均線分析應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)變化的研究

林 中，戴明華，李 亮，高國賦

（湖南省農(nóng)業(yè)信息與工程研究所，湖南 長沙 410125）

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均線分析應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)變化的研究

林 中，戴明華，李 亮，高國賦

（湖南省農(nóng)業(yè)信息與工程研究所，湖南 長沙 410125）

摘 要：闡釋了均線的定義和均線分析的作用及特點(diǎn)，論證了均線分析應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)變化的可行性，通過均線圖表+均線說明的方式進(jìn)行了實(shí)例驗(yàn)證；針對(duì)當(dāng)前研究中面臨的技術(shù)局限性問題，從均線類型、市場類型及市場品種的組合應(yīng)用，周期參數(shù)的設(shè)置，輔助指標(biāo)和工具的篩選優(yōu)化，加權(quán)移動(dòng)平均線的應(yīng)用及均線的疊加應(yīng)用5個(gè)方面提出了相應(yīng)的創(chuàng)新思路和方法。

關(guān)鍵詞：均線分析；農(nóng)產(chǎn)品市場；價(jià)格；波動(dòng)；應(yīng)用；創(chuàng)新

均線分析是現(xiàn)今應(yīng)用較為普遍的分析方法之一，以圖表為主要手段進(jìn)行市場行為研究，主要用來預(yù)測未來市場價(jià)格的變化趨勢、供求關(guān)系的變化規(guī)律等。通過技術(shù)分析可以測算出買賣雙方相對(duì)強(qiáng)弱程度、預(yù)測價(jià)格變動(dòng)趨勢，以便提前采取措施，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

1　均線的定義及特點(diǎn)

均線即移動(dòng)平均線，是將某一段時(shí)間的收盤價(jià)之和除以該周期，通過將某一段時(shí)間研究的指數(shù)或價(jià)格的平均值標(biāo)示在坐標(biāo)圖上所連成的曲線。根據(jù)時(shí)間周期分為短、中、長期均線。

短期移動(dòng)平均線起伏較大，震蕩行情時(shí)該線走勢極不規(guī)則；中期移動(dòng)平均線波動(dòng)幅度較短期移動(dòng)平均線平滑，且較長期移動(dòng)平均線敏感度高；長期移動(dòng)平均線波動(dòng)幅度較小，但敏感度不高，不能反映較細(xì)微的波動(dòng)。

2　均線分析的特點(diǎn)及基本作用

2.1追蹤和研判趨勢

移動(dòng)平均線能夠顯示股價(jià)走勢高低，具有趨勢預(yù)測的性質(zhì)。均線的參數(shù)不同，則顯示不同周期的趨勢運(yùn)行情況，其運(yùn)行方向可以清晰地指出相應(yīng)周期的趨勢運(yùn)行狀態(tài)。

2.2助漲、助跌性

短期平均線向上移動(dòng)速度較快，中長期平均線向上移動(dòng)速度較慢，短期價(jià)格均線在中長期均線的上方時(shí)，中長期均線可以看作是短期均線的支撐線，短期價(jià)格回跌至中長期平均線附近，自然會(huì)產(chǎn)生支撐力量，這是平均線的助漲性；反之為助跌性。

2.3穩(wěn)定性

周期越長的移動(dòng)平均線，越能表現(xiàn)穩(wěn)定的特性，即移動(dòng)平均線不會(huì)輕易向上或向下，必須市場趨勢真正明朗后，才會(huì)確定延伸的方向。

2.4滯后性

均線有穩(wěn)定的一面，也有滯后的一面。越短期的移動(dòng)平均線（即參數(shù)較小），敏感性越強(qiáng)、穩(wěn)定性越差；越長期的移動(dòng)平均線滯后性越明顯，穩(wěn)定性越強(qiáng)。

由此可見，均線是反映價(jià)格運(yùn)行趨勢的重要指標(biāo)，其運(yùn)行趨勢一旦形成，將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持，趨勢運(yùn)行所形成的高點(diǎn)或低點(diǎn)又分別具有阻擋或支撐作用。因此，均線指標(biāo)所在點(diǎn)位往往是重要的支撐或阻力位。這就為研判市場變化趨勢，并作出相應(yīng)反映提供了有利時(shí)機(jī)，這也是均線系統(tǒng)的價(jià)值體現(xiàn)之一[1]。

