建言互聯(lián)網信貸聯(lián)營：扶優(yōu)限劣開放融合

黃浩

移動互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)和AI的發(fā)展，使金融業(yè)和場景方的融合更加深入，這已經是全球方興未艾、無法阻擋的趨勢。圖/視覺中國

信貸聯(lián)營并非新生事物，國內外一直有諸多實踐。廣義上講，信貸聯(lián)營是指金融機構之間，以及金融機構和非金融機構之間，為更多更好地服務客戶而合作開展的信貸業(yè)務。傳統(tǒng)的銀團貸款，銀行與各種商業(yè)場景結合發(fā)放的聯(lián)營信用卡等，都是線下模式的信貸聯(lián)營。近年來，隨著數(shù)字經濟條件下數(shù)字金融的興起，線上模式的信貸聯(lián)營開始出現(xiàn)，例如線上信貸引流、電商場景的訂單融資，以及形形色色的互聯(lián)網聯(lián)合貸款。

無論新舊，信貸聯(lián)營的本質都是“優(yōu)勢互補、信息共享、獨立風控、風險自擔”。而互聯(lián)網信貸聯(lián)營基于互聯(lián)網和大數(shù)據(jù)的特性，在呈現(xiàn)出數(shù)字金融既普且惠時代特征的同時，也伴生了一些新的現(xiàn)象和問題。本文是作者作為從業(yè)者的一些初步思考，意在拋磚引玉，呼喚社會各方協(xié)力，促進信貸聯(lián)營的進一步健康發(fā)展。

信貸聯(lián)營的全球實踐

信貸聯(lián)營一直以來就是銀行業(yè)獲客、展業(yè)的常規(guī)手段。金融業(yè)由于缺乏商業(yè)場景，和場景方的牽手成為必然選擇;為了追求效率的提升和風險的分散，金融機構之間的信貸合作也成常態(tài)。比如，國內外金融業(yè)普遍為大型項目提供銀團貸款，與大型零售商、電信公司、航空公司等消費場景合作發(fā)放聯(lián)名信用卡，與產業(yè)鏈上的大型核心企業(yè)合作開展供應鏈金融，與房地產、汽車銷售機構合作開展房貸、車貸業(yè)務。上述信貸聯(lián)營中，場景方的客戶、數(shù)據(jù)、閉環(huán)流程都成為銀行展業(yè)和風控的必不可少的條件，有時甚至是決定性條件?？梢哉f，只要談

“場景金融”“交易銀行”，就無法回避信貸聯(lián)營這個模式。

現(xiàn)代科技發(fā)展讓信貸聯(lián)營更加深入和豐富。移動互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)和AI的發(fā)展，使金融業(yè)和場景方的融合更加深入，這已經是全球方興未艾、無法阻擋的趨勢。比如花旗銀行和澳洲航空（Qantas）以開放API模式推出新型聯(lián)營信用卡，客戶可以直接在澳洲航空APP上完成從開戶到支付、還款的全部交互過程，澳洲航空負責賬戶管理，并且和銀行信息共享。近期，高盛和蘋果公司合作更是推出數(shù)字信用卡AppleCard，蘋果的硬件、軟件和用戶信息，與高盛的金融服務無縫連接，共同為雙方素未謀面的海量用戶提供全新體驗的移動互聯(lián)網消費金融服務。

2B領域，美國的OnDeck和Kabbage頭部互聯(lián)網平臺，也在為傳統(tǒng)金融機構提供小微企業(yè)貸款解決方案。早在2015年，摩根大通等多家銀行就與OnDeck達成合作，共同開發(fā)小額美元貸款產品。Kabbage公司旗下的Kabbage Platform目前也與ING、FleetCardsUSA、Sage和Santander等多家金融機構合作。在非洲，也有JazaDuka這樣的大數(shù)據(jù)平臺為肯尼亞銀行提供小額貸款風控服務。

中國在數(shù)字信貸領域的聯(lián)營實踐也很多。有飛貸金融科技向銀行輸出移動信貸技術解決方案，也有網商銀行和中和農信（專注于農村金融的小微金融機構）以數(shù)字技術合作探索“線上+線下”結合的農村金融新模式。近期農發(fā)行和網商銀行合作，建立小微企業(yè)線上服務管理中心，開展手機移動貸款業(yè)務。微眾銀行的微粒貸和新網銀行的好人貸等消費信貸產品也通過與股份制銀行、城商行的聯(lián)營共同服務了眾多的長尾消費者。

