一帶一路戰(zhàn)略對(duì)中小物流企業(yè)融資思考

遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院 單濤 楊亮

一、中小物流企業(yè)融資概述及現(xiàn)狀

一帶一路戰(zhàn)略大大促進(jìn)了物流企業(yè)的發(fā)展，目前我國物流企業(yè)中小型居多。中小型物流企業(yè)大概員工數(shù)量在500人以下，企業(yè)的銷售額在3千萬元以下的物流企業(yè)。根據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)，目前我國的絕大多數(shù)的物流企業(yè)屬于中小物流企業(yè)，已經(jīng)在工商部門注冊(cè)登記大約有七十萬家物流企業(yè)，占國民生產(chǎn)總值創(chuàng)造了20%。由此可見，中小物流企業(yè)在我國這個(gè)巨大的市場(chǎng)中已經(jīng)跨入了高速發(fā)展的階段。當(dāng)然在高速發(fā)展的過程中也存在一些問題，就現(xiàn)如今形式來看，中小物流企業(yè)資金的短缺是企業(yè)邁向大型國際市場(chǎng)和現(xiàn)代化物流市場(chǎng)的主要阻礙因素，中小物流企業(yè)融資非常困難。從目前我國現(xiàn)有的融資方式來看，中小物流企業(yè)自身規(guī)模小，公司內(nèi)部的經(jīng)營管理不規(guī)范，企業(yè)信用度低，缺乏政策扶持，難以獲得金融機(jī)構(gòu)貸款。但是中小物流企業(yè)選擇銀行貸款的占有80%的企業(yè)，依靠企業(yè)自身積累的資金的公司只有20%。很少有物流企業(yè)在融資過程中采用租賃，與國內(nèi)合適的物流企業(yè)合作建立合作伙伴關(guān)系，采用私募融資等方式，使融資達(dá)到多角度，多元化的效果。數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，就融資渠道這一塊，有近40%的物流企業(yè)的融資渠道呈現(xiàn)散亂，不穩(wěn)定的特點(diǎn)，其中有一半以上的企業(yè)不滿意現(xiàn)有的融資效果。

二、中小型物流企業(yè)融資存在的問題

(一)信用度低

隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，同時(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，給物流企業(yè)提供了更大的發(fā)展空間。最近幾年物流企業(yè)迅猛發(fā)展如雨后春筍，但是由于多數(shù)物流企業(yè)經(jīng)營時(shí)間比較短并且規(guī)模較小，導(dǎo)致企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，信用等級(jí)低。還有企業(yè)在自身發(fā)展上盲目跟風(fēng)，與其他大型的物流企業(yè)的企業(yè)規(guī)劃以及公司戰(zhàn)略來規(guī)劃自己的公司，沒有制定適合自己公司發(fā)展的策略，使得自身企業(yè)缺乏信用，服務(wù)功能單一，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這些都是造成中小物流企業(yè)在向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款困難的原因。此外，我國大多數(shù)的中小物流企業(yè)所有權(quán)歸個(gè)人所有，企業(yè)內(nèi)部實(shí)行家族管理模式，企業(yè)內(nèi)部親屬將管理權(quán)集于一身。內(nèi)部制度的松散管理、企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理制度以及財(cái)務(wù)狀況制度都缺乏規(guī)范性，這讓想融資的企業(yè)或個(gè)人無法相信該企業(yè)，企業(yè)肯定不能獲得外部的資金支持。此外，中小型物流企業(yè)本身的自我服務(wù)意識(shí)薄弱，發(fā)展的眼光放在短期內(nèi)，沒有重視企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，我國相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小型物流企業(yè)經(jīng)營超過十五年以上的僅占總數(shù)的5%。企業(yè)沒有了自身的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，缺少自主創(chuàng)新，只有一味的模仿，那么，中小型物流企業(yè)將永遠(yuǎn)與資本擦肩而過，將不會(huì)得到各方資金的支持。