3　均線分析應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的可行性

目前，均線分析普遍應(yīng)用于股票、期貨市場這類價(jià)量流動(dòng)型市場。而均線+K線+輔助指標(biāo)+多種判市理論的組合已經(jīng)成為市場分析和決策的利器。農(nóng)產(chǎn)品市場同樣屬于價(jià)量流動(dòng)型市場，農(nóng)產(chǎn)品市場與股票、期貨市場都具有共同的市場規(guī)律，即：（1）價(jià)格變化反映供求關(guān)系，供求關(guān)系決定價(jià)格變化；（2）市場大、參與者多，市場行為包容消化一切影響價(jià)格的任何因素，技術(shù)分析和市場行為學(xué)與人類心理學(xué)存在緊密的關(guān)系；（3）價(jià)格通常都是沿已經(jīng)形成的趨勢繼續(xù)演變，價(jià)格形態(tài)都可以通過特定的圖表表示。因此，應(yīng)用均線分析技術(shù)監(jiān)測和分析農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)變化在理論上具有可行性，在技術(shù)上具有可操作性。

4　均線分析在農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)研究中的應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，將均線分析運(yùn)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)監(jiān)測，具有代表性的有浙江工商大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院和中國?壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園共同研發(fā)的中國壽光蔬菜指數(shù)、中國農(nóng)科院農(nóng)業(yè)信息研究所（簡稱中信所）的中國農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)、深圳市中農(nóng)數(shù)據(jù)有限公司（簡稱中農(nóng)數(shù)據(jù)）和前海農(nóng)交所聯(lián)合編制發(fā)布的農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)。這3種分析各有側(cè)重，各具特點(diǎn)。

中國壽光蔬菜指數(shù)是選擇有代表性的蔬菜，采集其成交價(jià)格、成交量、成交金額等數(shù)據(jù)編制的反映壽光蔬菜交易價(jià)格變化趨勢的指數(shù)，在圖表中即一條簡單直觀的日均線；由于沒有設(shè)置任何指標(biāo)和參數(shù)，從技術(shù)分析的角度看，單靠一條簡單的價(jià)格或指數(shù)連線對(duì)市場走勢分析和評(píng)測的指導(dǎo)意義不大。中國農(nóng)產(chǎn)品市場監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)盡管在價(jià)格的圖表表現(xiàn)形式上也是采取了簡單的價(jià)格連線，但由于開發(fā)了系統(tǒng)分析預(yù)測模型，因此該系統(tǒng)顯現(xiàn)出強(qiáng)大的分析和預(yù)測功能，均線只是起到一種輔助分析作用。農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)從市場分析的實(shí)戰(zhàn)角度出發(fā)，將均線的周期設(shè)置、形態(tài)體現(xiàn)和分析功能進(jìn)行了有效結(jié)合[2-4]。

5　均線分析在農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)研究中的應(yīng)用實(shí)證

研究截取農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)中的蔬菜批發(fā)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析。如圖1所示，圖中線條即價(jià)格指數(shù)日均線，通過基期設(shè)定、標(biāo)的蔬菜價(jià)格的指數(shù)轉(zhuǎn)換后，將相鄰的指數(shù)點(diǎn)位連接成線，不同周期的均線設(shè)定方式相似。日均線是目前在農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)分析中應(yīng)用最為廣泛的圖形表達(dá)方式，它能直觀地體現(xiàn)和描述市場價(jià)格的波動(dòng)狀況，如果用于市場分析和預(yù)測評(píng)判，其參考作用有限。

圖1　前海?中國蔬菜批發(fā)價(jià)格指數(shù)日線圖

在日均線的基礎(chǔ)上加入五日均線后，這對(duì)短期（日均線）+短中期（五日線）的均線組合開始初步體現(xiàn)均線分析的作用。從圖2中可以明顯看到1月下旬～2月中旬的上揚(yáng)行情以及2月中旬～3月底的下跌行情；其中，日均線和五日線相互作用，即五日線對(duì)日均線的壓制和支撐，日均線對(duì)五日線的纏繞盤整和穿越（上穿/下穿）；同時(shí)，兩線之間的聯(lián)動(dòng)非常緊密，有助于對(duì)市場中短期波動(dòng)變化的分析和研判，體現(xiàn)了均線的助漲和助跌作用。

圖2　前海?中國蔬菜批發(fā)價(jià)格指數(shù)兩線組合圖

由圖3可知，將三十日均線也加入后，在前期的緩慢盤跌過程中，日均線和五日線在三十日線處得到支撐，三條均線逐漸粘合，日均線和五日線相繼上穿三十日線，市場選擇向上的方向，指數(shù)從啟動(dòng)點(diǎn)113點(diǎn)到該波上揚(yáng)行情140點(diǎn)開始高位盤整，形成頂部區(qū)域，日均線拐頭下穿五日線，數(shù)日后五日線也開始掉頭向下，形成一波下跌行情。

