我國引進國際直接投資導(dǎo)向的演變及動因
——基于對《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的分析

黃 寧，厲銀銀

（云南大學(xué) 發(fā)展研究院，云南 昆明 650091）

我國引進國際直接投資導(dǎo)向的演變及動因
——基于對《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的分析

黃 寧，厲銀銀

（云南大學(xué) 發(fā)展研究院，云南 昆明 650091）

以我國頒布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》7個不同版本的鼓勵類項目為基礎(chǔ)，在分析我國引進FDI導(dǎo)向的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了引進FDI導(dǎo)向指數(shù)，并評估我國的引進FDI導(dǎo)向指數(shù)。通過分析和評估，我國在調(diào)整引進FDI導(dǎo)向的過程中，對于技術(shù)的要求不斷提升，以修訂《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》為基礎(chǔ)的FDI產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整能夠清晰地反映出我國引進FDI的導(dǎo)向，并能夠保持FDI政策的相對穩(wěn)定。我國引進FDI導(dǎo)向的趨勢是對引進FDI不斷適應(yīng)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和對外貿(mào)易增長方式轉(zhuǎn)變要求的結(jié)果。

外商直接投資；引進FDI導(dǎo)向；指數(shù)

2014年我國實際引進外商直接投資（FDI）1196億美元，利用FDI規(guī)模成為全球第一。截至2014年底，我國累計批準(zhǔn)設(shè)立FDI企業(yè)達(dá)81萬余家，累計實際使用FDI額達(dá)15133億美元。FDI對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了多方面的深刻影響，“FDI企業(yè)創(chuàng)造了中國近一半的進出口貿(mào)易、1／10的城鎮(zhèn)就業(yè)、1／5的財政稅收和1／4的工業(yè)產(chǎn)值”。［1］這種影響與我國政府審時度勢對引進FDI政策進行調(diào)整是緊密相關(guān)的，因為國際直接投資理論在從東道國和投資母國兩個角度分析國際直接投資活動時，已暗含了國際投資活動在東道國和投資母國之間存在著明顯的利益沖突。在引進FDI政策中，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》（以下簡稱《目錄》）是我國最主要的政策，也是我國最直接的FDI產(chǎn)業(yè)政策。我國《目錄》于1995年首次頒布，先后在1997年、2002年、2004年、2007年、2011年和2015年做了六次相關(guān)內(nèi)容的修訂，共有7個版本。《目錄》中主要包含：鼓勵類外商投資項目、禁止類外商投資項目和禁止類外商投資項目等。其中，鼓勵類外商投資項目是《目錄》中最主要的部分，且對FDI活動影響最為顯著，能夠更好地體現(xiàn)出引進FDI政策的導(dǎo)向性。因此本文根據(jù)7個版本《目錄》中關(guān)于鼓勵類外商投資項目的調(diào)整事項，來具體分析我國引進FDI的導(dǎo)向演變，并說明導(dǎo)向演變的基本動因。

一、我國引進FDI的導(dǎo)向及其動因

FDI理論的兩缺口（儲蓄缺口和外匯缺口）模型指明了引進FDI的重要導(dǎo)向是彌補資金缺口。但隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展，我國儲蓄缺口和外匯缺口均不存在。①2014年末各項存款余額117.4萬億元，增加10.2萬億，折合16605億美元；年末國家外匯儲備38430億美元，增加217億美元。兩項增量之和達(dá)到了16822億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于2014年，吸收FDI1196億美元。我國引進FDI的導(dǎo)向已發(fā)生重要變化。FDI產(chǎn)業(yè)政策對于FDI具有直接的影響作用，我國在制定和調(diào)整《目錄》時已充分考慮我國引進FDI的導(dǎo)向。從《目錄》鼓勵類項目的調(diào)整情況看，我國引進FDI的導(dǎo)向主要是“兩彌補，兩創(chuàng)造”加“一履行”：彌補技術(shù)缺口、彌補管理經(jīng)驗不足、創(chuàng)造就業(yè)崗位、創(chuàng)造出口貿(mào)易和履行入世承諾。

