我國(guó)融資租賃發(fā)展問(wèn)題研討

戴曉冬

【摘要】本文主要闡述了國(guó)內(nèi)外融資租賃業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，深入剖析了我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展中存在的若干問(wèn)題以及解決問(wèn)題的辦法。

【關(guān)鍵詞】融資租賃 成績(jī) 問(wèn)題 對(duì)策 監(jiān)督管理

融資租賃是集“融資”與“融物”相結(jié)合的現(xiàn)代交易方式，并已經(jīng)成為我國(guó)現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的新興領(lǐng)域和重要組成部分。融資租賃業(yè)直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，在促進(jìn)國(guó)家裝備制造業(yè)的升級(jí)、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、擴(kuò)大國(guó)際間進(jìn)口與出口貿(mào)易以及促進(jìn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著及其重要的作用。

一、國(guó)外融資租賃業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

現(xiàn)代租賃業(yè)從誕生于美國(guó)已經(jīng)歷了60多年。2012年，美國(guó)融資租賃業(yè)交易總金額達(dá)到2943億美元，超過(guò)了中國(guó)、德國(guó)、英國(guó)和日本的合計(jì)數(shù)。歐洲融資租賃交易額達(dá)3140億美元，占全球租賃市場(chǎng)總額的36.2%，其中，德國(guó)是歐洲租賃交易量最大的國(guó)家，在全球融資租賃交易額排名中列第四位。日本的融資租賃交易額僅次于美國(guó)和中國(guó)，排名第三。國(guó)際上反映一國(guó)融資租賃發(fā)展水平的主要指標(biāo)是租賃滲透率。從一些國(guó)家的滲透率來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃業(yè)發(fā)展比較成熟，美國(guó)租賃滲透率持續(xù)在30%左右，歐洲國(guó)家保持在約12～20%。

二、我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展取得的成績(jī)

我國(guó)改革開(kāi)放初期的1981年4月，隨著第一家融資租賃公司的成立，融資租賃作為一種新型金融服務(wù)形式，開(kāi)始為我國(guó)吸引外資、支持企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備完成技術(shù)改造做出了顯著貢獻(xiàn)。經(jīng)歷了初創(chuàng)階段、迅猛發(fā)展階段、清理整頓階段、發(fā)展與問(wèn)題并存階段。

（一）規(guī)模和經(jīng)營(yíng)能力顯著增強(qiáng)

我國(guó)融資租賃企業(yè)經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，服務(wù)領(lǐng)域日益廣泛，業(yè)務(wù)范圍不斷拓展。在發(fā)展初期，以外資租賃公司為主要形式；從2007年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)才開(kāi)始允許銀行參股和控股租賃公司。統(tǒng)計(jì)顯示，截止2014年末全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為2202家；其中，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)、監(jiān)管的金融租賃公司有30家，由國(guó)家商務(wù)部審核批準(zhǔn)、監(jiān)管的外資融資租賃公司有2020家和內(nèi)資融資租賃公司有152家；全國(guó)融資租賃合同余額約3.2萬(wàn)億元人民幣；行業(yè)注冊(cè)資本金總額達(dá)到人民幣約6611.2億元。融資租賃服務(wù)租賃物范圍已經(jīng)從工業(yè)生產(chǎn)設(shè)備、工程機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸工具等傳統(tǒng)領(lǐng)域，向文化教育、衛(wèi)生醫(yī)療、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等新興領(lǐng)域擴(kuò)展，部分融資租賃公司已經(jīng)開(kāi)始邁向國(guó)際化發(fā)展。

（二）制度建設(shè)加速推進(jìn)

