國有企業(yè)公司化中的股權管理探討

中央新聞紀錄電影制片廠(集團)肖莉

伴隨著經(jīng)濟全球化以及科學技術的創(chuàng)新發(fā)展，為加快我國社會主義市場經(jīng)濟建設的步伐，推進我國小康社會的全面建設，推動國有企業(yè)改革以適應新形勢發(fā)展需求顯得尤為重要，至此，積極創(chuàng)新和完善我國國有企業(yè)股權管理體系是實現(xiàn)這一目標的關鍵所在。同時也是完善社會主義經(jīng)濟體制的一項重要任務?，F(xiàn)階段，我國國有企業(yè)的股權管理仍然處于薄弱環(huán)節(jié)，在職能定位、運營模式、治理結構等方面，仍存在深層次的體制機制問題，因此，深化國有企業(yè)股權管理體制改革，刻不容緩，通過以重新界定職能、國有資產(chǎn)資本化為主線，推動國有股權管理體制改革。

一、股權管理對于國有企業(yè)公司化管理的重要性

“國有股權”是國家股和國有法人股的統(tǒng)稱。它主要是以公益發(fā)展為主要運行目的，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的有效運行。股權主要是基于股東身份而享有的權利，而股東身份的主要來源是由其對公司進行投資合作為條件而獲得的股權身份，因此可以說股權是由融資財產(chǎn)所有權轉(zhuǎn)化而來的權利形式。在母子公司管理體制下，國有企業(yè)母公司與其所屬下的子公司之間多以合資、參股的形式相互依存，相互合作，不再是單一的投資主體，母子公司之間由之前的行政紐帶轉(zhuǎn)向為資產(chǎn)紐帶的股權關系和資產(chǎn)關系。當前，我國大部分國有企業(yè)逐漸地認識到股權管理的重要性，并開始在股權投資管理、股權處置管理、股權核算管理以及董事管理等方面加強管理機制。至此，根據(jù)我國社會經(jīng)濟市場的發(fā)展需求以及國有企業(yè)經(jīng)營管理的要求，建立完善的股權管理體系，提出行之有效的管理辦法，不但有利于解決當前我國國有企業(yè)股權管理所面臨的問題，而且利于股權投資業(yè)務的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展，在確保股權價值同時，最大化的發(fā)揮投資者的投資作用，并以此維護投資者的合法權益。在股權管理方面的優(yōu)勢，通過建立股權管理與經(jīng)營管理相結合的管理模式，有利于提高子公司改善經(jīng)營管理模式，進一步加強其自身市場競爭力和發(fā)展能力。

二、打造現(xiàn)代化股權管理體系

在企業(yè)集團中，母公司的管理直接影響著集團的管理效率、經(jīng)營安全和長遠發(fā)展，是諸多學者、投資者和經(jīng)營者都在研究的課題，也是企業(yè)發(fā)展中經(jīng)常遇到且亟需解決的問題。尤其是隨著全球一體化的加快，使得中國企業(yè)面臨發(fā)達國家企業(yè)集團的直接競爭，盡快提升管理水平就更為重要和迫切。據(jù)此，國有企業(yè)應結合自身發(fā)展需求，創(chuàng)建出一套適應未來可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代化股權管理體系，為實現(xiàn)企業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃提供強有力的制度和組織機構保障。

(一)股權戰(zhàn)略管理

股權戰(zhàn)略管理是對母子公司的統(tǒng)籌兼顧的戰(zhàn)略性管理，首先，國有企業(yè)根據(jù)其自身發(fā)展戰(zhàn)略要求，對股權業(yè)務總體發(fā)展組織制定流程規(guī)劃，統(tǒng)一企業(yè)的流程設計方法論，并對其進行持續(xù)優(yōu)化設計模板，滿足股權戰(zhàn)略管理要求。其次，子公司的發(fā)展戰(zhàn)略要切實滿足母公司的實施的戰(zhàn)略要求，結合母公司的發(fā)展要求，重新設計管理戰(zhàn)略結構，通過科學規(guī)范的母子公司管理模式，促使母子公司之間協(xié)調(diào)發(fā)展，梳理母子公司之間的控制點與協(xié)同點，重點確立股權戰(zhàn)略管理目標，明晰股權戰(zhàn)略的指導思想，加快推進母子公司管理創(chuàng)新,真正建立與自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應、符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的運行機制。