首先，這些中小型的物流企業(yè)由于短時(shí)間的經(jīng)營，規(guī)模且涉及范圍小，擁有較少的固定資產(chǎn)和技術(shù)，以往的信用記錄也比較缺乏。并且在企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)上管理不規(guī)范，不能及時(shí)的將企業(yè)資金流動(dòng)、收益情況反饋給銀行等金融機(jī)構(gòu)，使銀行無法對(duì)企業(yè)的信用度有一個(gè)基本的把握，因此形成了銀行在審核中小物流企業(yè)的資金貸款時(shí)持謹(jǐn)慎態(tài)度。其次，中小型物流企業(yè)內(nèi)部資金流動(dòng)不穩(wěn)定，資產(chǎn)變化莫測(cè)，中小型物流企業(yè)在利用自己企業(yè)資產(chǎn)抵押融資時(shí)，由于企業(yè)信用度低，也使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的評(píng)估價(jià)格偏低。還有中小企業(yè)的資產(chǎn)技術(shù)水平差，沒有可持續(xù)發(fā)展的趨勢(shì)，所以銀行會(huì)懷疑企業(yè)自身的償還能力，造成融資困難的局面。最后，從中小型物流企業(yè)經(jīng)營角度看。大多數(shù)中小型物流企業(yè)在經(jīng)營管理上是不規(guī)范的，如果一個(gè)物流企業(yè)缺少了專業(yè)的物流人才，先進(jìn)的信息技術(shù)以及市場(chǎng)的創(chuàng)新能力，那么這個(gè)公司不久就會(huì)衰亡。沒有長期的市場(chǎng)營銷戰(zhàn)略，無法對(duì)自己公司所服務(wù)的產(chǎn)品進(jìn)行正確的預(yù)測(cè)，市場(chǎng)空間縮小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。中小型的物流企業(yè)不像大型的物流企業(yè)具備完善的管理制度和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)管理制度。更有中小型物流企業(yè)為了達(dá)到自身的利益，做假賬，逃稅漏稅。這些都是降低企業(yè)信用度的原因。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，物流企業(yè)的收益85%是基礎(chǔ)服務(wù)，自身增值服務(wù)只有15%左右，從企業(yè)的虧損和負(fù)債的角度看，中小型物流企業(yè)負(fù)債率比大型物流企業(yè)高出八個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)國家對(duì)物流企業(yè)的分類，僅有371家物流企業(yè)達(dá)到A級(jí)以上的標(biāo)準(zhǔn)。因此，信用度低已經(jīng)成為物流企業(yè)貸款難的原因之一。

(二)經(jīng)營管理不規(guī)范

根據(jù)調(diào)查顯示，我國國內(nèi)的銀行目前對(duì)中小型物流企業(yè)的貸款審核十分謹(jǐn)慎。在國內(nèi)，能夠得到銀行支持的都是一些發(fā)展前景比較好的大企業(yè)。如在物流行業(yè)中的，EMS，德邦物流等。在銀行審核貸款的過程中，銀行一般都會(huì)選擇在國內(nèi)市場(chǎng)上占有一席之地的物流企業(yè)。并且這些物流企業(yè)有著強(qiáng)大的合作商，市場(chǎng)前景明朗，市場(chǎng)地位穩(wěn)定，在人群中的信用度高。同時(shí)銀行還會(huì)考慮物流企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況、在同行業(yè)中的實(shí)力、品牌知名度等。這些才能有效的控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。有了大型物流企業(yè)的貸款，至于小額貸款，銀行便毫無興趣。所以許多的中小型企業(yè)貸款便被拒之門外。此外，不完善的資本市場(chǎng)使得企業(yè)企業(yè)發(fā)行股票或債券融資的門檻過高，目前我國也就EMS、德邦等幾家物流企業(yè)能夠上市融資，而這些物流企業(yè)很大程度上不能滿足整個(gè)行業(yè)發(fā)展的需求。上市的大型國有物流企業(yè)所從事的主要包括港口業(yè)務(wù)、航運(yùn)業(yè)務(wù)、倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)等。而相對(duì)較小的中小物流企業(yè)而言，進(jìn)入到資本市場(chǎng)仍然存在很大的難度。

