企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)及其管理研究

南通宏大聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所(普通合伙) 黃健

企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)及其管理研究

南通宏大聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所(普通合伙) 黃健

摘要：并購(gòu)重組是企業(yè)做大做強(qiáng)的重要方法，美國(guó)市場(chǎng)之所以成就思科等高質(zhì)量的強(qiáng)大企業(yè)，并購(gòu)重組功不可沒(méi)，經(jīng)歷了五次并購(gòu)重組的時(shí)代，美國(guó)企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了跨國(guó)集團(tuán)化運(yùn)作的模式。我國(guó)的企業(yè)也需要通過(guò)并購(gòu)重組進(jìn)入高速發(fā)展的通道，作為并購(gòu)重組中重要的一個(gè)階段，并購(gòu)審計(jì)已經(jīng)成為重要的研究?jī)?nèi)容，值得我們?nèi)ド钊胩骄俊?/p>

關(guān)鍵詞：并購(gòu)審計(jì) 風(fēng)險(xiǎn) 管理 問(wèn)題 并購(gòu)重組

1　緒論

并購(gòu)重組是現(xiàn)代發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)快速成長(zhǎng)的方法之一，企業(yè)的發(fā)展才能推動(dòng)國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，提升國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)發(fā)展階段的推進(jìn)，企業(yè)和國(guó)家都開(kāi)始重視并購(gòu)重組。未來(lái)我國(guó)將進(jìn)入并購(gòu)的新階段，但是在此階段更需要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，這也是本文選題的意義。本文首先從內(nèi)外部因素等方面探討并購(gòu)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，然后有針對(duì)性地從企業(yè)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所兩個(gè)角度分析可能的措施，其中很多分析都結(jié)合案例進(jìn)行簡(jiǎn)單說(shuō)明，這也讓本文具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，希望能夠?qū)ρ芯坑幸欢ǖ膸椭?/p>

2013年工信部、發(fā)改委、人民銀行、商務(wù)部等發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，旨在推進(jìn)企業(yè)的兼并重組。2015年8月，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)文，通過(guò)多種方式進(jìn)一步深化改革、簡(jiǎn)政放權(quán)，大力推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組，提升資本市場(chǎng)效率和活力。2014年以來(lái)，上市公司的并購(gòu)重組也越來(lái)越多，相信未來(lái)不僅僅是上市公司，非上市公司的并購(gòu)重組也將進(jìn)入高頻期，因此研究并購(gòu)重組及其相關(guān)的內(nèi)容也越來(lái)越有現(xiàn)實(shí)意義。

2　企業(yè)并購(gòu)審計(jì)所涉及的主要審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)判斷

2.1 并購(gòu)面臨的外部因素導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

首先是由于外部環(huán)境和時(shí)間有限導(dǎo)致的信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購(gòu)對(duì)任何一個(gè)企業(yè)而言都是比較大的事項(xiàng)，所涉及的事項(xiàng)、內(nèi)容、對(duì)象多種多樣，其中可能出現(xiàn)的情況也是非常復(fù)雜。并購(gòu)涉及兩家或兩家以上的企業(yè)，面臨的企業(yè)、行業(yè)因素較多，綜合性強(qiáng)。在這種交易中，并購(gòu)方及其相關(guān)主體難以在短期時(shí)間內(nèi)全面了解并購(gòu)對(duì)象的基本情況，特別是隱性財(cái)務(wù)和糾紛等問(wèn)題，這有可能導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)后面臨多重困境。而并購(gòu)本身對(duì)期限要求特別強(qiáng)，有些并購(gòu)一旦違約面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常大，在這種外部的壓力下，加上時(shí)間短、并購(gòu)標(biāo)的不配合、業(yè)務(wù)多等因素，審計(jì)容易面臨無(wú)法深入了解信息的風(fēng)險(xiǎn)，從而產(chǎn)生信息不對(duì)稱(chēng)的風(fēng)險(xiǎn)。

