我國小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與控制

湖南省吉首大學(xué)張家界學(xué)院　符曉暉

我國小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與控制

湖南省吉首大學(xué)張家界學(xué)院符曉暉

摘 要：小微企業(yè)是針對大中型企業(yè)而言，雖然其自身的規(guī)模小、資金少，但是在提高居民就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著不容忽視的作用和影響。而最近幾年，伴隨著我國整體宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性乏力，小微企業(yè)面臨著日益加劇的財務(wù)風(fēng)險，生存狀況堪憂，如何有效對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避和預(yù)防，是一個亟待解決的問題。本文結(jié)合小微企業(yè)的定義和特點(diǎn)，對其所面臨的財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并提出了規(guī)避和控制財務(wù)風(fēng)險的有效策略，希望能夠幫助小微企業(yè)克服困難，獲得穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 控制

自改革開放至今，市場經(jīng)濟(jì)的繁榮帶動了我國小微企業(yè)的快速發(fā)展，其在國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中的地位和作用也日益凸顯，成為國民經(jīng)濟(jì)中一個非常重要的基石。相關(guān)調(diào)查研究表明，在我國，小微企業(yè)創(chuàng)造了超過60%的經(jīng)濟(jì)總量以及超過50%的稅收，同時解決了大量的居民就業(yè)問題，是“穩(wěn)增長”、“保民生”的重要力量。不過，我國大部分小微企業(yè)屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，雖然在經(jīng)營和管理方面比較靈活，但是也存在著產(chǎn)品質(zhì)量缺失、財務(wù)管理不完善等問題，加上其在技術(shù)、人才、資金等方面的不足，小微企業(yè)的生存狀況堪憂。從目前來看，做好財務(wù)風(fēng)險的分析和控制，是小微企業(yè)生存和發(fā)展的核心問題。

1　小微企業(yè)的定義和特點(diǎn)

在我國，根據(jù)企業(yè)員工數(shù)量、營業(yè)額、資產(chǎn)總額等相關(guān)指標(biāo)，以及企業(yè)所處的行業(yè)性質(zhì)，可以將企業(yè)分為大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)以及微型企業(yè)，而小微企業(yè)這一概念，是對小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)以及個體工商戶的統(tǒng)稱。結(jié)合上述企業(yè)的劃分指標(biāo)，一般認(rèn)為，在銀行信貸發(fā)放中，綜合授信額度在500萬元以下的企業(yè)，均屬于小微企業(yè)。事實(shí)上，小微企業(yè)是相對與大中型企業(yè)而言的，并非一個絕對性的概念。與一般企業(yè)相比，我國小微企業(yè)具有四個比較顯著的特點(diǎn)，一是投資主體與所有制結(jié)構(gòu)的多元化，其主體是私營小微企業(yè)；二是勞動密集度高，存在非常明顯的兩級分化趨勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾突出；三是發(fā)展不平衡，具有非常明顯的地域集群特色；四是敏感脆弱，容易受到外部環(huán)境因素的影響，但是具備頑強(qiáng)的生命力[1]。

2　小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

所謂財務(wù)風(fēng)險，對于企業(yè)而言，是指在一定的時期內(nèi)，在一定的經(jīng)營范圍內(nèi)，由于一些無法預(yù)估的因素的影響，導(dǎo)致財務(wù)狀況的不確定性，從而給企業(yè)帶來財產(chǎn)損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中，需要得到企業(yè)管理人員的重視。當(dāng)前，我國小微企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，大致可以總結(jié)為以下三點(diǎn)。

2.1 融資風(fēng)險

與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力較差，破產(chǎn)率高，在這種情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)一般都不愿意為其提供資金支持。因此，在成立初期，小微企業(yè)一般都是依靠個人家庭的積累或者借款來作為資金來源，甚至存在違法的民間高利貸款。而在企業(yè)基本穩(wěn)定后，其融資渠道是內(nèi)源融資，將自身發(fā)展所帶來的收益轉(zhuǎn)化為企業(yè)資本。但是，無論是家庭積累還是企業(yè)自身的留存收益，都必須建立在企業(yè)持續(xù)盈利的基礎(chǔ)上，而在市場競爭日趨激烈的背景下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，必然會存在一些難以避免的系統(tǒng)性風(fēng)險，如果沒有足夠的資金支撐，則企業(yè)會陷入一種惡性循環(huán)之中。雖然最近幾年，政府部門加大了對于小微企業(yè)的支持，相繼出臺了一系列的優(yōu)惠政策，對小微企業(yè)的生存環(huán)境進(jìn)行改善，但是受自身管理能力的限制，小微企業(yè)并不能對金融機(jī)構(gòu)貸款進(jìn)行合理利用，貸款的高額利息使得企業(yè)始終面臨著巨大的財務(wù)壓力。另外，受信息不對稱的影響，金融機(jī)構(gòu)往往無法對小微企業(yè)的資料進(jìn)行有效鑒別與核實(shí)，也缺乏對于小微企業(yè)準(zhǔn)確的財務(wù)評價，使得部分小微企業(yè)出現(xiàn)過度融資的問題，帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險。

