金融領(lǐng)域上演“監(jiān)獄風(fēng)云”

金融腐敗“水很深”，背后又結(jié)成很大、很復(fù)雜的勢力，沒有萬全之策，不能貿(mào)然出擊。從某種程度上說，先對其他領(lǐng)域腐敗開刀，可以看成是出擊金融腐敗的外圍戰(zhàn)。

“現(xiàn)在在監(jiān)獄里已經(jīng)可以成立一家頂級證券公司、大投行和影子證監(jiān)會了，各類頂級金融人才齊全?！?/p>

9月16日，證監(jiān)會主席助理張育軍成為落馬的證監(jiān)會“首虎”，網(wǎng)友們來了這樣一個評論?；蛟S，金融版“監(jiān)獄風(fēng)云”的籌拍早在兩年前就開始了，而至張育軍落馬，新版“監(jiān)獄風(fēng)云”已經(jīng)集齊金融圈各界大佬，故事變得更戲劇化。

反腐風(fēng)暴兩年前開始

早在兩年前，金融界反腐就在證券系悄然展開。

最早被帶走的似乎也是中信證券的人。據(jù)媒體報道，去年4月份，萬家基金王牌基金經(jīng)理兼固定收益投資總監(jiān)鄒昱被帶走調(diào)查。而中信證券固定收益部執(zhí)行總經(jīng)理楊輝則被曝在那前一個月前就被帶走調(diào)查。

隨后，證券系的人如多米諾骨牌之勢不斷倒下。齊魯銀行、西南證券、嘉實基金、宏源證券均有人被查，多數(shù)人從事固定收益投資業(yè)務(wù)。債券女王——國信證券固定收益事業(yè)部總裁孫明霞也被調(diào)查。

有說法稱，圍繞著孫明霞有一更為廣大且灰色的債券利益鏈條。未經(jīng)官方證實的說法是，昔日債王孫明霞供出了一個數(shù)百人的名單，幾乎涵蓋了企業(yè)債發(fā)行整個鏈條。

去年11月，證券業(yè)“教父級”人物、歷任國信證券、華西證券、銀河證券等多家券商的總裁胡關(guān)金被刑拘，或與債市窩案有關(guān)。

今年8月以來，中信證券再次引發(fā)人們的關(guān)注。中信證券執(zhí)行委員會委員、董事總經(jīng)理徐剛，中信證券執(zhí)行委員會委員劉威，中信證券金融業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人房慶利在內(nèi)的8位高管，因涉嫌違法從事證券交易活動，被公安機關(guān)要求協(xié)助調(diào)查。

半個月后，又有3名中信證券高管被卷入調(diào)查：中信證券總經(jīng)理程博明、運營管理部負(fù)責(zé)人于新力、信息技術(shù)中心副經(jīng)理汪錦嶺。調(diào)查理由均為“因涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息被公安機關(guān)依法要求接受調(diào)查”。

在張育軍落馬之前，證監(jiān)會已經(jīng)有兩位處長倒下。首先是6月20日，證監(jiān)會紀(jì)委宣布發(fā)行監(jiān)管部處長李志玲因配偶違規(guī)買賣股票被證監(jiān)會開除，目前其因涉嫌職務(wù)犯罪，已被移送司法機關(guān)。

“發(fā)行部權(quán)力大，一般脾氣比較差。”一位做上市公司再融資業(yè)務(wù)的投行人士對媒體表示，李志玲“很兇”“強勢”的評價在投行圈內(nèi)早有耳聞。

媒體報道稱，發(fā)行部、發(fā)審委，一直是證監(jiān)會內(nèi)部人員違法的重災(zāi)區(qū)。在股票發(fā)行核準(zhǔn)制下，發(fā)行和發(fā)審直接決定了企業(yè)能否上市、能否融資。權(quán)力滋生腐敗，在離市場如此近的證監(jiān)會任職的官員，也未能幸免。