短期（日均線）+短中期（五日線）+中長期（三十日線）的均線組合基本體現(xiàn)了均線分析技術(shù)的作用和特點(diǎn)，能夠較全面地表述市場波動(dòng)狀況，分析市場異動(dòng)，研判市場走向和周期長短。信息員在熟練掌握均線分析技術(shù)后，再結(jié)合其自身的市場跟蹤經(jīng)驗(yàn)，可以較輕松地承擔(dān)市場分析師的角色[5]。

圖3　前海?中國蔬菜批發(fā)價(jià)格指數(shù)三線組合圖

6　均線分析在農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格波動(dòng)研究中的技術(shù)局限性

農(nóng)產(chǎn)品市場在價(jià)量體現(xiàn)方面與股票、期貨市場盡管具有很多共性，但其也存在差異：不同于股票、期貨市場，農(nóng)產(chǎn)品市場沒有統(tǒng)一的開市和閉市時(shí)間，價(jià)格的采集和報(bào)送由市場信息員來完成，一般只統(tǒng)計(jì)進(jìn)場量，反映的只是本市場的價(jià)格和成交量，從而導(dǎo)致目前只有最高價(jià)、最低價(jià)、平均價(jià)和進(jìn)場量這4個(gè)數(shù)據(jù)來反映本市場價(jià)格波動(dòng)變化，而不能以當(dāng)前通行規(guī)范的最高價(jià)、最低價(jià)、開盤價(jià)、收盤價(jià)和成交量這5大基本數(shù)據(jù)（也稱全息信息要素）來反映市場價(jià)格波動(dòng)狀況。

這種差異性帶來的主要問題是由于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場采用的是非通行規(guī)范的價(jià)量采集方式，所采集得到的價(jià)格和成交量數(shù)據(jù)，無法與在股票期貨市場中廣泛運(yùn)用的技術(shù)理論和分析方法進(jìn)行有效結(jié)合，從而難以運(yùn)用均線+K線的基本組合來體現(xiàn)價(jià)量波動(dòng)，導(dǎo)致一些常規(guī)的技術(shù)分析方法和理論如波浪理論、形態(tài)分析、通道技術(shù)等無法充分運(yùn)用，還有一些通行常用的技術(shù)分析指標(biāo)需要進(jìn)一步的篩選優(yōu)化后，才能進(jìn)行配套組合分析。

7　均線分析的進(jìn)一步創(chuàng)新研究

7.1均線類型、市場類型及市場品種的組合應(yīng)用

均線分析適用的市場類型和市場品種極為廣泛，可以根據(jù)市場應(yīng)用的需求和科研項(xiàng)目的設(shè)計(jì)進(jìn)行多種或多重創(chuàng)新均線組合，例如品種指數(shù)+不同品系+代表性品種的均線組合、同一品種（系）在不同市場類型的均線組合、不同市場品種的交叉組合等多種多重組合。

7.2周期參數(shù)的設(shè)置

均線的周期設(shè)置一般分為短、中、長3種，在具體的周期設(shè)置方面有多種方式，可以按照5、10、20、30、60、120、240日的常規(guī)設(shè)置周期，也可按斐波那契數(shù)列中的3、13、21、34、55、89、144、233進(jìn)行神奇數(shù)字周期設(shè)置，比如中農(nóng)數(shù)據(jù)就是以五日、十日和三十日作為其短期、中期和長期均線的周期參數(shù)設(shè)置。具體設(shè)置時(shí)，要根據(jù)市場走勢軌跡設(shè)置不同的周期來對(duì)比分析均線對(duì)當(dāng)期價(jià)格產(chǎn)生的不同變化，以最為貼近市場波動(dòng)狀況的周期參數(shù)為設(shè)置原則。

7.3輔助指標(biāo)和工具的篩選優(yōu)化

由于目前農(nóng)產(chǎn)品市場采集報(bào)送的只有最高價(jià)、最低價(jià)、平均價(jià)和進(jìn)場量這4個(gè)市場數(shù)據(jù)，因此只能在這些數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上篩選和優(yōu)化股票、期貨市場上通行通用的輔助指標(biāo)，在眾多的輔助指標(biāo)中可以從計(jì)算方法和計(jì)算公式所采用的數(shù)據(jù)類型著手，找到適用于農(nóng)產(chǎn)品市場數(shù)據(jù)類型的輔助指標(biāo)，再進(jìn)行優(yōu)化篩選。