（一）技術(shù)缺口的彌補

自20世紀(jì)90年代中后期以來，我國已經(jīng)不存在資金缺口，但是對于FDI利用規(guī)模仍然在不斷擴大，此時國家引進FDI的主要導(dǎo)向不再是彌補資金缺口。在知識經(jīng)濟時代，我們經(jīng)濟的發(fā)展不能僅僅局限于資本，知識技術(shù)已經(jīng)成為世界各國爭奪的戰(zhàn)略性資源。在這樣的經(jīng)濟競爭環(huán)境中，我國面臨高技術(shù)創(chuàng)新能力不足和核心技術(shù)的缺乏等問題，這些就形成了新的缺口，即技術(shù)缺口。因此彌補技術(shù)缺口成為新時期我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要任務(wù)。而從我國的發(fā)展特征來看，技術(shù)缺口僅靠國內(nèi)資源難于彌補或彌補成本較高，此時就需要從國外引進先進技術(shù)來滿足國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展對于技術(shù)的要求，［2］（P44～46）因此技術(shù)缺口的彌補就成了引進FDI的重要導(dǎo)向。

（二）管理經(jīng)驗不足的彌補

在20世紀(jì)90年代中后期資金缺口得到彌補至2007年一般行業(yè)的技術(shù)水平基本得到彌補的同時，我國高技術(shù)行業(yè)的技術(shù)缺口也在逐漸地縮小。［3］在資金和技術(shù)都取得了較大進步的新的發(fā)展階段，提高管理的效率顯得尤為重要，先進的管理經(jīng)驗使得資源能夠得到更高效的利用，使生產(chǎn)要素能夠創(chuàng)造更多的價值。對于服務(wù)業(yè)而言，先進的服務(wù)理念對于服務(wù)效率的提升和整個社會福利的提高有著積極的推動作用。由于我國的社會主義市場經(jīng)濟起步較晚，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還有待優(yōu)化升級，在管理經(jīng)驗和服務(wù)理念方面較西方發(fā)達(dá)國家還存在較大的差距，而僅通過國內(nèi)企業(yè)自身的摸索和嘗試來確定高效率的管理和服務(wù)模式是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這就需要我們引進FDI，通過借鑒學(xué)習(xí)國際跨國企業(yè)先進的管理技術(shù)來提升國內(nèi)企業(yè)的管理水平。

（三）就業(yè)崗位的創(chuàng)造

我國是一個人口大國，每年新增勞動力超過700萬人，因此，就業(yè)崗位創(chuàng)造既是經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是保持社會穩(wěn)定的需要。［4］（P16～20）引進FDI特別是勞動密集型產(chǎn)業(yè)能夠有效緩解就業(yè)壓力，彌補就業(yè)崗位缺口。我國較快的經(jīng)濟增長速度雖然創(chuàng)造了較多的就業(yè)崗位，但是仍不能滿足就業(yè)需求，因此，就需要引進FDI來創(chuàng)造就業(yè)機會，作為就業(yè)渠道的重要補充，并優(yōu)化就業(yè)結(jié)構(gòu)，以期同時彌補就業(yè)崗位的數(shù)量和結(jié)構(gòu)缺口。理論上，外商直接投資主要從相反的兩個方面來影響我國的就業(yè)水平，一方面是通過直接效應(yīng)帶動我國的就業(yè)；另一方面通過擠出國內(nèi)投資和提高生產(chǎn)效率產(chǎn)生了減少就業(yè)的間接效應(yīng)。［5］（P15～21）但這兩種效應(yīng)的最終綜合結(jié)果是外商直接投資對我國就業(yè)產(chǎn)生了顯著的積極影響。1995年至2013年我國外資企業(yè)吸納國內(nèi)勞動力的年均增長率為7.82%，高于同期我國3.17%的平均就業(yè)增長率。

（四）出口貿(mào)易的創(chuàng)造

我國引進FDI非常重要的一方面是利用跨國企業(yè)的國際市場優(yōu)勢，帶動出口貿(mào)易。根據(jù)互補理論、替代理論和補償投資理論，F(xiàn)DI對于出口貿(mào)易創(chuàng)造作用主要包括兩個方面的內(nèi)容：一是直接效應(yīng)，即通過外商投資企業(yè)自身的出口來帶動出口；另一個是間接效應(yīng)，即FDI通過對國內(nèi)企業(yè)的影響促進其出口。隨著改革開放進程的不斷推進，大量FDI的引入，我國的出口貿(mào)易額不斷增加，對外貿(mào)易在世界的排名也在不斷上升。自2009年以后我國一直是世界第一出口大國，2012年我國又成為世界第一貿(mào)易大國。1995年至2013年我國FDI企業(yè)的出口貿(mào)易年均增長率為18.81%，高于同期我國平均出口貿(mào)易16.17%的增長率。

