宜信：中國普惠金融踐行者

張超+易玨

要在P2P行業(yè)論資排輩，宜信CEO唐寧是繞不過去的“大人物”。一直以來踐行普惠金融理念的唐寧，將公司的服務目標對象設定為城市小微企業(yè)主、工薪階層，有很多兼職創(chuàng)業(yè)需求的白領和大學畢業(yè)生參加職業(yè)培訓的人群，同時將觸角延伸到農村的農戶。自宜信成立以來，一直以兼顧穩(wěn)健與創(chuàng)新特立獨行于金融行業(yè)，而這一切他自己卻不曾料想到。

宜信首發(fā)P2P

在回顧自己過去的9年時，唐寧告訴《中國經濟信息》記者：“成長之路還是挺不平凡的，早年的時候不僅沒有互聯網金融這個詞匯，小微這個詞匯當時也沒有，那個時候叫中小企業(yè)融資難;另外當時我們講‘人人有信用，信用有價值這樣一個理念其實也是比較不為太多理解，當時覺得中國整個信用環(huán)境還比較早期，做與個人信用、小微信用、農戶信用相關的工作很難，近乎于不可能?！?/p>

2000年，從華爾街歸國后，鑒于此前的新東方講師經歷，唐寧以天使投資人的身份，繼續(xù)參與教育培訓行業(yè)，包括IT人才培訓機構“達內”、網絡營銷工程師培訓學校學院“東方標準”、“游戲學院”等。

很快，培訓機構的管理者們發(fā)現，越來越多的學員和家長向他們提出，能否以分期或者先培訓后付款的方式支付一萬到兩萬元的學費。當這個問題呈遞到投資人唐寧手上時，他本能地想到尋求金融機構的信貸支持。然而在當時的信用環(huán)境下，沒有一家機構愿意為這群無抵押無擔保的學生提供服務。

他想到在美國念書的時候，在孟加拉考察的尤努斯教授的格萊珉模式，看到過微金融在世界最窮的國家如何運營。“當時就覺得中國作為未來重要的一個經濟體、一個重要的如此大規(guī)模的改革、這種崛起來講，一定會是一個以信用為支撐的改革、崛起。于是，我們就發(fā)明了P2P這樣一種模式，能夠在這種信用評估、信用風險管理方面，引進國外先進的做法，在模式創(chuàng)新、技術創(chuàng)新方面有這種探索。”

普惠金融業(yè)務擴展

唐寧像尤努斯在孟加拉對貧困婦女所做的那樣，對學生們進行信用評估和風險控制，并收取服務費用。

在唐寧看來，2006年成立至今所積累的信用數據正是宜信核心競爭力的所在?！拔覀兎e累的百萬高成長性人群的信用數據，也為我們持續(xù)進行金融創(chuàng)新提供了寶貴的數據支持”。

制約P2P行業(yè)發(fā)展的一個最關鍵因素是中國整體的信用環(huán)境建設方面的落后。P2P業(yè)務的隱性門檻高。所謂隱性門檻，主要就是指信用管理和風險控制，如何在這種相對落后的信用環(huán)境之下做好風險管理。唐寧表示，宜信進行了信用技術的創(chuàng)新，例如信貸工場模式即是利用大數據，在宜信已經積累的百萬客戶數據的基礎之上做決策引擎、評分卡、大數據的分析模型。宜信還創(chuàng)新了信貸員模式。在小微業(yè)務中，宜信當地的信貸員會走進小微企業(yè)主的場所，和小微企業(yè)主攀談兩三個小時，幫助他評估自己的現金流，做信用判斷。

此外，貸后管理部門負責風險預警、逾期客戶催收等，具體該部門利用量化工具，密切關注客戶的還款行為，結合數據模型開發(fā)客戶的行為評分模型等，制定不同的催收策略，以及進行資產組合的風險預警管理。

線上與線下的結合，前期與后期的配合，是宜信做好風控的關鍵所在。作為全球最大的P2P公司，宜信一直以獨特的信用管理和風險控制作為公司的支點和核心優(yōu)勢。

憑借自身的優(yōu)勢，宜信的普惠金融業(yè)務版圖不斷擴展，其業(yè)務已包括了宜人貸、宜農貸、宜車貸、宜學貸、宜信租賃、信翼計劃、小微企業(yè)信貸服務中心等多個業(yè)務品類，而這些業(yè)務品類的設立正是宜信針對不同人群對接的不同信貸技術和不同業(yè)務模式。此外，宜信還有財富管理的業(yè)務版圖，即主要是基于大眾富裕階層客戶的需求，為他們做不同類型的資產配置.目前，國內大眾富裕階層的財富快速增長、投資需求強勁，但是投資渠道有限，產品選擇較少。因此，宜信財富在2015年新常態(tài)背景下將采用“1+3帶多策略”，豐富投資渠道，更好地服務客戶。其中，“1”指廣受歡迎的P2P類固定收益理財;“3”指私募股權類、資本市場類和海外資產管理類3大資產配置;“多”則包括為客戶提供的多樣化、定制化產品和服務。

