍵點(diǎn)。

二是真正走向戰(zhàn)略管理之路，推動(dòng)商業(yè)銀行變革轉(zhuǎn)型。從泰勒的科學(xué)管理，到以人為本的組織管理，再到目前階段的戰(zhàn)略管理，這是商業(yè)邏輯演進(jìn)和管理發(fā)展的大趨勢。近年來，隨著國內(nèi)金融市場改革向縱深推進(jìn)，戰(zhàn)略管理在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的重要性日益凸顯。銀行開始加強(qiáng)對行業(yè)發(fā)展趨勢和經(jīng)濟(jì)金融形勢的研判，并在此基礎(chǔ)上不斷調(diào)整戰(zhàn)略發(fā)展方向。尤其值得關(guān)注的是，以股份制銀行為代表的商業(yè)銀行差異化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效越來越顯著，取得了良好的示范效應(yīng)。在新形勢下強(qiáng)化戰(zhàn)略管理，已經(jīng)逐步成為行業(yè)共識(shí)，商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理工作也正在逐步走向科學(xué)化、規(guī)范化運(yùn)作的階段。

隨著新舊常態(tài)下銀行發(fā)展邏輯的切換，商業(yè)銀行對戰(zhàn)略管理工作的重要性、架構(gòu)體系和實(shí)施舉措都應(yīng)該有全新的認(rèn)識(shí)。戰(zhàn)略管理將成為新常態(tài)下商業(yè)銀行打造差異化競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵所在，戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵應(yīng)該比過去更豐富、更充實(shí)。商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化戰(zhàn)略組織建設(shè)，通過持續(xù)、動(dòng)態(tài)、閉環(huán)的戰(zhàn)略管理，保證資源的有效配置，形成戰(zhàn)略合力，保障戰(zhàn)略制定的科學(xué)性、前瞻性、針對性和戰(zhàn)略執(zhí)行的集中性、連續(xù)性、一致性。

三是認(rèn)清銀行業(yè)戰(zhàn)略趨同大勢，依靠精細(xì)管理突出重圍。自2013年起，銀行業(yè)進(jìn)入密集的換屆期，各家銀行都在制定新的發(fā)展戰(zhàn)略，我們發(fā)現(xiàn)這些戰(zhàn)略基本可以用國際化、集約化、綜合金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融、智慧經(jīng)營等來概括。在銀行業(yè)的戰(zhàn)略又一次高度趨同的形勢下，強(qiáng)化戰(zhàn)略執(zhí)行力，提升精細(xì)化管理水平，便成為戰(zhàn)略成功與否的關(guān)鍵。從這個(gè)意義上說，戰(zhàn)略執(zhí)行比戰(zhàn)略確定更加重要。只有全面提升資本、成本、流程、風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)、客戶、人力等方面的管理水平，轉(zhuǎn)型才能取得成功。

事實(shí)正是如此。近些年來，國內(nèi)商業(yè)銀行其實(shí)都在按照國外的經(jīng)驗(yàn)大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)、小微業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。但即使是聚焦于一項(xiàng)業(yè)務(wù)，行與行之間的表現(xiàn)迥異，轉(zhuǎn)型效果不盡相同，部分銀行發(fā)現(xiàn)投入大量資源的所謂戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，在實(shí)際中創(chuàng)造的價(jià)值遠(yuǎn)不如預(yù)期。轉(zhuǎn)型并非簡單的業(yè)務(wù)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，其背后實(shí)質(zhì)是一場管理的革命。

“天下大事，必作于細(xì)?！睂τ谏虡I(yè)銀行而言，同業(yè)與跨業(yè)競爭日趨激烈，在業(yè)務(wù)發(fā)展的背后，管理的價(jià)值更加凸顯。精細(xì)化管理是超越競爭者、超越自我的需要，是強(qiáng)化戰(zhàn)略實(shí)施和戰(zhàn)略管控的需要，也是銀行謀求基業(yè)長青的必然選擇。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)把精細(xì)管理當(dāng)作戰(zhàn)略的一部分，把關(guān)鍵性的執(zhí)行點(diǎn)、管理流程，都作為戰(zhàn)略范疇考慮進(jìn)去，引入高效的戰(zhàn)略管理工具，崇尚工具理性，使組織管理單元精確、高效、協(xié)同和持續(xù)運(yùn)行，從而提高經(jīng)營管理效率?？梢詳嘌?，未來十年商業(yè)銀行將進(jìn)入管理制勝的時(shí)代，管理亦能創(chuàng)造價(jià)值。

四是以史為鑒，根據(jù)形勢變化科學(xué)理性選擇新的業(yè)務(wù)方向。在過去中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的上升時(shí)期，許多行業(yè)進(jìn)入了成長的狂歡期，這一階段，機(jī)會(huì)是普遍性的。銀行的戰(zhàn)略選擇只需緊跟主流行業(yè)、主流客戶，就能夠共享繁榮，如果不采取跟隨戰(zhàn)略，為了轉(zhuǎn)型升級(jí)而刻意為之，勢必掉隊(duì)。過去十年的同質(zhì)化競爭，正是彼時(shí)理性的不二選擇，這是由舊常態(tài)下的發(fā)展邏輯所決定的。

新常態(tài)下，機(jī)會(huì)是結(jié)構(gòu)性的。中國從高速增長過渡到中高速增長，盡管增速有所放緩但依然位于世界前列，中國的商業(yè)銀行仍有著廣闊的發(fā)展前景。我們面臨著“東升西落”的世界經(jīng)濟(jì)和政治格局，我們也共同迎來“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、“一帶一路”、“長江經(jīng)濟(jì)帶”、“京津冀一體化”等國家戰(zhàn)略，但是，在國家宏大敘事的背景下，我們也同樣告別了普遍性的增長機(jī)會(huì)，期間風(fēng)險(xiǎn)將如影隨形。我國這兩年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況已充分印證了這一點(diǎn)。

雖然，在利率市場化、資金脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融三座大山的重壓之下，銀行紛紛向財(cái)富（資產(chǎn)）管理、投行業(yè)務(wù)、金融市場等輕資產(chǎn)的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但是各家商業(yè)銀行需要更多從自身的資源稟賦、歷史傳承、風(fēng)險(xiǎn)偏好、文化基因出發(fā)，確立各自的業(yè)務(wù)發(fā)展方向和業(yè)務(wù)策略，商業(yè)銀行真正意義上的智慧經(jīng)營時(shí)代已經(jīng)來臨。如果再一次選擇同質(zhì)化競爭，不僅將帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)，還將與這一次歷史性的發(fā)展機(jī)遇失之交臂。

回首十年來時(shí)路，在中國經(jīng)濟(jì)高速增長的大背景下，商業(yè)銀行依靠同質(zhì)化的經(jīng)營模式取得了快速的發(fā)展。下一個(gè)十年，在增速換擋、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和市場化改革的大背景下，商業(yè)銀行必須不斷提升戰(zhàn)略能力、創(chuàng)新發(fā)展能力，并最終形成差異化的競爭能力。然而，差異化發(fā)展是一條漫漫長路，需要一代銀行人堅(jiān)定發(fā)展信心，保持戰(zhàn)略定力，不為一時(shí)的市場浮躁所動(dòng)，深刻洞察商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理的邏輯和內(nèi)在規(guī)律，找到適合自身的發(fā)展道路，方能開啟中國商業(yè)銀行的新時(shí)代。

作者為平安銀行行長