（五）入世承諾的履行

我國自2001年底加入世界貿(mào)易組織，隨著一系列協(xié)議的簽訂，我國所要履行的國際義務(wù)也越來越多，其中就包括了對FDI投資領(lǐng)域的放寬。［6］（P40～42）2001年以后的《目錄》調(diào)整就包含了許多入世承諾的履行。從各個版本的《目錄》看，鼓勵類外商投資項目的數(shù)目明顯增多，而限制類項目的數(shù)目則相對減少，服務(wù)業(yè)特別明顯，許多服務(wù)業(yè)的外資股比的限制不斷放寬。這些都我國履行入世承諾的表現(xiàn)。

二、引進FDI導(dǎo)向指數(shù)的構(gòu)建

三、我國引進FDI導(dǎo)向指數(shù)的整體變化及動因

根據(jù)1995年至2015年7個不同版本《目錄》中鼓勵類項目的具體內(nèi)容，結(jié)合我國引進FDI的導(dǎo)向分析，歸納梳理出不同引進FDI導(dǎo)向的條目數(shù)，然后再根據(jù)FDI導(dǎo)向指數(shù)計算公式，得到我國引進FDI導(dǎo)向的指數(shù)變化情況，見表1和表2。

表1 我國FDI導(dǎo)向指數(shù)

資料來源：根據(jù)1995年至2015年7個《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》版本鼓勵類條目歸納整理得到。

從表1中可以發(fā)現(xiàn)，總體引進FDI導(dǎo)向指數(shù)隨著時間的推移是逐漸提高的，由1995年的3.28，較趨近于3，提高至2015年的3.72，較趨近于4，但總的調(diào)整幅度不大。我國FDI導(dǎo)向指數(shù)的變化，一方面，說明我國引進FDI導(dǎo)向在整體上由以出口貿(mào)易創(chuàng)造為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐约夹g(shù)缺口彌補為主。這種引進FDI導(dǎo)向的轉(zhuǎn)變主要動因是我國已實現(xiàn)了對外貿(mào)易的迅速發(fā)展，已經(jīng)成為世界上真正的出口大國，而同時，我國為實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，對于生產(chǎn)過程中的技術(shù)要求不斷提高，自然而然引進FDI導(dǎo)向的重點就放到高技術(shù)產(chǎn)業(yè)上來。另一方面，雖然從整體上來看，F(xiàn)DI導(dǎo)向指數(shù)呈現(xiàn)上升的趨勢，但上升的幅度不是很大，這就表明FDI產(chǎn)業(yè)政策整體比較穩(wěn)定，穩(wěn)中又有調(diào)整。穩(wěn)中又有調(diào)整的FDI產(chǎn)業(yè)政策是由我國經(jīng)濟發(fā)展形勢所決定，既能達(dá)到我國經(jīng)濟增長中數(shù)量擴大上的需要，又能滿足我國經(jīng)濟發(fā)展中質(zhì)量提升的要求。

根據(jù)表2，從三次產(chǎn)業(yè)的角度看FDI導(dǎo)向指數(shù)的變動趨勢，不同產(chǎn)業(yè)的指數(shù)區(qū)間存在著明顯的差異。第一產(chǎn)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)均大于3.6，且有所上升，到2015年達(dá)到3.82，較趨近于4；第三產(chǎn)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)均大于4.4，同樣有所上升，到2015年達(dá)到4.63，較趨近于5；第二產(chǎn)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)在2007年以前均小于3.5，較趨近于3，2011年和2015年指數(shù)大于3.5，較趨近于4。由于第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)受土地資源的限制，且人口數(shù)量不斷增加導(dǎo)致快速的食物消費量，農(nóng)業(yè)技術(shù)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中就顯得特別重要，因此第一產(chǎn)業(yè)引進FDI更加重視引進農(nóng)業(yè)新技術(shù)的導(dǎo)向，F(xiàn)DI導(dǎo)向指數(shù)不斷上升。第二產(chǎn)業(yè)中，引進FDI一直以增加出口占據(jù)較為重要的地位，同時高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高端制造業(yè)對于技術(shù)的要求不斷提高，因此，二次產(chǎn)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)雖有所上升，但幅度較小。第三次產(chǎn)業(yè)主要涉及的是對于國外先進的管理經(jīng)驗的學(xué)習(xí)，因此三次產(chǎn)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)偏大且變動幅度較小。從三次產(chǎn)業(yè)的方面來說，雖然導(dǎo)向指數(shù)的區(qū)間存在較大的不同，但整體變動趨勢又表現(xiàn)出一致性，即導(dǎo)向指數(shù)有所上升，但增幅較小。