而到了8月中旬，幾乎在中信證券高管被帶走的同時，中國證監(jiān)會工作人員劉書帆涉嫌內(nèi)幕交易、偽造公文印章被公安機關(guān)要求協(xié)助調(diào)查。8月30日，兩人被依法采取刑事強制措施。

去年12月1日，時任證監(jiān)會投資者保護局局長李量帶走接受調(diào)查。今年50歲的李量在證監(jiān)會內(nèi)部人贏得的口碑是：“有才、高調(diào)?！彼灰暈椤皩W(xué)者型官員”。

問題出在哪里

10個月后，張育軍落馬。雖然他還未位列副部級，但已然身處證監(jiān)會高層。

有媒體稱，在金融投資圈的幾大派系里，張育軍與中信銀行的程博明同屬一大派系。兩人均來自五道口中國人民銀行研究生部，且兩人均師從第一任證監(jiān)會主席劉鴻儒。張育軍也是北大經(jīng)濟學(xué)博士和人大法學(xué)博士，他迷戀證券理論研究，有多部著作。

在證監(jiān)會系統(tǒng)內(nèi)，他稱得上是一位履歷完整的官員——先后執(zhí)掌深交所、上交所。在深交所“抗戰(zhàn)八年”，他曾著力籌建創(chuàng)業(yè)板。

張育軍做錯了什么？根據(jù)公開報道我們可以發(fā)現(xiàn)一些線索。

4月16日，張育軍曾召開會議，稱兩融業(yè)務(wù)運行良好風(fēng)險可測可控，券商不得開展場外配資、傘形信托;彼時證券市場呈現(xiàn)加速上升的狀態(tài)，日均成交量高達2萬億元。此次言論似乎表明監(jiān)管層一直明白場外配資，但只是要求券商不得參與。

5月22日，張育軍調(diào)研證券公司，要求機構(gòu)警惕兩融風(fēng)險;彼時每天融資買入額也高達2000億元。此時監(jiān)管層似乎已經(jīng)感覺到了配資風(fēng)險，但并沒有做深入調(diào)研，至少時至今日沒有看到監(jiān)管層呈現(xiàn)出一份關(guān)于場外配資的數(shù)據(jù)報告。

6月15日，自此拉開了A股市場一瀉千里的大跌序幕。從6月15日到7月8日，期間兩市成交近30萬億元，總市值損失20萬億元。此種跌速甚至超過2008年金融危機時期。

7月8日，張育軍召集多家券商負(fù)責(zé)人開會，對維護市場穩(wěn)定提出五點意見，自此展開了一輪救市行動。包括中信證券在內(nèi)的21家證券公司決定以2015年6月底凈資產(chǎn)的15%出資，合計不低于1200億元。高盛集團指出，中國為遏制股市下跌而投入的救市資金達1.5萬億元。根據(jù)一份報告，所謂的“國家隊”僅8月份一個月就投入了6000億元救市，而迄今投入的資金總量相當(dāng)于中國流通股市值的9.2%。

如此多的資金不僅沒有救起A股市場，反而屢屢出現(xiàn)千股跌停的現(xiàn)象。這不能不讓人懷疑救市中間出了問題。張育軍是否與中信證券窩案有關(guān)無人知道，但從市場暴漲暴跌中顯然可以看出監(jiān)管層存在的核心問題。

監(jiān)管層為了清理2萬億元的場外配資，結(jié)果不僅讓資本市場損失了20多萬億元的財富，還使A股市場從有利于改革的牛市變成了奄奄一息的熊市。

正如許小年教授所說，監(jiān)管層最大的問題在于缺乏常識。張育軍的問題恐怕也在于此。

釋放何種信號

根據(jù)中央紀(jì)委監(jiān)察部網(wǎng)站發(fā)布的消息，十八大以來，包括張育軍在內(nèi)，中國證券監(jiān)督系統(tǒng)已經(jīng)有4名官員被調(diào)查。專家莊德水認(rèn)為，去年以來，股市行情的波動成為老百姓關(guān)注的焦點，事關(guān)社會民生。作為證券行業(yè)的監(jiān)管部門，證監(jiān)會這么多官員落馬，意味著反腐敗正在揭開壟斷領(lǐng)域潛藏的腐敗風(fēng)險，撕開潛藏的腐敗網(wǎng)絡(luò)。