(二)經(jīng)營管理

國有股權投資的經(jīng)營管理主要是通過國有資產(chǎn)進行的生產(chǎn)經(jīng)營活動，在經(jīng)濟市場運行中獲得國有資產(chǎn)經(jīng)濟效益的最大化，實現(xiàn)國有資產(chǎn)質(zhì)和量的增長。國有資產(chǎn)經(jīng)營管理模式構建的一系列制度，應參照國有資產(chǎn)經(jīng)營方式，而不是經(jīng)營層次。國有資產(chǎn)的經(jīng)營方式包括了純粹的資本經(jīng)營，純粹的生產(chǎn)經(jīng)營，資本與生產(chǎn)經(jīng)營相結合?，F(xiàn)行的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會應當是經(jīng)營管理機構，按照《民法》和《公司法》的規(guī)定，以股東資格行使所有權，其與不同經(jīng)營方式國有企業(yè)之間不是政府式行政管理與被管理的關系，而是股東與企業(yè)的關系。

(三)股權監(jiān)督管理

現(xiàn)代企業(yè)制度下的監(jiān)督機制是科學管理的重要組成部分。股權監(jiān)督管理是對國有資產(chǎn)經(jīng)營管理的效率和效果進行獨立公正的監(jiān)督評價，以促進和保證國有資產(chǎn)質(zhì)和量的有效提升。國有資產(chǎn)所有權的屬性以及代表者的特性決定了國有資產(chǎn)監(jiān)督管理模式構建的一系列制度安排應充分考慮監(jiān)督者所具有的獨立性和專業(yè)性。國家審計署是國家唯一專司經(jīng)濟監(jiān)督的機關，以其特有的獨立性和專業(yè)性對國有資產(chǎn)的利用與管理情況進行監(jiān)督。國家審計應針對國有資產(chǎn)不同經(jīng)營方式的特點建立起派駐機構，常態(tài)化監(jiān)督國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理。

(四)股權制度管理

制度層面的創(chuàng)新為公司的發(fā)展帶來正面效應,國有企業(yè)應積極加快集團內(nèi)部股權管理制度建設，促使各子公司做好經(jīng)營管理制度的建設，并通過建立新的產(chǎn)權制度，引入新的投資主體；通過出資人代表對國家出資興辦和擁有股份的公司依法行使所有者職能，對公司債務承擔相應的責任。任何一項制度是否具有蓬勃的生命活力，能否實現(xiàn)制度的良性效應，有益于社會的發(fā)展，國家的進步，人民的福祉，取決于制度的確立是否符合歷史發(fā)展規(guī)律，根基并因循文化傳統(tǒng)，適應社會的現(xiàn)實需求。至此，在股權制度管理中，國有企業(yè)應堅持“正道經(jīng)營”的核心價值觀，要始終遵循以國家經(jīng)濟發(fā)展模式和科學發(fā)展觀戰(zhàn)略要求，并逐步實現(xiàn)企業(yè)股權精細化管理，放慢股權投資步伐，開拓新的投資領域，在創(chuàng)新股權投資的運營方式的同時，有效提高國有企業(yè)股權投資效益。

三、國有企業(yè)股權管理方法及創(chuàng)新改革

(一)創(chuàng)新“負面考核”制度

伴隨著經(jīng)濟改革的推進，國有企業(yè)在股權管理方面上通過加強一系列改革創(chuàng)新，創(chuàng)造出具有中國特色的國企改革機制和改革模式。創(chuàng)新“負面考核制度”的核心就是將當前國有企業(yè)的股權管理中存在的問題，作為導向，運用創(chuàng)新思維，把當前亟需守住以及創(chuàng)新要求設置指標進行考核，在注重考核的同時，將股權管理中存在的問題進行量化考核，只盯住股權管理中的“負面”問題，徹底解決或消除當中存在的問題。例如：當前不少企業(yè)存在“重投資，輕管理”的管理缺陷、缺乏合資類型的參股公司、控股公司等子公司的宏觀管理調(diào)控以及對子公司中的“三會”管理體制不健全等諸多問題，通過建立負面考核制度，集中精力抓中心工作，加強對重大改革事項的協(xié)調(diào)、審查、評估，確保重大改革事項穩(wěn)步推進。