表2 我國分產(chǎn)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)

資料來源：根據(jù)1995年至2015年7個《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》版本鼓勵類條目歸納整理得到。

四、我國FDI導(dǎo)向指數(shù)分產(chǎn)業(yè)的變化及動因

為了對引進FDI導(dǎo)向有一個更加清晰的認(rèn)識，按照我國標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)分類方法《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》（GB T4754-2011），對投資目錄進行產(chǎn)業(yè)歸類，并對各類所包括的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟活動進行詳細(xì)比較，得到更細(xì)產(chǎn)業(yè)劃分的FDI導(dǎo)向指數(shù)。表3、表4和表5就是對產(chǎn)業(yè)目錄分別進行三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)歸類后計算出來的FDI導(dǎo)向指數(shù)。

（一）三次產(chǎn)業(yè)間FDI導(dǎo)向指數(shù)變化

從表3至5中可以發(fā)現(xiàn)，我們可以將FDI導(dǎo)向指數(shù)分為三類：第一類是趨近于3的，即FDI導(dǎo)向指數(shù)范圍在3.5以下（包括3.5）的行業(yè)，主要有：一是第一產(chǎn)業(yè)中的漁業(yè)和畜牧業(yè)，屬于第一產(chǎn)業(yè)中就業(yè)彈性比較大的部門。二是第二產(chǎn)業(yè)中的食品加工業(yè)、煙草工業(yè)、紡織業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、黑色金屬工業(yè)、有色金屬工業(yè)、普通機械制造業(yè)以及交通運輸設(shè)備制造業(yè)等，這些產(chǎn)業(yè)基本是我國已經(jīng)熟練掌握關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)，引進FDI的重點放在創(chuàng)造就業(yè)和出口上；第二類是趨近于4的，即FDI導(dǎo)向指數(shù)的范圍在3.5至4.5之間，主要有第一產(chǎn)業(yè)中的林業(yè)，第三產(chǎn)業(yè)中的科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)中的醫(yī)藥制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機械設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)、涉及環(huán)保類制造業(yè)以及航天航空工業(yè)等。這些產(chǎn)業(yè)大多數(shù)對于技術(shù)的要求比較高，且我國相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)不成熟而發(fā)達(dá)經(jīng)濟體具有明顯的技術(shù)優(yōu)勢，因此在這些產(chǎn)業(yè)將引進FDI的重點放到引進先進技術(shù)上；第三類是趨近于5的，即FDI導(dǎo)向指數(shù)的范圍在4.5到5之間，主要有第一產(chǎn)業(yè)中的農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)中的電煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)的大部分行業(yè)。這些行業(yè)在國內(nèi)的起步較晚或發(fā)展比較緩慢，國內(nèi)發(fā)展經(jīng)驗較發(fā)達(dá)國家相比明顯不足，因此這些產(chǎn)業(yè)將引進FDI重點放在先進管理經(jīng)驗上。