在我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展初期，并沒(méi)有專門的法律、法規(guī)、規(guī)章等的約束和指導(dǎo)。為正確審理融資租賃合同糾紛案件，保障當(dāng)事人的合法權(quán)益，最高人民法院1996年5月第一次專門出臺(tái)了《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》（法發(fā)[1996]19號(hào)），開(kāi)創(chuàng)了融資租賃業(yè)務(wù)有法可依的局面；并根據(jù)之后對(duì)融資租賃合同糾紛案件審理實(shí)踐中積累的經(jīng)驗(yàn)，于2014年2月頒布了《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》（法釋[2014]3號(hào)），明確了融資租賃合同的認(rèn)定及效力、合同的履行和租賃物的公示、合同的解除和違約責(zé)任等規(guī)定。

我國(guó)最初以外商投資融資租賃公司為主，由當(dāng)時(shí)國(guó)家外經(jīng)貿(mào)部審批和監(jiān)管，并于2001年8月頒布了《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》；后國(guó)家商務(wù)部于2005年重新修訂并頒布了外商投資租賃業(yè)管理辦法。除外資的融資租賃公司外，自2004年起允許設(shè)立內(nèi)資融資租賃企業(yè)。為完善融資租賃企業(yè)監(jiān)管制度，提升監(jiān)管水平，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)健康有序發(fā)展，商務(wù)部于2013年9月又制定了《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》。

我國(guó)還有一類是由銀監(jiān)會(huì)審批和監(jiān)管的金融租賃公司，早期業(yè)務(wù)監(jiān)管只有《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》作為參照，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2007年1月頒布了《金融租賃公司管理辦法》；此后，為適應(yīng)我國(guó)金融租賃業(yè)改革創(chuàng)新與發(fā)展的需要，以引導(dǎo)各種形式所有制資本進(jìn)入金融租賃業(yè)，放寬了對(duì)其的準(zhǔn)入門檻，打破銀行對(duì)金融租賃的壟斷，適當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)廣度，強(qiáng)調(diào)股東風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，進(jìn)行分類管理辦法，對(duì)之前的限制規(guī)則進(jìn)行松綁，進(jìn)一步完善監(jiān)管原則，發(fā)揮金融租賃特色優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步做實(shí)、做專、做強(qiáng)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，銀監(jiān)會(huì)于2014年3月對(duì)《金融租賃公司管理辦法》做了修訂。

（三）政策扶持力度加大

融資租賃業(yè)務(wù)離不開(kāi)國(guó)家政策、特別是稅收政策的支持。初期，由于國(guó)家對(duì)融資租賃業(yè)稅收沒(méi)有明確的規(guī)定，各地方稅務(wù)部門在征收營(yíng)業(yè)稅方法上差異較大。對(duì)此，國(guó)家財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局在2003年發(fā)布了關(guān)于營(yíng)業(yè)稅若干政策問(wèn)題的通知（財(cái)稅[2003]16號(hào)）。相關(guān)規(guī)定是：融資租賃公司從事融資租賃業(yè)務(wù)，以出租人向承租人收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用減出租人承擔(dān)的租賃物的實(shí)際成本后的余額為營(yíng)業(yè)額。國(guó)家稅務(wù)總局對(duì)售后回租業(yè)務(wù)中承租人出售資產(chǎn)行為有關(guān)稅收問(wèn)題的公告中指出，售后回租業(yè)務(wù)中承租人出售租賃物資產(chǎn)的行為，不屬于增值稅和營(yíng)業(yè)稅的征收范圍，不確認(rèn)是銷售收入，對(duì)租賃物資產(chǎn)，仍然按承租人出售前原來(lái)的賬面價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)來(lái)計(jì)提折舊費(fèi)；在融資租賃期間，承租人支付的融資利息作為企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用可以在稅前扣除。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展也得到進(jìn)一步深化，租賃標(biāo)的物范圍擴(kuò)展到飛機(jī)、船舶等大型運(yùn)輸工具。國(guó)務(wù)院辦公廳于2013年12月20日印發(fā)了國(guó)辦發(fā)〔2013〕108號(hào)“關(guān)于加快飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的意見(jiàn)”，出發(fā)點(diǎn)是為了推動(dòng)我國(guó)飛機(jī)租賃的快速發(fā)展；為此，國(guó)家財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于2014年3月頒布了財(cái)稅[2014]18號(hào)“關(guān)于飛機(jī)租賃企業(yè)有關(guān)印花稅政策的通知”，要求從2014年起至2018年末，暫免征收飛機(jī)租賃企業(yè)購(gòu)買飛機(jī)合同的印花稅。國(guó)家財(cái)政部、國(guó)家海關(guān)總署和國(guó)家稅務(wù)總局于2014年5月出臺(tái)了《關(guān)于租賃企業(yè)進(jìn)口飛機(jī)有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)關(guān)稅[2014]16號(hào)），規(guī)定：租賃公司一般貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)口空載重量在25噸以上的飛機(jī)，且出租給國(guó)內(nèi)的航空公司使用的，減按5%征收進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅。

