風(fēng)控：互聯(lián)網(wǎng)金融的核心

周再宇

對于目前多雜散亂的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來說，是否擁有良好的風(fēng)控機(jī)制更是決定其是否能夠脫穎而出并且獲得長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。

采訪當(dāng)天，周歆明穿著理工男標(biāo)志性的格子衫出現(xiàn)。

作為和信貸的COO、京東曾經(jīng)的第三個產(chǎn)品經(jīng)理，他卻并非科班出身——學(xué)著英語專業(yè)考著專八，卻從數(shù)學(xué)系拿獎學(xué)金，自學(xué)計(jì)算機(jī)，考過金融，熱愛折騰……80后周歆明是個非典型雙魚座。

2013年，和信貸CEO安曉博創(chuàng)建和信貸，一直在考慮職業(yè)發(fā)展方向的周歆明“蠢蠢欲動”，認(rèn)為在未來這是一個頗有前景的行業(yè)，最終不久之后選擇正式加入和信貸，“剛開始的時候比較慘，沒有資金來源，用我們自己的錢做房產(chǎn)抵押放貸。自己的錢放完就放假，等貸款收回之后再放出去，很輕松但是做不大?！?/p>

“一個行業(yè)要想成功必須具備以下幾點(diǎn)：首先，剛需。剛需足以支撐一個足夠大的消費(fèi)群體；其次，一定要能夠被互聯(lián)網(wǎng)改造，但是還尚未被互聯(lián)網(wǎng)改造。任何實(shí)體，能夠?qū)崿F(xiàn)的功能都是有限的，但是當(dāng)聯(lián)上網(wǎng)之后能夠滿足的需求就多了，聯(lián)網(wǎng)之后拓展空間就大了；第三點(diǎn)，看準(zhǔn)‘勢。我們很難創(chuàng)造一個需求，時至今日，馬斯洛的需求層次理論并沒有過時，只是需求的表現(xiàn)形式發(fā)生了改變，背后是不變的人性。隨著技術(shù)發(fā)展，滿足需求的方式會發(fā)生改變?！敝莒髡f。

基于這三點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了和信貸的視野?！笆紫龋S著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人們手中閑置資金增多，有資產(chǎn)保值和增值的需求；其次，金融可以被互聯(lián)網(wǎng)改變，但是還尚未被改變；第三點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)萎靡的環(huán)境下，中小企業(yè)融資難。加上手機(jī)和移動互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用普及，支付技術(shù)和習(xí)慣的發(fā)展，80、90后的金融需求逐漸旺盛，這個行業(yè)的‘勢已經(jīng)有了?！?/p>

目前，和信貸分為“和信電子商務(wù)”和“和信金融”兩個部分，通過線上融資、線下放貸，由當(dāng)時的20余名員工擴(kuò)展到現(xiàn)在的2000多人，線下門店已有30余家。和信貸的項(xiàng)目拓展主要來自于線下門店獲取以及同行業(yè)小貸公司和典當(dāng)行轉(zhuǎn)單，主要盈利模式為收取投資人管理費(fèi)（投資收益的2%～10%）以及借款人的服務(wù)費(fèi)。資金存管銀行為浦發(fā)銀行，借款人、出借人、和信貸三方在浦發(fā)銀行開設(shè)存管賬戶。

和信貸正式成為全國幾千家互聯(lián)網(wǎng)金融公司中的一員。

“對于業(yè)務(wù)來說，風(fēng)控是個黑盒子”

近段時間，微信支付和支付寶在線下大打近身戰(zhàn)，僅僅一墻之隔的兩家店鋪就分別貼著支付寶購物打折和微信支付購物返現(xiàn)的海報。與支付領(lǐng)域的寡頭大戰(zhàn)相比，P2P平臺則顯現(xiàn)出另一番景象：無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，仍處于野蠻生長階段，僅2013年以來，就有幾百家P2P平臺倒閉或跑路……

金融，顧名思義，是從資金過剩區(qū)域向資金需求區(qū)域的融通，每個主體進(jìn)行金融交易希望獲取收益的同時，必須要考慮到風(fēng)險與收益的平衡。風(fēng)險控制正是金融的核心所在。對于目前多雜散亂的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來說，是否擁有良好的風(fēng)控機(jī)制更是決定其是否能夠脫穎而出并且獲得長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。

據(jù)周歆明介紹，和信貸的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)都是從各大銀行挖來的人才，至于風(fēng)控團(tuán)隊(duì)人數(shù)，對內(nèi)是保密的，對外則“宣稱”是近百人左右的團(tuán)隊(duì)。而之所以這么做，是為了保證風(fēng)控和業(yè)務(wù)各自獨(dú)立，“風(fēng)控接觸不到客戶，對于業(yè)務(wù)來說風(fēng)控也是個黑盒子，業(yè)務(wù)員不知道風(fēng)控團(tuán)隊(duì)有多少人、分別是誰，更不知道風(fēng)控團(tuán)隊(duì)在哪里辦公?！?/p>

有時業(yè)務(wù)員帶來的客戶，經(jīng)過風(fēng)控團(tuán)隊(duì)考察之后決定不貸或少貸，并不需要知會業(yè)務(wù)員具體原因，“這是為了防止業(yè)務(wù)員熟悉了規(guī)則之后，和客戶之間勾結(jié)作假，對公司和投資人不利?！敝莒髡f。

風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的考查內(nèi)容分為兩方面：一方面是還款來源，一方面是還款人資質(zhì)。