盡管對于宜信的質疑聲不斷，宜信卻在在此中發(fā)展壯大。行業(yè)資歷最老的宜信演變?yōu)樾袠I(yè)規(guī)模最大的P2P公司。

行業(yè)規(guī)范企業(yè)發(fā)展

此前，在接受《中國經濟信息》記者采訪時，唐寧預計：“2014年相關監(jiān)管政策將會有所推進。在解決小微企業(yè)融資難的痼疾上，引導金融行業(yè)差異化競爭已經成為監(jiān)管趨勢。為規(guī)范P2P行業(yè)的發(fā)展，2014年，監(jiān)管層或將其引導回歸其普惠金融本質，P2P行業(yè)或將進入繁盛時代?！爆F在看來，唐寧的預期是對的，他表示2014年P2P行業(yè)與宜信的確都發(fā)展取得了巨大突破，也正朝著規(guī)范的方向發(fā)展。

從宏觀層面來看，《2014中國金融穩(wěn)定報告》、把互聯網金融明確地去加以闡述，并提出“P2P是互聯網金融重要的組成部分，而宜信是代表性企業(yè)”?！斑@對于我們作為中國最早的，也是現在世界規(guī)模最大的一個P2P平臺來講，我覺得八年的努力取得了階段性的成果?！碧茖幖拥卣f。

從行業(yè)層面上，互聯網金融，特別是P2P應該說是從自律走向互律和他律，2014年也是非常重要的一年，標志性事件便是行業(yè)協(xié)會的成立。例如，北京市網貸行業(yè)協(xié)會成立，這是在北京市金融局和民政局指導之下，北京地區(qū)的P2P機構成立的組織，能夠把行業(yè)中的機構團結起來，形成共識，互相監(jiān)督，并很好地去分享經驗、交流心得，不像原來更多的還是自己各自登山。

另外，“從大生態(tài)圈建設來講，銀行以及其他傳統(tǒng)金融機構和互聯網金融的合作也是取得了突破性的進展。例如，宜信和中信銀行的戰(zhàn)略合作為代表的，此后便有更多類似這種模式落地，就是對于P2P交易資金監(jiān)督的模式，能夠很好的通過與銀行合作進行全封閉體系下的全透明交易等等，這是對P2P模式來講形成了一個發(fā)展與規(guī)范的閉環(huán)。”唐寧說。

宜信該項目的負責人以及支付結算中心總經理劉恬敏表示，宜信會將全部交易資金分步放入資金監(jiān)督平臺，由于宜信的交易規(guī)模超百億元，業(yè)務種類涵蓋線上線下交易，需要時間，不過預計“這個時間不會很長”，將在2015年年底前全部完成。

從微觀企業(yè)層面，就是以宜信為代表的企業(yè)在使得互聯網金融能夠有可復制的、可規(guī)?；哪Ｊ铰涞亍＠?，過去五年探索的農村戰(zhàn)略，找到行之有效的模式。其實在2014年得到了這種模式上的確認。宜信在農村開展幫扶農戶P2P的創(chuàng)新，宜信的大數據云平臺可以能夠把大數據驅動的互聯網金融殺手級應用和小微商家的需求、小額資金的需求緊密聯系起來。類似這種非?？萍简寗拥拇髷祿?、技術啟動的幫扶小微的殺手級應用也得到落地。

監(jiān)管走在發(fā)展前列

盡管實現了諸多重大的突破，但在唐寧看來，中國的互聯網金融依然處于早期的發(fā)展階段。“從一部分人群、一部分群體服務的是比較到位的，還有許多的人群、許多的群體是沒有覆蓋或至少覆蓋的不足夠好的。”唐寧說，正是這樣的一種狀況，特別是沒有覆蓋或者沒有覆蓋好的人群構成了經濟改革與社會改革的中堅力量，他們給予金融改革以動力。

“對于現實中國，以及未來我們覺得發(fā)展機會最大的還是金融改革發(fā)展服務實體經濟的問題。金融改革的作用、意義，遠大于一些所謂垂直行業(yè)，因為它支撐整個實體經濟的發(fā)展?！碧茖幷f。

“所謂金融創(chuàng)新，既要抓住它的生命力，又要趨利避害，從監(jiān)管層來講，一直包容創(chuàng)新，與此同時強調底線思維，對于行業(yè)發(fā)展是有幫助的?！碧茖幈硎?，從世界范圍之內來看，中國互聯網金融監(jiān)管者與政策制定者，其監(jiān)管實踐方面在世界上都是領先的。endprint