金融風(fēng)險(xiǎn)的成因及管控措施

◎田鵬

金融風(fēng)險(xiǎn)的成因及管控措施

◎田鵬

在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，在社會經(jīng)濟(jì)體系中不可避免的存在著金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因來自于多個(gè)方面，這就需要通過對導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源進(jìn)行有效的控制，同時(shí)采取有效的防范措施，確保金融行業(yè)能夠健康、穩(wěn)定的發(fā)展。文中對金融風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行了分析，并進(jìn)一步對金融風(fēng)險(xiǎn)的管控措施進(jìn)行了具體的闡述。

在金融活動中，金融風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，而且隨著競爭越來越激烈，金融風(fēng)險(xiǎn)也越來越突顯出來。導(dǎo)致這一情況產(chǎn)生的最主要原因還是來自于金融本身，特別是當(dāng)前資產(chǎn)證券化及金融衍生品派生的新形勢下，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，而且在防范上難度也越來越大。在具體金融風(fēng)險(xiǎn)防范過程中，可以通過建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及對金融政策進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，從而有效的減少金融活動中失誤行為的發(fā)生，進(jìn)一步對金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，確保有效的降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

在每一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體及金融本身都是會存在金融風(fēng)險(xiǎn)，而且金融風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的潛伏性和隱密性的特點(diǎn)，很難提前對其預(yù)警信號進(jìn)行捕捉，這樣經(jīng)過長期的積累，金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，則會不斷的進(jìn)行擴(kuò)散，而且風(fēng)險(xiǎn)的種類也會不斷的發(fā)生變化，在處理上具有較大的難度，給經(jīng)濟(jì)實(shí)體帶來較大的威脅。

外部因素。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，外部因素在控制上具有較大的難度，而多集中在市場環(huán)境和交易環(huán)境中，當(dāng)匯率及利率不停波動時(shí)，則會導(dǎo)致金融體風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。同時(shí)在交易環(huán)境中，由于不正當(dāng)競爭因素的影響，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)不斷升級，壞賬手段也不斷發(fā)生變化。另外在外部因素中還潛藏著多種金融危機(jī)。特別是我國加入世貿(mào)組織以來，在國際市場中受投資經(jīng)驗(yàn)的制約，從而導(dǎo)致隱性外債及多頭舉債局面的發(fā)生，資本存在嚴(yán)重外逃的情況，使其對金融危機(jī)的抵御能力降低。

內(nèi)部因素。來自于經(jīng)濟(jì)實(shí)體及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)中，其中主要以人為因素為主要，多體現(xiàn)在資金流失、資金占用及資金貶值。首先，資金流失情況的發(fā)生與從業(yè)人員素質(zhì)具有直接的關(guān)系。由于從業(yè)人員良莠不齊，缺乏法律觀念，在工作中在利益誘惑下而進(jìn)行一些違規(guī)操作，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)大量資金流失。其次，在資金使用過程中，由于缺乏整體性資金運(yùn)營規(guī)劃，?？畈荒軐Ｓ茫屹Y金大量處于閑散狀態(tài)，盲目投資現(xiàn)象較為常見，不能及時(shí)回收資金，在資金使用過程中存在監(jiān)控不力的情況，應(yīng)收賬款無法回收，從而導(dǎo)致吊賬和壞賬增多，影響資金的正常流動。最后，在資金使用過程中，當(dāng)投資失力時(shí)，會導(dǎo)致大量資金被無效占用，而且資金分配上存在不合理的現(xiàn)象，資金不能及時(shí)進(jìn)行調(diào)劑，這些問題的存在都是導(dǎo)致資金出現(xiàn)不同程度的貶值。

金融風(fēng)險(xiǎn)管控措施

由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在具有客觀性，只能預(yù)防而無法徹底的消除，因此對于經(jīng)濟(jì)實(shí)體及金融本身來講，需要針對存在的金融風(fēng)險(xiǎn)采取有效的措施進(jìn)行控制，確保在金融活動中能夠?qū)⒔鹑陲L(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，確保金融活動的順利實(shí)施。