互聯(lián)網信貸聯(lián)營的價值辨析

信貸聯(lián)營形式可以多種多樣，但是其“優(yōu)勢互補、信息共享、獨立風控、風險自擔”的本質不能改變。信貸聯(lián)營本質特征有如下幾點：（1）機構間基于專業(yè)分工和比較優(yōu)勢進行深度協(xié)同、優(yōu)勢互補;（2）在經過客戶授權、保護客戶隱私前提下進行必要的信息共享;（3）出資機構利用合作方的信息進行輔助風控，但具有獨立決策權和獨立的風控體系;（4）如果聯(lián)合出資，則出資方按出資比例承擔相應風險，不要求其他機構進行兜底或者擔保。這幾條標準，是否可列入判斷信貸聯(lián)營模式真?zhèn)蔚膮⒖家罁?jù)，歡迎同行討論。

信貸聯(lián)營并沒有固定模式，銀行和聯(lián)營機構的具體分工是基于各自比較優(yōu)勢的一種商業(yè)選擇。從觸達客戶到信貸審批再到貸后管理，聯(lián)營機構可以在一個或多個細分環(huán)節(jié)上為銀行提供支撐和輔助?；ヂ?lián)網平臺為傳統(tǒng)銀行提供客戶引流也好，或者技術輸出、聯(lián)合風控也好，這是互聯(lián)網時代技術能力與金融能力專業(yè)化分工，順應市場需求進行創(chuàng)新融合的自然選擇。

互聯(lián)網信貸聯(lián)營是實體經濟發(fā)展催生的金融服務形式，為服務小微企業(yè)和長尾人群，金融機構和互聯(lián)網平臺必然會走向信貸聯(lián)營。我國小微企業(yè)融資和個人消費信貸領域的“二八現(xiàn)象”依然嚴重。此外，我國經濟發(fā)展進入提質換擋、消費升級的新階段，小微企業(yè)和個人客觀上需要更多、更好的金融支持。但與客觀形勢矛盾的是，僅靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行或僅靠互聯(lián)網平臺，均不能完成充分的金融服務。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資金渠道多，資金成本低，但是長尾用戶數(shù)據(jù)少，數(shù)字風控能力相對不強;互聯(lián)網平臺或金融科技機構則相反，擁有觸達長尾客戶的豐富場景，有互聯(lián)網生態(tài)下的海量行為數(shù)據(jù)，以及在實踐中鍛煉出來的大數(shù)據(jù)風控技術，但資金規(guī)模不足。只有通過雙方的合作聯(lián)營、優(yōu)勢互補，才能實現(xiàn)真正意義上的“普”和“惠”。

用戶授權基礎上的數(shù)據(jù)融合是金融業(yè)的大勢所趨，打破信息孤島只能依靠信貸聯(lián)營等市場機制。客戶數(shù)據(jù)分散在不同數(shù)據(jù)源，打破信息孤島才能實現(xiàn)對個人和企業(yè)更全面、更精準的畫像。在大數(shù)據(jù)時代，靠行政力量形成大一統(tǒng)數(shù)據(jù)集中，以實現(xiàn)信息共享是不現(xiàn)實的。全球范圍內興起的開放銀行（Open Banking），實際上是銀行主動出擊，以開放數(shù)據(jù)和金融服務接口的方式切入分散化的場景中，實現(xiàn)數(shù)據(jù)融合和金融服務下沉。但是，要實現(xiàn)數(shù)據(jù)融合只能靠市場機制。

互聯(lián)網信貸聯(lián)營只會讓銀行在合作中變得更加強大，而不是相反。利用互聯(lián)網平臺數(shù)據(jù)、技術和產品方面的經驗，可以更快速地實現(xiàn)銀行金融科技能力的全面提升。特別是近年來，大型銀行的客戶下沉策略讓中小銀行的獲客壓力急劇上升，中小銀行急需開辟自己的生存空間，和互聯(lián)網平臺聯(lián)營是中小銀行的現(xiàn)實選擇，也是主動擁抱金融科技，實現(xiàn)經營轉型、能力提升的必然。從美國的實踐看，在上世紀80年代以來銀行業(yè)尤其是中小銀行現(xiàn)代零售風控體系建設中，類似費埃哲公司（Fair Isaac Corporation）這樣的第三方數(shù)據(jù)和技術公司的作用也功不可沒。90%以上的銀行在使用費埃哲公司的FICO分和其他數(shù)據(jù)產品用于信貸風控的同時，并沒有使銀行業(yè)的能力退化，相反帶來的是整體風控技術的全球領先。