價(jià)格的漲跌幅度和持續(xù)周期可以通過已開發(fā)的測算工具如百分比線、黃金分割線、波浪尺來篩選優(yōu)化；根據(jù)價(jià)格運(yùn)行的軌跡可以通過劃線工具來劃分上升/下降通道以及支撐線和壓力線等來篩選優(yōu)化。

7.4加權(quán)移動(dòng)平均線的應(yīng)用

計(jì)算平均值時(shí)增加權(quán)重系數(shù)構(gòu)成加權(quán)平均，權(quán)重的增長體現(xiàn)了對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)的重要性以及對(duì)均線的影響程度。之所以加權(quán)，是因?yàn)樵谝苿?dòng)平均線的過程中，更注重于對(duì)未來價(jià)格波動(dòng)影響最大的收盤價(jià)，所以賦予其較大的權(quán)值。同時(shí)，加權(quán)處理后價(jià)格曲線將更加平滑，從而可更好地識(shí)別趨勢。加權(quán)方式有以下4種。

7.4.1指定日期加權(quán)移動(dòng)平均線 計(jì)算公式為：MA （N）=（C1+C2+……+Ci×2+Cn）/（n+1）。由于在具體價(jià)格分析中用于計(jì)算平均數(shù)的價(jià)格數(shù)據(jù)對(duì)于平均值的影響不一定相同，因此加權(quán)平均相比算術(shù)平均更加靈活，易于設(shè)置價(jià)格指數(shù)對(duì)于平均值的影響權(quán)重；指定日期加權(quán)的依據(jù)是日期數(shù)據(jù)在所有數(shù)據(jù)中對(duì)于未來的影響是最大的，因此加大了該日數(shù)據(jù)權(quán)重。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格中，若價(jià)格因素在周期內(nèi)受某一區(qū)間影響最大，可以增加周期內(nèi)該區(qū)間段的價(jià)格權(quán)重。以長江流域?yàn)槔?，蔬菜生產(chǎn)有較明顯的季節(jié)性。1月份氣溫接近0℃，一部分耐寒蔬菜雖可露地越冬生長，但植株生長緩慢，產(chǎn)量顯著降低，而形成1～2月的冬淡；7～8月的月平均氣溫在28℃左右，不僅喜溫蔬菜不適宜生長，就是耐熱的瓜、豆類也往往生長不良，又形成8～9月的夏淡，其他各月適宜于蔬菜生長，而形成旺季，進(jìn)入旺季后后的近期蔬菜價(jià)格對(duì)平均價(jià)更有參考意義。

7.4.2線性加權(quán)移動(dòng)平均線 計(jì)算公式為MA= （C1×1+C2×2+……+Cn×n）/（1+2+…+n）。線性加權(quán)體現(xiàn)的是周期內(nèi)數(shù)據(jù)權(quán)重的線性增加，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的趨勢受季節(jié)、供應(yīng)量等影響，最近的價(jià)格較前面的價(jià)格對(duì)趨勢的影響更大，線性加權(quán)的權(quán)重呈線性增加，可以用線性加權(quán)來表示一組數(shù)據(jù)中各數(shù)據(jù)對(duì)平均值的影響隨時(shí)間的遞增。

7.4.3梯型加權(quán)移動(dòng)平均線 計(jì)算方法（以5日為例）：[（第1日收盤價(jià)+第2日收盤價(jià)）×1+（第2日收盤價(jià)+第3日收盤價(jià)）×2+（第3日收盤價(jià)+第4日收盤價(jià)）×3+（第4日收盤價(jià)+第5日收盤價(jià)）×4]/ （2×1+2×2+2×3+2×4）即為第五日的階梯加權(quán)移動(dòng)平均線。梯形加權(quán)結(jié)合價(jià)格指數(shù)，相當(dāng)于先兩兩計(jì)算算術(shù)平均，再在此基礎(chǔ)上計(jì)算線性加權(quán)。先算術(shù)平均的數(shù)值相比之前趨勢更加平滑，平均后的數(shù)值整體的權(quán)重線性增加。