其次是在政策法規(guī)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。正如上文提到的，國(guó)家開(kāi)始重視企業(yè)的并購(gòu)重組，并頒布一系列的法律法規(guī)和政策規(guī)定等，以達(dá)到更好地管理和推進(jìn)企業(yè)的并購(gòu)重組，這里面包括原則性的法律，如《公司法》、《證券法》、《破產(chǎn)法》等，也包括一些業(yè)務(wù)指導(dǎo)性的規(guī)定，如《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》等。但是一些法律法規(guī)仍然存在不健全的地方，執(zhí)行上也存在一些自由裁量權(quán)，例如《上市公司收購(gòu)管理辦法》對(duì)實(shí)際控制人有明確的規(guī)定，但是在順榮收購(gòu)三七玩的案例中，證監(jiān)會(huì)與上市公司對(duì)這個(gè)條款的認(rèn)識(shí)完全相反，對(duì)企業(yè)的收購(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)生了影響，這種指引不健全、解讀相反的因素會(huì)影響企業(yè)的并購(gòu)，類(lèi)似的還有并購(gòu)中對(duì)借殼上市的兩個(gè)判定因素拿捏不一，影響企業(yè)的行為，在會(huì)計(jì)處理上，并購(gòu)會(huì)計(jì)的細(xì)化不夠，也產(chǎn)生很多影響因素，這些都會(huì)導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 并購(gòu)方案設(shè)計(jì)內(nèi)在因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)的公司的價(jià)值及評(píng)估方式、支付方式是企業(yè)并購(gòu)審計(jì)要面臨的最重要的內(nèi)容，也是雙方談判的關(guān)鍵基礎(chǔ)。首先評(píng)估和價(jià)值的確定就涉及到評(píng)估不準(zhǔn)確、定價(jià)不公允的風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)也會(huì)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)合資產(chǎn)的未來(lái)盈利發(fā)展能力做出備考盈利報(bào)表，一旦這種評(píng)估有問(wèn)題，而審計(jì)又基于這種評(píng)估做出備考盈利報(bào)表，監(jiān)管部門(mén)有可能因這種不合理的備考盈利追究審計(jì)機(jī)構(gòu)的責(zé)任，這可能帶來(lái)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。另外，對(duì)于支付方式，因?yàn)椴煌闹Ц斗绞蕉加懈髯缘膬?yōu)劣勢(shì)，而且目前流行的換股并購(gòu)需要對(duì)股份進(jìn)行估值，這種估值容易面臨市場(chǎng)無(wú)效或無(wú)法獲取足夠的參照物等，這會(huì)帶來(lái)公允性不足的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 審計(jì)機(jī)構(gòu)及人員帶來(lái)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

審計(jì)機(jī)構(gòu)及其人員帶來(lái)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性?xún)蓚€(gè)方面。首先在獨(dú)立性上，由于并購(gòu)所涉及的利益主體較多，而且利益較大，很多的利益主體會(huì)通過(guò)各種方式干擾和影響并購(gòu)的進(jìn)程及相關(guān)的行為，包括審計(jì)師的行為，而且審計(jì)師在工作中可能會(huì)帶來(lái)情感的傾向和影響，這些都會(huì)導(dǎo)致審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)人員的獨(dú)立性不足，有些審計(jì)人員親友也購(gòu)買(mǎi)上市公司的股票，一般重組成功的企業(yè)股票漲幅較大，因此審計(jì)師有利益驅(qū)動(dòng)，這會(huì)影響其職業(yè)判斷，從而帶來(lái)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。另外，并購(gòu)涉及的事項(xiàng)多，現(xiàn)在很多的并購(gòu)也帶來(lái)創(chuàng)新，如果審計(jì)人員無(wú)法及時(shí)抓住主要的事項(xiàng)，選擇并運(yùn)用好相應(yīng)的審計(jì)方法和手段、工具，很有可能導(dǎo)致審計(jì)人員無(wú)法做好審計(jì)的工作，專(zhuān)業(yè)性不足將導(dǎo)致審計(jì)的質(zhì)量較差，很多該關(guān)注的內(nèi)容沒(méi)有得到應(yīng)有的關(guān)注，帶來(lái)新的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

3　從并購(gòu)企業(yè)角度探討應(yīng)對(duì)并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的措施

3.1 慎重選擇并購(gòu)標(biāo)的，做好事前盡職調(diào)查，了解標(biāo)的公司的未來(lái)