客觀看待信貸聯(lián)營中的不規(guī)范現(xiàn)象

不可否認，新時代下信貸聯(lián)營業(yè)務仍有諸多不完善之處，亟待監(jiān)管部門從防范風險角度出發(fā)，進行必要的規(guī)范和管理。最突出的是兩個問題：一是部分向聯(lián)營銀行推薦客戶的小貸平臺或助貸機構，風控技術能力不強，甚至商業(yè)、金融的場景和數(shù)據(jù)也比較缺乏，卻違規(guī)向聯(lián)營銀行提供直接或隱性的風險“兜底”。二是銀行風控管理參差不齊，部分銀行的“獨立風控”沒有落到實處，一無系統(tǒng)，二無模型，三無策略，對“貸不貸，貸多少”放棄了自主決策，完全依賴互聯(lián)網平臺或助貸機構。在這樣的形勢下，如果再與不合格的助貸機構進行聯(lián)營合作，容易在助貸機構和銀行兩個層面引發(fā)不良率攀升，造成一定程度的金融風險。

但信貸聯(lián)營中存在的問題，應該在發(fā)展中予以改進，限劣扶優(yōu)，而不能因噎廢食。信貸聯(lián)營是解決普惠金融難題的一把鑰匙，也是推動傳統(tǒng)銀行發(fā)展金融科技能力的路徑。問題雖有，但總體可控：宏觀上，信貸聯(lián)營讓之前游離在監(jiān)管體系之外的影子銀行業(yè)務回歸到了銀行體系內，全部按照監(jiān)管要求計提風險資本與撥備，有助于金融風險的防范。中觀上，整合多方數(shù)據(jù)的風控有助于提升信貸業(yè)務的風控效果，信貸聯(lián)營產品的不良率也的確低于傳統(tǒng)的同類型貸款。微觀上，信貸聯(lián)營正在加速銀行業(yè)從0到1建立自己的大數(shù)據(jù)風控能力的進程。從螞蟻金服自身的信貸聯(lián)營實踐看，合作銀行在數(shù)據(jù)化風控能力和系統(tǒng)建設上的突飛猛進都令人印象深刻。

規(guī)范化發(fā)展建議

發(fā)展信貸聯(lián)營關鍵是做到風險可控，切實保護好消費者權益，這需要市場與監(jiān)管的共同努力，筆者有幾點建議：一是在實踐中厘清信貸聯(lián)營中銀行獨立風控的內涵和外延，明確商業(yè)銀行

在聯(lián)合風控中的角色和底線?？陀^地看，整個金融行業(yè)的數(shù)據(jù)化風控能力建設必然需要一個周期，不同銀行之間的技術實力和風控水準永遠會存在差距，但總有一些基本要求是全行業(yè)不可逾越的底線。比如，是否批準貸款，額度多少，是否要退出，這些最終決定權應該由銀行自主掌握，且銀行絕不能以第三方助貸機構的兜底作為風控依據(jù)。

二是對互聯(lián)網信貸聯(lián)營要進行扶優(yōu)限劣。真聯(lián)營的要積極鼓勵，假聯(lián)營則要嚴格限制。有場景、數(shù)據(jù)和風控能力的平臺要鼓勵其與銀行聯(lián)營，有獨立風控能力的銀行也要鼓勵與互聯(lián)網平臺合作，共同提升服務小微和長尾個人用戶的能力。對于無場景和數(shù)據(jù)能力的平臺，以及沒有獨立風控能力的銀行，要限制其參與信貸聯(lián)營，有效控制風險。

三是鼓勵商業(yè)銀行尤其是中小銀行，和商業(yè)場景、技術公司合作建設自主的數(shù)字風控系統(tǒng)，提升風控能力。國內外實踐證明，引入第三方風控技術合作絕對不能簡單等同于“風控外包”，銀行風控能力的提高需要開放，而不是封閉。

四是鼓勵行業(yè)對風控技術合作、信息共享、隱私保護等新課題進行更深入的研究和討論，逐步建立起規(guī)則和標準。筆者相信信貸聯(lián)營過程中出現(xiàn)的技術問題和數(shù)據(jù)隱私問題完全可以通過新的安全技術來解決。

五是發(fā)展市場化征信體系，輔之以階段性的聯(lián)合貸款專項報送制度，積極防范信貸聯(lián)營市場中可能出現(xiàn)的多頭借貸、過度借貸等風險。

未來，在監(jiān)管部門的指導之下，互聯(lián)網機構和銀行在實踐中一起探索和改進，一定能讓信貸聯(lián)營業(yè)務走上更加規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展的道路。

（作者為螞蟻金服集團副總裁;編輯：袁滿）