政策支持。當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，在金融發(fā)展過程中，通過政策性的宏觀調(diào)控，可以為經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到較好的指引作用。金融活動中容易導(dǎo)致介乎于法律界線左右的灰色行為產(chǎn)生，一些從業(yè)人員容易在利益驅(qū)使下進(jìn)行違規(guī)和違法操作，從而導(dǎo)致金融行為與正常的軌道偏離，因?yàn)闉榱四軌蛴行У囊?guī)范金融行為，則需要進(jìn)一步對相關(guān)的法律體系進(jìn)行完善，從而有效的對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防。

優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在金融體中，資本作為其命脈，通過對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化可以有效的提高資金風(fēng)險(xiǎn)管控的水平。

有效的對財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)進(jìn)行運(yùn)用，對負(fù)債比率進(jìn)行調(diào)整，結(jié)合自身的資本狀況及同業(yè)的平均值來對負(fù)債比率的范圍進(jìn)行確定，同時(shí)在市場波動及負(fù)債預(yù)測等因素影響下，還需要對負(fù)債比率進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)。資本回報(bào)率與負(fù)債比率呈正比的關(guān)系，因此需要根據(jù)資本回報(bào)率的高低來對負(fù)債比率進(jìn)行適度的調(diào)整，確保實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。

穩(wěn)固銀行體系，拓展融資渠道。經(jīng)濟(jì)實(shí)體與銀行之間需要保持良好的合作關(guān)系，需要通過銀行給予的信貸來進(jìn)行生存，這就使銀行成為經(jīng)濟(jì)實(shí)體的主融資渠道，銀行體系的穩(wěn)固性是確保經(jīng)濟(jì)實(shí)體資金順暢周轉(zhuǎn)的重要前提。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)實(shí)體在對貸款比率進(jìn)行確定時(shí)，需要對自身的資本結(jié)構(gòu)和償債能力進(jìn)行充分的考慮。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，是金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警手段。就經(jīng)濟(jì)實(shí)體內(nèi)部而言，一是加速應(yīng)收賬款回收，盤活資金鏈。建立“欠費(fèi)回收”考核機(jī)制，定期清理應(yīng)收賬款；科學(xué)測算收支平衡點(diǎn)，使催繳欠費(fèi)工作富有彈性。二是資金集中管理。特別是大型集團(tuán)公司，建立財(cái)務(wù)結(jié)算中心，掌握集團(tuán)及下屬單位資金流向，嚴(yán)控資金審批流程，使閑置資金合理再分配，防范體外循環(huán)資金賬戶。必要情況下，可實(shí)行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人派駐制，可有效掌握下屬單位資金動向，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。三是加大金融信息披露，使財(cái)務(wù)報(bào)表更具透明度。優(yōu)化預(yù)算方案，做到資金使用有的放矢。財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)監(jiān)督資金使用及回收情況。

就宏觀環(huán)境而言，一是加強(qiáng)審計(jì)打假。建立國家級、地市級、企業(yè)內(nèi)部三大審計(jì)層面，完善審計(jì)信息的嚴(yán)密性，定期進(jìn)行納稅審計(jì)，提升審計(jì)質(zhì)量。二是推進(jìn)改革。通過宏觀金融體制改革，帶動企業(yè)內(nèi)部的改制，特別是國有企業(yè)、大型集團(tuán)公司。三是銀行監(jiān)控。通過銀行信貸信息，及時(shí)掌握企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、現(xiàn)金流變動，達(dá)到及時(shí)預(yù)警的目的。四是規(guī)范金融證券化、金融衍生品市場。對于金融虛擬商品，投放市場，要經(jīng)過逐層審批，監(jiān)控運(yùn)營狀況，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)滋生。

在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融風(fēng)險(xiǎn)無處不在，在經(jīng)濟(jì)實(shí)體及金融本身的經(jīng)營過程中時(shí)刻伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)，因此需要做好金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。能冠軍對金融政策、審計(jì)制度進(jìn)行不斷完善，對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化等來有效的降低金融風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)濟(jì)能夠健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

（作者單位：國家開發(fā)銀行股份有限公司黑龍江省分行）