(二)建立科學考評體系，放寬董事權限

在黨的十八屆三中全會中明確提出，新一輪國企改革要“加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設，進一步完善法人治理結構，推進規(guī)范的董事會建設”。至此，國有企業(yè)在戰(zhàn)略管理中要將獨立董事、董事會、監(jiān)事會的作用充分發(fā)揮出來，對董事會需獲更多放權，大力推進董事會建設。當前我國國有企業(yè)已開始積極建立外部董事的規(guī)范化董事會，此前我國國有企業(yè)的股權管理往往都是一把手負責制，不利于科學決策，外部董事和企業(yè)內(nèi)部人沒有利益沖突，就可以全面客觀的發(fā)表自己的意見，使得決策內(nèi)容更具有科學性。外部董事制度的建立，對解決國有企業(yè)內(nèi)部人的控制問題以及實現(xiàn)股權管理科學化決策具有顯著地效果，使國有企業(yè)在治理股權管理體系上更加科學化、規(guī)范化。通過寬進嚴管，不斷激發(fā)國有企業(yè)主體創(chuàng)造活力，增強企業(yè)發(fā)展內(nèi)生動力，最大限度釋放股權投資效益，促進母子企業(yè)誠信體系建設和股權管理方式轉(zhuǎn)型，堅持體制機制創(chuàng)新，為實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和諧提供有力保障。

(三)強化董事會監(jiān)管職能，明晰董事責任

為確保國有企業(yè)順利運行以及健康發(fā)展，加強企業(yè)對外投資活動的股權管理，防范對外投資風險，切實保護公司和投資者的合法利益。國有企業(yè)可按照《公司法》、《公司章程》的相關規(guī)定，不斷完善和規(guī)范公司內(nèi)部控制，確保公司股東大會、董事會、董事會專門委員會、監(jiān)事會、職能部門等機構操作規(guī)范、運作有效,切實維護公司及廣大投資者的利益。同時對控股公司董事會議的相關規(guī)定明晰界定，建立完善董事會議事規(guī)則，強化董事會監(jiān)管職能。企業(yè)通過委派董事、監(jiān)事，推薦高管人員候選人依法參與控股，董事會可參與企業(yè)的重大事項決策，通過職能管理部門對控股公司的經(jīng)營情況和財務狀況等渠道進行管理，國有企業(yè)并不直接干預控股公司的日常經(jīng)營活動。與此同時，母公司向控股公司委派的董事推薦的高管人員應依法享有權利，并履行忠實勤勉的職責，切實維護企業(yè)的利益，確保企業(yè)投入控股公司的資產(chǎn)保值增值。企業(yè)相繼建立股東會對董事會經(jīng)理層的考核機制，注重強化監(jiān)事會的運作機制與監(jiān)督能力，加強對非專業(yè)的職工監(jiān)事進行專業(yè)培訓等。

(四)實施股權分類監(jiān)管，堅守業(yè)務底線

國有企業(yè)應堅持適度、分類的監(jiān)管原則，將其所屬的子公司與相關業(yè)務的發(fā)展狀況和業(yè)務核心的親密關系進行分類管制，在監(jiān)管規(guī)則和框架的設計上堅持開放包容理念。在保證底線基礎上為子公司發(fā)展提供空間，準確把握法律關系和風險，注重監(jiān)管的自我調(diào)整和自我完善。與此同時，國有企業(yè)要確保分類監(jiān)管的公平性，根據(jù)企業(yè)自身條件和現(xiàn)有規(guī)則進行監(jiān)管，將子公司中所持有的股權管理納入考核評價體系之中，創(chuàng)新規(guī)劃監(jiān)管模式，將原有的股份管理的項目管理、資金管理以及審批管理轉(zhuǎn)向為規(guī)劃管理，實現(xiàn)機構改革和職能轉(zhuǎn)變不從已有格局中調(diào)整，而是從市場需求的方向重新一項一項建立，創(chuàng)新“零基設置”，推進職能轉(zhuǎn)變。

四、結束語

完善國有股權管理體制是深化經(jīng)濟體制改革的一項重要任務，有效的國有企業(yè)管理體制是增強國有經(jīng)濟活力和競爭力的有力保障。完善國有股權管理體制，是一項系統(tǒng)工程，無論是公有制企業(yè)，還是私有制企業(yè)，不斷創(chuàng)新和科學管理都是企業(yè)興衰的永恒主題。通過股權改革，國有企業(yè)從法律上而言，其已經(jīng)獲得了相應的參與市場競爭所需要的一切權利，關鍵是在企業(yè)具體經(jīng)營管理中如何行使權利，如何達到權利行使的目標效果，國有企業(yè)應當在權利邊界清晰的前提下，提升國家政府治理能力，促進國有企業(yè)不斷創(chuàng)新和科學管理。加強完善股權管理是基于社會主義制度發(fā)展背景下如何使國有企業(yè)更有效率，創(chuàng)新社會主義制度下的企業(yè)理論，堅持中國社會主義制度下國有企業(yè)功能的自信和自覺。

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