（二）第一產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI導(dǎo)向指數(shù)變化

對于第一產(chǎn)業(yè)涉及條目較少，且除了農(nóng)業(yè)外，在2002年開始向FDI開放后其他產(chǎn)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)變化不大或沒有變化，因此，對于第一產(chǎn)業(yè)主要分析農(nóng)業(yè)FDI導(dǎo)向指數(shù)的變化情況：農(nóng)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢，在2004年以前指數(shù)值大于3.6，而在2004年以后指數(shù)值小于3.5。這種變化的主要原因是在農(nóng)業(yè)引進FDI的初期，重點放在引進農(nóng)業(yè)新技術(shù)新設(shè)備上，以促進國內(nèi)的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，隨著FDI流入，關(guān)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)水平有所提升；由于國內(nèi)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，我國農(nóng)產(chǎn)品競爭力的不斷增強，農(nóng)業(yè)引進FDI更多的是為了增加出口。因此農(nóng)業(yè)FDI導(dǎo)向指數(shù)表現(xiàn)出初期趨近于4，后期趨近于3的特征。

表3 第一產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI導(dǎo)向指數(shù)

資料來源：根據(jù)1995年至2015年各版本的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》歸納整理計算得到。

（三）第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI導(dǎo)向指數(shù)變化

由于第二產(chǎn)業(yè)所涉及的行業(yè)數(shù)較多，且有些行業(yè)如食品加工業(yè)，煙草加工業(yè)，木材加工及竹棕制品業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)變化幅度較小，因此主要選取其中具有代表性的行業(yè)的指數(shù)的變化情況進行分析。第一，對于紡織業(yè)、皮革毛皮制造業(yè)、造紙業(yè)以及塑料加工業(yè)而言，均屬于傳統(tǒng)的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，20世紀(jì)FDI導(dǎo)向指數(shù)小于3，主要是由于這類產(chǎn)業(yè)增加就業(yè)的效應(yīng)較大，隨著時間的推移，F(xiàn)DI導(dǎo)向指數(shù)均呈現(xiàn)增長趨勢，向4趨近，主要是由于這類產(chǎn)業(yè)由原來以創(chuàng)造就業(yè)崗位為主轉(zhuǎn)向以創(chuàng)造出口貿(mào)易為主。而紡織業(yè)和皮革毛皮制造業(yè)最終指數(shù)較趨近于3，而造紙業(yè)和塑料加工業(yè)最終指數(shù)較趨近于4，主要是因為在工業(yè)制成品出口貿(mào)易中，紡織和皮革毛皮出口占有重要的比例，而造紙業(yè)和塑料加工業(yè)由于生產(chǎn)過程中對于環(huán)境所產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)，對于技術(shù)的要求也在逐漸提高。第二，對于采礦業(yè)、有色金屬工業(yè)、石油化工工業(yè)、電子通信設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)以及普通機械設(shè)備制造業(yè)而言，均屬于傳統(tǒng)的資本密集型產(chǎn)業(yè)，其FDI導(dǎo)向指數(shù)呈現(xiàn)出較為明顯的增長趨勢，初期的導(dǎo)向指數(shù)均趨近于3，而最終的導(dǎo)向指數(shù)均趨近于4。這主要是由于隨著我國出口貿(mào)易的發(fā)展和出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，引進FDI以出口貿(mào)易創(chuàng)造的力度有所減少，而對于技術(shù)的要求不斷提升，引進FDI重點不斷集中到彌補技術(shù)缺口上，以加快技術(shù)的升級。第三，對于技術(shù)密集型的醫(yī)藥制造業(yè)和專用機械設(shè)備制造業(yè)以及其他設(shè)計環(huán)保類的設(shè)備制造業(yè)而言，F(xiàn)DI導(dǎo)向指數(shù)較為穩(wěn)定，變動幅度較小，且始終趨近于4，這就表明我國吸收技術(shù)密集型FDI是一貫的鼓勵政策，主要原因是我國技術(shù)缺口一直存在，且引進FDI是我國實現(xiàn)技術(shù)趕超的重要路徑。第四，在第二產(chǎn)業(yè)中還存在一個變化較大的行業(yè)為黑色金屬礦物制品業(yè)，其FDI導(dǎo)向指數(shù)在2004年以前呈現(xiàn)上升的趨勢，但自2007年以后變?yōu)?，表明我國已經(jīng)不再鼓勵FDI進入黑色金屬礦物制品業(yè)，主要原因是我國鋼產(chǎn)量已成為壓倒性的世界第一，占全球粗鋼和不銹鋼產(chǎn)量都是接近50%。

表4 第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI導(dǎo)向指數(shù)