(三)缺乏政策扶持

從目前國內(nèi)政府對(duì)物流企業(yè)的扶持趨勢(shì)來看，政府將扶持的對(duì)象主要是國有物流企業(yè)額，大型物流企業(yè)，逐漸忽視了中小型物流企業(yè)，導(dǎo)致了中小物流企業(yè)和大型物流企業(yè)相比較在發(fā)展中競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)地位。就我國發(fā)布關(guān)于政策性貸款、補(bǔ)助、政策扶持等，都是面向大型國有物流企業(yè)的。向金融機(jī)構(gòu)貸款雖然說是是中小型物流企業(yè)融資的一種方式，但是就目前而言，中小型物流企業(yè)與大型物流企業(yè)相比，負(fù)債的比例還是較高的。企業(yè)信用度不高，內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況透明度低，金融機(jī)構(gòu)無法分辨這些企業(yè)內(nèi)部的實(shí)際運(yùn)營狀況。在借貸過程中，金融機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的資產(chǎn)抵押來保證自身的利益，而且由于中小況且每一個(gè)擔(dān)保制度下的責(zé)任重大，所以很少有公司或者個(gè)人為中小物流企業(yè)提供擔(dān)保。如果采用抵押的方式，物流企業(yè)抵押的資產(chǎn)只能是一些設(shè)備，而這些生產(chǎn)設(shè)備的抵押率僅有50%左右，專業(yè)設(shè)備也就10%的抵押率，所以中小型物流企業(yè)抵押率也較低。低的抵押率還要通過金融機(jī)構(gòu)的審核。在這種制度下，中小型物流企業(yè)的融資是非常有限的。所以中小型的物流企業(yè)不管是從貸款的規(guī)模上說還是從貸款的難度上講都是不利的。實(shí)踐表明，一些中小物流公司最多獲得短期貸款或?qū)ｍ?xiàng)貸款，長期貸款對(duì)于他們來說就是天方夜譚。

三、中小物流企業(yè)融資解決對(duì)策

(一)提高信用度

中小型的物流企業(yè)由于經(jīng)營時(shí)間短，自身規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，當(dāng)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)遇到困難時(shí)，難以實(shí)現(xiàn)融資。所以企業(yè)應(yīng)該擴(kuò)大自身規(guī)模，規(guī)范經(jīng)營管理。首先應(yīng)該進(jìn)行創(chuàng)新，取其精華，去其糟粕，選擇其他物流企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，不斷完善不足之處，對(duì)自己的物流企業(yè)進(jìn)行改革創(chuàng)新，制定適合自身企業(yè)發(fā)展的企業(yè)戰(zhàn)略，提高企業(yè)自身素質(zhì)，不斷的優(yōu)化和改善服務(wù)水平，為客戶提供多樣化的服務(wù)，使得在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)地位。只有不斷的進(jìn)行完善創(chuàng)新，成為行業(yè)龍頭，企業(yè)才能獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。其次應(yīng)該將家族式的管理模式改為企業(yè)股東業(yè)績(jī)分紅制度，加強(qiáng)物流企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，為企業(yè)制定財(cái)政及內(nèi)部崗位競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)情況實(shí)現(xiàn)透明化，為企業(yè)能夠得到外部資金支持奠定基礎(chǔ)。最后，應(yīng)該加強(qiáng)中小物流企業(yè)自我服務(wù)意識(shí)，以長遠(yuǎn)的眼光看待企業(yè)的發(fā)展，為企業(yè)能夠快速的向大型國際化企業(yè)轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)。企業(yè)內(nèi)部制度的完善程度可以體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)企業(yè)信用度的高低。而一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營是否成功也表現(xiàn)在企業(yè)制度上。如果一個(gè)企業(yè)制度不規(guī)范，對(duì)經(jīng)營者、所有者的行為很難約束，那么這個(gè)企業(yè)的信用度肯定很低。中小型的如果企業(yè)想要得帶外部的融資，首先應(yīng)該提高自身經(jīng)營管理水平和財(cái)務(wù)透明度，增強(qiáng)企業(yè)信用意識(shí)，樹立良好的企業(yè)財(cái)務(wù)形象。財(cái)務(wù)透明是不可缺少的，他能保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益，也能保護(hù)全體員工和社會(huì)公共利益，能有效的吸取社會(huì)投資。要想獲得銀行的信任與支持，中小企業(yè)就必須提供真實(shí)、準(zhǔn)確、有效的會(huì)計(jì)報(bào)表。對(duì)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營狀況如實(shí)反映，確保企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)支出的合理性與合法性。此外，中小物流企業(yè)也要樹立起企業(yè)法人現(xiàn)象，對(duì)金融行為進(jìn)行規(guī)范調(diào)整，全面杜絕不良的信用記錄，對(duì)企業(yè)的債務(wù)償還能力進(jìn)一步提高，增加信用度。中小企業(yè)內(nèi)部最好能夠建立起一系列信用等級(jí)評(píng)估制度，和政府相關(guān)部門積極配合，用最短的時(shí)間建立信用體系。一個(gè)企業(yè)只有擁有良好的聲譽(yù)，才具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，良好的聲譽(yù)是企業(yè)的無形資產(chǎn)，可以提高運(yùn)行效率在整個(gè)物流市場(chǎng)的運(yùn)作中，不斷的吸引投資者和入股者，不斷的引來資金的投入，同時(shí)也改變了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小物流企業(yè)“惜貸”的看法。

