論中小企業(yè)融資困境及解決路徑研究

孫長(zhǎng)遠(yuǎn)，宋 明

（佳木斯大學(xué)，黑龍江佳木斯 154007）

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到了許多障礙，這嚴(yán)重地制約了我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的整體提升。尤其在融資方面，我國(guó)中小企業(yè)表現(xiàn)出極大的困難，盡快打破這一瓶頸是不斷促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的有力舉措。

1 中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)也是企業(yè)，即使是十分大型的企業(yè)，資金對(duì)他們來(lái)說(shuō)也是十分重要的，更何況是中小型的呢？但是現(xiàn)在的企業(yè)面臨著一個(gè)十分重要的問(wèn)題——資金問(wèn)題。想要解決這個(gè)問(wèn)題其實(shí)有很多的方法，但幾乎每一個(gè)方法對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)挑戰(zhàn)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)行企業(yè)債券是一種很好的解決辦法，但是債券這種東西不能夠隨便發(fā)行，所以對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，向銀行貸款是解決資金問(wèn)題的常用方法。但對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，它們企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，可抵押資產(chǎn)少，致使中小企業(yè)的銀行信貸額度較小，自身資金積累能力不強(qiáng)，這也就出現(xiàn)了中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)額有限的局面。由于解決這個(gè)問(wèn)題的其他方法困難重重，很自然的，中小企業(yè)又想到了其他的辦法——融資，但是中小企業(yè)的融資僅僅占融資總量的1%左右，民營(yíng)企業(yè)直接上市數(shù)量不到上市公司總數(shù)的6%，可以說(shuō)，融資對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也不是一件容易的事情。總體來(lái)說(shuō)，在整個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)處在一個(gè)十分不利的位置上，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)是很被動(dòng)的。

2 中小企業(yè)融資困境全面分析

我國(guó)中小企業(yè)的融資主要是直接融資，但是，相比較而言，直接融資比較困難，上市是最好的直接融資手段之一，但大部分中小企業(yè)離我國(guó)對(duì)上市公司的政策法規(guī)要求相差甚遠(yuǎn)，其上市可能性極小，這就造成了中小企業(yè)直接融資難上加難。中小企業(yè)在融資的過(guò)程中也面臨著許多的困難，例如融資條件較高，手續(xù)十分的復(fù)雜等等。企業(yè)還有較為常規(guī)的融資渠道，這種渠道大概可分為債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他借款等。對(duì)這兩種方法，中小企業(yè)也處于不利地位，中小企業(yè)相對(duì)于大型的企業(yè)而言，無(wú)論是在公司的信譽(yù)還是在公司的形象或者說(shuō)公司的影響力上來(lái)說(shuō)都略輸一籌，這也就直接導(dǎo)致了中小企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)性融資和權(quán)益性融資的過(guò)程中處于十分被動(dòng)的地位。就銀行貸款而言，中小企業(yè)的貸款利率高于大企業(yè)，即使這樣，有些銀行在面對(duì)有些中小企業(yè)的時(shí)候并不是完全的信任，往往不僅在利率上面會(huì)相應(yīng)地提高，就連貸款考察這一個(gè)環(huán)節(jié)也是十分嚴(yán)苛的，而通過(guò)了銀行的審核后，但貸款利率一般都要在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮15%～50%，甚至更高。而大型企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)，銀行貸款利率基本上為準(zhǔn)利率。這也就再次對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展在一定程度上帶來(lái)了沖擊。