三、我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題及對(duì)策

（一）管理不統(tǒng)一、法律缺失

我國(guó)融資租賃業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)一直處于監(jiān)管割據(jù)狀態(tài)，造成規(guī)章不統(tǒng)一，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不全面。金融租賃公司依據(jù)的是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《金融租賃公司管理辦法》，自律組織是中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)；而非金融類融資租賃公司依據(jù)的是國(guó)家商務(wù)部頒布的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》和《外商投資租賃業(yè)管理辦法》，自律組織是中國(guó)融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)和外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)。從設(shè)立審批條件與流程到業(yè)務(wù)范圍與監(jiān)管要求都不近相同。比如金融租賃公司經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款和同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，而非金融類融資租賃公司就不允許。我國(guó)融資租賃業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)沒(méi)有統(tǒng)一的報(bào)告渠道，公布數(shù)據(jù)指標(biāo)、公布時(shí)間也不一致，給宏觀分析與決策帶來(lái)不少難度。同時(shí)，我國(guó)融資租賃業(yè)專門法律一直是空白，使得在處理融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)生糾紛和問(wèn)題時(shí)，只能參照物權(quán)法、合同法等，有的還無(wú)法可依，導(dǎo)致監(jiān)管出現(xiàn)真空。

筆者認(rèn)為，融資租賃業(yè)應(yīng)該和銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)一樣同屬金融業(yè)；各種類型融資租賃公司應(yīng)該同屬非銀行金融企業(yè)，國(guó)家應(yīng)當(dāng)盡快制定、頒布《融資租賃法》，指定一個(gè)政府部門統(tǒng)一監(jiān)管，統(tǒng)一制定法規(guī)和規(guī)章制度，這樣有利于融資租賃業(yè)的規(guī)范、健康有序發(fā)展。

（二）融資租賃結(jié)構(gòu)不合理

融資租賃結(jié)構(gòu)不合理表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是融資租賃企業(yè)分布不合理，融資租賃業(yè)的地區(qū)發(fā)展極不平衡。融資租賃公司主要集中在東部沿海地區(qū)，這與國(guó)家和地方政府出臺(tái)的鼓勵(lì)政策有關(guān)；而在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)少有組建融資租賃企業(yè)的信息。筆者認(rèn)為，地方經(jīng)濟(jì)要想加快發(fā)展，離不開(kāi)多樣化的融資渠道作保障，國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)偏遠(yuǎn)省區(qū)的融資租賃業(yè)的扶持力度，改變地區(qū)之間不平衡狀態(tài)。二是融資租賃業(yè)務(wù)模式不合理。融資租賃業(yè)務(wù)類型分為直接租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃等，其中的直接租賃是融資租賃業(yè)務(wù)中的最基本形式。而在我國(guó)，售后回租業(yè)務(wù)總量已經(jīng)達(dá)到1萬(wàn)億元左右的規(guī)模，約占整個(gè)融資租賃業(yè)務(wù)的比例的一半。售后回租模式的特點(diǎn)是將資金完全用于了存量固定資產(chǎn)的盤活，而沒(méi)有將資金投到增量固定資產(chǎn)上，沒(méi)有體現(xiàn)出通過(guò)促銷而拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)和提高就業(yè)率的作用。

