企業(yè)財務(wù)風險防范及對策

石本立

鄭州城市職業(yè)學院，河南鄭州452370

企業(yè)財務(wù)風險防范及對策

石本立

鄭州城市職業(yè)學院，河南鄭州452370

全球經(jīng)濟一體化導(dǎo)致貿(mào)易往來日益頻繁，企業(yè)財務(wù)管理中的風險因素隨之增多，加大對企業(yè)財務(wù)風險的分析與防范，積極從企業(yè)財務(wù)管理人員的風險意識及風險識別上進行控制，制定相應(yīng)的財務(wù)策略就顯得尤為重要。因此，在企業(yè)財務(wù)風險防范中，應(yīng)在對財務(wù)風險表現(xiàn)形式及內(nèi)外因素分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建籌資環(huán)節(jié)的風險管理，注重投資階段的風險管控，強化營運階段的財務(wù)風險管控，構(gòu)建財務(wù)風險內(nèi)部控制機制，切實提升企業(yè)財務(wù)風險防范水平。

企業(yè)財務(wù)；風險內(nèi)涵；風險控制；防范對策

企業(yè)對財務(wù)管理工作歷來十分重視，近年來，隨著經(jīng)濟發(fā)展和國際化趨勢的彰顯，對于企業(yè)財務(wù)管理中的風險防控日益凸顯。伴隨經(jīng)濟形勢的變化，企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)從風險的識別及風險意識上變被動為主動，通過對企業(yè)財務(wù)風險的分析構(gòu)建完善的風險控制體系。

一、企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)涵及特征

財務(wù)風險是伴隨財務(wù)管理活動而產(chǎn)生的不確定性因素。學界在財務(wù)風險的定義上主要有兩種，一種是廣義的解釋，指企業(yè)日常經(jīng)營管理中各類難以預(yù)測的風險因素，進而導(dǎo)致不同的預(yù)期收益偏差的可能性；另一種是基于微觀經(jīng)濟風險，指企業(yè)所面臨的各類貨幣資本在經(jīng)營中所面臨的風險。需要強調(diào)的是，財務(wù)風險不是財務(wù)危機，企業(yè)財務(wù)風險的存在是必然的，積極構(gòu)建風險防范對策，提升風險防范意識可以更好的化解風險，避免企業(yè)損失。

對財務(wù)風險的特征研究，需要從風險的基本屬性上來界定。一是，風險的客觀性，針對經(jīng)濟活動中的財務(wù)風險，不是以個人意志為轉(zhuǎn)移的，它具有企業(yè)經(jīng)營中的客觀性；二是，風險的普遍性，企業(yè)的經(jīng)營活動伴隨著財務(wù)風險，這些風險是貫穿整個經(jīng)濟活動中，因此開展企業(yè)財務(wù)風險預(yù)測與控制需要從整個生產(chǎn)經(jīng)營入手，而非某一領(lǐng)域、某一環(huán)節(jié)；三是，風險的不確定性，基于財務(wù)經(jīng)營活動中的各類變化，既有內(nèi)部的管理不足，也有外部的經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，對于風險的發(fā)生及危害程度是不能準確衡量的。

二、企業(yè)財務(wù)風險表現(xiàn)形式及內(nèi)外因素分析

對于企業(yè)經(jīng)營活動中的資金來源及運作方向來說，資金從投入到獲利需要經(jīng)過各個不同的階段，而對于每個階段所表現(xiàn)出的風險形式也不盡相同。

1.由經(jīng)濟政策方面的問題而導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)風險。目前，資本市場變化頻繁，特別是國家在宏觀經(jīng)濟政策上的調(diào)整，對于某一行業(yè)、某一企業(yè)、某一特殊時期的經(jīng)濟狀況帶來一定影響。如貨幣政策的變化，財政政策的調(diào)整，相關(guān)經(jīng)濟法規(guī)的出臺等都會影響到企業(yè)財務(wù)。

2.財務(wù)指標出現(xiàn)異常。特別是對于大型企業(yè)，在對企業(yè)績效進行考核中的各項財務(wù)指標，一方面可以從中來了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，另一方面能夠從中來說明企業(yè)的財務(wù)風險，特別是當企業(yè)資產(chǎn)負債、營業(yè)利潤等指標發(fā)生異常時，對企業(yè)財務(wù)風險的判斷就顯得尤為迫切。

3.對于企業(yè)債務(wù)的還款異常。企業(yè)貸款是企業(yè)資本，以及企業(yè)融資的重要內(nèi)容，對于各類貸款的約定日期、還款金額等問題直接關(guān)系到企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)，一旦出現(xiàn)高負債問題所帶來的預(yù)期收益降低，給企業(yè)償債能力帶來直接影響，勢必危及企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性。

4.籌資上的困難。企業(yè)資金的穩(wěn)健離不開一定程度的籌資能力，而對于企業(yè)資金陷入某種困難時，很難從資金保障上提供有效渠道，進而惡性循環(huán)導(dǎo)致財務(wù)風險。如因資金流出、庫存增大而導(dǎo)致資金調(diào)度問題，將威脅到企業(yè)資金鏈的穩(wěn)健性。