2.1 融資困境的具體表現(xiàn)形式

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資成本過(guò)高成為了主要問(wèn)題。獲得最大的利益是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，但是由于融資成本過(guò)高，使中小企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中，使企業(yè)的利益受損了許多，這也使得企業(yè)再次受到威脅。由于這個(gè)原因中小企業(yè)無(wú)法使自己的企業(yè)規(guī)模得到擴(kuò)大，而且中國(guó)金融行業(yè)還處于主導(dǎo)地位，這令中小企業(yè)面對(duì)占有優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)，處于不利地位，基本上沒(méi)有說(shuō)話的權(quán)力，看似平等的交易，其實(shí)并不平等，都是金融機(jī)構(gòu)占有主導(dǎo)地位。此外，信息不對(duì)稱，使中小企業(yè)的融資難度再次擴(kuò)大。而且，在融資過(guò)程中，要求信貸雙方必須堅(jiān)持信息對(duì)稱的原則。企業(yè)要想了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等信息，有很多種方式，例如公開(kāi)信息，但是，公開(kāi)信息不可能達(dá)到100%的公開(kāi)，也就是說(shuō)，銀行了解的也只能是部分信息，這也給銀行審批貸款增加了一種風(fēng)險(xiǎn)，也就增加了中小企業(yè)貸款的困難性。

2.2 融資困難的原因分析

由于中小企業(yè)的資產(chǎn)是有限的，動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)都很少。所以，企業(yè)如果想要貸款的話，前提是有能抵押的資產(chǎn)。由于中小企業(yè)的資產(chǎn)有限，所以銀行在審批的時(shí)候絕對(duì)會(huì)先查看一下企業(yè)可以作為抵押的物品，當(dāng)銀行看到中小企業(yè)的資產(chǎn)少時(shí)，在審批貸款時(shí)就會(huì)有一些顧慮，那就是假設(shè)給中小企業(yè)貸款的話，萬(wàn)一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不善，到了還款日期時(shí)卻沒(méi)有相應(yīng)的能力歸還，而且抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值又不夠貸款金額怎么辦？銀行當(dāng)然不想承擔(dān)這樣的風(fēng)險(xiǎn)，所以，銀行通常會(huì)給中小企業(yè)兩個(gè)選擇：一個(gè)就是不給企業(yè)貸款，一個(gè)就是盡量縮小給企業(yè)貸款的金額。對(duì)于一些高新企業(yè)來(lái)說(shuō)，如對(duì)一般的高新技術(shù)企業(yè)，尤其軟件企業(yè)，其資產(chǎn)更是少得可憐，所以，一旦高新技術(shù)企業(yè)出現(xiàn)了資金鏈的斷裂，那么其處境是十分危險(xiǎn)的，因?yàn)樗麄冊(cè)谏暾?qǐng)貸款時(shí)，可得到的貸款金額是少之又少的，可以說(shuō)，申請(qǐng)的貸款資金是沒(méi)有幫助的，這也就是說(shuō)，這種情況隨時(shí)都有可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。但是，如果發(fā)展中小企業(yè)以銀行融資為主，這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一種十分完美的解決資金方面的應(yīng)對(duì)措施，但是對(duì)于銀行而言，銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險(xiǎn)，銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，而不能分享企業(yè)成功帶來(lái)的高收益，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)也是一種不公平的事情，這是一種風(fēng)險(xiǎn)和收益不成正比的事情。而且對(duì)于大多數(shù)的中小企業(yè)而言，它們的生存周期一般相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較短的，這也在一定程度上制約了融資的能力，相關(guān)的機(jī)構(gòu)不能信任這些生命力短的企業(yè)，這也是中小企業(yè)面臨的難題。而且中小企業(yè)有些機(jī)構(gòu)的存在是不完善的，沒(méi)有一個(gè)完全權(quán)威的機(jī)構(gòu)，這也是制約中小企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模的因素。而且有些中小企業(yè)的資金管理機(jī)構(gòu)不夠完善，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)管理資金很混亂的問(wèn)題。而從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理情況來(lái)看，其穩(wěn)健原則與中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)存在矛盾。當(dāng)前相當(dāng)一部分中小企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往大于收益。而且銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本比大企業(yè)高，中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，但是發(fā)放程序、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)卻缺一不可，據(jù)測(cè)算，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本，平均高于大企業(yè)的5倍左右，在追求利潤(rùn)最大化的前提下，銀行當(dāng)然樂(lè)意做大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)。