行業(yè)1995 1997行業(yè)2002 2004 2007 2011 2015皮革毛皮制造業(yè)2.5 3皮革毛皮制造業(yè)3.25 3.25 3.2 3.33 3.33木材加工及竹棕制品業(yè)4 4木材加工及竹棕制品業(yè)4 4 4 4 4造紙及紙制品業(yè)2.5 3造紙及紙制品業(yè)3.25 3.25 3.5 3.5 0煤炭工業(yè)3.25 3.44石油原料及化學(xué)制品業(yè)2.83 2.8 3.5 3.5 3.5電力工業(yè)4.67 4.63化學(xué)原料及化學(xué)制品業(yè)3.09 3.09 3.19 3.26 3.27黑色金屬工業(yè)2.79 2.64醫(yī)藥制造業(yè)3.67 3.69 3.71 3.67 3.70有色金屬工業(yè)3 3塑料制造業(yè)3.14 3.14 3.33 3.75 3.75石油化工和化學(xué)工業(yè)2.95 2.88化學(xué)纖維制造業(yè)3.14 3.14 3.27 3.27 3.27塑料制造業(yè)2.8 2.8非金屬礦物制品業(yè)3.29 3.35 3.43 3.52 3.52普通機械制造業(yè)3.2 3.2黑色金屬礦物制品業(yè)3.2 3.5 0 0 0專用機械制造業(yè)3.48 3.5有色金屬礦物制品業(yè)3.43 3.5 3.67 3.67 3.67電子工業(yè)3.15 3.18金屬制品業(yè)3 3 3.25 3.40 3.40建筑材料設(shè)備及非金屬礦3.10 3.10普通機械制造業(yè)3.25 3.43 3.5 3.56 3.56醫(yī)藥工業(yè)3.73 3.77專用機械制造業(yè)3.64 3.64 3.59 3.61 3.66交通運輸設(shè)備制造業(yè)3.36 3.25交通運輸設(shè)備制造業(yè)3.27 3.33 3.34 3.38 3.44航天航空工業(yè)3.71 3.70電氣機械及器材制造業(yè)4 4 3.85 3.87 3.87船舶工業(yè)3.50 0電子通信設(shè)備制造業(yè)3.32 3.35 3.4 3.44 3.53儀器儀表及文化辦公3.58 3.45 3.65 3.57 3.78其他涉及環(huán)保類制造業(yè)4.8 4.8 4.7 4.75 4.81 4 4 4 4 4電煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)

資料來源：根據(jù)1995年至2015年各版本的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》歸納整理計算得到。

表5 第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI導(dǎo)向指數(shù)

資料來源：根據(jù)1995年至2015年各版本的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》歸納整理計算得到。

（四）第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI導(dǎo)向指數(shù)變化

隨著第三產(chǎn)業(yè)對外開放程度的逐漸擴大，該產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國引進FDI的新高地。其中，教育業(yè)和金融業(yè)主要受入世承諾的影響，自2002年以來，鼓勵外商進行投資，所以FDI導(dǎo)向指數(shù)為1。而批發(fā)和零售業(yè)的對外開放雖然在一定程度上也受到入世承諾的影響，同時也受到增加就業(yè)以及引進國外先進管理經(jīng)驗的引進FDI導(dǎo)向的作用，因此FDI導(dǎo)向指數(shù)較高，呈現(xiàn)一個緩慢增長趨勢且趨近于4。水利管理業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)、社會服務(wù)業(yè)以及科學(xué)研究與技術(shù)服務(wù)業(yè)的FDI導(dǎo)向指數(shù)變化較小，表明這些產(chǎn)業(yè)的外資政策較為穩(wěn)定，調(diào)整幅度極小。在第三產(chǎn)業(yè)中變化較為明顯的是房地產(chǎn)業(yè)，受到入世承諾和吸收先進開發(fā)管理經(jīng)驗的影響，且房地產(chǎn)業(yè)帶動就業(yè)效應(yīng)十分明顯，因此房地產(chǎn)業(yè)FDI導(dǎo)向指數(shù)在2002年和2004年均為3.67，但2004年以后變?yōu)?，表明房地產(chǎn)業(yè)不再鼓勵FDI進入，原因是我國房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展整體呈現(xiàn)過剩局面。