針對企業(yè)財務(wù)風險的存在及發(fā)生，其構(gòu)成原因主要表現(xiàn)在兩個方面。

1.內(nèi)部因素。不同企業(yè)因其自身行業(yè)特點的特殊性，在企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營過程中對資金的使用狀況也不盡相同，如房地產(chǎn)企業(yè)在前期的開發(fā)階段所需資金較大，對資金的占用周期也較長，其威脅企業(yè)財務(wù)風險的不確定因素較多。如有些企業(yè)在銀行貸款所占比例太高，對于經(jīng)濟環(huán)境及產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整所帶來的不確定性也較為復(fù)雜，一旦出現(xiàn)高的負債率，將給企業(yè)經(jīng)營帶來困擾。還有某些企業(yè)在財務(wù)風險管理上意識不強，對于財務(wù)風險的識別、防范及規(guī)避對策缺乏構(gòu)建，一旦國家政策調(diào)整而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)資金周轉(zhuǎn)不當，將危及企業(yè)經(jīng)營。

2.外部因素。經(jīng)濟環(huán)境的變化是企業(yè)無法直接干預(yù)的，國家在宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整中，對于不同產(chǎn)業(yè)的影響也是不同的。如對于重型工業(yè)生產(chǎn)，因環(huán)境保護及資源節(jié)約需要而頒布的政策，將對高耗能產(chǎn)業(yè)帶來影響。再如房地產(chǎn)企業(yè)在國家金融政策的導(dǎo)向下，對于某一時期的土地政策、稅收政策等政府干預(yù)，將給房地產(chǎn)業(yè)的外部環(huán)境帶來重大影響，更容易危及到企業(yè)的利潤空間。

可見，無論是內(nèi)部因素還是外部因素所帶來的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性，都將給企業(yè)財務(wù)管理帶來復(fù)雜的影響，而結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)特點，構(gòu)建科學、客觀、全面的風險評價及防范對策，才能最大化減少企業(yè)風險，促進企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

三、構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險防范對策

加大對企業(yè)風險指標的分析與評價，建立實時的企業(yè)財務(wù)狀況監(jiān)測機制，從財務(wù)風險的識別與評估中來構(gòu)建全面的風險防范對策，才是推進企業(yè)財務(wù)管理水平不斷提升的關(guān)鍵。為此，在企業(yè)財務(wù)風險防范中，主要從以下幾個方面來著手加以完善。

1.構(gòu)建企業(yè)籌資環(huán)節(jié)的風險管控。對于企業(yè)籌資階段財務(wù)風險，主要從籌資渠道的梳理及融資能力的分析上，來最大化的挖掘各類財務(wù)環(huán)境潛在風險，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和效益的有力提升。在對國家宏觀政策的把握上，要從融資渠道及融資平臺上構(gòu)建多元化融資方式，如銀行貸款要結(jié)合稅率水平來進行合理選擇，如果到期還款資金壓力過大將帶來企業(yè)破產(chǎn)風險；對于債券發(fā)行來說盡管手續(xù)復(fù)雜，但具有抵稅效應(yīng)；增資擴股，雖然沒有付息壓力，但資金成本相對較高，操作難度較大；對于經(jīng)營性欠款，如果資金回收困難也將危及企業(yè)資金鏈的穩(wěn)健。另外，對于資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)架上，要從企業(yè)自身特點及經(jīng)營環(huán)境出發(fā)，能夠從資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化上來科學安排，合理籌資。當企業(yè)處于最佳資本結(jié)構(gòu)時，要從企業(yè)價值上加大轉(zhuǎn)型，如構(gòu)建融資決策機制，從投資回報率及回報水平上來合理確定債權(quán)比例，可以適當存儲資金；如果企業(yè)負債期限較長，企業(yè)可支付能力不足時，可以從銀行貸款、預(yù)售資金等方面進行資本平衡。因此需要從各類融資渠道的對比及分析中，合理解決融資貸款問題，降低籌資風險。

2.注重投資階段的風險管控。企業(yè)在投資過程中對于市場供需的變化是主要不確定因素，因此在對市場的把握上要進行全面的調(diào)研，避免因企業(yè)個人意志而導(dǎo)致決策失誤，影響企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)。對于投資預(yù)測與風險管控，主要從方法上來進行最優(yōu)效益分析，避免以周期太長而干擾資金周轉(zhuǎn)；同時要對地方政府及政策導(dǎo)向進行研究，切實從投資項目的可行性上進行多種風險的評估，將風險降到最低。由于不同行業(yè)在面臨內(nèi)外環(huán)境影響上，其投資策略的選擇也不同。如對于房產(chǎn)業(yè)在優(yōu)化投資組合中，要從企業(yè)財務(wù)風險的規(guī)避上強化分析，特別是對于可能存在的房產(chǎn)降低的風險，要通過企業(yè)間的聯(lián)營、投資領(lǐng)域的多元化，以及投資主體的多元化上來分散相應(yīng)的風險。從某一大型房產(chǎn)項目的投資風險規(guī)避上來看，結(jié)合多企業(yè)共同開發(fā)方式，以風險與收益共擔模式來規(guī)避潛在風險，并對未來可能的不確定性因素進行化解，如房產(chǎn)項目可以是辦公樓、綜合住房、商業(yè)廣場、寫字樓等組合方式，避免單一類型樓盤帶來的財務(wù)風險。