(二)規(guī)范經(jīng)營管理增加融資渠道

中小型物流企業(yè)要想改變目前的融資現(xiàn)狀，就應(yīng)該從擴(kuò)展融資渠道下手。我國中小型物流企業(yè)在擴(kuò)展融資渠道上不僅要重視融資環(huán)境的改善，而且還要尋求新的融資渠道。有關(guān)融資渠道的形式，中小物流企業(yè)可以從以下幾方面著手。

一是私募融資。私募融資對(duì)于中小物流企業(yè)而言是一種可行的融資方式。私募融資可以讓中小物流企業(yè)根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的資金需要、資金用途來準(zhǔn)確的選擇投資者的類型。并且能夠站在投資者的立場(chǎng)上，減少投資者的損失，減低投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資者的收益。每一個(gè)投資者都希望自己所入股的企業(yè)收益良好，合作企業(yè)具備高的聲譽(yù)，企業(yè)內(nèi)部有優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，明確的財(cái)務(wù)體系，良好的信譽(yù)，在必要的時(shí)候能為自己投資的本金提高可靠的渠道。

二是融資租賃。融資租賃能夠降低公司的成本。對(duì)于中小物流公司而言，物流設(shè)備的租賃在合適不過。對(duì)于資金不足的第三方物流企業(yè)也有著巨大的好處。另外在租賃中，經(jīng)常會(huì)享受折扣優(yōu)惠政策。

三是尋求合作。在現(xiàn)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，少了企業(yè)之間的合作，僅僅靠單個(gè)企業(yè)的力量要想在市場(chǎng)上占有一席之地是難上加難。中小物流企業(yè)應(yīng)該聯(lián)合其他的中小物流企業(yè)通過兼并或合資的方式讓自己強(qiáng)大起來。也可以通過中外合資來提高自身的實(shí)力。此外，借鑒國外先進(jìn)的技術(shù)和管理水平，引進(jìn)外資來緩解企業(yè)資金不足的問題。

(三)加大政策支持力度

目前，一帶一路戰(zhàn)略提出后，多數(shù)地方政府表示對(duì)中小物流企業(yè)支持，開始物流園區(qū)的建設(shè)。但是在建設(shè)中許多的物流企業(yè)都面臨著“資金不足”的問題，地方性的物流公司么辦法享受工業(yè)用地政策，土地價(jià)格越高，物流園所背負(fù)的債務(wù)也就越多。所以說，如果政府能夠積極鼓勵(lì)各方政府投資開發(fā)物流基地，然后將修建好的物流基地租賃給物流企業(yè)，這樣一方面能為政府帶來一定的收入，也能減輕企業(yè)的投資壓力，同時(shí)也能促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，除了政策支持外，支付還應(yīng)該讓民間的資本參與到物流融資當(dāng)中，發(fā)揮民間金融的作用。我國在對(duì)中小型物流企業(yè)融資問題的解決中提出，提倡銀行在對(duì)資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的條件下，對(duì)中小型物流公司的融資條件進(jìn)一步放寬，積極鼓勵(lì)銀行對(duì)信用度高，市場(chǎng)前景廣闊，有固定客戶群，臨時(shí)出現(xiàn)財(cái)政困難的中小型物流企業(yè)給予信貸支持。專門的針對(duì)信用度良好，有資金苦難的中小型物流企業(yè)，給予融資和貸款方面的支持，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。同時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用中可以將融資的費(fèi)用列入其中，使得稅負(fù)減輕，融資成本降低。

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