關(guān)于還款來源：首先看第一還款來源，比如借款人的收入、公司的流水等；第二看抵押物，目前和信貸90%的抵押物是房產(chǎn)，據(jù)周歆明透露，以后在抵押物類別上還會有所拓展。風(fēng)控團(tuán)隊(duì)通過對房產(chǎn)等抵押物的評估，根據(jù)評估值確定最終貸款額度，一般最終借款金額為抵押物市值的50%～60%。

關(guān)于還款人資質(zhì)，除了還款能力，還要看還款意愿，提供個人征信證明等。原則是：房屋中有老人、孩子居住的不貸；唯一住房不貸；沒落和過剩行業(yè)不貸，比如鋼貿(mào)行業(yè)；拿了錢去炒股和搞投資的不貸。對于服務(wù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)則會比較寬松一些。

和信貸的貸款分兩種：抵押貸和信貸。目前以抵押貸為主。房屋產(chǎn)權(quán)擁有者都要去建委做抵押登記，去公證處做強(qiáng)制公證和借款公證，形成債權(quán)放到線上供投資者選擇。并且，在放款之前客戶要先繳納保證金。

“大數(shù)據(jù)風(fēng)控不能規(guī)避風(fēng)險，還是要靠人”

今年第四季度以來，受創(chuàng)投資本收緊和逾期貸款率上升的影響，不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司開始嘗試將大數(shù)據(jù)運(yùn)用到風(fēng)控領(lǐng)域，主要聚焦電商、信用卡、社交網(wǎng)站、小額貸款、第三方支付以及生活服務(wù)類大數(shù)據(jù)等等，寄望于監(jiān)控數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度可以提高平臺的風(fēng)控能力。

但是也有觀點(diǎn)認(rèn)為，由于每個企業(yè)經(jīng)營狀況和還款能力都不一樣，無法用一致模型來評估，只有線下風(fēng)控才能更好地把控風(fēng)險。

對此，周歆明認(rèn)為，“大數(shù)據(jù)風(fēng)控并不能完全規(guī)避風(fēng)險，還是要靠人。金融本身的特點(diǎn)就是特別依賴人。服務(wù)是對未來授信，但大數(shù)據(jù)是根據(jù)過往數(shù)據(jù)計(jì)算，無法預(yù)測未來。我們根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn)，分析種種復(fù)雜情況，盡量將不確定性降低，然后給風(fēng)險定價?！?/p>

正是出于安全的考慮，和信貸自創(chuàng)辦至今一直堅(jiān)持自營模式，“線上自己融資，線下自己放貸，形成一個O2O的閉環(huán)。我們與其他P2P平臺的路徑選擇不同，這注定和信貸的發(fā)展不會特別快。因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)與普通互聯(lián)網(wǎng)不同，一般的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)因?yàn)樯a(chǎn)和營銷的自動化，很容易規(guī)模化，行業(yè)老大會壟斷市場，但是沒有哪個銀行可以壟斷市場，因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)有其特殊性，就是依賴于人。”

此外，國內(nèi)目前還沒有建立完善的個人征信體系，所以無法像美國那樣通過大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)完善的風(fēng)控管理。嚴(yán)重依賴人的行業(yè)特性，加上堅(jiān)持自營模式，極大地限制了和信貸的擴(kuò)張速度，但是周歆明對此有著自己的看法，“如果要速度的話只能控制額度，比如支付寶，也是用多年的支付行為來判斷你的信用情況。這個行業(yè)，‘快只能是噱頭，還是要實(shí)打?qū)嵉?。?/p>

目前，和信貸的出借人規(guī)模為20余萬人，相對于其他P2P平臺所宣稱的動輒千萬的用戶量，周歆明坦言，“這個行業(yè)真實(shí)的活躍客戶數(shù)也就幾百萬而已。”

“資本寒冬不過是正常的經(jīng)濟(jì)周期”

2015年9月11日，上市公司盛達(dá)礦業(yè)發(fā)布公告稱：變更對和信貸的投資金額，從2.75億元更改為2500萬元，股份占比從55%減少至5%。和信貸CEO安曉博表示：主要原因是雙方經(jīng)營管理理念不同存在控制權(quán)爭奪，此外，雙方對平臺估值認(rèn)知不同。

目前，安曉博持有和信貸85%的股份，管理團(tuán)隊(duì)占股10%，盛達(dá)礦業(yè)占股5%。盛達(dá)礦業(yè)的投資額減少讓人不免想到當(dāng)下流行的“資本寒冬論”。上半年各種O2O大熱，從打車到團(tuán)購、從訂餐到按摩、從電商到支付，幾乎所有細(xì)分領(lǐng)域都動輒是幾億、十幾億美元的融資額，燒錢愈演愈烈。而下半年則風(fēng)向突變，資本市場的萎靡讓O2O行業(yè)集體陷入“資本寒冬”的恐慌中。一大批O2O項(xiàng)目扎堆死亡，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)四面楚歌；半路轉(zhuǎn)型O2O的傳統(tǒng)企業(yè)，因競爭及資金考驗(yàn)的雙重加劇，日子更是苦不堪言。新三板投資表現(xiàn)更為明顯，從53億直接斷崖式降到4億。

但是周歆明認(rèn)為，所謂的“資本寒冬”不過是正常的經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展階段，“經(jīng)濟(jì)周期一般為60年，分為繁榮期、衰退期和重生期等。我們目前處于‘即將衰退期，從現(xiàn)在到未來3～8年屬于平穩(wěn)期，然后會正式進(jìn)入衰退期。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人口、資源等因素密切相關(guān)，今天的資本寒冬也不是一天兩天的結(jié)果，但是大家用不著害怕?，F(xiàn)在還好，5年后只會更糟。但這個時候正是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整的時候，一定要去創(chuàng)新。和信貸的下一步就要拓展類別，進(jìn)軍‘自營+平臺模式?！?/p>