3.強化企業(yè)營運階段的財務(wù)風險管控。對于企業(yè)經(jīng)營運轉(zhuǎn)過程中的風險管控，主要表現(xiàn)在兩個方面：

一是，成本費用的管控，經(jīng)營活動伴隨著成本，對于企業(yè)營運階段中的成本進行管控，主要從資金的流向、企業(yè)項目成本核算及節(jié)約上進行優(yōu)化。如對于房產(chǎn)業(yè)，需要從各項工程招投標管理上進一步降低工程造價，對于工程施工環(huán)節(jié)要從設(shè)計及工程驗收等方面進行優(yōu)化，切實改善施工環(huán)境，提升施工進度；對于工程驗收中各項費用的管控，使其滿足合同限額要求，并從整個施工中成本費用進行統(tǒng)一核算；在項目支出總額、項目審批、項目施工合理性等方面進行審核，確保企業(yè)資金運營合理。

二是，做好企業(yè)財務(wù)預(yù)算及監(jiān)管，企業(yè)財務(wù)預(yù)算是構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險管理的有效方法，通過有計劃的預(yù)算，能夠從資金流的有效性、合理性上進行跟蹤。如引入全面預(yù)算管理，從企業(yè)各個部門、各項目間的協(xié)同配合上，對財務(wù)、成本、營銷、經(jīng)營等方面的預(yù)算進行編制，并協(xié)同財務(wù)監(jiān)管部門進行全面審核，以及時調(diào)整項目預(yù)算與實際間的差異性，推進企業(yè)財務(wù)風險的防范。

4.構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風險內(nèi)部控制機制。企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立是強化財務(wù)風險預(yù)警的具體保障，也是推進預(yù)警機制科學性的關(guān)鍵。在推進內(nèi)審機制過程中，首先要對企業(yè)財務(wù)人員的職業(yè)能力及管理水平進行強化，特別是組建高素質(zhì)的財務(wù)隊伍，要能夠從財務(wù)風險的識別、分析、評價及防范上增強管理水平。如針對企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)構(gòu)建內(nèi)部控制指標體系，增強企業(yè)風險規(guī)避能力和抵抗能力。注重企業(yè)各環(huán)節(jié)的風險評估，能夠從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、企業(yè)整體發(fā)展實際上，對各類風險的管控強化抵抗能力。企業(yè)管理者要從自身崗位及職責上，加大專業(yè)能力學習，增強行業(yè)的洞察力和判斷力，及時關(guān)注企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化，把握好整個經(jīng)濟環(huán)境，善于從以獲取的信息中進行遴選及分析出有價值的決策信息。

四、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)風險控制及應(yīng)對策略的研究是漸進的過程，我國當前市場經(jīng)濟環(huán)境正處于轉(zhuǎn)型期，面對來自市場、政府等方面的影響因素也是多重化的。因此，對于企業(yè)財務(wù)風險的識別與分析，要從確保企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定上積極研究風險的表現(xiàn)形式，歸納應(yīng)對風險的對策和思路，構(gòu)建針對性的財務(wù)風險評價機制，切實提升企業(yè)的風險防范水平，促進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的穩(wěn)定、有序發(fā)展。

［1］曹祥.論企業(yè)集團存在的財務(wù)風險與控制對策［J］.經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2012，（36）.

［2］曲芳芳.企業(yè)價值最大化目標下財務(wù)風險控制問題探討［J］.財會通訊，2011，（29）.

［3］孫姝.產(chǎn)業(yè)政策全方位多指標綜合評價方法［D］.遼寧師范大學，2012.

［4］曹宏穎.企業(yè)全面預(yù)算管理存在的問題及對策［J］.中國林業(yè)經(jīng)濟，2014，（3）.

責任編輯：王遠王春艷

Countermeasures of Corporate Financial Risk Prevention

SHIBen-li

（City University of Zhengzhou，Zhengzhou Henan，452370）

With global economic integration leading to frequent trade，corporate financial management risk rises.It is particularly important to analyze and prevent the financial risk，actively control corporate financialmanagers of their risk awareness and identification，and develop appropriate financial strategies.Therefore，on the basis of financial risk manifestations and the analysis of the internal and external factors，the prevention can be enhanced by building the financial risk management，focusing on the risk control in the investment phase，strengthening the financial risk control in the operation stage，constructing the internal controlmechanism of financial risk.

corporate finance；risk connotation；risk control；countermeasures of prevention

F275

A

2095－5537（2015）03－00022－03

2015-02-24

石本立（1981—），男，漢族，河南省西平縣人，鄭州城市職業(yè)學院講師。研究方向：企業(yè)管理和管理學。