3 打破融資瓶頸

解決中小企業(yè)的融資困難是十分艱難而且重要的問(wèn)題，如果想要解決這個(gè)問(wèn)題，只靠一部分力量是不夠的，解決這個(gè)任務(wù)需要中央政府的高度重視和地方部門、機(jī)構(gòu)的共同推進(jìn)，對(duì)于我們的政府機(jī)關(guān)部門來(lái)說(shuō)，應(yīng)該積極尋找相關(guān)的解決措施，并且可以出臺(tái)相關(guān)的政策來(lái)扶持中小企業(yè)，讓他們得到更好的發(fā)展。但是，我們國(guó)家并沒(méi)有完美解決這方面問(wèn)題的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)此，我們應(yīng)該借鑒其他國(guó)家有關(guān)這個(gè)問(wèn)題成功的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，建立健全中小企業(yè)資金扶持法規(guī)體系、對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠和稅收支持、對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼、對(duì)中小企業(yè)的貸款援助、發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)資本在中小企業(yè)融資中的作用等。這并不意味著我們要照搬照抄，別的國(guó)家成功了，但是這并不意味著那種方法就適合我們的國(guó)家，我們要在實(shí)踐中探索解決問(wèn)題的方法。同時(shí)也要給融資企業(yè)一些保障，讓融資企業(yè)能夠放心地幫助中小企業(yè)，真心地和中小企業(yè)合作。但是這個(gè)問(wèn)題單單靠國(guó)家、地方政府相關(guān)部門努力是不夠的，與此同時(shí)，中小企業(yè)也應(yīng)該在自身方面采取一定的措施，建立健全資金管理機(jī)制，營(yíng)造良好的企業(yè)信譽(yù)形象，中小企業(yè)要盡力把自己的企業(yè)公司建設(shè)的有規(guī)律，要在社會(huì)形象和輿論方面做好充分的準(zhǔn)備，這樣，融資相關(guān)的機(jī)構(gòu)才能對(duì)中小企業(yè)信任，在進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)消除他們的顧慮。同時(shí)，也要加強(qiáng)自己財(cái)務(wù)的透明性和可信度，財(cái)務(wù)關(guān)系到一個(gè)企業(yè)的生死，也是一個(gè)企業(yè)管理是否合理的有效體現(xiàn)，只有這樣，企業(yè)才能更加合理地將自己的實(shí)力展現(xiàn)出來(lái)。而對(duì)于融資的相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，他們也要做一些事情來(lái)積極地配合國(guó)家解決這種困境。對(duì)于他們而言，要相信國(guó)家扶持中小企業(yè)的政策，同時(shí)也給予中小企業(yè)足夠的信心，不要在合作的開(kāi)始就給合作定下一個(gè)失敗的結(jié)局，相反，要實(shí)事求是地實(shí)地考察，多給中小企業(yè)一些機(jī)會(huì)，讓中小企業(yè)在他們的幫助下能夠更好發(fā)展。

4 小結(jié)

總的來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)融資困難在中國(guó)仍是一個(gè)十分艱難的問(wèn)題，中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)已經(jīng)努力了很長(zhǎng)時(shí)間了，當(dāng)然成果也可以看見(jiàn)，但是中小企業(yè)融資難的情況在我國(guó)仍然十分的嚴(yán)峻。我們國(guó)家也采取了很多的方法，但是，無(wú)論采取什么樣的措施，都應(yīng)該和我們的基本國(guó)情相適應(yīng)，當(dāng)然，影響它的因素有很多，有宏觀環(huán)境的因素，也有微觀的因素。在國(guó)家對(duì)這方面積極采取措施的同時(shí)，中小企業(yè)同樣不能放松自己，中小企業(yè)當(dāng)然也需要在一定程度上配合國(guó)家，支持國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資困難所采取的相關(guān)措施，銀行也應(yīng)該給予中小企業(yè)足夠的信任和支持，積極主動(dòng)地幫助中小企業(yè)。只有在國(guó)家、銀行以及中小企業(yè)的共同努力和配合下，我國(guó)中小企業(yè)融資困難的這個(gè)艱難處境才會(huì)改變，才能得到緩解。

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