2.2 投資風(fēng)險

投資風(fēng)險主要是企業(yè)在投資預(yù)期收益方面存在的不確定性，是由于投資環(huán)境的惡化以及投資決策的失誤造成的。小微企業(yè)規(guī)模小，資金少，技術(shù)力量薄弱，管理人員缺乏專業(yè)性，在制定投資決策時，盲目性較大，沒有經(jīng)過專業(yè)的投資分析和論證，存在著很大的失敗可能，導(dǎo)致投資行為不僅無法給企業(yè)帶來預(yù)期的收益和回報，甚至?xí)砭薮蟮呢攧?wù)風(fēng)險。同時，市場經(jīng)濟(jì)背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是復(fù)雜多變的，而環(huán)境的變化會給企業(yè)帶來相應(yīng)的投資風(fēng)險，可能會導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，或者無法繼續(xù)經(jīng)營[2]。

2.3 資金運(yùn)營風(fēng)險

資金運(yùn)營風(fēng)險是小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的最為直接的財務(wù)風(fēng)險，可以細(xì)分為應(yīng)收賬款、預(yù)收預(yù)付賬款等，表現(xiàn)為資金的回收風(fēng)險。對于企業(yè)而言，在產(chǎn)品售出后，存貨資金會轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)算資金，而要想對資金進(jìn)行回收，則必須將結(jié)算資金再次轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金，在轉(zhuǎn)變過程中存在的時間與金額上的不確定性，就是資金的回收風(fēng)險。對于小微企業(yè)而言，如果其存貨與應(yīng)收項目同時減少，則證明產(chǎn)品積壓較少，資金回收良好，企業(yè)所面臨的風(fēng)險也相對較?。环粗?，如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于凈利潤，則企業(yè)經(jīng)營能力會持續(xù)下降，面臨的風(fēng)險較大。當(dāng)前，一些小微企業(yè)為了維持一個穩(wěn)定的客戶關(guān)系，普遍存在著對客戶的賒銷行為，應(yīng)收賬款無法及時回收，很容易成為壞賬、呆賬，同時也會影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。

3　小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生原因

小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的根源，可以概括為兩個方面的內(nèi)容。

3.1 系統(tǒng)性因素

系統(tǒng)性因素主要是來自企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境，主要是小微企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，無法通過人為努力消除和規(guī)避的財務(wù)風(fēng)險，屬于一種“不可分散風(fēng)險”，此類風(fēng)險是客觀存在的。一是在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)乏力的背景下，市場需求持續(xù)下降，信用風(fēng)險也隨之增大，導(dǎo)致作為市場主體的企業(yè)尤其是小微企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險不斷升高；二是金融機(jī)構(gòu)通常都會出于自身的信貸安全，將信貸對象確定為國有企業(yè)或者大中型企業(yè)，對于小微企業(yè)不夠重視，使得小微企業(yè)面臨著資金周轉(zhuǎn)困難的問題。部分研究表明，現(xiàn)階段，國有企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)增長中的貢獻(xiàn)占據(jù)了40%的比重，但是其貸款占據(jù)了金融機(jī)構(gòu)貸款總量的80%以上，而小微企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率超過60%，貸款卻僅僅不到金融機(jī)構(gòu)貸款總量的20%；三是現(xiàn)階段，我國的證券市場以及金融體系存在著一定的缺陷，在無形中限制了小微企業(yè)的融資渠道[3]。

3.2 非系統(tǒng)性因素

非系統(tǒng)性因素來自企業(yè)自身的內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境，其產(chǎn)生的主要原因，多是由于企業(yè)不恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策，如對于項目的盲目投資所帶來的投資風(fēng)險，錯誤的籌資方式帶來的籌資風(fēng)險，錯誤的市場判斷引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險等。小微企業(yè)受自身條件的限制，很難實(shí)現(xiàn)對于財務(wù)風(fēng)險的自動控制，存在著管理意識淡薄、風(fēng)險識別預(yù)警機(jī)制不健全、管理人才缺失等問題，這些問題的存在與非系統(tǒng)性因素存在著密不可分的聯(lián)系。若籌資決策不當(dāng)，可能會造成無效融資，或者企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致籌資成本偏高或者相應(yīng)的債務(wù)危機(jī)；若投資決策失誤，則企業(yè)可能會無視自身條件，盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致資金鏈斷裂，又或者喪失發(fā)展機(jī)遇，影響資金的使用效益；若經(jīng)營管理不當(dāng)，則可能會導(dǎo)致資金的不合理使用，使得企業(yè)資金冗余或者陷入財務(wù)困境。