結(jié) 語

以我國頒布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》7個不同版本鼓勵類項目為基礎(chǔ)資料數(shù)據(jù)，對其進行了不同F(xiàn)DI導(dǎo)向的梳理和不同產(chǎn)業(yè)的歸類，構(gòu)建了FDI導(dǎo)向指數(shù)，并評估我國FDI導(dǎo)向指數(shù)，來揭示我國引進FDI導(dǎo)向的變化規(guī)律及動因，主要得到以下結(jié)論：第一，我國在引導(dǎo)外商投資時，其導(dǎo)向主要有就業(yè)崗位創(chuàng)造、出口貿(mào)易創(chuàng)造、技術(shù)缺口彌補和管理經(jīng)驗不足彌補。大部分鼓勵類外商投資項目都能同時達(dá)到兩個或兩個以上的導(dǎo)向目的。第二，我國在吸引外資的過程中，對于技術(shù)的要求不斷提升。這一點無論是從整體的FDI導(dǎo)向指數(shù)變動，還是從在引進FDI中占有絕對比重的第二產(chǎn)業(yè)FDI導(dǎo)向指數(shù)變動來看，導(dǎo)向指數(shù)均呈現(xiàn)明顯的上升的趨勢，且趨近于4。這表明在引進FDI過程中，吸引國外先進的技術(shù)是諸多目的中最為重要的一個。第三，在三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，F(xiàn)DI導(dǎo)向指數(shù)的變化表現(xiàn)出一定的規(guī)律性。對于第二產(chǎn)業(yè)中的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)而言，F(xiàn)DI導(dǎo)向指數(shù)的變動幅度較小，表明引進FDI政策較為穩(wěn)定。這說明在這類產(chǎn)業(yè)上的FDI導(dǎo)向一直都比較明確。但是，對于我國具有比較優(yōu)勢的勞動密集型產(chǎn)業(yè)和資本密集型產(chǎn)業(yè)而言，F(xiàn)DI導(dǎo)向指數(shù)在穩(wěn)中上升，且最終的導(dǎo)向指數(shù)大多趨近于4，表明引資政策重點還是在不斷集中到彌補技術(shù)缺口上。第四，引進FDI導(dǎo)向指數(shù)趨近于4的變動趨勢是對引進FDI不斷適應(yīng)我國工業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和對外貿(mào)易增長方式轉(zhuǎn)變要求的結(jié)果。

［1］高虎城.外資依然看好中國［EB／OL］.http：／／www.mofcom. gov.cn／article／difang／henan／201505／20150500987672.shtml.

［2］方學(xué)芹，范愛軍.“兩缺口”理論在我國的適用性分析［J］.發(fā)展論壇，2003，（11）.

［3］魏偉，楊勇，張建清.內(nèi)資企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)趕超了嗎？——來自中國制造業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗研究［J］.數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，2011，（9）.

［4］劉玄.中國兩缺口不缺背景下的外資進入——基于供需視角下的理論評述［J］.金融理論與實踐，2008，（3）.

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Evolution in the Direction of FDI Introduction of China and Its M otivation—Based on Analysis of The Guide Directory of Foreign Investment Industry

HUANG Ning，LIYin-yin（Development Institute，Yunnan University，Kunming，650091，Yunnan，China）

By comparing the encouraged projects in the seven different versions of The Guide Directory of Foreign Investment Industry of China，this paper analyzes the direction of FDI introduction of the country and constructs the corresponding index，based on which China's index is evaluated.Through the analysis and evaluation，it is found that technical requirements have been increasing in the evolution of FDI introduction direction.FDI industry policy adjustment by revising the Guide Directory of Foreign Investment Industry can clearly reflect the orientation of the introduction of FDI，andmaintain the relative stability of FDI policy as well.And the evolutionary trend in our country is the result of FDI introduction adapting to the transformation and upgrading of the industrial structure and to themode changingof foreign trade growth.

foreign direct investment（FDI）；FDI introduction direction；index

F830.59

：A

：1006-723X（2015）09-0063-07

〔責(zé)任編輯：黎 玫〕

國家自然科學(xué)基金項目（71463064）

黃 寧，男，云南大學(xué)發(fā)展研究院副教授，主要從事國際經(jīng)濟研究；厲銀銀，女，云南大學(xué)發(fā)展研究院2014級碩士研究生，主要從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究。