企業(yè)在選擇并購(gòu)標(biāo)的的時(shí)候要充分分析自己的需求，尋找符合自身戰(zhàn)略需要的企業(yè)，同時(shí)在選擇企業(yè)的時(shí)候要考慮對(duì)方的團(tuán)隊(duì)，對(duì)于文化差異特別大且理念無(wú)法彌合的企業(yè)要慎選。在確定這個(gè)并購(gòu)標(biāo)的的時(shí)候，企業(yè)要充分利用市場(chǎng)人士的力量了解標(biāo)的公司的團(tuán)隊(duì)建設(shè)、市場(chǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況及其出售意愿及原因，做好雙方博弈前的準(zhǔn)備工作。企業(yè)要做好事前的盡職調(diào)查，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的內(nèi)部管理情況、未來(lái)發(fā)展前途，通過(guò)對(duì)行業(yè)的分析了解并購(gòu)標(biāo)的的市場(chǎng)評(píng)價(jià)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)市場(chǎng)需求及市場(chǎng)占有率，做好充分的調(diào)研，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)企業(yè)可能存在的或有負(fù)債或者隱性負(fù)債要充分了解清楚，對(duì)明顯有偏離行業(yè)特點(diǎn)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手特點(diǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行重點(diǎn)分析，避免因信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 提升內(nèi)審人員能力，慎選審計(jì)機(jī)構(gòu)，做好過(guò)程監(jiān)控

企業(yè)并購(gòu)審計(jì)需要內(nèi)審人員的協(xié)助，內(nèi)審人員的素質(zhì)也是影響企業(yè)并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)審人員的職業(yè)道德和能力培養(yǎng)，主動(dòng)提供一些相關(guān)的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)和座談培訓(xùn)等，讓內(nèi)審人員可以不斷更新知識(shí)，提升能力。通過(guò)提高內(nèi)審人員的待遇水平，加強(qiáng)管理，讓內(nèi)審人員保持足夠的職業(yè)道德和獨(dú)立性。在選擇審計(jì)機(jī)構(gòu)的時(shí)候，企業(yè)不僅僅要看審計(jì)機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)，還需要關(guān)注審計(jì)機(jī)構(gòu)的歷史記錄、市場(chǎng)形象、內(nèi)部控制，結(jié)合并購(gòu)的復(fù)雜性和審計(jì)機(jī)構(gòu)人員的構(gòu)成、本項(xiàng)目審計(jì)人員的配比情況等，選擇好審計(jì)機(jī)構(gòu)，避免因?yàn)閷徲?jì)機(jī)構(gòu)被處罰導(dǎo)致并購(gòu)業(yè)務(wù)受影響。在審計(jì)的過(guò)程中，企業(yè)要隨時(shí)做好審計(jì)的監(jiān)控工作，提升談判能力，加強(qiáng)對(duì)審計(jì)隊(duì)伍的管理，協(xié)調(diào)其需求，在具體的執(zhí)行中要通過(guò)分析出現(xiàn)的問(wèn)題及其解決的情況，認(rèn)真做好下一階段的任務(wù)規(guī)劃，及時(shí)處理審計(jì)中出現(xiàn)的情況，加強(qiáng)對(duì)實(shí)際工作的監(jiān)控和把控能力、效率。

3.3 加強(qiáng)整合，有步驟分階段地做好整合工作，減少整合中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)最終整合好是重組的目的，也是審計(jì)的意義所在，因此整合的成功也是降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，同時(shí)也是審計(jì)工作做好帶來(lái)的好處。企業(yè)要結(jié)合標(biāo)的公司的具體情況，采用合適恰當(dāng)?shù)墓芾砟Ｊ剑訌?qiáng)同員工的溝通，選聘合適的管理人員，選派優(yōu)秀的人才到標(biāo)的公司推動(dòng)工作，留住原有的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。企業(yè)要建立起全面合理的激勵(lì)和考核措施，不能放任并購(gòu)標(biāo)的的管理人員，要能夠控制好并購(gòu)標(biāo)的公司的團(tuán)隊(duì)。另外，要加強(qiáng)雙方的文化交流，互相磨合，保證理念的一致，做好文化的融合。在這個(gè)階段，審計(jì)要關(guān)注企業(yè)新老業(yè)務(wù)的運(yùn)行情況，做好原客戶(hù)的交接工作，關(guān)注標(biāo)的公司內(nèi)部控制和部門(mén)設(shè)置情況，密切關(guān)注整合的具體實(shí)施情況及協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)情況。

4　從審計(jì)機(jī)構(gòu)的角度探討應(yīng)對(duì)并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的措施