中國人民大學(xué)反腐敗與廉政政策研究中心主任毛昭暉認(rèn)為，金融領(lǐng)域主要有三大塊，證券、保險、銀行。從腐敗的嚴(yán)重程度來講，最嚴(yán)重的是證券業(yè)，因為證券業(yè)腐敗所產(chǎn)生的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)要大于保險業(yè)和銀行業(yè)。所以在金融領(lǐng)域，如果要循序漸進打擊腐敗的話，證券業(yè)的腐敗應(yīng)該作為首先打擊的重點。

作為長期關(guān)注反腐敗領(lǐng)域的學(xué)者，毛昭暉2013年已經(jīng)預(yù)測中央將開展金融領(lǐng)域反腐。

結(jié)合中央此前一系列反腐敗表述，顯示中央對腐敗問題“零容忍”以及有腐必反、有貪必肅的堅定決心。而且，今后一段時間內(nèi)的反腐斗爭，中央最可能重拳打擊金融領(lǐng)域腐敗和省部級高官腐敗。

毛昭暉表示，中國金融腐敗案多發(fā)，已一定程度影響中國經(jīng)濟的健康運行，而中紀(jì)委書記王岐山早年長期在金融行業(yè)工作，熟悉金融規(guī)律，他本人亦多次談及金融腐敗，有理由認(rèn)為金融領(lǐng)域?qū)⒊煞锤匾獞?zhàn)場。

2014年3月，中央紀(jì)委啟動新一輪機構(gòu)調(diào)整，紀(jì)檢監(jiān)察室數(shù)量增至12個，其中第四監(jiān)察室負(fù)責(zé)聯(lián)系金融口單位。

2015年上半年，最高人民檢察院發(fā)布大要案信息的官方網(wǎng)站“權(quán)威發(fā)布”欄目，總計通報了7條涉及銀行高管的消息，共計涉及6名銀行高管，其中立案偵查兩名，決定逮捕3名，移送審查起訴兩名。

毛昭暉認(rèn)為，從他觀察的角度來說，沒有金融監(jiān)管機構(gòu)的腐敗，也不可能產(chǎn)生金融機構(gòu)的腐敗。所以，應(yīng)該進一步加大對金融監(jiān)管機構(gòu)的反腐力度。

2015年2月11日，中央巡視工作動員部署會指出，中央決定今年完成對中管國有重要骨干企業(yè)和金融企業(yè)巡視全覆蓋。

截至目前，中央巡視組2015年已經(jīng)完成了兩輪巡視，連同此前各輪巡視工作的開展，尚未覆蓋的被巡視單位主要包括中管金融企業(yè)，國務(wù)院各部門中，“一行三會”也尚未出現(xiàn)在巡視名單上。

對此，北京航空航天大學(xué)廉潔研究與教育中心主任任建明表示，金融領(lǐng)域很特殊，對于國民經(jīng)濟和社會穩(wěn)定有很大影響;金融腐敗“水很深”，背后又結(jié)成很大、很復(fù)雜的勢力，沒有萬全之策，不能貿(mào)然出擊。從某種程度上說，先對其他領(lǐng)域腐敗開刀，可以看成是出擊金融腐敗的外圍戰(zhàn)。

“我們現(xiàn)在反腐反到這個程度，確實應(yīng)該向金融領(lǐng)域（證券領(lǐng)域）拓展。”莊德水說。

（《法制日報》2015.9.18、《中國經(jīng)營報》2015.9.20等）