4　小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制策略

針對小微企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，管理人員應(yīng)該立足企業(yè)發(fā)展的具體情況，采取切實(shí)有效的風(fēng)險規(guī)避和控制策略，加強(qiáng)對于財務(wù)風(fēng)險的控制，確保企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

4.1 強(qiáng)化風(fēng)險防范意識

與大中型企業(yè)相比，受自身生產(chǎn)規(guī)模、發(fā)展條件等限制，在財務(wù)風(fēng)險的防范方面相對較差，因此在制定財務(wù)決策時，必須更加謹(jǐn)慎，具備相應(yīng)的風(fēng)險防范意識。當(dāng)前，許多小微企業(yè)采用的是家長式的決策管理，很容易受主觀因素的影響，忽視生產(chǎn)經(jīng)營中的財務(wù)風(fēng)險，在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難、資金鏈斷裂、預(yù)期收益難以實(shí)現(xiàn)后才追悔莫及。對此，小微企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化自身的財務(wù)風(fēng)險防范意識，采取切實(shí)可行的風(fēng)險規(guī)避策略，盡可能將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的財務(wù)風(fēng)險降到最低[4]。

4.2 優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

小微企業(yè)應(yīng)該立足于自身的具體情況，結(jié)合風(fēng)險抵抗能力，選擇對企業(yè)發(fā)展最為有利的資本結(jié)構(gòu)，確保預(yù)期的綜合資本成本率最低，同時實(shí)現(xiàn)價值的最大化。在借入資金時，應(yīng)該對各種影響因素進(jìn)行全面細(xì)致的考慮，對籌資順序進(jìn)行合理安排；在安排資金時，應(yīng)該根據(jù)資金的類別進(jìn)行分類處理，例如，對于長期債務(wù)，可以用作企業(yè)的長期投資，或者構(gòu)建完善的固定資產(chǎn)；對于短期資金，應(yīng)該用作企業(yè)的流動資金。應(yīng)該確保企業(yè)籌集到的資金的償還期與資產(chǎn)變現(xiàn)期相適應(yīng)，提高資金利用率，確保能夠?qū)Y金進(jìn)行按期償還。對于小微企業(yè)而言，需要對客戶進(jìn)行梳理，建立起不同客戶的資信等級，對其償債能力進(jìn)行評估，盡可能減少賒銷行為；應(yīng)該樹立相應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)控制觀念，參照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，建立起完善的資本結(jié)構(gòu)控制標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率控制在40%～60%的范圍內(nèi)。

4.3 建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，是通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，而對企業(yè)可能或即將面臨的財務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)預(yù)測、預(yù)報功能的財務(wù)分析系統(tǒng)。小微企業(yè)應(yīng)該隨時關(guān)注市場的動態(tài)變化，對自身的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行監(jiān)督管理，利用系統(tǒng)進(jìn)行對比分析，尋找差距并對自身潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，通過切實(shí)有效的財務(wù)控制策略，對財務(wù)管理中存在的問題進(jìn)行處理。財務(wù)部門應(yīng)合理利用財務(wù)信息，對市場的發(fā)展動態(tài)進(jìn)行深入研究，通過市場調(diào)研和市場評估，提升企業(yè)各項決策的可行性和預(yù)見性，結(jié)合風(fēng)險防范措施，將企業(yè)可能遇到的風(fēng)險損害降到最低。風(fēng)險預(yù)警可以分為長期預(yù)警和短期預(yù)警，前者的對象是財務(wù)指標(biāo)，后者的對象是現(xiàn)金預(yù)算。

4.4 加快管理隊伍建設(shè)

財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)直接關(guān)系著企業(yè)的財務(wù)管理水平，關(guān)系著企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避和應(yīng)對能力。因此，小微企業(yè)應(yīng)該加快財務(wù)管理人員隊伍的建設(shè)，促進(jìn)財務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)的提高。應(yīng)該堅持任人唯賢，一方面，提高財務(wù)管理人員的待遇，結(jié)合相應(yīng)的激勵措施，留住人才；另一方面，應(yīng)該加強(qiáng)對于財務(wù)管理人員的培訓(xùn)工作，轉(zhuǎn)變“重會計、輕財務(wù)”和“重核算、輕管理”的理念，提高財務(wù)風(fēng)險意識，不斷提高財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)能力，引導(dǎo)其樹立相應(yīng)的責(zé)任意識，同時在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)筑良好的環(huán)境，確保財務(wù)管理工作的順利開展，有效實(shí)施[5]。

5　結(jié)語

總而言之，在當(dāng)前社會主義市場經(jīng)濟(jì)背景下，小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了相當(dāng)重要的地位，但是同時也面臨著許多的財務(wù)風(fēng)險，生存狀況堪憂。對此，小微企業(yè)應(yīng)該及時轉(zhuǎn)變觀念，關(guān)注財務(wù)風(fēng)險管理，通過切實(shí)可行的措施，提升財務(wù)管理水平，強(qiáng)化企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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中圖分類號：F715.5

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)09(a)-063-03