筆者認(rèn)為，售后回租業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)具有同質(zhì)化現(xiàn)象，只有引導(dǎo)融資租賃企業(yè)多運(yùn)用直接租賃模式，其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)效果才能真正體現(xiàn)出來(lái)。融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)服務(wù)于制造業(yè)，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此，監(jiān)管部門和融資租賃企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定售后回租業(yè)務(wù)比例份額的控制指標(biāo)，防止經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）融資渠道單一

目前，融資租賃企業(yè)融資渠道過(guò)于單一，對(duì)銀行的依賴程度超過(guò)90%，非金融類融資租賃企業(yè)融資渠道過(guò)窄，只能從銀行貸款開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)；甚至有的融資租賃企業(yè)成立后，因?yàn)楣蓶|信譽(yù)等種種原因，從銀行融資也困難重重，租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展不下去。很多融資租賃企業(yè)靠銀行短期貸款資金開(kāi)展長(zhǎng)期租賃，造成資金期限不匹配，加劇了融資租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

筆者認(rèn)為，除通過(guò)銀行渠道外，國(guó)家應(yīng)支持租賃公司發(fā)行債券和股票、與信托公司合作發(fā)行信托產(chǎn)品、設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金以及采用租賃保理等方式融資，這樣，不僅拓寬了融資渠道，還可以降低融資成本。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，可以將互聯(lián)網(wǎng)與融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，吸引民間資本參與其中，這種創(chuàng)新的融資模式將大大改善中小融資租賃企業(yè)的融資難題。

（四）租賃退出機(jī)制缺失

我國(guó)租賃退出機(jī)制尚未有效建立。當(dāng)發(fā)生不良租賃債權(quán)時(shí)，融資租賃企業(yè)往往要考慮變賣租賃標(biāo)的以抵償債權(quán)金額，然而，國(guó)內(nèi)設(shè)備資產(chǎn)交易市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，很難通過(guò)社會(huì)化的公共渠道實(shí)現(xiàn)常態(tài)化的合理變現(xiàn)。即使是優(yōu)良租賃債權(quán)，國(guó)家也應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化模式退出租賃，以加速融資租賃企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

筆者認(rèn)為，建立一個(gè)高效、規(guī)范、統(tǒng)一的設(shè)備產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)十分必要。

（五）人才短缺

融資租賃業(yè)是一個(gè)業(yè)務(wù)比較復(fù)雜的行業(yè)，既要熟悉金融、貿(mào)易等知識(shí)，又要了解某些行業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)。專業(yè)化經(jīng)營(yíng)方式就需要專業(yè)人才，但業(yè)內(nèi)招聘困難，主要是各大專院校開(kāi)設(shè)相關(guān)課程的比較少。一些融資租賃企業(yè)因?yàn)槿瞬啪o缺，使得租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展受到制約，這個(gè)行業(yè)發(fā)展的一個(gè)突出問(wèn)題。

筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)研究建立融資租賃從業(yè)人員資格認(rèn)定和準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)融資租賃專業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)，積極推動(dòng)我國(guó)高等院校融資租賃專業(yè)的設(shè)立，提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，大力支持融資租賃公司組織開(kāi)展從業(yè)人員法律、金融、稅收、貿(mào)易等方面的培訓(xùn)，培養(yǎng)大批具有國(guó)際視野和專業(yè)能力的人才。

總之，發(fā)展融資租賃業(yè)，需要完善的法律法規(guī)和政策體系，需要科學(xué)的管理與指導(dǎo)，需要健全的體制和機(jī)制。

參考文獻(xiàn)

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