我國(guó)中小企業(yè)融資與民間資本對(duì)接問題研究

天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 董會(huì)霞

中小企業(yè)現(xiàn)在是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一支重要力量，然而，中小企業(yè)的融資難題卻成了阻礙其發(fā)展的主要因素。融資難不僅制約了中小企業(yè)的發(fā)展，也不利于全社會(huì)的創(chuàng)業(yè)熱情，影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的進(jìn)程。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資與民間資本結(jié)合的可行性分析

(一)民間資本與中小企業(yè)具有互補(bǔ)性

現(xiàn)如今，我國(guó)民間資本大量存在，閑散資金仍不斷增加，絕大多數(shù)民間資本要么處于閑置狀態(tài)，要么由于銀行存款利率偏低而正在在迫切地尋找其它投資渠道。而就中小企業(yè)來說，融資困難毫無(wú)疑問已經(jīng)成了阻礙其發(fā)展的第一難題。所以，就資金供求上來看，民間資本與中小企業(yè)有著互補(bǔ)、匹配的關(guān)系：民間資本的發(fā)展可以緩解民營(yíng)中小企業(yè)的融資難題，而民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展反過來亦會(huì)促進(jìn)民間資本的擴(kuò)張。

(二)民間資本在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展上具備特定優(yōu)勢(shì)

民間資本融資方式靈活，手續(xù)簡(jiǎn)便，方便快捷，針對(duì)于中小企業(yè)每次貸款金額少、時(shí)間短、需求次數(shù)多的融資特點(diǎn)，民間資本融資比較適合。

民間金融往往是供求雙方直接交易或者是通過民間金融中介機(jī)構(gòu)來完成融資，其形式多樣，規(guī)模靈活。所以，民間資本融資方式恰好適用于民營(yíng)中小企業(yè)面廣、量大、分散性以及周期性的融資特點(diǎn)。

民間資本大多嵌入局部區(qū)域，長(zhǎng)期過程中對(duì)區(qū)域內(nèi)企業(yè)了解更深入，對(duì)信貸對(duì)象的資信、收入狀況、還款能力等比較了解，從而會(huì)克服一些違約風(fēng)險(xiǎn)和可能的資金損失，具有信息優(yōu)勢(shì)。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資與民間資本結(jié)合的對(duì)策

(一)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)是中小企業(yè)的自立之本

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要解決融資難的問題，最根本的是要提高自身的整體素質(zhì)，充分認(rèn)識(shí)到誠(chéng)信是企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的基石，堅(jiān)實(shí)地樹立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的理念，構(gòu)建自身強(qiáng)大的信用基礎(chǔ)。例如：中小企業(yè)應(yīng)克服不正當(dāng)利益的誘惑，規(guī)范管理；與信貸提供者和投資方保持合理透明的信息溝通；主動(dòng)接受相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、檢查，杜絕發(fā)生任何惡意拖欠債務(wù)等不良信用記錄等。只有堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)才能逐漸樹立良好的信譽(yù)，從而為解決融資難問題奠定良好的基礎(chǔ)，最終贏得社會(huì)的認(rèn)同和回報(bào)。

(二)規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高信息披露水平

我國(guó)中小企業(yè)需要提高自身的財(cái)務(wù)管理水平，以達(dá)到消除信息不對(duì)稱的目的，這不僅僅是外部融資的客觀要求，更是中小企業(yè)保證自身可持續(xù)發(fā)展得內(nèi)在要求。中小企業(yè)應(yīng)積極完善財(cái)務(wù)管理機(jī)制，建立科學(xué)規(guī)范的會(huì)計(jì)電算化制度，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)控建設(shè)，加大對(duì)外的信息披露，提供合理準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信息化改革。

(三)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展

中小企業(yè)的創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)應(yīng)著力于人力資源、研發(fā)、信息化等三個(gè)方面的戰(zhàn)略性投入：人才是創(chuàng)新理念和持續(xù)發(fā)展動(dòng)力的源泉，企業(yè)發(fā)展的方方面面都不能離開人的能動(dòng)性和職業(yè)技能，所以，企業(yè)應(yīng)特別重視人才的引進(jìn)及培養(yǎng)；研發(fā)能力是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)扎的依托，沒有研發(fā)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新也就無(wú)從談起，企業(yè)也就難以形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。中下企業(yè)在研發(fā)上通常存在資金和人力方面的較大缺口，這種情況下與社會(huì)科研機(jī)構(gòu)聯(lián)手應(yīng)是一個(gè)比較可行的解決方案；現(xiàn)如今，信息化成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的不可缺少的智能手段，企業(yè)應(yīng)重視信息化的發(fā)展。

(四)建立專門化的民間融資中介機(jī)構(gòu)

第一，設(shè)立投資機(jī)構(gòu)。可以由民營(yíng)中小企業(yè)或個(gè)體經(jīng)濟(jì)者合伙或入股發(fā)起設(shè)立，在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的農(nóng)村和城鎮(zhèn)，設(shè)立小型的投資機(jī)構(gòu)。資金的來源主要是自有資金，可吸收社區(qū)成員入股。它的作用主要是對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)提供融資支持。也就是說把老百姓的錢聚集起來去投資中小企業(yè)。

第二，設(shè)立區(qū)域性社區(qū)銀行。一方面，社區(qū)銀行建立的資本要求和其他條件不多，方便于民間資本的進(jìn)入；另一方面，社區(qū)銀行可將在當(dāng)?shù)匚〉馁Y金服務(wù)于當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌?chǎng)，也就是說把當(dāng)?shù)氐拿耖g資本聚集起來為當(dāng)?shù)氐拿駹I(yíng)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而服務(wù)，實(shí)現(xiàn)民間資本在當(dāng)?shù)氐挠行аh(huán)與利用。

第三，可以建立信用互助社。設(shè)立一種信用合作組織，這種組織由民間資金發(fā)起成立，其資金來源與服務(wù)對(duì)象僅限于合作組織的內(nèi)部，但卻可通過委托貸款等方式，產(chǎn)生內(nèi)部資金和外部資金的交流，保證組織的活力。通過此類互助性質(zhì)的組織，可增強(qiáng)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的能力，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量。

(五)構(gòu)建合法的民間利率市場(chǎng)化體系

民間融資是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)物，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，若要實(shí)現(xiàn)民間資本供給與中小企業(yè)資金需求的有效對(duì)接，必須要沖破臨時(shí)性的利率體系，而去建立比較長(zhǎng)遠(yuǎn)的相對(duì)獨(dú)立于商業(yè)銀行金融的利率體系制度安排：在民間金融未出現(xiàn)失靈現(xiàn)象，民間信貸資金供求雙方符合市場(chǎng)規(guī)則的前提下，政府應(yīng)考慮逐步取消利率管制，推進(jìn)民間金融利率市場(chǎng)化；民間資本信貸供求雙方可在銀行基準(zhǔn)利率下可以控制的范圍內(nèi)自主決定利率高低，充分發(fā)揮民間金融效益最大化；利率政策設(shè)計(jì)上應(yīng)給民間金融留出足夠的發(fā)展空間，利用利率的導(dǎo)向作用引導(dǎo)民間資本回流，將民營(yíng)中小企業(yè)可用資金合理分布于民間信貸與商業(yè)銀行信貸之間，擴(kuò)大民間信貸的效益。

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