7.4.4平方系數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線 平方系數(shù)加權(quán)是一個(gè)周期內(nèi)價(jià)格分別與平方系數(shù)的乘積之和除以該周期總權(quán)重。特點(diǎn)是平方系數(shù)增長很快，表示相應(yīng)的各價(jià)格指數(shù)權(quán)重增加很快，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在季節(jié)交替之時(shí)，隨著新的農(nóng)產(chǎn)品上市，價(jià)格每日變化很大，所以該產(chǎn)品大量上市時(shí)，后面數(shù)據(jù)影響大于前面，采用這種加權(quán)平均更符合市場行情。

上述4種加權(quán)方式如果加以綜合運(yùn)用，可以在價(jià)格影響因素與價(jià)格變化趨勢的速度之間，進(jìn)一步研究找出它們之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，如線性、冪函數(shù)等，通過已有數(shù)據(jù)可以研究各種價(jià)格影響因素與價(jià)格變化規(guī)律的關(guān)系，如氣溫影響農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量，可以找出該影響對(duì)價(jià)格的影響呈線性還是冪函數(shù)等，通過加權(quán)平均完善平均線的方法，可以綜合考慮影響價(jià)格的各種因素，評(píng)估影響因素對(duì)價(jià)格的作用，將影響因素轉(zhuǎn)化成計(jì)算平均值的權(quán)重系數(shù)，從而得到更加合理的均線，在價(jià)格預(yù)測中可以在此基礎(chǔ)上結(jié)合均線理論進(jìn)行更深入的分析研究。

7.5均線的疊加應(yīng)用

由于農(nóng)產(chǎn)品市場同樣具有其內(nèi)在的周期性規(guī)律和運(yùn)行軌跡，通過將當(dāng)前均線走勢與歷史走勢進(jìn)行疊加對(duì)比，可以提前發(fā)現(xiàn)市場異動(dòng)而加以監(jiān)測；在波動(dòng)開始加劇時(shí)可以通過形態(tài)的對(duì)比預(yù)判測算振幅的大小、持續(xù)周期的長短，同時(shí)可以通過對(duì)市場后續(xù)的實(shí)際走勢來驗(yàn)證當(dāng)時(shí)的判斷，從而進(jìn)一步提高市場分析的準(zhǔn)確性[6]。

8　結(jié)語

開展均線分析的創(chuàng)新研究，將進(jìn)一步豐富農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格監(jiān)測分析預(yù)警的方法和技術(shù)手段。筆者研究認(rèn)為，通過對(duì)均線類型、市場類型及市場品種的組合應(yīng)用，確定均線周期參數(shù)，篩選優(yōu)化輔助指標(biāo)及工具，輔之以特定狀況下的加權(quán)移動(dòng)均線，配合均線疊加功能，進(jìn)行基于均線分析技術(shù)的系統(tǒng)開發(fā)，將有助于提高農(nóng)業(yè)信息工作者對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場運(yùn)行軌跡的預(yù)判和綜判能力，加強(qiáng)對(duì)行情波動(dòng)的整體分析技術(shù)水平。這對(duì)提高農(nóng)業(yè)信息工作質(zhì)量，撰寫更為專業(yè)性的市場評(píng)論，起到積極的促進(jìn)作用。

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（責(zé)任編輯：成 平）

Application of Moving Average Analysis to Fluctuation of Market Price of Agricultural Products

LIN Zhong，DAI Minghua，LI Liang，GAO Guo-fu
（Hunan Agricultural Information and Engineering Research Institute, Changsha 410125, PRC）

Abstract：This study explains the definition of the moving average and the function and characteristics of the moving average analysis, demonstrates the feasibility of applying the moving average analysis to the fluctuation of market price of agricultural products, and illustrates the method by its moving average chart and introduction with a given example.Against the technical limitations in the current research, the study puts forward corresponding innovative ideas and methods on 5 aspects such as the moving average type and market type and combination of market variety, cycle parameter setting, screening and optimizing of auxiliary index and tool, the application of weighted moving averages and compound application of moving average.

Key words：moving average analysis; agricultural product market; price; fluctuation; application; innovation

通訊作者：李 亮

作者簡介：林 中（1968-），男，湖南長沙市人，助理研究員，主要從事農(nóng)產(chǎn)品市場信息分析研究。

基金項(xiàng)目：農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)信息服務(wù)技術(shù)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目資助（2014-AIST-02）；長沙市科技局民生科技支撐資金專項(xiàng)（k1501015-21）

收稿日期：2015-10-08

DOI:10.16498/j.cnki.hnnykx.2015.12.035

中圖分類號(hào)：F832.51

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-060X（2015）12-0120-04