4.1 充分了解管理層的意圖，著重控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)是一個(gè)重點(diǎn)體現(xiàn)管理層意圖和決策的事項(xiàng)。審計(jì)機(jī)構(gòu)在實(shí)際業(yè)務(wù)中要重點(diǎn)關(guān)注管理層的意圖和能力，對(duì)并購(gòu)整體的審批和決策流程進(jìn)行分析，通過(guò)觀察管理團(tuán)隊(duì)的動(dòng)機(jī)、利益驅(qū)動(dòng)因素、企業(yè)內(nèi)部的流程管理等因素，以職業(yè)判斷的方式對(duì)并購(gòu)審計(jì)中可能出現(xiàn)的重要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷，分析可能出現(xiàn)問(wèn)題的地方，盡量獲得管理團(tuán)隊(duì)的支持和幫助。在審計(jì)執(zhí)行過(guò)程中，要著重關(guān)注評(píng)估的實(shí)現(xiàn)過(guò)程，關(guān)心并購(gòu)合同的條款、支付方式的確定及整合中的風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)隊(duì)伍要讓管理團(tuán)隊(duì)對(duì)合同的條款充分理解并探討未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)評(píng)估中的備考盈利進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)，利用好外部專(zhuān)業(yè)人士的幫助，做好審計(jì)的判斷，減少評(píng)估不合理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在整合中，審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員要關(guān)注雙方在文化理念和制度上的差異，結(jié)合這些差異的影響大小，設(shè)計(jì)合理的措施和方法，減少整合的代價(jià)，降低審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 保持獨(dú)立性和職業(yè)懷疑，加強(qiáng)審計(jì)過(guò)程的監(jiān)督

審計(jì)的獨(dú)立性是影響審計(jì)實(shí)施效果的重要因素，也是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素。并購(gòu)事項(xiàng)所涉及的利益較廣，不僅僅有并購(gòu)雙方，還有雙方的主管部門(mén)、股東、投資方等，在這種多方博弈的事項(xiàng)上，審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)人員承擔(dān)較大的壓力，也削弱了審計(jì)人員的獨(dú)立性，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較大。審計(jì)人員要以現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向進(jìn)行審計(jì)，在每一個(gè)階段都保持足夠的審計(jì)職業(yè)懷疑，設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)膶徲?jì)方法，充分了解相關(guān)的信息，及時(shí)對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)保持足夠的重視，審慎對(duì)企業(yè)雙方涉及的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試和審計(jì)程序選擇，對(duì)審計(jì)的技術(shù)進(jìn)行完善，加強(qiáng)對(duì)審計(jì)全過(guò)程的內(nèi)部管理。

4.3 著重關(guān)注并購(gòu)中的商譽(yù)，對(duì)重要的會(huì)計(jì)問(wèn)題有足夠的了解

并購(gòu)審計(jì)可能會(huì)面臨很多從未碰見(jiàn)過(guò)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，很多常見(jiàn)的會(huì)計(jì)問(wèn)題可能也會(huì)有不同的解決方式，為了降低事務(wù)所本身的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，事務(wù)所要向協(xié)會(huì)等進(jìn)行溝通，降低自身的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。商譽(yù)也是審計(jì)中要重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)會(huì)計(jì)科目，很多公司在并購(gòu)后帶來(lái)大額的商譽(yù)，如藍(lán)色光標(biāo)并購(gòu)多家公司后，目前的商譽(yù)超過(guò)10億元，占資產(chǎn)比重也非常大，審計(jì)機(jī)構(gòu)要關(guān)注評(píng)估的準(zhǔn)確性和公正性，關(guān)注后續(xù)的商譽(yù)減值測(cè)試合理性，不能過(guò)分調(diào)節(jié)商譽(yù)的減值測(cè)試過(guò)程。對(duì)此，審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員要能夠充分了解雙方所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、行業(yè)情況、標(biāo)的公司的運(yùn)營(yíng)效率、未來(lái)發(fā)展等，認(rèn)真分析未來(lái)的現(xiàn)金流入概率及金額，做好減值測(cè)試的參數(shù)設(shè)置，保證減值測(cè)試的過(guò)程經(jīng)得起考驗(yàn)。

并購(gòu)未來(lái)將隨著企業(yè)的不斷發(fā)展而日益發(fā)展，為了降低審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)和審計(jì)機(jī)構(gòu)都要努力，本文對(duì)此進(jìn)行探討、分析風(fēng)險(xiǎn)降低的措施，有一定的借鑒意義。

參考文獻(xiàn)

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中圖分類(lèi)號(hào)：F239.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)07(a)-031-03